Bitcoin ร่วงลงอย่างหนัก ทำให้ตลาดสูญเสียมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์ สถานการณ์ในเดือนตุลาคมจะเป็นอย่างไร?

(แดน ทรี) - การร่วงลงอย่างกะทันหันสู่ระดับ 112,000 ดอลลาร์สหรัฐ ส่งผลให้สูญเสียเงินไปถึง 1.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ สร้างความผิดหวังให้กับ Uptober อย่างมาก นี่เป็นการเปลี่ยนแปลงที่จำเป็น หรือเป็นจุดเริ่มต้นของช่วงเวลาที่วุ่นวายกันแน่?

เพียงไม่กี่ชั่วโมงในช่วงเช้าตรู่ของวันที่ 22 กันยายน ตลาดคริปโทเคอร์เรนซีก็ร่วงลงอย่างหนัก บิตคอยน์ (BTC) ราชาแห่งเหรียญ ร่วงลงอย่างกะทันหันจากระดับคงที่เหนือ 115,000 ดอลลาร์สหรัฐ สู่ระดับ 112,000 ดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเป็นราคาต่ำสุดนับตั้งแต่วันที่ 10 กันยายน

ฟ้าผ่าครั้งนี้ส่งผลให้ตลาด altcoin ทั้งหมดล่มสลาย ส่งผลให้มูลค่าตลาดลดลงมากกว่า 80,000 ล้านเหรียญสหรัฐ และทำให้บัญชีของเทรดเดอร์มากกว่า 400,000 รายล้มละลาย

จากสถิติ มูลค่ารวมของคำสั่งซื้อขายแบบชำระบัญชีในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมาพุ่งสูงขึ้นจาก 630 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เป็น 1.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเป็นตัวเลขที่น่าตกใจ โดยคำสั่งซื้อขายแบบชำระบัญชีที่ใหญ่ที่สุดมีมูลค่าเกือบ 13 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เหตุการณ์นี้ทำให้ความหวังของนักลงทุนที่คาดหวัง "Uptober" ซึ่งเป็นคำที่หมายถึงการพุ่งขึ้นของราคา Bitcoin ในเดือนตุลาคมที่ผ่านมาลดน้อยลง

การที่ Bitcoin ร่วงลงอย่างกะทันหันจนเหลือ 112,000 ดอลลาร์ในช่วงเช้าของวันที่ 22 กันยายน ส่งผลให้ตลาดเกิดความโกลาหล และมีการสูญเสียมูลค่ามากกว่า 1.7 พันล้านดอลลาร์ (ภาพ: Getty)

ระหว่างการคาดหวังถึงวงจรการเติบโตแบบก้าวกระโดดและความเป็นจริงอันเลวร้ายของตลาด นักลงทุนกำลังเผชิญกับคำถามใหญ่: สถานการณ์ใดที่รอคอยสกุลเงินดิจิทัลที่มีมูลค่าสูงที่สุด ในโลก ในเดือนหน้า?

"Uptober" - คำทำนายที่พิสูจน์โดยประวัติศาสตร์

ก่อนเกิดวิกฤตการณ์ ความหวังริบหรี่แผ่กระจายไปทั่ว และมันเกิดขึ้นอย่างมีเหตุผล ในอดีต ตุลาคมเป็นหนึ่งในเดือนที่ดีที่สุดของ Bitcoin ข้อมูลจาก CoinGlass แสดงให้เห็นว่านับตั้งแต่ปี 2013 เป็นต้นมา Bitcoin ได้ปรับตัวสูงขึ้นในเดือนตุลาคม โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงวัฏจักรการเติบโตที่แข็งแกร่งในปี 2017 และ 2021 ราคา BTC พุ่งสูงขึ้นถึง 48% และ 40% ตามลำดับ เฉพาะในเดือนนี้เดือนเดียว

ความเชื่อนี้ยิ่งตอกย้ำมากขึ้นไปอีก ขณะที่ราคา Bitcoin กำลังจะปิดเดือนกันยายนด้วยราคาที่ปรับตัวสูงขึ้นเป็นปีที่สามติดต่อกัน ในอดีต เดือนกันยายนที่แข็งแกร่งมักเป็นสัญญาณบ่งชี้ถึงการทะลุกรอบราคาเดือนตุลาคมด้วยราคาที่เพิ่มขึ้นสองหลัก หากประวัติศาสตร์ซ้ำรอย การพุ่งขึ้นที่คล้ายคลึงกันนี้อาจผลักดันให้ราคา Bitcoin พุ่งขึ้นแตะระดับ 165,000 ดอลลาร์จากระดับปัจจุบัน

ความเชื่อมั่นนี้ไม่ได้ขึ้นอยู่กับรูปแบบราคาในอดีตเพียงอย่างเดียว ยังมีปัจจัยสำคัญทั้งในระดับมหภาคและธุรกิจ 3 ประการที่สนับสนุนสถานการณ์ขาขึ้น

ประการแรกคือผลกระทบหลังการฮาล์ฟวิ่ง (halving) เหตุการณ์ฮาล์ฟวิ่งในเดือนเมษายน 2024 ทำให้อุปทานของบิตคอยน์ใหม่ลดลงเหลือครึ่งหนึ่ง ในอดีต ปีถัดจากการฮาล์ฟวิ่งแต่ละครั้ง (2017, 2021) ถือเป็นช่วงที่มีการเติบโตอย่างรวดเร็วที่สุด คาดว่าช่วง "Uptober" ปี 2025 จะเป็นส่วนหนึ่งของวัฏจักรนี้ เมื่ออุปทานที่ขาดแคลนมาบรรจบกับความต้องการที่เพิ่มขึ้น

ถัดมาคือกระแสเงินไหลเข้าจาก "กลุ่มนักลงทุนรายใหญ่" กองทุน ETF ซื้อขายบิตคอยน์แบบสปอตในสหรัฐฯ กลายเป็นกำลังสำคัญอย่างแท้จริง มูลค่าบิตคอยน์ทั้งหมดที่กองทุนเหล่านี้ถือครองอยู่นั้นสูงกว่า 1.3 ล้าน BTC

ในช่วงครึ่งแรกของเดือนกันยายน เงินทุนไหลเข้าผลิตภัณฑ์เหล่านี้แตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม แสดงให้เห็นว่าอุปสงค์จากนักลงทุนสถาบันยังคงแข็งแกร่งและยืดหยุ่น กระแสเงินทุนที่ไหลเข้านี้สร้างแรงซื้อที่มั่นคง ทำหน้าที่เป็นเบาะรองรับราคา

ท้ายที่สุด สภาพแวดล้อมมหภาคก็เอื้ออำนวยมากขึ้น การตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐฯ ที่จะลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐาน ได้ช่วยฟื้นความเชื่อมั่นในสินทรัพย์เสี่ยง ผู้เชี่ยวชาญอย่างไคล์ ชาสเซ ชี้ให้เห็นว่าตลาดได้ประเมินมูลค่าของวัฏจักรการผ่อนคลายทางการเงินแล้ว โดยคาดการณ์ว่าจะมีการอัดฉีดสภาพคล่องจำนวนมากเข้าสู่ตลาด ซึ่งเป็นแรงผลักดันหลักที่กระตุ้นให้เกิดการฟื้นตัว

การล่มสลายมูลค่า 1.7 พันล้านเหรียญสหรัฐ

ท่ามกลางความหวังดีนั้น การที่ราคาตกฮวบที่ระดับ 112,000 ดอลลาร์ถือเป็นการเตือนสติให้ตื่นตัว

แสดงให้เห็นว่าตลาดยังคงมีความเสี่ยงที่ไม่สามารถคาดเดาได้ และความรู้สึกของนักลงทุนก็เปราะบางมาก

จากมุมมองทางเทคนิค นี่คือการชำระบัญชีโดยใช้เลเวอเรจจำนวนมหาศาล เมื่อราคาลดลงอย่างกะทันหัน สถานะซื้อที่มีเลเวอเรจสูงจึงถูกบังคับให้ปิดตัวลง ก่อให้เกิดปรากฏการณ์โดมิโน คือการขายและดันราคาให้ต่ำลงอีก นักวิเคราะห์บางคน เช่น “Sykodelic” เชื่อว่านี่อาจเป็น “การสั่นคลอนครั้งสุดท้าย” ก่อนที่ตลาดจะเข้าสู่ช่วงเร่งตัว

ภายใต้สถานการณ์นี้ การลบสถานะที่อ่อนแอออกไปจะช่วยให้โมเมนตัมการเติบโตที่จะเกิดขึ้นมีความยั่งยืนมากขึ้น

อย่างไรก็ตาม ไม่ใช่ทุกคนที่จะมองโลกในแง่ดี ออกัสติน แฟน หัวหน้านักวิเคราะห์ของ SignalPlus ระมัดระวังว่าโมเมนตัมขาขึ้นของ BTC จะถูกจำกัด “เราคาดว่าการขึ้นของ BTC จะค่อนข้างจำกัด เนื่องจากความผันผวนโดยนัยที่ต่ำ เงินทุนไหลเข้าที่อ่อนแอ และนักลงทุนจำนวนมากยังคงรอที่จะขายทำกำไรเพื่อจำกัดโมเมนตัมขาขึ้น” เขากล่าว

แรงขายที่อาจเกิดขึ้นนี้อาจยับยั้งความพยายามทะลุราคาได้

ในทำนองเดียวกัน นายเจฟฟ์ เหมย ซีอีโอของ BTSE ยังกล่าวอีกว่าแนวโน้ม "Uptober" ของปีนี้ไม่น่าจะเกิดขึ้นได้ เนื่องจากความไม่แน่นอนในระดับมหภาค และความจริงที่ว่าตลาดไม่ได้ปรับตัวลดลงอย่างมีนัยสำคัญในเดือนกันยายนเพื่อสร้างโมเมนตัม

สถานการณ์เดือนตุลาคม: สงครามจิตวิทยาที่ 112,500 ดอลลาร์

การพังทลายครั้งล่าสุดได้กำหนดระดับ 112,500 ดอลลาร์สหรัฐฯ ให้เป็นระดับสำคัญทางจิตวิทยาและทางเทคนิค การเคลื่อนไหวของราคาในบริเวณนี้ในอีกไม่กี่วันข้างหน้าจะกำหนดสถานการณ์ตลอดทั้งเดือนตุลาคม

สถานการณ์ที่ 1: "Uptober" ดำเนินต่อไปหลังจากความท้าทาย

หากบิตคอยน์ฟื้นตัวอย่างรวดเร็วและยืนเหนือ 112,500 ดอลลาร์ได้ ก็อาจบ่งชี้ว่าการร่วงลงครั้งล่าสุดเป็นเพียงการปรับฐานที่ดี แรงซื้อ ETF และความเชื่อมั่นทางเศรษฐกิจมหภาคจะกลับมา ผลักดันให้ตลาดทำจุดสูงสุดใหม่ เป็นไปตามคำทำนาย "Uptober"

สถานการณ์ที่ 2: ระยะสะสมและความผันผวน

หากบิตคอยน์ไม่สามารถทะลุแนวต้านได้และยังคงซื้อขายภายใต้แรงกดดัน ตลาดอาจเข้าสู่ช่วงเคลื่อนไหวด้านข้างหรือผันผวนอย่างรุนแรงในกรอบแคบๆ สถานการณ์นี้ชี้ให้เห็นว่าแรงขายทำกำไรยังคงมีอยู่มาก และตลาดต้องการเวลาเพิ่มเติมในการ "วิเคราะห์" ผลกระทบที่เกิดขึ้นล่าสุด ก่อนที่จะกำหนดแนวโน้มที่ชัดเจน

ตลาดกำลังอยู่ในภาวะสงครามทางจิตวิทยาอย่างแท้จริง ด้านหนึ่งคือเรื่องราวที่น่าสนใจของ “Uptober” ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแกร่ง เช่น ผลกระทบจากการลดครึ่งราคา (halving effect) และเงินทุนจากสถาบัน อีกด้านหนึ่งคือความตกตะลึงจากการถูกขายสินทรัพย์มูลค่า 1.7 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นเครื่องเตือนใจถึงความโหดร้ายของตลาด

สำหรับนักลงทุนและธุรกิจ สิ่งสำคัญคือ ยุคของการขึ้นราคาแบบฝ่ายเดียวได้สิ้นสุดลงแล้ว แม้ว่าแนวโน้มระยะยาวจะยังคงสดใส แต่ความผันผวนในระยะสั้นเป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้

เดือนตุลาคมจะเป็นบททดสอบสำคัญสำหรับความแข็งแกร่งที่แท้จริงของบิตคอยน์ นักลงทุนจะต้องติดตามความเคลื่อนไหวต่อไปของเฟด เงินทุนไหลเข้า ETF และที่สำคัญที่สุดคือ ปฏิกิริยาของราคาต่อแนวรับสำคัญ

การที่ราคาจะสามารถยืนเหนือระดับแนวรับสำคัญได้อย่างไร และตอบสนองต่อข่าวสารมหภาคได้อย่างไร จะเป็นปัจจัยสำคัญในการกำหนดว่า "Uptober" จะกลายเป็นความจริงหรือเป็นเพียงความทรงจำอันน่าประทับใจในประวัติศาสตร์เท่านั้น

ที่มา: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/bitcoin-lao-doc-khien-thi-truong-boc-hoi-ty-usd-kich-ban-nao-cho-thang-10-20250922152148409.htm