เอเวอร์แกรนด์และการเดินทางจากดาราสู่ "เจ้าหนี้" ล่มสลาย

การเดินทางจากเด็กยากจนสู่มหาเศรษฐีด้านอสังหาริมทรัพย์ทำให้ประธานของ Evergrande Group กลายมาเป็นสัญลักษณ์แห่งการพัฒนา เศรษฐกิจ ของจีน

คำสัญญาของเขาที่จะเปลี่ยนหมู่บ้านให้เป็นเมืองที่มีสิ่งอำนวยความสะดวกสำหรับชนชั้นกลาง ทำให้เขากลายเป็นหนึ่งในมหาเศรษฐีที่ร่ำรวยที่สุดของจีน แต่ตอนนี้เขากำลังถูกตรวจสอบในข้อกล่าวหาว่ากระทำกิจกรรมผิดกฎหมาย

ศาลฮ่องกงเพิ่งมีคำพิพากษาคดี Evergrande ผู้พิพากษาลินดา ชาน กล่าวว่าบริษัทไม่สามารถจัดทำแผนการปรับโครงสร้างที่สมเหตุสมผลได้ แม้จะเลื่อนการพิจารณาคดีไปหลายเดือนแล้วก็ตาม

บริษัทมีสินทรัพย์ประมาณ 240,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ แต่มีหนี้สินมากกว่า 300,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ทำให้บริษัทกลายเป็นบริษัทที่มีหนี้สินมากที่สุด ในโลก การชำระบัญชีของ Evergrande อาจส่งผลกระทบต่อตลาดทุนและอสังหาริมทรัพย์ของจีนที่เปราะบางอยู่แล้ว

ใครอยู่เบื้องหลังเอเวอร์แกรนด์?

คุณซู กา ยิน เป็นผู้ก่อตั้งกลุ่มบริษัทอสังหาริมทรัพย์ยักษ์ใหญ่ China Evergrande เขาเกิดในปี พ.ศ. 2501 ในครอบครัวยากจนในมณฑล เหอหนาน ประเทศจีน เขาสูญเสียแม่ไปตั้งแต่อายุยังไม่ถึง 1 ขวบ และอาศัยอยู่กับยายในชนบทที่ยากจน เขามีวัยเด็กที่แสนทุกข์ยาก ต้องกินขนมปังและขนมปังขึ้นรา

เขาเล่าว่าตอนเด็กๆ เขาตั้งใจจะเป็นคนงานก่อสร้างเพื่อจะได้มีรายได้ที่มั่นคง “ผมกระตือรือร้นที่จะช่วยเหลือผู้อื่น และกระตือรือร้นที่จะหางานทำ ออกจากชนบท และเริ่มต้นชีวิตใหม่” เขากล่าวในสุนทรพจน์เมื่อปี 2018

Evergrande và hành trình từ ngôi sao tới chúa nợ sụp đổ - 1 — นายซู กาอิน (ภาพ: SCMP)

ในปี พ.ศ. 2518 หลังจากสำเร็จการศึกษาระดับมัธยมปลาย เขาลาออกจากโรงเรียนและทำงานเป็นเกษตรกรที่บ้าน ในปี พ.ศ. 2520 เขาตัดสินใจสอบเข้ามหาวิทยาลัย แต่สอบตก

ในปี พ.ศ. 2521 ด้วยความพยายามอย่างเต็มที่ เขาสอบเข้าสถาบันเหล็กและเหล็กกล้าอู่ฮั่นได้สำเร็จ เขาสำเร็จการศึกษาในปี พ.ศ. 2525 จากนั้นทำงานที่โรงงานเหล็กที่นี่ระยะหนึ่ง ก่อนจะย้ายมาอยู่ที่เซินเจิ้นในปี พ.ศ. 2535

ครั้งแรกที่เขามาเซินเจิ้น เขานอนในโถงทางเดินบ้านเพื่อน ก่อนจะผันตัวมาเป็นผู้จัดการสำนักงานของบริษัทแห่งหนึ่ง นอนในครัวตอนกลางคืน เขายังเปิดบริษัทเล็กๆ ที่เซินเจิ้นก่อนจะย้ายไปกวางโจวอีกด้วย

ยุคทอง

ในปี พ.ศ. 2539 ฮุย กาอิน ได้ก่อตั้ง Evergrande Group ขึ้น และเพียง 10 ปีต่อมา Evergrande ได้จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ฮ่องกงอย่างเป็นทางการ

กลุ่มบริษัทเติบโตอย่างรวดเร็วจนกลายเป็นบริษัทอสังหาริมทรัพย์ชั้นนำที่มียอดขายที่อยู่อาศัยมากที่สุดในประเทศ Evergrande พัฒนาอย่าง "น่าอัศจรรย์" ด้วยโครงการอสังหาริมทรัพย์ 1,300 โครงการใน 280 เมือง

ในปี 2563 กลุ่มบริษัทเอเวอร์แกรนด์ประกาศว่าตนเองเป็นเจ้าของที่ดินมากกว่า 293 ล้านตารางเมตร โดยที่ดินส่วนใหญ่ของเอเวอร์แกรนด์ตั้งอยู่ในเมืองชั้นหนึ่งของจีน คิดเป็นมูลค่าสูงถึง 8.134 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ

ผู้ซื้อแห่ซื้ออพาร์ตเมนต์เอเวอร์แกรนด์ในหลายร้อยเมืองทั่วประเทศจีน เอเวอร์แกรนด์มักขายล่วงหน้าหลายปีก่อนที่อาคารจะเสร็จสมบูรณ์ ในยุครุ่งเรือง บริษัทมียอดขายสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ขณะที่ราคาบ้านพุ่งสูงขึ้น

Evergrande và hành trình từ ngôi sao tới chúa nợ sụp đổ - 2 — โครงการเอเวอร์แกรนด์ในเมืองหวยอัน ประเทศจีน (ภาพ: Bloomberg)

หลังจากเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์เอเวอร์แกรนด์แล้ว นายซู กายิน ยังได้นำกำไรจากธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ไปใช้ในด้านอื่นๆ อีกด้วย

เอเวอร์แกรนด์ได้ซื้อสโมสรฟุตบอลและใช้เงินหลายพันล้านดอลลาร์ไปกับนักเตะต่างชาติตลอดหลายปีที่ผ่านมา การลงทุนอื่นๆ ของเขายังรวมถึงการพัฒนารถยนต์ไฟฟ้า ยาแผนโบราณ...

ด้วยความมุ่งมั่นในการขยายธุรกิจไปทั่วประเทศ Evergrande ได้กู้ยืมเงินจำนวนมาก ทั้งจากธนาคารและจากพนักงานของบริษัทเอง

คลื่นแล้วคลื่นเล่า

อย่างไรก็ตาม เมื่อเทียบกับการเพิ่มขึ้นร้อยละ 34 หลังจากจดทะเบียนในปี 2552 Evergrande กลายเป็นสัญลักษณ์ของการกู้ยืมที่มากเกินไปอย่างรวดเร็ว

ด้วยการกู้ยืมเงินมากกว่า 300,000 ล้านดอลลาร์ Evergrande มุ่งมั่นที่จะขยายตัวอย่างรวดเร็วเพื่อก้าวขึ้นเป็นหนึ่งในบริษัทที่ใหญ่ที่สุดของจีนที่มีอพาร์ตเมนต์ อาคารสำนักงาน และศูนย์การค้า

อย่างไรก็ตาม ปัญหาของ Evergrande เริ่มปรากฏให้เห็นในปี 2020 เมื่อตลาดอสังหาริมทรัพย์ของจีนชะลอตัวลงภายหลังการออกกฎระเบียบต่างๆ ของรัฐบาล

ปักกิ่งได้ออกกฎระเบียบใหม่เพื่อควบคุมหนี้สินของบริษัทพัฒนาอสังหาริมทรัพย์รายใหญ่ มาตรการหลายอย่างทำให้ Evergrande ต้องขายผลิตภัณฑ์ในราคาลดพิเศษ เพื่อให้มั่นใจว่าบริษัทมีเงินสดเพียงพอต่อการดำเนินธุรกิจ

นอกจากนี้มาตรการคุมเข้มป้องกันโควิด-19 ยังกระทบความเชื่อมั่นนักลงทุนอีกด้วย

Evergrande và hành trình từ ngôi sao tới chúa nợ sụp đổ - 3 — เจ้าหน้าที่รักษาความปลอดภัยล้อมสำนักงานใหญ่เอเวอร์แกรนด์ ซึ่งมีผู้คนจำนวนมากมารวมตัวกันเพื่อเรียกร้องคืนเงินกู้คืน (ภาพ: รอยเตอร์)

ในปี 2564 เอเวอร์แกรนด์เริ่มผิดนัดชำระเงินให้กับผู้ให้กู้บางราย นับแต่นั้นมา หนี้เสียของเอเวอร์แกรนด์ก็เพิ่มขึ้น

ผู้ซื้อบ้านออกมาประท้วงตามท้องถนนหลายสาย ธนาคารกลางจีนต้องเฝ้าระวังเอเวอร์แกรนด์เพื่อแก้ไขปัญหาหนี้สิน

ก่อนหน้านี้ Evergrande เคยเป็นหนึ่งในบริษัทที่มีผลประกอบการดีที่สุดในตลาด อย่างไรก็ตาม หลังจากเหตุการณ์ดังกล่าว ราคาหุ้นของบริษัทก็ร่วงลง เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับความสามารถในการชำระหนี้และการก่อสร้างอพาร์ตเมนต์ให้แล้วเสร็จของบริษัท

เอเวอร์แกรนด์มีหนี้สินมากกว่า 300,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ บริษัทได้ยื่นขอล้มละลายในนิวยอร์ก และกำลังพยายามอำนวยความสะดวกในการชำระหนี้กับผู้ถือหุ้นกู้ต่างชาติ

ปัญหาของ Evergrande ทวีความรุนแรงขึ้นหลังจากที่บริษัทต้องยกเลิกการประชุมสำคัญกับเจ้าหนี้และทบทวนแผนการปรับโครงสร้างหนี้ต่างประเทศ นอกจากนี้ บริษัทยังประสบปัญหาในการขายสินทรัพย์บางส่วนเพื่อระดมทุน

สำนักข่าวรอยเตอร์ รายงานว่า Evergrande ต้องขายเรือซูเปอร์ยอชต์ขนาด 60 เมตร ในราคา 32 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของกระบวนการขายสินทรัพย์ แหล่งข่าวอีกรายยืนยันว่าการขายเกิดขึ้นจริง

ขณะที่เขาถูกสอบสวน นักวิเคราะห์และนักลงทุนต่างสงสัยว่าใครจะเป็นผู้ดำเนินการของกลุ่ม และจะเกิดอะไรขึ้นกับแผนการปรับโครงสร้างหนี้ต่างประเทศ

อนุสาวรีย์ยักษ์พังทลาย

Shen Chen หุ้นส่วนของ Shanghai Maoliang Investment Management กล่าวว่า "Hua Jiayin ได้ช่วยให้ Evergrande หลีกเลี่ยงความเสี่ยงจากการล้มละลายมาแล้วหลายครั้งในอดีตด้วยการขายหนี้ ขายหุ้น...

แต่ครั้งนี้สถานการณ์กลับแตกต่างออกไป วิกฤตหนี้ของ Evergrande กำลังทวีความรุนแรงขึ้น บริษัทไม่สามารถเข้าถึงเงินทุนใหม่หรือขายสินทรัพย์ได้รวดเร็วพอที่จะระดมทุน

ในขณะที่ปักกิ่งเข้มงวดกฎเกณฑ์การกู้ยืม Evergrande ก็ไม่น่าจะออกพันธบัตรใหม่ในตลาดต่างประเทศในปีนี้

นอกจากนี้ ในรายงานต่อตลาดหลักทรัพย์ฮ่องกง เอเวอร์แกรนด์ประกาศว่าเขาถูกเจ้าหน้าที่สงสัยว่ามีพฤติกรรมผิดกฎหมาย ประธานบริษัท ฮุย กาอิน ถูกกักบริเวณในบ้านเนื่องจากสงสัยว่ามีพฤติกรรมผิดกฎหมาย

ตามรายงานของ วอลล์สตรีทเจอร์นัล ทางการจีนกำลังสืบสวนว่านายซูพยายามย้ายทรัพย์สินไปยังต่างประเทศหรือไม่ เนื่องจากบริษัทเอเวอร์แกรนด์กำลังดิ้นรนเพื่อทำให้โครงการที่ยังไม่เสร็จสิ้นเสร็จสมบูรณ์

กระบวนการปรับโครงสร้างหนี้ของเอเวอร์แกรนด์ยังซับซ้อนมากขึ้นหลังจากที่มีการสอบสวนสำนักงานใหญ่

Evergrande và hành trình từ ngôi sao tới chúa nợ sụp đổ - 4 — อนุสาวรีย์เอเวอร์แกรนด์พังถล่มอย่างเป็นทางการ (ภาพ: SCMP)

เอเวอร์แกรนด์เป็นกลุ่มบริษัทที่มีหนี้สินมากที่สุดในโลก โดยมีหนี้สินรวมมากกว่า 3 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐ วิกฤตการณ์ของกลุ่มนับตั้งแต่ปี 2564 ส่งผลกระทบอย่างรุนแรงต่อเศรษฐกิจจีนและตลาดโลก

กลุ่มนี้ได้ดำเนินการตามแผนปรับโครงสร้างหนี้มูลค่า 23,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ให้แก่กลุ่มผู้ถือหุ้นกู้พิเศษมาเกือบสองปีแล้ว อย่างไรก็ตาม แผนเดิมล้มเหลวในช่วงปลายเดือนกันยายนปีที่แล้ว เมื่อมหาเศรษฐี Hui Ka-yin ผู้ก่อตั้ง Evergrande ถูกสอบสวน

“การชำระบัญชีสินทรัพย์ของ Evergrande เป็นสัญญาณว่าจีนพร้อมที่จะทำทุกวิถีทางเพื่อยุติภาวะฟองสบู่ด้านอสังหาริมทรัพย์ ซึ่งอาจส่งผลดีต่อเศรษฐกิจในระยะยาว แต่จะก่อให้เกิดความยากลำบากในระยะสั้น” แอนดรูว์ คอลลิเออร์ ผู้อำนวยการบริษัทวิจัย Orient Capital Research กล่าวกับ รอยเตอร์

ตลาดอสังหาริมทรัพย์จีนยังคงเผชิญวิกฤต ตลาดหุ้นก็ร่วงแตะระดับต่ำสุดในรอบ 5 ปี ข่าวจากเอเวอร์แกรนด์อาจทำให้สถานการณ์เลวร้ายลง

แหล่งที่มา