กองทุน ETF เพิ่มการถอนสุทธิในตลาดหุ้น

รายงาน Global Investment Flow ของ SSI ประจำเดือนพฤศจิกายน พ.ศ. 2567 ระบุว่าในตลาดหุ้นเวียดนาม ความเข้มข้นของการถอนเงินสุทธิมีความแข็งแกร่งมากขึ้นในกองทุน ETF

รายงาน Global Investment Flow ของ SSI ประจำเดือนพฤศจิกายน พ.ศ. 2567 ระบุว่าในตลาดหุ้นเวียดนาม ความเข้มข้นของการถอนเงินสุทธิมีความแข็งแกร่งมากขึ้นในกองทุน ETF

ความเข้มข้นการถอนสุทธิเพิ่มขึ้นในกองทุน ETF

  SSI ระบุว่า ในตลาดเวียดนาม กองทุน ETF ได้เร่งถอนเงินทุนในเดือนพฤศจิกายน หลังจากชะลอตัวลงสองเดือน โดยมีมูลค่ารวมสูงถึง 1.48 ล้านล้านดอง เทียบกับ 7 แสนล้านดองในเดือนกันยายน และ 3 แสนล้านดองในเดือนตุลาคม นับเป็นเดือนที่ 11 ติดต่อกันที่มีการถอนเงินทุนสุทธิในปีนี้ ส่งผลให้มูลค่าการถอนเงินทุนสุทธิตั้งแต่ต้นปีอยู่ที่ -22.78 ล้านล้านดอง ซึ่งเทียบเท่ากับการลดลงของสินทรัพย์รวม 30% ภายในสิ้นปี 2566 ส่งผลให้สินทรัพย์รวมของกองทุน ETF อยู่ที่ 56.5 ล้านล้านดอง

แรงกดดันการถอนเงินทุนเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในกลุ่มกองทุนของสหรัฐฯ และยุโรป ซึ่งโดยทั่วไปคือกองทุน VanEck (642 พันล้านดอลลาร์) และกองทุน Xtrackers FTSE Vietnam ETF (214 พันล้านดอลลาร์) สอดคล้องกับสถานการณ์การถอนเงินสดจำนวนมากในตลาดกำลังพัฒนา นอกจากนี้ กองทุนในประเทศ เช่น DCVFM VN30, DCVFM VNDiamond และ MAFM VNDIAMOND ETF ก็มียอดการถอนสุทธิในเดือนนี้ลดลง โดยมีมูลค่า 301 พันล้าน 204 พันล้าน และ 82 พันล้านดอง ตามลำดับ

ในทางกลับกัน กองทุน Fubon มีการซื้อขายอย่างแข็งขันมากขึ้นหลังจากที่มีแรงขายอย่างหนักติดต่อกัน 6 เดือน โดยมูลค่าการถอนสุทธิลดลงอย่างมีนัยสำคัญเหลือ -2.8 หมื่นล้านดองในเดือนพฤศจิกายน กองทุน SSIAM VNFIN Lead บันทึกการกลับรายการเงินทุนไหลเข้าสุทธิเล็กน้อยที่ 1.6 หมื่นล้านดอง หลังจากมีการถอนสุทธิติดต่อกัน 8 เดือน กองทุน KIM Growth VN30 เป็นกองทุนเดียวที่ยังคงมีเงินทุนไหลเข้าเป็นบวกอย่างต่อเนื่องเป็นเวลาหลายเดือน

กองทุน Fubon ส่งสัญญาณบวกมากขึ้น - กองทุน ETF ที่มีสินทรัพย์รวมใหญ่ที่สุดในตลาดเวียดนามในช่วงครึ่งหลังของเดือนพฤศจิกายน หรือกระทรวงการคลังกำลังแก้ไขพระราชกฤษฎีกา 155 พร้อมร่างที่อนุญาตให้บริษัทหลักทรัพย์จดทะเบียนเป็นผู้ดูแลตลาดของใบรับรอง ETF เพื่อช่วยสร้างสภาพคล่องให้กับกองทุน ETF ในประเทศ ซึ่งจะเปิดโอกาสมากขึ้นสำหรับกองทุน ETF ใหม่ๆ ที่จดทะเบียนในตลาด SSI ประเมิน

ที่มา: SSI

ขณะเดียวกัน กองทุนรวมที่ลงทุนในเวียดนาม (Active Funds) มีประสิทธิภาพการซื้อขายที่แตกต่างออกไป ขณะที่กองทุนรวมที่ลงทุนในเวียดนามเพียงอย่างเดียวมีการถอนเงินสุทธิเพียง 5 แสนล้านดอง ในทางกลับกัน กองทุนรวมที่ลงทุนในต่างประเทศยังคงรักษาการถอนเงินสุทธิที่แข็งแกร่งที่ประมาณ 1.2 ล้านล้านดอง ส่งผลให้ยอดถอนเงินสุทธิรวมจากกองทุนรวมที่ลงทุนในเวียดนามในเดือนพฤศจิกายนอยู่ที่ 1.7 ล้านล้านดอง  

กระแสเงินสดเดือนธันวาคมไม่คาดหวังมากนัก

SSI ประเมินว่าธุรกรรมจากทั้งกองทุนที่มีการซื้อขายอย่างแข็งขันและ ETF มีแนวโน้มจะถอนเงินสุทธิจากตลาดกำลังพัฒนา และแนวโน้มในเดือนธันวาคมก็ดูไม่ค่อยดีนัก เนื่องจากตลาดสหรัฐฯ ยังคงดึงดูดความสนใจเป็นส่วนใหญ่  

ในตลาดโลก ผลการเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐฯ ช่วยบรรเทาความกังวล โดยช่วยให้กระแสเงินทุนไหลเข้าสินทรัพย์เสี่ยงทะลุกรอบ แนวโน้มกระแสเงินทุนไหลเข้ากองทุนหุ้นทั่วโลกยังคงแข็งแกร่งในเดือนพฤศจิกายน แต่ส่วนใหญ่กระจุกตัวอยู่ในตลาดสหรัฐฯ ขณะที่ตลาดหลักอื่นๆ มีการบันทึกการถอนเงินสุทธิ ยกเว้นญี่ปุ่น กระแสเงินทุนไหลเข้าสุทธิเข้าสู่สินทรัพย์ทางการเงินอื่นๆ เช่น พันธบัตรและกองทุนตลาดเงินยังคงเป็นบวกในเดือนพฤศจิกายน 2567

กระแสเงินทุนไหลเข้าส่วนใหญ่เกิดขึ้นในตลาดพัฒนาแล้ว ในเดือนพฤศจิกายน 2567 กระแสเงินทุนไหลเข้ากองทุนรวมตราสารทุนในตลาดพัฒนาแล้วพุ่งสูงขึ้น โดยมีเงินทุนไหลเข้าสุทธิ 144 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ตลอด 11 เดือน มีเงินทุนไหลเข้ากองทุนรวมตราสารทุนในตลาดพัฒนาแล้ว 506 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยตลาดสหรัฐฯ ยังคงดึงดูดเงินทุนไหลเข้าอย่างต่อเนื่อง (+143 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และ 448 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ในรอบ 11 เดือน)

กลุ่มเทคโนโลยียังคงดึงดูดกระแสเงินสดส่วนใหญ่ได้อย่างต่อเนื่องด้วยแรงผลักดันจากนักลงทุนรายบุคคล ขณะเดียวกัน กองทุนการลงทุนก็ยังมีความกระตือรือร้นมากขึ้นในการจ่ายเงินเข้าสู่ตลาดสหรัฐฯ โดยผลสำรวจของ BofA แสดงให้เห็นว่าอัตราส่วนการจัดสรรให้กับตลาดหุ้นสหรัฐฯ ได้แตะระดับสูงสุดในรอบ 11 ปีที่ผ่านมา

แนวโน้มที่ตรงกันข้ามเกิดขึ้นในตลาดเกิดใหม่ เนื่องจากกระแสเงินทุนไหลกลับเข้าสู่ภาวะไหลออกสุทธิ การแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐฯ ความกังวลเกี่ยวกับนโยบายภาษีศุลกากร และผลกระทบทางจิตวิทยาที่ลดลงจากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของจีน ส่งผลให้เงินทุนไหลออกสุทธิในเดือนพฤศจิกายนสูงถึง 8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเป็นการไหลออกสุทธิสูงสุดนับตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2563 ตลาดส่วนใหญ่มีผลประกอบการติดลบ เช่น จีน (-4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ) และอินเดีย (659 ล้านดอลลาร์สหรัฐ)  

ที่มา: https://baodautu.vn/cac-quy-etf-tang-rut-rong-tren-thi-truong-chung-khoan-d232027.html