ระดมเงินได้สำเร็จมากกว่า 4,300 พันล้านดองผ่านการออก...

ในบริบทที่ตลาดทุนมีสัญญาณการฟื้นตัว แต่ยังคงเผชิญกับความไม่แน่นอนหลายประการ นับตั้งแต่ต้นปี ธนาคารเอเชียคอมเมอร์เชียลจอยท์สต็อค (ACB) ได้ดำเนินแผนการระดมทุนผ่านตราสารหนี้ภาคเอกชนรายบุคคลในช่วงครึ่งแรกของแผนพัฒนาเศรษฐกิจและสังคมแห่งชาติ (พ.ศ. 2568) ซึ่งถือเป็นกลยุทธ์ในการปรับโครงสร้างแหล่งเงินทุนระยะกลางและระยะยาว พร้อมกับขยายขอบเขตสินเชื่อในช่วงครึ่งหลังของปี

ด้วยเหตุนี้ ACB จึงสามารถระดมทุนได้มากกว่า 4,300 พันล้านดองผ่านช่องทางนี้ โดย ณ กลางเดือนพฤษภาคม 2568 ACB ได้ประสบความสำเร็จในการออกพันธบัตรจำนวน 5 ชุด มูลค่ารวม 4,300 พันล้านดอง โดยพันธบัตรทุกชุดมีอายุ 2-3 ปี อัตราดอกเบี้ยอยู่ระหว่าง 5.4% ถึง 5.8% ต่อปี ขึ้นอยู่กับรูปแบบพันธบัตรคงที่หรือแบบลอยตัว

โอกาสและความท้าทายของ ACB

ที่น่าสังเกตคือ พันธบัตรที่ออกทั้งหมดเป็นพันธบัตรที่ไม่มีหลักประกัน ไม่สามารถแปลงสภาพได้ ไม่มีใบสำคัญแสดงสิทธิ และไม่นับรวมในเงินกองทุนชั้นที่ 2 ล่าสุด เมื่อวันที่ 9 พฤษภาคม ACB ได้ออกพันธบัตรมูลค่า 500,000 ล้านดอง รหัส ACB12505 อายุ 2 ปี อัตราดอกเบี้ยคงที่ 5.4% ต่อปี (ข้อมูลจากตลาดหลักทรัพย์ ฮานอย ) นับเป็นพันธบัตรชุดที่ 5 ที่ ACB ออกนับตั้งแต่ต้นปี

พันธบัตรที่ออกไปก่อนหน้านี้ 4 ชุด ได้แก่ พันธบัตร ACB12504 ออกเมื่อวันที่ 25 เมษายน มูลค่า 800,000 ล้านดอง พันธบัตร ACB12503 ออกเมื่อวันที่ 18 เมษายน มูลค่า 500,000 ล้านดอง พันธบัตร ACB12502 ออกเมื่อวันที่ 10 เมษายน มูลค่า 1,000,000 ล้านดอง และพันธบัตร ACB12501 ออกเมื่อวันที่ 26 มีนาคม มูลค่า 1,500,000 ล้านดอง

ที่น่าสังเกตคือ พันธบัตรที่ออกส่วนใหญ่มีเงื่อนไขการไถ่ถอนก่อนกำหนด ซึ่งแสดงให้เห็นว่า ACB ให้ความสำคัญกับความยืดหยุ่นในการบริหารหนี้และการบริหารสภาพคล่อง

ACB ประสบความสำเร็จในการออกพันธบัตรตั้งแต่ต้นปี

ในบริบทของการระดมอัตราดอกเบี้ยที่มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นเล็กน้อยอีกครั้งเนื่องจากแรงกดดันด้านเงินเฟ้อและการปรับนโยบายการเงินจากธนาคารของรัฐ การที่ ACB เลือกที่จะออกพันธบัตรที่มีอัตราดอกเบี้ยคงที่และลอยตัวแสดงให้เห็นถึงความรอบคอบ แต่ในขณะเดียวกันก็เป็นการจัดการต้นทุนทุนเชิงรุกอีกด้วย

ผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินระบุว่าอัตราดอกเบี้ยพันธบัตรของ ACB ยังคงน่าสนใจเมื่อเทียบกับอัตราดอกเบี้ยทั่วไป โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อเปรียบเทียบกับธนาคารที่มีอันดับความน่าเชื่อถือเท่ากัน การที่ธนาคารไม่ได้ใช้หลักทรัพย์ค้ำประกันและไม่ได้รวมพันธบัตรเข้าเป็นเงินกองทุนชั้นที่ 2 แสดงให้เห็นว่าธนาคารไม่ได้พึ่งพาแหล่งเงินทุนนี้เพื่อเพิ่มอัตราส่วนเงินกองทุนที่ปลอดภัย แต่ใช้เพื่อปรับโครงสร้างเงินทุนระยะกลางและระยะยาวเป็นหลัก และสนับสนุนแผนการขยายสินเชื่อ

แผนการระดมทุนสูงสุด 20,000 พันล้านดองผ่านพันธบัตรเป็นส่วนหนึ่งของแนวทางการเงินระยะกลางของ ACB ในปี 2568 โดยมีเป้าหมายเพื่อ: สร้างสมดุลระหว่างทุนระยะสั้น ทุนระยะกลางและระยะยาว; ปรับปรุงโครงสร้างการครบกำหนดทุนให้สอดคล้องกับ Basel II/III; จัดเตรียมทรัพยากรสำหรับโครงการสินเชื่อที่ยั่งยืน โดยเฉพาะการให้สินเชื่อแก่ธุรกิจขนาดกลางและขนาดย่อม (SMEs) และสินเชื่อสีเขียว

รายงานทางการเงินประจำไตรมาสแรกของปี 2568 ระบุว่ายอดสินเชื่อคงเหลือของ ACB เติบโตขึ้น 9.2% ในช่วงเวลาเดียวกัน และรักษาอัตราส่วนหนี้สูญให้ต่ำกว่า 1% อย่างไรก็ตาม การเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของขนาดสินเชื่อทำให้ธนาคารต้องดำเนินการจัดหาเงินทุนระยะกลางเชิงรุก เพื่อให้มั่นใจว่าอัตราส่วนความเพียงพอของเงินกองทุน (CAR) เป็นไปตามข้อกำหนดของธนาคารกลาง

ด้วยเหตุนี้ ธนาคารจึงต้องเผชิญกับโอกาสและความท้าทายต่างๆ เช่น การที่ ACB ประสบความสำเร็จในการออกพันธบัตร 5 ชุดในช่วงต้นปี แสดงให้เห็นถึงความน่าดึงดูดใจของพันธบัตรธนาคารในสายตาของนักลงทุนสถาบัน โดยเฉพาะอย่างยิ่งในบริบทของช่องทางสินเชื่อ และตลาดหุ้นที่ยังมีความเสี่ยงอยู่

อย่างไรก็ตาม ความท้าทายในช่วงครึ่งหลังของปี 2568 ก็ไม่น้อย แรงกดดันจากตลาดต่างประเทศ ต้นทุนเงินทุนที่สูงขึ้น และความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน อาจส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุน ในทางกลับกัน การจัดสรรเงินทุนจากพันธบัตรอย่างมีประสิทธิภาพ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในบริบทที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (State Bank) เข้มงวดการปล่อยสินเชื่อให้กับภาคอสังหาริมทรัพย์และภาคธุรกิจที่มีความเสี่ยงสูง ก็จะเป็นปัญหาที่ ACB จำเป็นต้องแก้ไขเช่นกัน

อีกหนึ่งความคืบหน้า ACB เพิ่งประกาศว่าวันที่ 26 พฤษภาคม เป็นวันสุดท้ายของการจดทะเบียนปิดบัญชีรายชื่อผู้ถือหุ้นเพื่อจ่ายเงินปันผลประจำปี 2567 เป็นเงินสดและหุ้น ดังนั้น ในวันที่ 5 มิถุนายน ACB จะจ่ายเงินปันผลเป็นเงินสดในอัตรา 10% ต่อหุ้น ซึ่งหมายความว่าผู้ถือหุ้นที่ถือ 1 หุ้นจะได้รับเงินปันผล 1,000 ดองเวียดนาม ด้วยจำนวนหุ้นหมุนเวียน 4.46 พันล้านหุ้น ACB วางแผนที่จะใช้เงิน 4,466.6 พันล้านเวียดนามเพื่อจ่ายเงินปันผล

สำหรับแผนการจ่ายเงินปันผลหุ้น ACB วางแผนที่จะดำเนินการในอัตรา 15% เทียบเท่ากับการออกหุ้นสูงสุดเกือบ 670 ​​ล้านหุ้น โดยมีอัตราส่วนการดำเนินการอยู่ที่ 100:15 หมายความว่าผู้ถือหุ้นที่ถือ 100 หุ้นจะได้รับหุ้นใหม่ 15 หุ้น

นี่คือแผนงานที่ได้รับการอนุมัติจากที่ประชุมสามัญผู้ถือหุ้นประจำปี 2568 เมื่อวันที่ 8 เมษายน หลังจากการออกหุ้นกู้ ทุนจดทะเบียนของธนาคารจะเพิ่มขึ้นจากเกือบ 45,000 พันล้านดอง เป็นสูงสุดมากกว่า 51,300 พันล้านดอง คาดว่าจะแล้วเสร็จภายในไตรมาสที่สามของปี 2568

ที่มา: https://baodaknong.vn/huy-dong-thanh-cong-hon-4-300-ty-dong-qua-phat-hanh-trai-phieu-tien-vong-va-thach-thuc-voi-acb-252761.html