การซื้อขายเงินกำไรสูง: เปิดเผยช่องทางการลงทุนเฉพาะกลุ่มที่นำมาซึ่งกำไรสองหลัก

(แดน ทรี) – เงินอัจฉริยะกำลังเปลี่ยนไปสู่สินเชื่อส่วนบุคคล ซึ่งเป็นช่องทางที่ให้ผลกำไร 10-15% โดยช่วยเติมเต็มช่องว่างขนาดใหญ่ที่ธนาคารทิ้งไว้ โดยไม่จำเป็นต้อง "เล่นเน็ต" หรือบริหารจัดการอสังหาริมทรัพย์

นักลงทุนที่เชี่ยวชาญด้านการเงินมักจะกระซิบกันเองว่า "เมื่อตลาดเผชิญความยากลำบาก เงินสดคือราชา"

แต่แทนที่จะปล่อยให้เงินนอนอยู่ในธนาคารโดยที่อัตราดอกเบี้ยเงินฝากค่อยๆ สูงขึ้นเรื่อยๆ นักลงทุนรายบุคคลและกองทุนขนาดใหญ่จำนวนหนึ่งกำลังเปลี่ยนมาทำหน้าที่เป็น "ธนาคาร" แทน นั่นคือการปล่อยสินเชื่อโดยตรงผ่านการจำนองอสังหาริมทรัพย์

เลิกเล่นเซิร์ฟแล้วมานั่งเก็บเงินเล็กๆ น้อยๆ แต่ได้ดอกเบี้ยสูง

จอชและอาลี ลูโป คู่สามีภรรยานักลงทุนชื่อดังในแวดวงอิสรภาพทางการเงิน (FIRE) ใช้เวลาช่วงวัยเยาว์ซื้อบ้านทรุดโทรม ซ่อมแซม แล้วขายต่อ (กลยุทธ์ซ่อมแล้วขายต่อ) แต่ในปีนี้ พวกเขาได้ตระหนักถึงความจริงข้อใหม่: ทำไมต้องเสียเวลาไปกับการจัดการคนงานและวัสดุก่อสร้าง ในเมื่อพวกเขาสามารถให้เงินคนอื่นทำงานและรับดอกเบี้ย "แบบหนักหน่วง" ที่ 12-15% ได้

นี่ไม่ใช่สินเชื่อนอกระบบ ในโลกการเงินระดับมืออาชีพ เรียกว่าสินเชื่อส่วนบุคคล รูปแบบนี้ดำเนินการบนหลักการ “ผลประโยชน์ร่วมกัน” ผู้กู้ ซึ่งโดยปกติแล้วเป็นนักลงทุนอสังหาริมทรัพย์ที่ต้องการเงินทุนอย่างเร่งด่วนเพื่อปิดการขาย ต่างยอมรับที่จะจ่ายอัตราดอกเบี้ยที่สูงกว่าธนาคารเพื่อแลกกับความรวดเร็วในการดำเนินการ

ไมค์ กอเรียส นักลงทุนอสังหาริมทรัพย์ผู้มากประสบการณ์ เล่าว่า "ผมใช้เวลา 30 วันกับเอกสารมากมายมหาศาลในการเบิกจ่ายกับธนาคาร แต่หากเป็นเงินทุนส่วนตัว ผมใช้เวลาเพียง 8 วันเท่านั้น ในธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ ความเร็วเป็นตัวกำหนดผลกำไร ผมยินดีจ่ายต้นทุนที่สูงขึ้น เพื่อที่จะไม่พลาดโอกาสในการซื้ออสังหาริมทรัพย์ราคาถูก"

ตามรายงานล่าสุด อัตราดอกเบี้ยทั่วไปสำหรับสินเชื่อระยะสั้นเหล่านี้มีตั้งแต่ 10% ถึง 12% และสูงถึง 15% สำหรับระยะเวลาสินเชื่อต่ำกว่า 3 เดือน ซึ่งถือเป็นตัวเลขในฝันเมื่อเทียบกับรายได้จากการเช่าอพาร์ทเมนท์ (ปกติเพียง 4-5%) หรือเงินฝากออมทรัพย์

การให้กู้ยืมแบบส่วนตัวช่วยให้ผู้กู้มีความยืดหยุ่นและรวดเร็ว ในขณะที่ผู้ให้กู้ได้รับประโยชน์จากการชำระดอกเบี้ย (ภาพ: Getty)

ช่องว่างขนาดใหญ่ที่ธนาคารทิ้งไว้

ทำไมแนวโน้มนี้จึงแข็งแกร่งมากในตอนนี้ คำตอบอยู่ที่ภาพรวมของอุตสาหกรรมการเงินโลก

ประการแรก ธนาคารแบบดั้งเดิมยังคง "ลังเล" ภายใต้แรงกดดันจากกฎระเบียบด้านความปลอดภัยของเงินทุนและความกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงหนี้เสีย ธนาคารระดับภูมิภาคหลายแห่งในสหรัฐอเมริกาและยุโรปจึงถอนตัวจากการปล่อยสินเชื่ออสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์และการก่อสร้าง Pretium บริษัทลงทุนที่บริหารเงินทุน 6 หมื่นล้านดอลลาร์ เพิ่งเปิดตัวแพ็คเกจสินเชื่อมูลค่า 1 พันล้านดอลลาร์สำหรับผู้สร้างบ้านโดยเฉพาะ โดยมุ่งเป้าไปที่กลุ่มที่ธนาคารยังคงเปิดดำเนินการอยู่

ประการที่สอง “กำแพงอายุ” ขนาดใหญ่กำลังใกล้เข้ามา ข้อมูลตลาดแสดงให้เห็นว่าสินเชื่ออสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์มูลค่ากว่า 3 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐฯ จะครบกำหนดชำระในอีกสามปีข้างหน้า เมื่อธนาคารปิดตัวลง เจ้าของอสังหาริมทรัพย์จึงจำเป็นต้องหันไปหาแหล่งเงินทุนจากภาคเอกชนเพื่อรีไฟแนนซ์

ประการที่สามและสำคัญที่สุด คือสถานะที่ปลอดภัยยิ่งขึ้นสำหรับผู้ถือ หลังจากการปรับราคาอย่างรวดเร็วตั้งแต่ปี 2565 มูลค่าของสินทรัพย์อสังหาริมทรัพย์ในปัจจุบันอยู่ในระดับที่ "แท้จริง" มากขึ้น

การให้กู้ยืมสินทรัพย์ที่เสื่อมค่า (เช่น การให้กู้ยืมเพียง 70% ของมูลค่าสินทรัพย์ปัจจุบัน) จะสร้าง “เบาะรองรับความปลอดภัย” ที่หนา หากเกิดสถานการณ์เลวร้ายที่สุด (ผู้กู้ผิดนัดชำระหนี้) ผู้ให้กู้สามารถขายสินทรัพย์นั้นและยังคงได้รับคืนเงินต้นและดอกเบี้ยทั้งหมดได้

ไม่เพียงแต่นักลงทุนรายย่อยเท่านั้น แต่ “ฉลาม” ทางการเงินก็ยังไม่หมดหวังเช่นกัน Bain Capital บริษัทยักษ์ใหญ่ที่บริหารจัดการสินทรัพย์สินเชื่อมูลค่า 5.8 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ ได้ประกาศต่อสาธารณะถึงความมุ่งมั่นในการขยายธุรกิจสินเชื่อโดยตรงในเอเชีย

“เอเชียเป็นผู้ชนะอย่างชัดเจนในแง่ของศักยภาพการเติบโต” เจฟฟรีย์ ฮอว์กินส์ รองกรรมการผู้จัดการของ Bain Capital กล่าว “ความต้องการเงินทุนในตลาดอย่างอินเดีย ออสเตรเลีย และเอเชียตะวันออกเฉียงใต้มีมหาศาล ขณะที่อุปทานสินเชื่อแบบดั้งเดิมยังไม่เพียงพอที่จะตอบสนองความต้องการดังกล่าว”

สิ่งนี้แสดงให้เห็นว่าแนวโน้มสินเชื่อส่วนบุคคลไม่ได้เป็นกระแสใต้ดินอีกต่อไป แต่กำลังกลายเป็นช่องทางการลงทุนหลักที่ดึงดูดกระแสเงินทุนจากกองทุนประกันภัยและกองทุนบำเหน็จบำนาญที่มองหาผลตอบแทนที่มั่นคงในระยะยาว

กำไรสูงแต่ไม่เหมาะกับ "มือสมัครเล่น"

แม้ว่าภาพรวมของผลกำไรจะดูน่าดึงดูด แต่ผู้เชี่ยวชาญทางการเงินก็ออกคำเตือนที่เข้มงวดเช่นกัน: อย่าสับสนระหว่าง "เฉยๆ" กับ "ละเลย"

ความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุดในเกมนี้คือความเป็นไปได้ที่ผู้กู้จะผิดนัดชำระหนี้ ต่างจากเงินฝากออมทรัพย์ซึ่งมีการประกัน การปล่อยสินเชื่อส่วนบุคคลจำเป็นต้องอาศัยทักษะการตรวจสอบสถานะทางการเงินอย่างละเอียดถี่ถ้วนของนักลงทุน

“หากคุณเป็นมือใหม่ เตรียมตัวให้พร้อมสำหรับการตรวจสอบสถานะทางการเงิน (due diligence) ในระดับที่คนทั่วไปต้องตรวจสอบเป็นสองเท่า” ไมค์ กอเรียส เน้นย้ำ คุณจำเป็นต้องเข้าใจมูลค่าของหลักประกัน สภาพคล่องในพื้นที่ของคุณ และความน่าเชื่อถือทางเครดิตของผู้กู้

ในเวียดนาม รูปแบบนี้มีอยู่มานานแล้วในรูปแบบทางแพ่ง แต่กำลังค่อยๆ พัฒนาให้เป็นมืออาชีพมากขึ้นผ่านแพลตฟอร์ม P2P Lending (การให้กู้ยืมแบบบุคคลต่อบุคคล) หรือสัญญาความร่วมมือด้านการลงทุนที่มีหลักประกัน อย่างไรก็ตาม กรอบกฎหมายที่ยังไม่สมบูรณ์ยังคงเป็นอุปสรรคสำคัญ

เพื่อสรุปเรื่องราวนี้ คุณเจฟฟรีย์ ฮอว์กินส์ จาก Bain Capital ได้ให้ความเห็นที่ชวนให้คิดสำหรับนักลงทุนที่ตื่นเต้นว่า "ตลาดในปัจจุบันไม่มีความเสี่ยงเชิงระบบ แต่ค่อนข้างร้อนแรงเกินไป เมื่อมีเงินไหลเข้ามากเกินไป มาตรฐานการปล่อยกู้ก็จะลดลงได้ง่าย นักลงทุนที่ชาญฉลาดคือผู้ที่รู้จักควบคุมสติ ไม่ไล่ตามอัตราดอกเบี้ยจนลืมคุณภาพของหลักประกัน"

ในบริบทของตลาดการเงินในปีนี้ที่มีตัวแปรมากมาย สินเชื่อภาคเอกชนถือเป็นช่องทางการจัดสรรสินทรัพย์ที่ควรพิจารณา แต่แท้จริงแล้วเป็นเพียง "เหมืองทอง" สำหรับผู้ที่เข้าใจกฎของเกมและรู้วิธีจัดการความเสี่ยงเท่านั้น

ที่มา: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/buon-tien-thoi-lai-cao-he-lo-kenh-dau-tu-ngach-mang-ve-loi-nhuan-2-chu-so-20251120092419148.htm