การปรับปรุงกรอบกฎหมายสำหรับสินทรัพย์ดิจิทัลและเครดิตคาร์บอนในสินเชื่อธนาคาร

(Chinhphu.vn) – สินทรัพย์ดิจิทัลและเครดิตคาร์บอนกำลังกลายเป็นส่วนที่ขาดไม่ได้ของระบบนิเวศทางการเงินระดับโลก หากเวียดนามดำเนินการสร้างและสร้างระเบียงกฎหมายให้เสร็จสิ้นอย่างรวดเร็ว เราจะมีโอกาสสร้างความก้าวหน้าครั้งใหญ่ในการพัฒนาสินเชื่อสีเขียวและสินเชื่อดิจิทัล อันจะช่วยส่งเสริมการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ยั่งยืน

สัมมนา “หลักประกันธนาคาร – ปัญหาที่น่ากังวลในปัจจุบัน” - ภาพ: VGP/HT

เมื่อวันที่ 28 เมษายน ที่ กรุงฮานอย Banking Times ได้จัดการประชุมเชิงปฏิบัติการในหัวข้อ "หลักประกันทางธนาคาร - ปัญหาที่น่ากังวลในปัจจุบัน" โดยมีผู้เข้าร่วมเกือบ 100 คน รวมถึงผู้เชี่ยวชาญ ผู้กำหนดนโยบาย และตัวแทนจากสถาบันการเงิน โดยหารือเกี่ยวกับกลไกทางกฎหมายสำหรับสินทรัพย์ดิจิทัลและเครดิตคาร์บอน

การวิจัยการรับรู้สินทรัพย์ดิจิทัลและเครดิตคาร์บอนเป็นหลักประกัน

ในบริบทที่ เศรษฐกิจ ของเวียดนามมีการพัฒนาอย่างแข็งแกร่งและบูรณาการอย่างลึกซึ้งกับภูมิภาคและโลก รัฐบาลและนายกรัฐมนตรีได้ออกนโยบายต่างๆ มากมายเพื่อส่งเสริมการเปลี่ยนผ่านสู่ดิจิทัลในภาคการธนาคาร พัฒนาเศรษฐกิจสีเขียวและเศรษฐกิจหมุนเวียน รวมไปถึงเนื้อหาที่เกี่ยวข้องกับสินทรัพย์ดิจิทัลและเครดิตคาร์บอน ตามมติที่ 411/QD-TTg ลงวันที่ 31 มีนาคม 2565 อนุมัติยุทธศาสตร์ชาติว่าด้วยการพัฒนาเศรษฐกิจดิจิทัลและสังคมดิจิทัลถึงปี 2568 พร้อมวิสัยทัศน์ถึงปี 2573 คณะกรรมการตัดสินใจฉบับที่ 1437/QD-TTg ลงวันที่ 20 พฤศจิกายน 2567 ของนายกรัฐมนตรี เกี่ยวกับการประกาศใช้แผนปฏิบัติการแห่งชาติเพื่อการพัฒนาเศรษฐกิจดิจิทัลในช่วงปี 2567 - 2568 มติคณะรัฐมนตรีที่ 232/QD-TTg ลงวันที่ 24 มกราคม 2568 อนุมัติโครงการจัดตั้งและพัฒนาตลาดคาร์บอนในเวียดนาม... ตัวอย่างเหล่านี้แสดงให้เห็นถึงความมุ่งมั่นของรัฐบาลในการปรับเปลี่ยนระบบนิเวศสำหรับประเภทสินทรัพย์ใหม่ เช่น สินทรัพย์ดิจิทัลและเครดิตคาร์บอนอย่างค่อยเป็นค่อยไป

ในด้านภาคการธนาคาร การบังคับใช้คำสั่งหมายเลข 05/CT-TTg ลงวันที่ 1 มีนาคม 2025 ของนายกรัฐมนตรี ธนาคารแห่งรัฐเวียดนามร่วมกับ กระทรวงการคลัง กำลังดำเนินการวิจัยอย่างเร่งด่วนและกระตือรือร้นเพื่อเสนอกรอบทางกฎหมายเพื่อจัดการและส่งเสริมการพัฒนาสินทรัพย์ดิจิทัลและสกุลเงินดิจิทัล นี่ถือเป็นขั้นตอนสำคัญในการสร้างช่องทางกฎหมายที่ชัดเจนและโปร่งใสสำหรับสาขานี้ พร้อมทั้งส่งเสริมนวัตกรรมและสร้างสภาพแวดล้อมการลงทุนที่ปลอดภัย

การพัฒนาอย่างรวดเร็วของเศรษฐกิจดิจิทัลควบคู่ไปกับแนวโน้มการเปลี่ยนแปลงสีเขียวระดับโลก ส่งผลให้หน้าตาของตลาดการเงินเปลี่ยนแปลงไปอย่างมาก ในบริบทนี้ สินทรัพย์ดิจิทัลและเครดิตคาร์บอนเกิดขึ้นไม่เพียงแต่ในฐานะเครื่องมือทางธุรกิจใหม่เท่านั้น แต่ยังเป็นสินทรัพย์ที่มีมูลค่าทางเศรษฐกิจสูงอีกด้วย อย่างไรก็ตาม หากเปรียบเทียบกับสินทรัพย์แบบดั้งเดิม เช่น อสังหาริมทรัพย์ เครื่องจักรและอุปกรณ์ หรือหลักทรัพย์ จะเห็นได้ชัดว่ากรอบทางกฎหมายสำหรับสินทรัพย์ดิจิทัลและเครดิตคาร์บอนในเวียดนามยังคงเปิดอยู่

ในความเป็นจริง มีบางประเทศที่ยอมรับสินทรัพย์ดิจิทัลเป็นหลักประกัน และเวียดนามก็อยู่ในช่วงเริ่มต้นของการสร้างคำจำกัดความและกรอบทางกฎหมายสำหรับสินทรัพย์ประเภทนี้ นี่แสดงถึงความระมัดระวังที่จำเป็นในการควบคุมความเสี่ยง อย่างไรก็ตาม หากเราชักช้า เราอาจพลาดโอกาสในการแสวงหาประโยชน์จากสินทรัพย์อันมีค่าเพื่อรองรับการพัฒนาเศรษฐกิจสีเขียวและเศรษฐกิจดิจิทัล

ตามที่ ดร. เล ทิ เกียง (มหาวิทยาลัยนิติศาสตร์) กล่าวไว้ว่า ระบบกฎหมายปัจจุบันกำหนดนิยามสินทรัพย์โดยการแสดงรายการเท่านั้น (มาตรา 105 ของประมวลกฎหมายแพ่ง 2558) โดยไม่มีการขยายขอบเขตให้รวมถึงสินทรัพย์ดิจิทัลหรือเครดิตคาร์บอน ดังนั้นในความเป็นจริงแม้ว่าสินทรัพย์ดิจิทัลจะมีอยู่และมีการซื้อขายกันอย่างแพร่หลาย แต่ก็ยังไม่มีฐานทางกฎหมายเพียงพอที่จะเป็นหลักประกันในการทำธุรกรรมสินเชื่อของธนาคาร

นอกจากนี้ ตามที่ผู้เชี่ยวชาญหลายคนในเวิร์กช็อปกล่าวไว้ การขาดกรอบทางกฎหมายไม่เพียงทำให้ธนาคารลังเลที่จะยอมรับสินทรัพย์ดิจิทัลเป็นหลักประกันเท่านั้น แต่ยังทำให้ยากต่อการกำหนดมูลค่าและจัดการสินทรัพย์เมื่อมีความเสี่ยงเกิดขึ้นอีกด้วย ดังนั้นการจัดทำกฎหมายเพื่อรับรู้และควบคุมสินทรัพย์ดิจิทัลและเครดิตคาร์บอนในกิจกรรมสินเชื่อธนาคารให้แล้วเสร็จโดยเร็วจึงถือเป็นข้อกำหนดเร่งด่วน

ควรอ้างอิงถึงประสบการณ์ระดับนานาชาติ

ในการเดินทางเพื่อสร้างกรอบทางกฎหมายสำหรับหลักประกันใหม่ ประสบการณ์ระหว่างประเทศมีบทเรียนมากมายให้อย่างชัดเจน

ดร. Giacomo Merello กล่าวถึงกรณีของประเทศสวิตเซอร์แลนด์ที่กลายเป็นประเทศแรกในโลกที่อนุญาตให้ใช้สินทรัพย์ดิจิทัล เช่น Bitcoin และ Ethereum เป็นหลักประกันในตลาดหลักทรัพย์ SIX สิ่งนี้ไม่เพียงแต่สร้างความก้าวหน้าในการกระจายสินทรัพย์ค้ำประกันเท่านั้น แต่ยังช่วยให้สวิตเซอร์แลนด์ยืนยันตำแหน่งของตนในฐานะประเทศชั้นนำด้านนวัตกรรมทางการเงินอีกด้วย ในเดือนกุมภาพันธ์ 2025 SIX เปิดตัวบริการ Digital Collateral ซึ่งช่วยให้สถาบันสามารถใช้สกุลเงินดิจิทัล (BTC, ETH) เป็นหลักประกันควบคู่ไปกับหลักทรัพย์แบบดั้งเดิมได้

โซลูชั่นนี้ช่วยลดความเสี่ยงจากคู่สัญญาและเพิ่มประสิทธิภาพการดำเนินงาน ธนาคารเช่น Bitcoin Suisse นำเสนอสินเชื่อที่อยู่อาศัยที่ได้รับการสนับสนุนด้วยสกุลเงินดิจิทัล ลูกค้าสามารถใช้สินทรัพย์ดิจิทัลต่างๆ (BTC, ETH, DOT, USDC...) เป็นหลักประกันเงินกู้ทั่วไป โดยสินทรัพย์จะถูกจัดเก็บอย่างปลอดภัยในที่จัดเก็บแบบเย็น ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงความสามารถในการเก็บรักษาและจัดการความเสี่ยงของสกุลเงินดิจิทัลที่แข็งแกร่งของประเทศสวิตเซอร์แลนด์

ในทำนองเดียวกัน สิงคโปร์ได้ผ่านพระราชบัญญัติบริการชำระเงิน (PSA) ในปี 2019 ซึ่งกำหนดกรอบการกำกับดูแลที่โปร่งใสสำหรับการแลกเปลี่ยนสินทรัพย์ดิจิทัลและผู้ให้บริการการดูแลทรัพย์สิน ไม่เพียงเท่านั้น สิงคโปร์ยังยอมรับโทเค็นดิจิทัลให้เป็นสินทรัพย์ที่สามารถใช้เป็นหลักประกันได้ ซึ่งจะช่วยปูทางไปสู่ผลิตภัณฑ์ทางการเงินใหม่ๆ ที่จะเกิดขึ้นอีกมากมาย

สำนักงานการเงินสิงคโปร์ (MAS) กำลังปรับปรุงกฎระเบียบอย่างต่อเนื่อง ในปี 2025 MAS ให้คำปรึกษาเกี่ยวกับกฎระเบียบของสกุลเงินดิจิทัล Basel โดยมุ่งเน้นไปที่สกุลเงินที่มีเสถียรภาพ (เช่น USDC ของ Circle) แนวทางของสิงคโปร์มักจะยืดหยุ่นเพื่อส่งเสริมนวัตกรรม ทำให้จุดยืน "มีความเสี่ยงสูง" ของบาเซิลในเรื่องสกุลเงินดิจิทัลอ่อนลง

มอลตาซึ่งมีความทะเยอทะยานที่จะเป็น "เกาะบล็อกเชน" ยังเป็นผู้บุกเบิกในการประกาศใช้กฎหมายทรัพย์สินทางการเงินเสมือน ในขณะเดียวกันก็ส่งเสริมการแปลงหนี้ทางการเงินให้เป็นโทเค็นอย่างแข็งขัน

มอลตาพิจารณาการออกใบอนุญาตให้ธนาคารด้านคริปโตและบริการนวัตกรรมอื่น ๆ ซึ่งแสดงถึงความเปิดกว้างในการบูรณาการสินทรัพย์ดิจิทัลเข้ากับภาคการธนาคาร

ดร. Giacomo Merello ให้ความเห็นว่า ชาวเวียดนามประมาณ 17 ล้านคนถือครองสินทรัพย์ดิจิทัล (ข้อมูลในปี 2024) โดยมีมูลค่าตลาดมากกว่า 100 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เวียดนามอยู่อันดับที่ 5 ของโลกในด้านความสนใจในสกุลเงินดิจิทัล และอันดับที่ 3 ในด้านการใช้การแลกเปลี่ยน แสดงให้เห็นถึงความต้องการภายในประเทศที่แข็งแกร่ง

เวียดนามกำลังสร้างกรอบทางกฎหมายสำหรับการเข้ารหัส ร่างกฎหมายกำหนดนิยามของ "สินทรัพย์ดิจิทัล" และกำหนดให้มีการจัดตั้งพื้นที่ทดลองเทคโนโลยีทางการเงิน (fintech sandbox) ซึ่งสามารถเริ่มการซื้อขายสกุลเงินดิจิทัลที่ได้รับอนุญาตได้ (คาดว่าจะเกิดขึ้นราวๆ เดือนกรกฎาคม พ.ศ. 2569) แนวทางนี้คล้ายคลึงกับหลายประเทศที่ใช้รูปแบบเขตพิเศษ

นอกเหนือจากข้อได้เปรียบแล้ว เวียดนามยังเผชิญกับความท้าทายบางประการ เช่น การต้องปฏิบัติตามข้อกำหนดเกี่ยวกับการต่อต้านการฟอกเงิน การปราบปรามการสนับสนุนการก่อการร้าย (AML/CFT) และภาษี (เช่น การเสนอเก็บภาษี 0.1% สำหรับการทำธุรกรรมสกุลเงินดิจิทัล) หน่วยงานกำกับดูแลจำเป็นต้องสร้างสมดุลระหว่างการส่งเสริมนวัตกรรมและการปกป้องระบบธนาคารโดยการกำหนดให้มีความโปร่งใสของหลักประกันและการติดตามอัตราส่วนเงินกู้ต่อมูลค่า (LTV)

“เราจะสามารถใช้ประโยชน์จากศักยภาพของสินทรัพย์ดิจิทัลและเครดิตคาร์บอนในภาคการธนาคารได้อย่างเต็มที่ พร้อมทั้งควบคุมความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องได้ก็ต่อเมื่อกรอบกฎหมายมีความชัดเจน โปร่งใส และได้รับการอัปเดตอย่างทันท่วงทีตามแนวโน้มทางเทคโนโลยีเท่านั้น” ดร. Giacomo Merello กล่าว

จากสถานการณ์ปัจจุบันและประสบการณ์ระหว่างประเทศ ดร. เล ทิ เซียง (มหาวิทยาลัยนิติศาสตร์) ได้เสนอแนวทางปฏิบัติบางประการเพื่อสร้างกรอบทางกฎหมายที่เหมาะสมสำหรับเวียดนาม

ประการแรก จำเป็นต้องกำหนดสถานะทางกฎหมายของสินทรัพย์ดิจิทัลและเครดิตคาร์บอนในประมวลกฎหมายแพ่งให้ชัดเจน การเพิ่มแนวคิดเรื่องสินทรัพย์ดิจิทัลเข้าไปในกฎหมาย จะช่วยปูทางไปสู่การยอมรับสินทรัพย์ดิจิทัลให้เป็นวัตถุในการทำธุรกรรมที่ปลอดภัย แทนที่จะจำกัดอยู่แค่สินทรัพย์แบบดั้งเดิมเหมือนอย่างในปัจจุบัน

ประการที่สอง นอกเหนือจากการแก้ไขประมวลกฎหมายแพ่งแล้ว ยังจำเป็นต้องแก้ไขและเพิ่มเติมพระราชกฤษฎีกา 21/2021/ND-CP เกี่ยวกับธุรกรรมที่มีหลักประกันอีกด้วย ดังนั้นจึงให้รายละเอียดวิธีการจำนองและฝากสินทรัพย์ดิจิทัลและเครดิตคาร์บอน และแนะนำกระบวนการในการจัดเก็บ การประเมินมูลค่า และการจัดการสินทรัพย์เหล่านี้

สาม พัฒนามาตรฐานแยกต่างหากสำหรับการกำหนดราคาสินทรัพย์ดิจิทัลและเครดิตคาร์บอนในการทำธุรกรรมเครดิต เนื่องจากลักษณะความผันผวนสูง การประเมินมูลค่าสินทรัพย์ดิจิทัลจึงแตกต่างจากสินทรัพย์ทางกายภาพทั่วไปอย่างมาก จำเป็นต้องมีองค์กรประเมินมูลค่าอิสระที่มีใบอนุญาตซึ่งมีความเชี่ยวชาญเชิงลึกด้านสินทรัพย์ดิจิทัลและการเงินสีเขียว

ผู้เชี่ยวชาญกล่าวว่า เวียดนามจำเป็นต้องจัดตั้งกลไกแซนด์บ็อกซ์ (การทดสอบที่มีการควบคุม) ในด้านสินทรัพย์ดิจิทัลและเครดิตคาร์บอน สิ่งนี้ช่วยให้สามารถทดสอบโมเดลใหม่ๆ ได้ในสภาพแวดล้อมการกำกับดูแลที่ปลอดภัย ช่วยให้สามารถปรับกฎระเบียบต่างๆ ให้เหมาะสมกับแนวทางปฏิบัติได้ทีละน้อยโดยไม่ก่อให้เกิดความเสี่ยงต่อระบบการเงิน ในระยะยาวจำเป็นต้องส่งเสริมความร่วมมือระหว่างประเทศด้านการยอมรับซึ่งกันและกันของสินทรัพย์ดิจิทัลและเครดิตคาร์บอน โดยเฉพาะอย่างยิ่งในการทำธุรกรรมข้ามพรมแดน ดังนั้นธนาคารของเวียดนามจะไม่เพียงแต่เข้าถึงแหล่งเงินทุนภายในประเทศเท่านั้น แต่ยังขยายโอกาสสำหรับความร่วมมือระหว่างประเทศและการระดมทุนอีกด้วย

คุณมินห์

ที่มา: https://baochinhphu.vn/hoan-thien-khung-phap-ly-cho-tai-san-so-tin-chi-carbon-trong-tin-dung-ngan-hang-102250428131549206.htm