โอกาสการบริหารพอร์ตโฟลิโอและการคัดเลือกหุ้นสำหรับนักลงทุน

ตามที่ผู้เชี่ยวชาญด้านหุ้นระบุ ดัชนี VN ที่ร่วงลงในสัปดาห์ที่แล้วท่ามกลางข่าวดีมากมายสำหรับ เศรษฐกิจ ถือเป็นโอกาสสำหรับนักลงทุนที่จะปรับโครงสร้างพอร์ตการลงทุนและเลือกหุ้นตาม "รสนิยม" ทางธุรกิจของพวกเขา

ดัชนี VN ร่วงลงแตะ 1,270 จุด

เมื่อมองย้อนกลับไปที่ผลการดำเนินงานของตลาดหุ้นเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว หลังจากที่ไม่สามารถทะลุระดับ 1,300 จุดได้ซ้ำแล้วซ้ำเล่า ดัชนี VN ก็กลับปรับตัวลดลงติดต่อกัน 2 ช่วงการซื้อขาย หลังจากที่ร่วงลงไปถึงระดับ 1,280 จุด ดัชนี VN ยังคงร่วงลงต่อในช่วงปลายสัปดาห์ที่ระดับ 1,270.6 ลดลง 7.5 จุด (-0.59%) เมื่อเทียบกับช่วงก่อนหน้า

ความกว้างของตลาดจะเอียงไปทางด้านการขาย ในพื้นที่ HOSE จำนวนหุ้นที่ราคาลดลงมีมากกว่าสองเท่าของหุ้นที่เพิ่มขึ้น โดยมีหุ้นลดลง 230 หุ้น และหุ้นเพิ่มขึ้น 95 หุ้น

สภาพคล่อง ณ สิ้นสัปดาห์บันทึกระดับการจับคู่คำสั่งซื้อที่ลดลงประมาณ 11% เมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยใน 20 เซสชันล่าสุด ซึ่งลดลงเหลือเกือบ 15,500 พันล้านดองในตลาดทั้งหมด ซึ่งมูลค่าขั้นต่ำของ HOSE เพียงมูลค่ามากกว่า 13,700 พันล้านดอง

Chứng khoán tuần 7/10 – 11/10: Cơ hội quản trị danh mục và lựa chọn cổ phiếu cho nhà đầu tư- Ảnh 1. — ดัชนี VN ร่วงต่อเนื่อง ขาดแรงหนุนจากหุ้นหลัก (ภาพ: SSI iBoard)

กลุ่ม VN30 ลดลงมากกว่า 10 จุด โดย VNM (Vinamilk, HOSE) ลดลงมากที่สุดที่ 2.56% ต่อไปนี้เป็นหุ้นที่ลดลงน้อยกว่า 1% เช่น CTG (VietinBank, HOSE), BCM (Becamex, HOSE), ACB (ACB, HOSE), HDB (HDBank, HOSE), MBB (MBBank, HOSE),...

ในทางกลับกัน หุ้น 5 ตัวที่เคลื่อนไหวสวนทางกับแนวโน้มตลาดก็มีราคาปรับตัวเพิ่มขึ้น ได้แก่ PLX (Petrolimex, HOSE), POW (PV Power, HOSE), GAS (PV Gas, HOSE), MWG (Mobile World, HOSE), FPT (FPT, HOSE)

“จุดสว่าง” ในสัปดาห์ที่แล้วเป็นของธุรกรรมต่างประเทศ โดยกระแสเงินทุนแสดงสัญญาณการซื้อสุทธิที่เป็นบวกมากขึ้นในช่วงกลางสัปดาห์

หุ้น “เคลื่อนไหวสวนกระแส” เพิ่มขึ้นเกือบ 220% หลัง 7 เซสชันการซื้อขาย

เมื่อเผชิญกับแนวโน้มเชิงลบของตลาดโดยรวม หุ้น VDG (Van Dat Group JSC, UPCoM) ได้ "เพิ่มขึ้นอย่างร้อนแรง" 218% หลังผ่านไปเพียง 7 เซสชั่นการซื้อขาย โดยมี 6 เซสชั่นที่ "เพิ่มขึ้นถึงเพดาน" และแตะระดับราคาตลาด 35,000 ดองต่อหุ้น

ทราบกันว่า VDG เปิดตัวบน UPCoM เมื่อวันที่ 26 กันยายนที่ราคา 11,000 VND ต่อหุ้น ในเซสชั่นแรกหุ้นรหัสอสังหาฯ เพิ่มขึ้น 40% เมื่อเทียบกับราคาเปิดตัว

ด้วยเหตุนี้ มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของ Van Dat Group จึงเพิ่มขึ้นจาก 50,000 ล้านดองเป็น 175,000 ล้านดองหลังจากซื้อขายในตลาดหุ้นเวียดนามเพียง 7 วันแรกเท่านั้น

จากการพัฒนาดังกล่าว บริษัทได้อธิบายว่าความผันผวนของการซื้อขายหุ้นเกิดจากอิทธิพลและการควบคุมโดยตรงของสถานการณ์ทั่วไปของตลาดหุ้นและจิตวิทยาของนักลงทุน ดังนั้นการปรับเพิ่มเพดานจึงอยู่นอกเหนือการควบคุมของบริษัท

นอกจากนี้ ตามประกาศ รายได้สุทธิของ VDG ใน 6 เดือนแรกของปีนี้อยู่ที่ 110.5 พันล้านดอง กำไรหลังหักภาษีอยู่ที่ 1.1 พันล้านดอง คิดเป็น 47% และ 37.6% ของแผนรายปีตามลำดับ

ปัจจุบัน กลุ่มบริษัท Van Dat ดำเนินกิจการในด้านการค้าเส้นด้ายและด้ายสิ่งทอและเครื่องนุ่งห่มเป็นหลัก บริษัทได้ลงทุนในบริษัทผลิตเส้นใยแต่ถือหุ้นเพียง 16% และจำเป็นต้องจัดเตรียมเงินสำรองไว้

การเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ใน “เก้าอี้ร้อน” ของประธานและกรรมการผู้จัดการใหญ่

ในช่วงที่ผ่านมา นอกจากสถานการณ์ตลาดหุ้นที่มีการเปลี่ยนแปลงอย่างไม่สามารถคาดเดาได้แล้ว หลายธุรกิจยังเกิดการเปลี่ยนแปลงบุคลากรระดับสูงอีกด้วย

Saigon Real Estate Corporation Saigonres (SGR, HOSE) เพิ่งอนุมัติการเลิกจ้างนาย Kieu Minh Long ออกจากตำแหน่งสมาชิกอิสระของคณะกรรมการบริหาร และเลือกนางสาว Nguyen Thi Kim Quyen เข้ามาแทนที่

Loc Phat Vietnam Commercial Joint Stock Bank – LPBank (LPB, HOSE) ได้ประกาศแต่งตั้งนาย Vu Quoc Khanh รองผู้อำนวยการใหญ่ถาวร ให้ดำรงตำแหน่งรักษาการผู้อำนวยการใหญ่ตั้งแต่วันที่ 4 ตุลาคม พร้อมกันนี้ ได้มีการประกาศว่านาย Ho Nam Tien จะไม่ดำรงตำแหน่งผู้อำนวยการใหญ่อีกต่อไป แต่จะยังคงดำรงตำแหน่งรองประธานถาวรของคณะกรรมการบริหารของ LPBank ต่อไป

ธนาคารเพื่อการส่งออกและนำเข้าเพื่อการพาณิชย์เวียดนาม (EIB, HOSE) ได้แต่งตั้งนาย Nguyen Hoang Hai ให้ดำรงตำแหน่งรักษาการผู้อำนวยการทั่วไปของ Eximbank อีกครั้ง โดยจะมีผลตั้งแต่วันที่ 3 ตุลาคม เป็นระยะเวลา 3 ปี คุณไห่เคยเป็นสมาชิกของ ABBank Investment Council, รองผู้อำนวยการทั่วไปของ ABBank Asset Management, สมาชิกคณะกรรมการบริหาร และผู้อำนวยการทั่วไปของ Electricity Finance Joint Stock Company (EVN Finance)

Dien Quang Group Corporation (DQC, HOSE) จะปิดรายชื่อผู้ถือหุ้นในวันที่ 18 ตุลาคม ในส่วนของการร้องขออนุมัติการเปลี่ยนแปลงตัวแทนทางกฎหมายจากนาย Ho Quynh Hung เป็นนาย Tran Quoc Toan ระยะเวลารับความคิดเห็นตั้งแต่วันที่ 31 ตุลาคม ถึง 11 พฤศจิกายน

Ha Do Group Corporation (HDG, HOSE) เพิ่งปลดนาย Nguyen Trong Thong ออกจากตำแหน่งประธานกรรมการบริหารตามความปรารถนาส่วนตัวของเขา ในเวลาเดียวกัน HDG ได้เลือกนาย Le Xuan Long ให้ดำรงตำแหน่งประธานคณะกรรมการบริษัทตั้งแต่วันที่ 3 ตุลาคม สำหรับวาระการดำรงตำแหน่งปี 2024 - 2029 นอกจากนี้ HDG ยังได้แต่งตั้งนาย Nguyen Trong Minh ให้ดำรงตำแหน่งผู้อำนวยการทั่วไปอีกด้วย

หุ้น UPCoM 6 ตัวมีโอกาสขยับไป HOSE

ในปัจจุบัน หุ้น 6 อันดับแรกที่มีมูลค่าตามราคาตลาดสูงสุดบน UPCoM ได้แก่ VGI (Viettel Global, UPCoM), ACV (Vietnam Airports Corporation, UPCoM), MCH (Masan Consumer, UPCoM), MVN (Vinalines, UPCoM), BSR (Binh Son Oil Refinery, UPCoM), VEA (VEAM, UPCoM) ต่างก็มี "เรื่องราว" เดียวกันเกี่ยวกับการย้ายราคาตลาดไปที่ HOSE

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง BSR ได้ยื่นคำขอจดทะเบียนหลังจากสามารถชำระหนี้ค้างชำระของ BSR-BF จำนวน 1,127 พันล้านดองได้สำเร็จด้วยการประกาศล้มละลาย MBS Research คาดการณ์ว่า BSR จะจดทะเบียนใน HoSE อย่างเป็นทางการตั้งแต่ต้นปี 2025

Chứng khoán tuần 7/10 – 11/10: Cơ hội quản trị danh mục và lựa chọn cổ phiếu cho nhà đầu tư- Ảnh 2. — MCH ได้เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา (ภาพ: SSI iBoard)

ล่าสุดคณะกรรมการบริหารของ Masan Consumer Goods Corporation (MCH, UPCoM) ภายใต้ Masan Group ก็ได้อนุมัติการโอนหุ้นไปยัง HOSE เช่นกัน และคาดว่าจะแล้วเสร็จในปี 2568

BSC Research ประเมินว่าหากหุ้นทั้ง 6 ตัวข้างต้นโอนเข้าสู่ HoSE ได้สำเร็จ ACV และ BSR จะเข้าสู่กลุ่ม VN30 ในขณะที่ POW และ BVH จะถูกกำจัดออกไป หุ้น VGI และ MVN ไม่ตรงตามเกณฑ์มูลค่าหลักทรัพย์ที่ปรับตามอัตราส่วนการถือหุ้นรายย่อย ขณะที่ MCH ไม่ตรงตามเกณฑ์ปริมาณการซื้อขาย

พร้อมกันนี้ BSC ยังได้กล่าวถึงการทบทวนดัชนีที่กำลังจะมีขึ้นในเดือนมกราคม 2025 ในกรณีที่ HOSE ไม่เปลี่ยนแปลงกฎการคำนวณดัชนี ณ วันที่ 30 กันยายน 2024 LPB (LPBank, HOSE) จะมีสิทธิ์เข้าสู่ VN30 ซึ่งหมายความว่า POW มีความเสี่ยงที่จะถูกกำจัดออกจาก VN30

ณ วันที่ 4 ตุลาคม มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของ LPB อยู่อันดับรองจากบริษัท 16 แห่งในกลุ่ม VN30 หุ้นบนชั้น UPCoM ยังมีมูลค่าตามราคาตลาด "มหาศาล" โดย ACV และ VGI อยู่อันดับที่ 3 และ 4 ตามลำดับ ในแง่ของมูลค่าตามราคาตลาด แซงหน้าบริษัทที่มีชื่อเสียงอื่นๆ มากมาย เช่น Vingroup (VIC, HOSE), FPT (FPT, HOSE), Hoa Phat (HPG, HOSE) และ Vinamilk (VNM, HOSE)

ความคิดเห็น และข้อเสนอแนะ

นายเหงียน ชี เฮียว ที่ปรึกษาการลงทุน บริษัท มิแร แอสเสท ซีเคียวริ ตี้ ให้ความเห็นว่า ถึงแม้แนวโน้มทางเทคนิคในระยะสั้นจะไม่ดีนัก พร้อมด้วยความกังวลที่แสดงออกมาอย่างชัดเจนผ่านสภาพคล่อง แต่ช่วงนี้ยังเป็นช่วงเวลาที่ดีในการสะสมหุ้นอีกด้วย

Chứng khoán tuần 7/10 – 11/10: Cơ hội quản trị danh mục và lựa chọn cổ phiếu cho nhà đầu tư- Ảnh 3. — ตลาดอยู่ในภาวะกังวลระยะสั้น มีโอกาสสะสม

สำหรับนักลงทุน การบริหารพอร์ตโฟลิโอและการคัดเลือกหุ้นจะเป็นสิ่งสำคัญมากในช่วงนี้ โดยเฉพาะเมื่อตลาดหุ้นมีการปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในรูปแบบของหุ้นรายตัวในช่วง 6 เดือนที่ผ่านมา โดยที่ไม่มีกลุ่มอุตสาหกรรมใดโดยเฉพาะมาเป็นผู้นำ นอกจากนี้ ยังจำเป็นต้องรักษาอัตราส่วนเงินสดที่ปลอดภัยเพื่อให้สามารถซื้อได้ในช่วงที่มีความผันผวนสูงในบริบทที่มีสภาพคล่องต่ำและตลาดที่มีความอ่อนไหวสูง

สำหรับการเลือกหุ้นในช่วงต่อไปนี้ นักลงทุนสามารถพิจารณาได้ 2 ทิศทาง คือ เน้นกลุ่มหุ้นที่จะได้ประโยชน์จากการกระตุ้นเศรษฐกิจของจีน ได้แก่ กลุ่มสินค้าโภคภัณฑ์ เช่น เหล็ก ยาง ปุ๋ย มุ่งเน้นไปที่การฟื้นตัวทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งของเวียดนาม รวมถึงการลงทุนของภาครัฐ ธนาคาร หลักทรัพย์

บริษัทหลักทรัพย์ SSI กล่าวว่าตลาดมีแนวโน้มฟื้นตัวเล็กน้อยไปที่บริเวณ 1,279 จุด อย่างไรก็ตามแนวโน้มการปรับฐานในระยะสั้นยังไม่สิ้นสุดลง

KB Securities ประเมินว่าตลาดยังคงเอนเอียงไปทางกลุ่มหุ้นที่ปรับตัวลดลง โดยดัชนีสูญเสียการสนับสนุนจากหุ้นขนาดใหญ่เป็นหลัก VN-Index มีโอกาสที่จะฟื้นตัวบริเวณโซนสนับสนุน นักลงทุนสามารถผสมผสานการซื้อเข้ากับการเพิ่มน้ำหนักการซื้อขายบางส่วนเมื่อดัชนีและหุ้นเป้าหมายปรับกลับมาอยู่ในโซนแนวรับที่ 1,255 จุด

ตารางการจ่ายเงินปันผลสัปดาห์นี้

จากสถิติพบว่ามีบริษัท 24 แห่งที่ได้รับสิทธิในการรับเงินปันผลในช่วงวันที่ 7-11 ตุลาคม โดย 21 บริษัทจ่ายเป็นเงินสด 2 บริษัทจ่ายเป็นหุ้น และ 1 บริษัทจ่ายหุ้นโบนัส

อัตราสูงสุดคือ 200% ต่ำสุดคือ 1%

2 บริษัท ชำระเงินด้วยหุ้น:

Khanh Hoa Power Corporation (KHP, HOSE) ปิดวันซื้อขายขวาเมื่อวันที่ 11 ตุลาคม ด้วยอัตรา 40%

ILA JSC (ILA, UPCoM) ปิดวันซื้อขายขวาสุดเมื่อวันที่ 8 ตุลาคม ด้วยอัตรา 16.6%

1 บริษัทจ่ายโบนัสหุ้น:

Green+ Group Corporation (GPC, UPCoM) ปิดวันซื้อขายขวาสุดเมื่อวันที่ 9 ตุลาคม ด้วยอัตรา 33%

ตารางการจ่ายเงินปันผลเป็นเงินสด

*วันใช้สิทธิ: คือวันที่เกิดรายการซึ่งผู้ซื้อจะไม่ได้รับสิทธิต่างๆ ที่เกี่ยวข้อง เช่น สิทธิในการรับเงินปันผล สิทธิในการซื้อหุ้นเพิ่ม แต่ยังคงได้รับสิทธิในการเข้าร่วมประชุมผู้ถือหุ้น

รหัส	พื้น	วันจีดีเคเอชคิว	วันที่ TH	สัดส่วน
เอเอ็นวี	สายยาง	11/10	27/12	5%
ดีทูดี	สายยาง	11/10	วันที่ 30 ตุลาคม	87%
ช.เอช.พี.	สายยาง	11/10	25/10	20%
มหาวิทยาลัยยูเอสซี	อัพคอม	11/10	23/10	1.1%
X20	เอชเอ็นเอ็กซ์	11/10	28/10	6%
พีเอ็นซี	สายยาง	10/10	11/11	5%
ยทช.	อัพคอม	10/10	วันที่ 31 ตุลาคม	1.62%
ของมัน	อัพคอม	9/10	25/10	1%
เอสแอลเอส	เอชเอ็นเอ็กซ์	9/10	4/11	200%
บีวีเอส	เอชเอ็นเอ็กซ์	9/10	22/10	8%
สกข.	อัพคอม	9/10	วันที่ 30 ตุลาคม	21%
เอสบีเอ็ม	อัพคอม	9/10	25/10	10%
ทีแอลพี	อัพคอม	9/10	25/10	2.5%
ทีเคเอ	อัพคอม	9/10	24/10	8%
ทีซีที	สายยาง	9/10	14 พ.ย.	5%
สตว.	อัพคอม	8/10	18/10	9.36%
E29	อัพคอม	8/10	18/10	5%
เอสบีบี	อัพคอม	8/10	22/10	5%
เอ็นเอชที	สายยาง	7/10	22/10	10%
บีทีพี	สายยาง	7/10	วันที่ 31 ตุลาคม	1.45%
อาร์ทีบี	อัพคอม	7/10	8/11	22%