มุมมองตลาดหุ้นประจำสัปดาห์ที่ 17-21 พฤศจิกายน: รักษาจังหวะการฟื้นตัว ระวังความผันผวน

นักลงทุนสามารถมองหาโอกาสการเบิกจ่ายระยะสั้นในหุ้นที่ดึงดูดกระแสเงินสดและหุ้นที่มีแนวโน้มขาขึ้น

ดัชนี VN-Index เพิ่งเผชิญกับความผันผวนของการซื้อขายในสัปดาห์นี้ โดยสองวันทำการแรกของสัปดาห์อยู่ภายใต้แรงกดดันให้ปรับตัวลดลงต่ำกว่าระดับจิตวิทยาที่ 1,600 จุด หลังจากนั้นดัชนีก็ฟื้นตัวอย่างรวดเร็วไปที่ระดับประมาณ 1,630 จุดในวันทำการถัดมา กระแสเงินสดมีความแตกต่างกันในแต่ละกลุ่มอุตสาหกรรม โดยแรงขายส่วนใหญ่มาจากหุ้นขนาดใหญ่ในกลุ่มหลักทรัพย์และธนาคาร ทำให้ดัชนีโดยรวมยังคงผันผวนอยู่ในช่วง 1,620-1,640 จุด ในทางตรงกันข้าม กระแสเงินสดมีการเคลื่อนไหวมากขึ้นในหุ้นขนาดเล็กและขนาดกลาง โดยเฉพาะในกลุ่มหุ้นที่ไม่ได้มีการปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งในช่วงที่ผ่านมา เช่น เคมีภัณฑ์ และน้ำมันและก๊าซ  

สิ้นสุดสัปดาห์การซื้อขายระหว่างวันที่ 10 - 14 พฤศจิกายน ดัชนี VN ปิดที่ 1,635.46 จุด เพิ่มขึ้น 2.27% เมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อนหน้า นับเป็นสัปดาห์ที่ปรับตัวเพิ่มขึ้นหลังจากปรับตัวลดลงติดต่อกัน 4 สัปดาห์ นักลงทุนต่างชาติยังคงขายสุทธิต่อเนื่องเป็นสัปดาห์ที่ 16 ด้วยมูลค่า -2,281 พันล้านดอง บน HoSE

บริษัทหลักทรัพย์ได้ให้ความเห็นและข้อเสนอแนะสำหรับสัปดาห์ซื้อขายที่จะถึงนี้โดยอิงจากตัวชี้วัดทางเทคนิค

VCBS : สามารถมองหาโอกาสการลงทุนระยะสั้นได้

ดัชนี VN ปิดตลาดสุดสัปดาห์ด้วยแท่งเทียนสีเขียวที่แสดงถึงโมเมนตัมการฟื้นตัวของตลาด กราฟรายวัน MACD และ RSI ต่างก็ชี้ขึ้น บ่งชี้ว่าดัชนียังคงรักษาโมเมนตัมการฟื้นตัวไว้ได้ ในขณะเดียวกัน ดัชนี CMF ยังคงปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง ส่งผลให้โมเมนตัมการฟื้นตัวของดัชนี VN ในระยะสั้นแข็งแกร่งขึ้น คาดว่าดัชนีโดยรวมจะทรงตัวที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 จุด (MA20) ซึ่งเทียบเท่ากับช่วง 1,640-1,650 จุด และแนวต้านระยะสั้นจะอยู่ที่ประมาณ 1,700 จุด

ในกราฟรายชั่วโมง ตัวบ่งชี้ CMF และ MACD ยังคงชี้ขึ้น บ่งชี้ว่าแนวโน้มระยะสั้นของตลาดยังคงเป็นขาขึ้น อย่างไรก็ตาม ตัวบ่งชี้ RSI กลับชี้ลงเล็กน้อย บ่งชี้ว่าอาจมีความผันผวนเกิดขึ้นในช่วงการซื้อขายถัดไป  

ดัชนี VN-Index ฟื้นตัวกว่า 36 จุดในการซื้อขายสัปดาห์ที่ผ่านมา หุ้นขนาดใหญ่บางตัวและหุ้นกลุ่มเดี่ยวบางตัวที่มีประวัติการลงทุนของตัวเองซึ่งดึงดูดกระแสเงินสดจำนวนมากเข้าสู่ตลาดในช่วงที่ผ่านมา ยังคงส่งสัญญาณเชิงบวก ดังนั้น VCBS จึงแนะนำให้นักลงทุนยังคงถือหุ้นที่มีอัตราการเติบโตที่ดีต่อไป นอกจากนี้ นักลงทุนยังสามารถมองหาโอกาสการลงทุนระยะสั้นตามกระแสเงินทุนเก็งกำไรในอุตสาหกรรม/หุ้นที่ดึงดูดกระแสเงินสดดังกล่าวในช่วงที่ผ่านมา เช่น อสังหาริมทรัพย์ เคมีภัณฑ์ และก่อสร้าง  

SHS: ตลาดฟื้นตัวเป็นบวก

แนวโน้มระยะสั้นของดัชนี VN-Index หลังจากปรับตัวลดลงมาระยะหนึ่ง กำลังฟื้นตัวและกลับมาสะสมตัวอีกครั้ง แนวโน้มระยะสั้นของดัชนี VN-Index ปรับตัวดีขึ้น โดยทะลุแนวรับที่ระดับ 1,610 จุด ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในเดือนกันยายน 2568 และทะลุแนวรับระยะยาวที่เชื่อมจุดสูงสุดของราคาในเดือนกันยายน ตุลาคม และพฤศจิกายน 2568 อย่างไรก็ตาม สภาพคล่องยังไม่เป็นไปในเชิงบวก และดัชนี VN-Index กำลังถูกกดดันให้แกว่งตัวและปรับตัวเพื่อทดสอบแนวรับที่ระดับ 1,610 จุดอีกครั้ง

หลังจากที่ดัชนีถูกกดดันให้ปรับตัวจากช่วงราคาประมาณ 1,800 จุดลงมาต่ำกว่า 1,600 จุดมาเกือบ 5 สัปดาห์ ตลาดเริ่มฟื้นตัวค่อนข้างดี และอยู่ในช่วงปรับโครงสร้างพอร์ตในช่วงปลายปี 2568 หลายรหัสหลังจากช่วงราคาลดลงอย่างหนักได้กลับสู่โซนแนวรับระยะกลางและระยะยาวอีกครั้ง

ข้อดีคือ ตลาดยังคงรักษาธุรกิจพื้นฐานที่ดีไว้ได้หลายแห่ง ผลประกอบการทางธุรกิจเติบโตอย่างต่อเนื่อง และเกณฑ์การประเมินมูลค่าพื้นฐานต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของตลาดมาก นอกจากข้อมูลที่ FTSE ประกาศรายชื่อบริษัทที่มีคุณสมบัติเหมาะสมหลังจากปรับเพิ่มอันดับความน่าเชื่อถือ และนักลงทุนต่างชาติลดแรงขายสุทธิแล้ว ปัจจัยนี้ยังเป็นแรงผลักดันที่ดีสำหรับตลาด โดยคาดว่าจะได้รับเงินทุนไหลเข้าใหม่จากกองทุนรวม  

กระแสเงินสดในตลาดยังหมุนเวียนเข้าสู่ธุรกิจชั้นนำที่กำลังเติบโตและดี ซึ่งมีคุณสมบัติดังกล่าวข้างต้น ถือเป็นทิศทางที่ดีสำหรับนักลงทุนในการจัดสรรและเพิ่มสัดส่วนการลงทุน

SHS แนะนำให้นักลงทุนรักษาสัดส่วนการลงทุนที่เหมาะสม โดยมีเป้าหมายการลงทุนในหุ้นที่มีปัจจัยพื้นฐานดี เป็นผู้นำในอุตสาหกรรมเชิงกลยุทธ์ และมีการเติบโตทาง เศรษฐกิจ ที่โดดเด่น  

TPS: เปิดพื้นที่ให้ขยับขึ้นโซน 1,650 - 1,686 จุด

ในการซื้อขายวันที่ 14 พฤศจิกายน 2568 ดัชนี VN-Index ยังคงฟื้นตัวอย่างต่อเนื่อง สอดคล้องกับการคาดการณ์ของ TPS ก่อนหน้านี้ สภาพคล่องยังคงทรงตัวและเท่ากับการซื้อขายก่อนหน้า แม้จะยังต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 20 วัน สะท้อนถึงความเชื่อมั่นของตลาดที่ระมัดระวังในช่วงฟื้นตัวปัจจุบัน จากมุมมองการวิเคราะห์ทางเทคนิค ดัชนี VN-Index ได้ทะลุผ่านเส้นแนวโน้มขาลงระยะสั้น จึงเปิดโอกาสให้ดัชนีสามารถปรับตัวขึ้นต่อไปยังโซนเป้าหมายที่ 1,650 และ 1,686 จุดได้ในอนาคต

ดัชนี HNX-Index กำลังแสดงสัญญาณการกลับตัวกลับสู่ภาวะสมดุลหลังจากการปรับฐานครั้งก่อน อย่างไรก็ตาม แนวโน้มหลักในปัจจุบันยังคงเป็นแนวโน้มสะสม โดยมีช่วงความผันผวนจำกัดอยู่ที่ 256-271 จุด ที่น่าสังเกตคือ ดัชนี HNX-Index ปิดเหนือเส้น MA20 ซึ่งสะท้อนถึงการฟื้นตัวระยะสั้น หากดัชนียังคงทรงตัวเหนือระดับนี้ ความเป็นไปได้ที่จะขยายการปรับตัวขึ้นไปยังแนวต้านที่ 271 จุดในการซื้อขายถัดไปมีความเป็นไปได้

PHS: อาจสั่นต่อไป

ดัชนี VN ปิดตลาดในแดนบวกเล็กน้อย ข้อดีคือเปอร์เซ็นต์ของรหัสที่สูงกว่า MA20 และ MA50 วัน (แนวโน้มระยะกลาง) ก็ปรับตัวดีขึ้นตามการฟื้นตัวของดัชนี อย่างไรก็ตาม ระดับนี้ยังคงต่ำกว่าเกณฑ์เฉลี่ยที่ 50% แสดงให้เห็นว่าขอบเขตตลาดยังคงแคบและมีความแตกต่าง

ดัชนี VN อาจยังคงผันผวนต่อเนื่องเพื่อคงโมเมนตัม เนื่องจากแนวต้านด้านบนค่อนข้างใกล้ 1,640 - 1,660 จุด หากดัชนีทะลุ 1,660 จุดได้ คาดว่าการฟื้นตัวจะดำเนินต่อไปสู่แนวต้านถัดไปที่ 1,690 - 1,700 จุด ในทางกลับกัน แนวรับใกล้จะปรับขึ้นเป็น 1,610 จุด

สำหรับดัชนี HNX-Index ดัชนียังคงรักษาโมเมนตัมขาขึ้น ควบคู่ไปกับตัวบ่งชี้ทางเทคนิคที่ปรับตัวดีขึ้น แสดงให้เห็นถึงความเป็นไปได้ในการขยับขึ้นต่อไปเพื่อทดสอบแนวต้านที่บริเวณ 270 แนวรับบริเวณใกล้เคียงในปัจจุบันถูกปรับขึ้นไปที่บริเวณ 262 - 264  

ด้วยระดับการยอมรับความเสี่ยงปานกลาง นักลงทุนควรติดตามปฏิกิริยาของตลาดอย่างต่อเนื่องเมื่อเข้าใกล้แนวต้านทางเทคนิค หากสภาพคล่องปรับตัวดีขึ้น และมีสัญญาณการทะลุผ่านระดับราคาหุ้นโดยรวมที่ชัดเจน จุดกลับเข้าซื้อขายก็จะยิ่งแข็งแกร่งขึ้น สำหรับนักลงทุนที่ยอมรับความเสี่ยงสูง (เหมาะสำหรับกลยุทธ์การโต้กลับ) ควรให้ความสนใจกับกลุ่มอุตสาหกรรมที่มีแนวรับที่ดีทดสอบด้วยรูปแบบจุดต่ำสุดที่สองที่สูงขึ้น เช่น กลุ่มน้ำมันและก๊าซ กลุ่มสินค้าส่งออก กลุ่มนิคมอุตสาหกรรม และกลุ่มสาธารณูปโภค

อาเซียน: นักลงทุนสามารถเบิกจ่ายได้บางส่วน

ดัชนี VN-Index ก่อตัวเป็นแท่งเทียนรายสัปดาห์ในกรอบขาขึ้นของ Marubozu ท่ามกลางอุปสงค์ที่เพิ่มขึ้น เมื่อดัชนีทดสอบแนวรับที่ 1,580 อย่างไรก็ตาม ปริมาณการซื้อขายกลับแตะระดับ 3.2 พันล้านหน่วย ซึ่งลดลงเมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อนหน้า และสะท้อนให้เห็นถึงความเชื่อมั่นที่ระมัดระวังของนักลงทุนบางส่วน  

อาเซียนประเมินว่าดัชนีอาจยังคงผันผวนในระยะสั้น เนื่องจากต้องใช้เวลาในการประมวลผลแนวต้านทางเทคนิคบนกราฟ (บริเวณ 1,640 - 1,645) ระดับแนวรับใกล้ของดัชนี VN อยู่ที่ 1,620

ในการซื้อขายระยะสั้น นักลงทุนที่มีเงินสดจำนวนมากสามารถจ่ายเงินบางส่วนออกไปได้ในช่วงที่มีความผันผวน โดยให้ความสำคัญกับหุ้นที่เคลื่อนไหวในแนวโน้มขาขึ้นในระยะสั้นบนกราฟทางเทคนิค

ด้วยการซื้อและถือในระยะยาว นักลงทุนควรเพิ่มสัดส่วนของตนในช่วงที่มีการแก้ไข ให้ความสำคัญกับการสังเกตหุ้นชั้นนำ และรักษาแนวโน้มการเติบโตของกำไรในช่วงปี 2568-2569

ที่มา: https://baodautu.vn/goc-nhin-ttck-tuan-1711---2111-duy-tri-nhip-hoi-phuc-can-trong-nhung-nhip-rung-lac-d434980.html