ราคาทองคำยังคงพุ่งทำลายสถิติ หากคิดจะลงทุน ควรคำนึงถึงอะไรบ้าง?

ในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา ราคาทองคำแท่งพุ่งแตะระดับสูงสุดใหม่อย่างต่อเนื่อง ทำให้นักลงทุนจำนวนมากต้องการ "ทะยานสู่จุดสูงสุด" เพื่อทำกำไร แล้วผู้เชี่ยวชาญแนะนำอะไรบ้าง?

ทองคำไม่ใช่สำหรับ 'การเล่นเซิร์ฟ'

ตามที่ผู้เชี่ยวชาญกล่าวไว้ การลงทุนทองคำเป็นช่องทางการลงทุนระยะยาว ไม่ใช่เพื่อการ "เล่นเน็ต"

ดร.เหงียน ตรี ฮิเออ ผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินและการธนาคาร กล่าวว่า การลงทุนในทองคำ โดยเฉพาะในช่วงที่ราคาพุ่งสูงสุด จะต้องมุ่งเน้นไปที่ระยะกลางและระยะยาว เพราะหากเล่นหุ้นในช่วงที่มีความผันผวนสูง ความเสี่ยงก็จะสูงมาก

เขาวิเคราะห์ว่าเมื่อราคาทองคำพุ่งสูงขึ้น ผู้ซื้อรายเดิมมักจะขายทำกำไร ทำให้เกิดแรงปรับตัวในระยะสั้น ดังนั้น การถือครองระยะยาวจึงเหมาะสมกับลักษณะของทองคำในฐานะสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยงที่มีความเสี่ยงต่ำ

เขาแนะนำว่านักลงทุนควรกำหนดเกณฑ์หลักสามประการอย่างชัดเจนในการจัดสรรสินทรัพย์ ได้แก่ ความปลอดภัยของเงินทุน ความสามารถในการทำกำไร และสภาพคล่อง จากนั้นแต่ละคนสามารถสร้างพอร์ตการลงทุนโดยพิจารณาจากเกณฑ์ส่วนบุคคล เช่น การยอมรับความเสี่ยง การยอมรับการขาดทุน และการคาดการณ์ผลกำไร

เขากล่าวว่านักลงทุนควรติดตามปัจจัยต่างๆ เช่น ความตึงเครียด ทางภูมิรัฐศาสตร์ โลก นโยบายอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน และอัตราเงินเฟ้อ ซึ่งล้วนเป็นตัวแปรที่ส่งผลกระทบโดยตรงต่อราคาทองคำ

ความเป็นจริง, ราคาทองคำ โลก ยังคงผันผวน หลังจากแตะระดับสูงสุดที่ 3,500 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในเดือนเมษายน ราคาได้ปรับตัวลดลงเล็กน้อย แต่ยังคงอยู่ในระดับสูง

การลงทุนทองคำต้องมองในระยะยาว (ภาพ: Minh Duc)

ในตลาดเวียดนาม ราคาทองคำในประเทศไม่เพียงได้รับผลกระทบจากราคาตลาดโลกเท่านั้น แต่ยังเผชิญกับความท้าทายครั้งใหญ่จากอุปทานและอุปสงค์ในประเทศอีกด้วย

รัฐบาล กำลังอยู่ระหว่างการทบทวนและแก้ไขพระราชกฤษฎีกา 24/2012/ND-CP ว่าด้วยการบริหารจัดการตลาดทองคำ อย่างไรก็ตาม ดร.เหงียน จี เฮียว กล่าวว่า ความคืบหน้าของการแก้ไขยังคงล่าช้าและจำเป็นต้องเร่งดำเนินการให้เร็วขึ้น

นอกจากนี้ ตลาดทองคำภายในประเทศไม่ได้เชื่อมต่อกับตลาดโลก และมีปริมาณทองคำจำกัด ภาวะขาดแคลนอุปทานทำให้ราคาทองคำภายในประเทศพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว แม้ว่าบางครั้งราคาทองคำโลกจะลดลงก็ตาม

ดังนั้น คุณเฮียวจึงเชื่อว่าในช่วงนี้นักลงทุนควรจัดสรรสินทรัพย์อย่างสมดุล

“ นักลงทุนควรเก็บเงินสดไว้ในธนาคารประมาณ 1/3 เพื่อป้องกันความเสี่ยงและหมุนเวียนได้อย่างยืดหยุ่น ส่วนที่เหลือควรแบ่งเท่าๆ กันระหว่างทองคำและหุ้น ซึ่งเป็นสองช่องทางที่ดึงดูดความสนใจอย่างมากในตลาด ” นายฮิ่วแนะนำ

นักเศรษฐศาสตร์ โง ตรี ลอง กล่าวว่า นี่ไม่ใช่ช่วงเวลาที่เหมาะสมในการซื้อทองคำ โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับการ "เล่นเซิร์ฟ" เนื่องจากมีปัจจัยเสี่ยงมากมาย หากคุณตัดสินใจลงทุนระยะยาวมากกว่า 1 ปี นักลงทุนสามารถซื้อทองคำทีละน้อยตามวิธีการเฉลี่ยราคา

เมื่อราคาทองคำสูงขึ้น ผู้ซื้อจะมีทัศนคติแบบ “ลงทุน” เพื่อซื้อทองคำตามอารมณ์ โดยไม่พิจารณาจากการวิเคราะห์ทางเทคนิคหรือปัจจัยทางเศรษฐกิจ อันที่จริง นักลงทุนจำนวนมากขาดทุนอย่างหนักเนื่องจากขาดความรู้และประสบการณ์

เขาอ้างว่าตั้งแต่เดือนพฤษภาคมถึงสิงหาคม 2566 ราคาทองคำโลกลดลงจาก 2,050 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ เหลือ 1,900 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ ส่งผลให้นักลงทุนที่ซื้อตอนราคาสูงสุดและขายตอนราคาต่ำสุดขาดทุน 3-5 ล้านดองต่อตำลึง

ตามที่เขาพูดไว้ระดับ ส่วนต่างราคาทองคำ ในปัจจุบันราคาทองคำอยู่ที่ 1-2 ล้านดอง/ตำลึง ซึ่งถือว่าสูง ดังนั้นการหวังเก็งกำไรราคาทองคำจึงมีความเสี่ยงมากหากราคาทองคำไม่ปรับตัวขึ้นมากพอที่จะชดเชย

นายเหงียน กวาง ฮุย ประธานเจ้าหน้าที่บริหารคณะการเงินการธนาคาร (มหาวิทยาลัยเหงียน ไทร) ซึ่งมีความเห็นตรงกัน กล่าวว่า การลงทุนในทองคำในเวลานี้ต้องเป็นการลงทุนในระยะยาว มิฉะนั้นจะเผชิญกับความเสี่ยงต่างๆ ได้ง่าย

คุณฮุยกล่าวว่า ขณะนี้เวียดนามกำลังวางแผนที่จะจัดตั้งตลาดซื้อขายทองคำ และมุ่งมั่นที่จะลดช่องว่างระหว่างราคาทองคำในประเทศและราคาทองคำระหว่างประเทศ ปัจจัยเหล่านี้จะเปลี่ยนแปลงวิธีการดำเนินงานของตลาด และลดการเก็งกำไรจากส่วนต่างราคา

เมื่อค่าสเปรดแคบลง กลยุทธ์ "การเทรดแบบสเปรด" จะยากขึ้น นักลงทุนทองคำแท่งจำเป็นต้องคำนวณใหม่ โดยให้ความสำคัญกับแนวโน้มระหว่างประเทศและความผันผวนของ USD/VND มากขึ้น

นอกจากนี้ การแลกเปลี่ยนทองคำแบบรวมศูนย์สามารถเพิ่มความโปร่งใส ปรับปรุงสภาพคล่อง และทำให้ราคาในประเทศใกล้เคียงกับราคาสากลมากขึ้น

ทองคำอยู่ในสถานะที่โดดเด่น โดยได้รับประโยชน์จากความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์และวัฏจักรการปรับลดอัตราดอกเบี้ยทั่วโลก ขณะเดียวกันก็ได้รับผลกระทบจากการแข่งขันเพื่อแย่งชิงเงินทุนจากหุ้นในประเทศ ขณะเดียวกัน นโยบายด้านกฎระเบียบที่กำลังจะออกมาจะทำให้ตลาดทองคำของเวียดนามมีความโปร่งใสมากขึ้น แต่ก็จะทำให้ความน่าดึงดูดใจของตลาดลดลงในระยะสั้นเช่นกัน

นักลงทุนที่ชาญฉลาดจะไม่มองทองคำเป็นเพียง “เกมราคาในระยะสั้น” แต่จะเป็นส่วนประกอบเชิงกลยุทธ์ในพอร์ตการลงทุนของตน โดยรู้จักสะสมอย่างอดทนเมื่อตลาดปรับตัว และจัดสรรเงินทุนระหว่างช่องทางต่างๆ อย่างเหมาะสม ” นายฮุยเน้นย้ำ

ควรลงทุนทองรูปวงแหวนหรือทองแท่งดี?

ตามที่ผู้เชี่ยวชาญ Tran Duy Phuong ระบุว่า นี่เป็นช่วงเวลาที่ทำกำไรได้มากกว่าในการซื้อแหวนทองคำ 9999 วง เนื่องจากราคาแหวนทองคำต่ำกว่าราคาแท่งทองคำ SJC ถึง 4.6 ล้านดองต่อตำลึง

เขายังเตือนนักลงทุนให้หลีกเลี่ยงการเข้าซื้อในช่วงนี้ เนื่องจากจะมีความเสี่ยงสูงและมีความเป็นไปได้ที่จะไล่ตามจุดสูงสุดได้

ผู้เชี่ยวชาญแนะนำให้ลงทุนแหวนทองคำในช่วงนี้ (ภาพ: Minh Duc)

ราคาทองคำแตะระดับสูงสุดในรอบสองสัปดาห์ เนื่องจากความต้องการการป้องกันความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นหลังจากที่สหรัฐฯ เริ่มใช้มาตรการภาษีศุลกากรแบบต่างตอบแทนอย่างเป็นทางการ ความตึงเครียดทางการค้าที่ยังคงดำเนินอยู่และความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังไม่ได้รับการแก้ไข จะยังคงหนุนราคาทองคำต่อไป เนื่องจากความต้องการ "สินทรัพย์ปลอดภัย" ยังคงอยู่ในระดับสูง

นอกจากนี้ ความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนหน้าก็มีสูง ข้อมูลนี้หนุนให้ราคาทองคำเข้าใกล้ระดับ 3,400 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์

ราคาทองคำยังได้รับแรงหนุนจากข้อมูลรายสัปดาห์จากกระทรวงแรงงานสหรัฐฯ ซึ่งแสดงให้เห็นว่าจำนวนผู้ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานเพิ่มขึ้นสูงสุดในรอบหนึ่งเดือนเป็นครั้งแรก ข้อมูลนี้แสดงให้เห็นว่าตลาดแรงงานสหรัฐฯ กำลังอ่อนตัวลง และยิ่งตอกย้ำความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนหน้า

นายเหงียน กวาง ฮุย มีมุมมองเดียวกันว่า ราคาทองคำแท่งในประเทศปัจจุบันสูงกว่าราคาทองคำโลกประมาณ 16-17 ล้านดอง/ตำลึง ดังนั้น ประชาชนไม่ควรรีบเร่งซื้อ แต่ควรซื้อแหวนทองโดยติดตามราคาตลาดโลกอย่างใกล้ชิด ซึ่งจะทำให้มีความเสี่ยงน้อยลง

“ ในเวลานี้หากไม่จำเป็นนักลงทุนไม่ควรซื้อทองคำ โดยเฉพาะทองคำแท่ง ” นายกรัฐมนตรีกล่าว

คุณฮุยยังตั้งข้อสังเกตว่ากระแสเงินสดในปัจจุบันกำลังเปลี่ยนแปลงไป โดยเฉพาะอย่างยิ่ง หุ้นได้กลายเป็นศูนย์กลางการดึงดูดเงินทุนแห่งใหม่ ด้วยความคาดหวังที่จะยกระดับจากตลาดชายแดนไปสู่ตลาดเกิดใหม่ (ซึ่งน่าจะเกิดขึ้นในช่วงปลายปีนี้) เป็นที่ชัดเจนว่าในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา ตลาดนี้กำลัง "ฟื้นตัว" ไม่เพียงแต่ในแง่ของคะแนนเท่านั้น แต่ยังรวมถึงสภาพคล่อง คุณภาพทางธุรกิจ และการมีส่วนร่วมของนักลงทุนต่างชาติด้วย

“ หลักทรัพย์เข้าถึงได้ง่าย มีทุนน้อย และมีสภาพคล่องสูง ต่างจากทองคำแท่งที่มักต้องใช้ทุนมากและสภาพคล่องต่ำ ” นายฮุย กล่าว

นอกจากนี้ ภาวะ FOMO (ความกลัวว่าจะพลาดโอกาส) ในทองคำก็ลดลงอย่างเห็นได้ชัด ก่อนหน้านี้ ทองคำกลายเป็นตัวเลือกหลักในยุคที่ยังไม่มีช่องทางที่ชัดเจน แต่ในปัจจุบัน เมื่อหุ้นเข้าถึงได้ง่ายและมีข่าวว่าราคาปรับตัวสูงขึ้น เงินเก็งกำไรก็ค่อยๆ ถอนตัวออกจากทองคำเพื่อมองหาผลตอบแทนจากแหล่งอื่น

ที่มา: https://baolangson.vn/gia-vang-lien-tuc-xo-do-ky-luc-muon-dau-tu-can-chu-y-gi-5055671.html