เดินหน้าลดหนี้ต่อเนื่องยาวนานกว่าทศวรรษ

เมื่อต้นปี 2567 บริษัท Hoang Anh Gia Lai - HAGL Joint Stock Company (HAG) ซึ่งมีนาย Doan Nguyen Duc (Bau Duc) เป็นประธาน ได้จดทะเบียนหุ้น HNG จำนวน 13.31 ล้านหุ้นในบริษัท Hoang Anh Gia Lai - HAGL Agrico International Agricultural Joint Stock Company (HNG) ในช่วงระหว่างวันที่ 9 มกราคม ถึง 7 กุมภาพันธ์ วัตถุประสงค์ของการขายคือเพื่อชำระหนี้พันธบัตรของธนาคาร BIDV

คาดว่าธุรกรรมนี้จะเป็นผลดีในบริบทที่หุ้น HAGL Agrico เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วเมื่อเร็วๆ นี้และดึงดูดกระแสเงินสดจำนวนค่อนข้างมาก

ในช่วง 10 วันทำการซื้อขายที่ผ่านมา ราคาหุ้น HAGL Agrico ของมหาเศรษฐี Tran Ba DuongThaco ปรับตัวเพิ่มขึ้น 8 วันทำการซื้อขาย โดยมี 4 วันทำการซื้อขายที่ราคาสูงสุด ราคาหุ้น HNG พุ่งขึ้นจาก 3,600 ดองเวียดนาม ในช่วงกลางเดือนธันวาคม 2566 เป็น 5,250 ดองเวียดนามต่อหุ้นในช่วงเช้าของวันที่ 5 มกราคม หรือคิดเป็นการเพิ่มขึ้น 46% ภายใน 3 สัปดาห์

หากการขายสำเร็จ Hoang Anh Gia Lai แห่ง Bau Duc จะมีรายได้เพิ่มอีก 70,000 ล้านดอง หลังจากการขายแล้ว HAGL จะยังคงมีหุ้น HNG มากกว่า 91 ล้านหุ้น (คิดเป็น 8.24%) ซึ่งถือเป็นแหล่งเงินทุนที่ช่วยให้ HAGL สามารถดำเนินการปรับโครงสร้างหนี้ต่อไปได้เมื่อจำเป็น

ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา รัฐบาลของ Hoang Anh Gia Lai แห่ง Bau Duc พยายามดิ้นรนเพื่อลดหนี้มหาศาลมูลค่าหลายหมื่นล้านดองที่เกิดขึ้นระหว่างกระบวนการลงทุนขนาดใหญ่ในภาคเกษตรกรรม รวมถึงยางพาราในอินโดจีน แต่ล้มเหลวเนื่องจากราคายางพาราที่ตกต่ำ

ปี 2566 เป็นปีที่ Hoang Anh Gia Lai จะต้องจัดการกับหนี้สินอย่างทั่วถึง เนื่องจาก HAGL Agrico ได้ร่วมมือเชิงกลยุทธ์กับ Thaco ตั้งแต่ปี 2561 เงินหลายหมื่นล้านดองจาก Thaco ของนาย Tran Ba Duong ช่วยให้ธุรกิจของนาย Duc รอดพ้นจากการล้มละลายได้

ล่าสุดในช่วงปลายปี 2566 HAGL ได้ตัดสินใจโอนหุ้นทั้งหมด 2.75 ล้านหุ้นที่ถืออยู่ในบริษัท Bapi Hoang Anh Gia Lai JSC ซึ่งเป็นแบรนด์หมูกินกล้วยที่เปิดตัวในปี 2565

ในช่วง 10 ปี ตั้งแต่ปี 2556 ถึงปัจจุบัน ปี 2566 เป็นปีที่ HAGL ของคุณดึ๊กมุ่งมั่นที่จะลดหนี้ให้ได้มากที่สุด และปรับปรุงรายงานทางการเงินให้สวยงามยิ่งขึ้น หลังจากเผชิญความยากลำบากมานานนับทศวรรษ การเปลี่ยนแปลงนี้เกิดขึ้นเนื่องจาก HAGL มีนักลงทุนเชิงกลยุทธ์รายใหญ่ คือ LPBank ของคุณเหงียนดึ๊กถวี (เบาถวี) และ LPBS Securities

บอดัคบาดูง 2.jpg
จุดเปลี่ยนประการหนึ่งที่ทำให้ HAGL พยายามหลีกหนีจากความยากลำบากคือการร่วมมือกับ Thaco ของนาย Tran Ba Duong

เมื่อวันที่ 27 ธันวาคม บริษัทของ Bau Duc ได้ตัดสินใจขายโรงพยาบาลมหาวิทยาลัยแพทยศาสตร์และเภสัชกรรม Hoang Anh Gia Lai เพื่อดำเนินการปรับโครงสร้างหนี้ต่อไป เพื่อให้บรรลุพันธสัญญาที่จะปลดหนี้ในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า ด้วยเหตุนี้ คณะกรรมการบริษัทจึงได้อนุมัติการโอนหุ้นทั้งหมด 9.9 ล้านหุ้น (คิดเป็น 99%) ของบริษัทโรงพยาบาลมหาวิทยาลัยแพทยศาสตร์และเภสัชกรรม Hoang Anh Gia Lai เพื่อชำระเงินต้นของพันธบัตรปี 2559 โรงพยาบาลมหาวิทยาลัยแพทยศาสตร์และเภสัชกรรม HAGL ก่อตั้งขึ้นในปี 2554 ที่เมืองเปลยกู (Gia Lai) ด้วยเงินลงทุนเริ่มแรก 250 พันล้านดอง

ก่อนหน้านี้ในไตรมาสที่ 3 ของปี 2566 HAGL ยังได้ขายโรงแรม Hoang Anh Gia Lai สร้างรายได้ 180,000 ล้านดอง เพื่อชำระคืนพันธบัตร HAGL ที่ออกในปี 2559 ให้กับธนาคารพาณิชย์ร่วมทุนเพื่อการลงทุนและพัฒนาเวียดนาม (BIDV)

รอผลจาก “สูตรพลิกโลก”

การที่ HAGL ของนายดึ๊กกำลังรีบขายสินทรัพย์นั้นถือเป็นการชำระหนี้ และคาดว่าจะปลดหนี้ได้ในอีกไม่กี่ปีข้างหน้าตามที่กุนซือฟุตบอลคนนี้ได้ให้คำมั่นไว้ สัญญาณดังกล่าวยังค่อนข้างเป็นไปในเชิงบวกเมื่อหนี้สินลดลงอย่างรวดเร็ว และกุนซือ HAGL ก็มีเพื่อนคู่คิดคนสำคัญ นั่นคือนายถุ้ย ประธานธนาคาร LPBank ที่กำลังเติบโต

ก่อนหน้านี้ ในปี 2561 HAGL มีหนี้สินทางการเงินสูงถึง 28,000 พันล้านดอง ณ สิ้นไตรมาสที่สามของปี 2566 บริษัทยังคงมีหนี้สินประมาณ 7,778 พันล้านดอง ตัวเลขนี้จะยิ่งต่ำกว่านี้หากคำนวณภายในสิ้นปี 2566 หลังจากชำระหนี้ไปแล้ว

จะเห็นได้ว่าความมุ่งมั่นตั้งใจช่วยให้ HAGL สามารถชำระหนี้ส่วนใหญ่ที่เกิดขึ้นก่อนหน้านี้ได้ เงินที่ได้จากการขายหุ้น HAGL Agrico และการขายสินทรัพย์ของ HAGL ได้ช่วยให้ธุรกิจของ Bau Duc ลดภาระหนี้ลง

นอกจากนี้ สัญญาณกระแสเงินสดของธุรกิจก็สดใสขึ้นอีกครั้ง หลังจากที่ HAGL ของคุณดึ๊กค้นพบสูตรธุรกิจที่ก้าวล้ำ นั่นคือ การปลูกต้นทุเรียนด้วยทุน 1 และกำไร 4 จากพื้นที่ขนาดใหญ่ของธุรกิจ

มีการพยากรณ์บางส่วนระบุว่า HAGL ของนาย Duc อาจกลับมามีกำไรหลายพันล้านต่อปี

เมื่อไม่นานมานี้ ข้อมูลหนึ่งที่ช่วยให้ราคาหุ้นของ HAG พุ่งสูงขึ้น คือ ธนาคารเอ็กซิมแบงก์ (Eximbank) ที่ได้ลดหนี้ดอกเบี้ยลงกว่า 1,400 พันล้านดองให้กับบริษัท Gia Lai Livestock Joint Stock Company ซึ่งเป็นบริษัทย่อยของ HAGL การเปลี่ยนแปลงนี้จะทำให้ HAGL สามารถฟื้นคืนกำไรในปี 2566 ได้ และคาดการณ์ว่ากำไรทั้งปีจะสูงถึง 2,150 พันล้านดอง ซึ่งสูงกว่าเป้าหมายที่ตั้งไว้ถึงสองเท่า

คุณดึ๊กจะมุ่งเน้นการลงทุนในการปลูกทุเรียน ซึ่งเป็นผลไม้ที่จะมีราคาขายสูงมากในปี 2566 โดยอาจสูงถึงหลายแสนดองต่อกิโลกรัม เนื่องจากการส่งออกไปยังจีนที่เอื้ออำนวย คาดการณ์ว่าภายในปี 2568 ตลาดทุเรียนจีนอาจสูงถึง 2 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ

ด้วยผลผลิตประมาณ 25 ตันต่อเฮกตาร์ และราคาสูงถึง 200,000 ดองต่อกิโลกรัม ทุเรียนแต่ละเฮกตาร์สามารถสร้างกำไรให้กับเกษตรกรได้หลายพันล้านดอง

HAGL ระบุว่า ในการเก็บเกี่ยวทุเรียนครั้งแรกในไตรมาสที่ 3 ของปี 2566 บริษัทมีรายได้ 18,000 ล้านดอง ในขณะที่ลงทุนไปเพียง 3,600 ล้านดองเท่านั้น พื้นที่เพาะปลูกทุเรียนของ HAG มีพื้นที่มากถึง 1,200 เฮกตาร์ แต่ในปี 2566 จะสามารถเก็บเกี่ยวได้เพียงไม่กี่สิบเฮกตาร์เท่านั้น

ในปี 2567 HAGL จะมีการเก็บเกี่ยวทุเรียนในปริมาณมาก โดยในไตรมาสที่สี่ของปี 2567 จะมีพื้นที่เก็บเกี่ยวประมาณ 700 เฮกตาร์ ส่งผลให้ HAG มีกำไรประมาณ 2,000 พันล้านดอง ภายในปี 2569 พื้นที่ปลูกทุเรียนของ HAGL จะอยู่ที่ 2,000 เฮกตาร์ ซึ่งจะมีการเก็บเกี่ยว 1,000 เฮกตาร์ นอกจากนี้ HAGL ยังมีพื้นที่อีก 5,000 เฮกตาร์ ที่สามารถปลูกทุเรียนเพิ่มได้

ด้วยผลกำไรที่เพิ่มขึ้นอย่างมากและแตะระดับหลายพันล้านดองต่อปี ความสามารถในการชำระหนี้ทั้งหมดในปี 2569 ดังที่นายดึ๊กได้กล่าวไว้จึงถือว่ามีความเป็นไปได้ การขายสินทรัพย์ยังช่วยให้การปรับโครงสร้างหนี้รวดเร็วยิ่งขึ้น นอกจากนี้ แผนการขายหุ้นจำนวน 130 ล้านหุ้นยังคาดว่าจะสร้างรายได้หลายพันล้านให้กับ HAGL อีกด้วย

ควบคู่ไปกับการชำระหนี้ หุ้นของบริษัท Bau Duc ก็เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วเกือบ 70% นับตั้งแต่ต้นเดือนพฤศจิกายน จาก 8,000 ดองต่อหุ้น เป็น 13,300 ดองต่อหุ้น ณ ขณะนี้

ความสำเร็จอย่างต่อเนื่องกว่า 2 เดือนนี้ทำให้ราคาหุ้น HAG พุ่งสูงสุดในรอบ 3 ปี แรงขายทำกำไรก็ปรากฏให้เห็นค่อนข้างรุนแรงเช่นกัน อย่างไรก็ตาม หลายคนยังคงเดิมพันกับความผันผวนของราคาหุ้นตัวนี้ หลังจากที่ HAGL ได้ลงนามข้อตกลงความร่วมมือฉบับสมบูรณ์กับ LPBank ของนายถุ้ย

หลายคนเชื่อว่าอาณาจักรเกษตรกรรมยั่งยืนจะเกิดขึ้นในช่วงบั้นปลายชีวิตของเมืองเบาดึ๊ก หลังจากผ่านช่วงขาขึ้นและขาลงมามากมาย HAGL ก็เปลี่ยนจากผู้เล่นรายใหญ่ในภาคอสังหาริมทรัพย์ ไปสู่ธุรกิจพลังงานน้ำและยางพารา บัดนี้ HAGL อาจมุ่งเน้นไปที่ความแข็งแกร่งของทุเรียนมากขึ้น หลังจากการบริหารงานของเบาดึ๊กมากว่าทศวรรษ

คุณดึ๊กต้องการขายธุรกิจหมูกินกล้วยต่อไป ส่วนฮวง อันห์ ยาลาย เพิ่งตัดสินใจขายเงินลงทุนทั้งหมดจากบริษัทที่เชี่ยวชาญด้านการจัดจำหน่ายผลิตภัณฑ์จากหมูกินกล้วย คาดว่าธุรกิจของคุณดึ๊กจะสร้างรายได้มากกว่า 2 หมื่นล้านดอง