จะมีกลยุทธ์ลงทุนตลาดหุ้นปี 2568 อย่างไร?

หลังจากที่ปรับตัวเพิ่มขึ้นติดต่อกันเกือบ 8 สัปดาห์ (เทียบเท่า 2 เดือน) ดัชนี VN ก็เริ่มแสดงสัญญาณ “สั่นคลอน” ที่บริเวณ 1,330 จุดเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว โดยหลักแล้วเกิดจากจิตวิทยาการเทขายทำกำไรของนักลงทุน

VN-Index ปรับตัวเพิ่มขึ้นในเชิงบวกในช่วง 2 เดือนที่ผ่านมา (ภาพ: SSI iBoard)

อย่างไรก็ตาม ตรงกันข้ามกับการคาดการณ์ของบริษัทหลักทรัพย์หลายแห่ง ดัชนี VN เพิ่มขึ้นในเชิงบวก 10 จุดในช่วงต้นสัปดาห์ใหม่ ขอบคุณกระแสเงินสดต่อเนื่องเข้าสู่หุ้นหลัก โดยทั่วไปคือกลุ่มธนาคารและอสังหาริมทรัพย์ ดัชนี VN ปิดที่ 1,336 จุด

เมื่อเผชิญกับการพัฒนาเชิงบวกของตลาดหุ้นในช่วงที่ผ่านมา ในงานสัมมนาเชิงปฏิบัติการเรื่อง "การเปลี่ยนแปลง ทางเศรษฐกิจ และโอกาสของตลาดหุ้น" คุณ Tran Duc Anh ผู้อำนวยการด้านเศรษฐกิจมหภาคและกลยุทธ์การตลาด บริษัทหลักทรัพย์ KBSV ยืนยันว่าตลาดหุ้นเวียดนามได้รับศักยภาพการเติบโตมากมายจากแนวโน้มทางเศรษฐกิจและนโยบายมหภาค

ดังนั้น เวียดนามจึงตั้งเป้าการเติบโตของ GDP ร้อยละ 8 ในปี 2568 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบทศวรรษที่ผ่านมา และเพื่อให้บรรลุเป้าหมายดังกล่าว คาดว่าจะมีการผ่อนปรนนโยบายการเงินและการคลัง ตัวอย่างเช่น คาดว่าการเติบโตด้านสินเชื่อจะสูงถึง 16% ในขณะที่เป้าหมายอัตราเงินเฟ้อได้ถูกปรับขึ้นเป็น 5% (จาก 4.5% ก่อนหน้า) เพื่อสร้างช่องว่างให้กับมาตรการจัดการ

นายทราน ดึ๊ก อันห์ ผู้อำนวยการฝ่ายเศรษฐศาสตร์มหภาคและกลยุทธ์การตลาด KBSV

นอกจากนี้ แนวโน้มการค้าต่างประเทศน่าจะไม่แข็งแกร่งเท่ากับปี 2567 อีกต่อไป เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอยของสหรัฐฯ ภายใต้แนวนโยบายภาษีศุลกากรของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ คลื่นการลงทุนในเทคโนโลยี AI เริ่มแสดงสัญญาณการเย็นลง เนื่องจากหุ้นเทคโนโลยียักษ์ใหญ่ เช่น Nvidia และ Tesla กำลังเผชิญกับการเทขายทำกำไรจำนวนมาก และการประเมินมูลค่าตลาดสหรัฐฯ ก็อยู่ในระดับสูง

จากปัจจัยดังกล่าว คาดว่าการเติบโตของกำไรต่อหุ้น (EPS) ของ VN-Index ในปี 2568 จะเพิ่มขึ้นประมาณ 15% โดยมีแรงขับเคลื่อนหลักจากกลุ่มสินค้าอุปโภคบริโภคที่ไม่จำเป็น (+38%) และสินค้าอุปโภคบริโภคที่จำเป็น (+23.4%) กลุ่มการเงิน (+13%) และกลุ่มอุตสาหกรรม (+11%) มีการเพิ่มขึ้นต่ำที่สุด แต่ยังคงมีแนวโน้มเชิงบวก

ในระยะยาว VN-Index อาจไปถึง 1,460 จุดได้ภายในสิ้นปี 2568

กลยุทธ์การลงทุนปี 2568

งานวิจัยของ KBSV แสดงให้เห็นว่าตลาดหุ้นในปี 2568 จะหมุนเวียนอยู่รอบๆ ธีมการลงทุนหลัก 3 ประการ ได้แก่ นโยบายสนับสนุนการเติบโตทางเศรษฐกิจ ความเป็นไปได้ในการยกระดับตลาด และผลกระทบของรัฐบาลทรัมป์

นายเหงียน ซวน บิ่ญ ผู้อำนวยการฝ่ายวิเคราะห์ KBSV เน้นย้ำประเด็นนี้ว่า จากเรื่องราวการอัพเกรด ตลาดมักจะตอบสนองก่อนที่เหตุการณ์จะเกิดขึ้น และอาจลดลงภายหลังได้ ดังนั้นในกลยุทธ์การลงทุนของปีนี้ นักลงทุนสามารถลงทุนได้ตั้งแต่ตอนนี้จนถึงเดือนกันยายน 2568 ซึ่งคาดว่าเวียดนามจะถูกนำไปรวมไว้ในรายชื่อเฝ้าระวังอัปเกรดของ FTSE

ในขณะนี้ นาย Nguyen Tuan Anh ประธานกรรมการบริหาร FinPeace ประเมินว่าตลาดมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นอย่างมาก โดยทะลุเกณฑ์ 1,305 จุดไปแล้ว พร้อมกันนี้ เขายังคาดการณ์ว่าจะมีความผันผวนอย่างรุนแรงในช่วงต้นปี 2568 โดยความเป็นไปได้ของการแก้ไขจะปรากฏขึ้นก่อน จากนั้นจะเพิ่มขึ้นเรื่อยๆ ดึงดูดการมีส่วนร่วมของนักลงทุน

อย่างไรก็ตาม เพื่อลงทุนอย่างมีประสิทธิผลและมีผลงานดีที่สุด คุณตวน อันห์ ได้ให้คำแนะนำเฉพาะเจาะจงบางประการ

คุณ Tran Duc Anh ผู้อำนวยการฝ่ายเศรษฐศาสตร์มหภาคและกลยุทธ์การตลาดของ KBSV คุณ Nguyen Xuan Binh ผู้อำนวยการฝ่ายวิเคราะห์ของ KBSV และคุณ Nguyen Tuan Anh ประธานกรรมการบริหาร FinPeace (จากซ้ายไปขวา) แบ่งปันเกี่ยวกับกลยุทธ์การลงทุนในปีนี้

โดยอ้างอิงถึงกลยุทธ์การลงทุนในหุ้นที่นิยม คุณตวน อันห์ ได้ยกตัวอย่างนิสัยของ "การลงทุนทดลอง" ซึ่งหมายถึง การลงทุนด้วยเงินจำนวนเล็กน้อยในช่วงแรกประมาณ 5-10% ของทุน จากนั้นค่อยจ่ายเพิ่มหากมีกำไร กลยุทธ์ดังกล่าวสามารถนำไปสู่ต้นทุนเงินทุนเฉลี่ยที่เพิ่มขึ้น

เขาเชื่อว่าเมื่อตลาดปรับตัวไปสู่ระดับที่เหมาะสม การจัดสรรเงินทุนควรจะใหญ่ที่สุด ดังนั้น หากคุณไม่สามารถตามกระแสได้ นักลงทุนควรพิจารณาปล่อยผ่านและมองหาโอกาสใหม่ ๆ แทนที่จะไล่ตาม

นอกจากนี้ นักลงทุนจำเป็นต้องกำหนดโซนราคาไว้ล่วงหน้าเพื่อตัดขาดทุนในกรณีที่ธุรกิจประสบกับความผันผวนที่ไม่เอื้ออำนวย ช่วยให้นักลงทุนสามารถดำเนินการเชิงรุกและจำกัดความเสี่ยงให้มากที่สุดเท่าที่เป็นไปได้อยู่เสมอ

นอกเหนือจากกลยุทธ์การลงทุนแล้ว ภายในงานสัมมนานี้ ผู้เชี่ยวชาญยังได้แบ่งปันความคาดหวังของพวกเขาต่อ กลุ่มอุตสาหกรรมที่มีแนวโน้มดีในตลาดในปีนี้อีกด้วย

ทั้งนี้ ภาคส่วนที่ได้รับประโยชน์จากนโยบายสนับสนุนการเติบโตทางเศรษฐกิจ ได้แก่ ภาคธนาคาร (นโยบายการเงิน การกระตุ้นการเติบโต การเติบโตของสินเชื่อ) การลงทุนของภาครัฐ (แผนการลงทุนของภาครัฐมูลค่าสูงถึง 875 ล้านล้านดอง) และ ภาคอสังหาริมทรัพย์ (นโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจ การปลดล็อกการไหลเวียนของเงินทุน การแก้ไขปัญหาทางกฎหมายสำหรับธุรกิจอสังหาริมทรัพย์และค้าปลีก)

ส่วนที่ได้รับประโยชน์จากเรื่องราวการอัพเกรดตลาด ได้แก่ อุตสาหกรรม หลักทรัพย์ (คาดหวังว่าเงินทุนต่างชาติจะกลับมา ซึ่งช่วยเพิ่มรายได้) และหุ้น FTSE "ตะกร้า"

ได้รับประโยชน์จากนโยบายของรัฐบาลโดนัลด์ ทรัมป์ ทั้ง อุตสาหกรรมเทคโนโลยี เขตอุตสาหกรรม และ การส่งออก - สิ่งทอ อาหารทะเล (ได้เปรียบทางการแข่งขันในการส่งออกไปสหรัฐฯ เนื่องจากไม่มีภาษีโดยตรง)

นอกจากนี้ จากเรื่องราวการเติบโตทางเศรษฐกิจที่เติบโตอย่างต่อเนื่อง นายเหงียน ซวน บิ่ญ ยังชื่นชมภาคการลงทุนของภาครัฐเป็นอย่างมาก รวมถึงความพยายามของ รัฐบาล ในการเคลียร์กรอบกฎหมาย อย่างไรก็ตาม เนื่องจากธุรกิจหลายแห่งในสาขานี้มีความสามารถทางการเงินที่อ่อนแอ นักลงทุนจึงควรซื้อขายแบบเป็นช่วงสั้นๆ สำหรับการลงทุนระยะยาว กลุ่ม ก่อสร้างโรงไฟฟ้า จะเป็นทางเลือกที่เหมาะสม เนื่องจากได้รับประโยชน์จากการลงทุนภาครัฐและรากฐานทางการเงินที่มั่นคง