ระดมทุนได้สำเร็จกว่า 4.3 ล้านล้านดองเวียดนามผ่านการออกหุ้นกู้...

ท่ามกลางสัญญาณการฟื้นตัวในตลาดทุน แต่ยังคงเผชิญกับความไม่แน่นอนหลายประการ ธนาคารเอเชียคอมเมอร์เชียล (ACB) ได้ดำเนินแผนระดมทุนผ่านการออกพันธบัตรเอกชนในช่วงครึ่งแรกของปี 2025 ซึ่งถือเป็นการเคลื่อนไหวเชิงกลยุทธ์เพื่อปรับโครงสร้างแหล่งเงินทุนระยะกลางและระยะยาว พร้อมทั้งขยายขีดความสามารถในการให้สินเชื่อในช่วงครึ่งหลังของปี

Báo Đắk Nông•16/05/2025

ด้วยเหตุนี้ ธนาคาร ACB จึงระดมทุนได้สำเร็จกว่า 4,300 พันล้านดองผ่านช่องทางนี้ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ณ กลางเดือนพฤษภาคม 2568 ธนาคาร ACB ได้ออกพันธบัตรแบบเสนอขายเฉพาะกลุ่ม (Private Placement Bonds) จำนวน 5 งวด รวมมูลค่า 4,300 พันล้านดอง พันธบัตรเหล่านี้มีอายุครบกำหนด 2-3 ปี โดยมีอัตราดอกเบี้ยตั้งแต่ 5.4% ถึง 5.8% ต่อปี ขึ้นอยู่กับว่าเป็นพันธบัตรแบบอัตราดอกเบี้ยคงที่หรือแบบอัตราดอกเบี้ยลอยตัว

การระดมทุนกว่า 4,300,000 ล้านดองเวียดนามผ่านการออกพันธบัตรประสบความสำเร็จ: โอกาสและความท้าทายสำหรับ ACB — โอกาสและความท้าทายสำหรับ ACB

ที่สำคัญคือ พันธบัตรที่ออกทั้งหมดเป็นพันธบัตรไม่มีหลักประกัน ไม่สามารถแปลงสภาพได้ ไม่มีใบสำคัญแสดงสิทธิ และไม่นับเป็นเงินทุนชั้นที่ 2 ล่าสุด เมื่อวันที่ 9 พฤษภาคม ธนาคารกลางเวียดนาม (ACB) ได้ออกพันธบัตรมูลค่า 500,000 ล้านดอง (รหัส ACB12505) อายุ 2 ปี อัตราดอกเบี้ยคงที่ 5.4% ต่อปี (ข้อมูลจากตลาดหลักทรัพย์ ฮานอย ) นับเป็นการออกพันธบัตรครั้งที่ 5 ของ ACB นับตั้งแต่ต้นปี

พันธบัตรที่ออกไปก่อนหน้านี้ 4 ชุด ประกอบด้วย: ACB12504 ออกเมื่อวันที่ 25 เมษายน มูลค่า 800,000 ล้านดง, ACB12503 ออกเมื่อวันที่ 18 เมษายน มูลค่า 500,000 ล้านดง, ACB12502 ออกเมื่อวันที่ 10 เมษายน มูลค่า 1,000 ล้านดง และ ACB12501 ออกเมื่อวันที่ 26 มีนาคม มูลค่า 1,500 ล้านดง

ที่น่าสังเกตคือ พันธบัตรที่ออกส่วนใหญ่มีเงื่อนไขการไถ่ถอนก่อนกำหนด ซึ่งแสดงให้เห็นว่า ACB ให้ความสำคัญกับความยืดหยุ่นในการบริหารจัดการหนี้และการดำเนินงานด้านสภาพคล่อง

ในบริบทที่อัตราดอกเบี้ยเงินฝากมีแนวโน้มปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อยอีกครั้ง อันเนื่องมาจากแรงกดดันด้านเงินเฟ้อและการปรับนโยบายการเงินของธนาคารของรัฐ การที่ ACB เลือกที่จะออกพันธบัตรที่มีอัตราดอกเบี้ยคงที่และลอยตัว แสดงให้เห็นถึงความระมัดระวังในขณะเดียวกันก็เป็นการบริหารจัดการต้นทุนด้านเงินทุนอย่างมีประสิทธิภาพ

จากการวิเคราะห์ของผู้เชี่ยวชาญด้านการเงิน อัตราดอกเบี้ยพันธบัตรของ ACB ยังคงน่าดึงดูดเมื่อเทียบกับตลาดโดยทั่วไป โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อเทียบกับธนาคารที่มีอันดับเครดิตใกล้เคียงกัน ข้อเท็จจริงที่ว่าพันธบัตรเหล่านี้ไม่มีหลักทรัพย์ค้ำประกันและไม่รวมอยู่ในเงินทุนชั้นที่ 2 แสดงให้เห็นว่าธนาคารไม่ได้พึ่งพาแหล่งเงินทุนนี้เพื่อเพิ่มอัตราส่วนความเพียงพอของเงินทุน แต่มีเป้าหมายหลักในการปรับโครงสร้างแหล่งเงินทุนระยะกลางและระยะยาว และสนับสนุนแผนการขยายสินเชื่อของธนาคาร

ตามแผนงาน การระดมทุนสูงถึง 20,000 ล้านดองเวียดนามผ่านการออกพันธบัตรเป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์ทางการเงินระยะกลางของธนาคารกลางเวียดนามสำหรับปี 2025 โดยมีเป้าหมายเพื่อ: สร้างความสมดุลระหว่างเงินทุนระยะสั้นและระยะกลางถึงระยะยาว; ปรับโครงสร้างอายุของเงินทุนให้เหมาะสมตามมาตรฐาน Basel II/III; และเตรียมทรัพยากรสำหรับโครงการสินเชื่อที่ยั่งยืน โดยเฉพาะการให้สินเชื่อแก่SMEs และสินเชื่อสีเขียว

จากรายงานทางการเงินไตรมาสที่ 1 ปี 2025 ของ ACB พบว่า พอร์ตสินเชื่อของ ACB เติบโตขึ้น 9.2% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า ในขณะที่อัตราส่วนหนี้เสียยังคงต่ำกว่า 1% อย่างไรก็ตาม การเติบโตอย่างรวดเร็วของปริมาณสินเชื่อทำให้ธนาคารจำเป็นต้องจัดหาเงินทุนระยะกลางอย่าง proactively เพื่อให้มั่นใจว่าอัตราส่วนความเพียงพอของเงินทุน (CAR) เป็นไปตามข้อกำหนดของธนาคารกลางเวียดนาม

ด้วยเหตุนี้ ธนาคารจึงเผชิญกับโอกาสและความท้าทายต่างๆ เช่น การดำเนินการออกพันธบัตร 5 ชุดที่ประสบความสำเร็จในช่วงต้นปีโดย ACB แสดงให้เห็นถึงความน่าสนใจของพันธบัตรธนาคารสำหรับนักลงทุนสถาบัน โดยเฉพาะอย่างยิ่งในบริบทของความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นในช่องทางการให้สินเชื่อและตลาดหลักทรัพย์

อย่างไรก็ตาม ความท้าทายในช่วงครึ่งหลังของปี 2025 นั้นมีมากมาย แรงกดดันจากตลาดต่างประเทศ ต้นทุนเงินทุนที่เพิ่มสูงขึ้น และความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน อาจส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุน ในทางกลับกัน การจัดสรรเงินทุนพันธบัตรอย่างมีประสิทธิภาพ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในบริบทที่ธนาคารกลางเวียดนามเข้มงวดการปล่อยสินเชื่อให้กับภาคอสังหาริมทรัพย์และภาคส่วนที่มีความเสี่ยงสูง ก็จะเป็นปัญหาที่ ACB จำเป็นต้องแก้ไขเช่นกัน

ในข่าวอื่นๆ ธนาคาร ACB เพิ่งประกาศว่าวันที่ 26 พฤษภาคม เป็นวันสุดท้ายสำหรับการลงทะเบียนของผู้ถือหุ้นเพื่อรับเงินปันผลประจำปี 2024 ทั้งในรูปแบบเงินสดและหุ้น ดังนั้น ในวันที่ 5 มิถุนายน ธนาคาร ACB จะจ่ายเงินปันผลเป็นเงินสดในอัตรา 10% ต่อหุ้น หมายความว่าผู้ถือหุ้นที่ถือหุ้นหนึ่งหุ้นจะได้รับเงินปันผล 1,000 ดอง ด้วยจำนวนหุ้นที่ออกจำหน่ายทั้งหมด 4.46 พันล้านหุ้น ธนาคาร ACB คาดว่าจะใช้เงิน 4,466.6 พันล้านดองในการจ่ายเงินปันผล

ในส่วนของตัวเลือกการจ่ายเงินปันผลเป็นหุ้นนั้น ACB วางแผนที่จะดำเนินการในอัตรา 15% ซึ่งเทียบเท่ากับการออกหุ้นใหม่สูงสุดเกือบ 670 ล้านหุ้น อัตราส่วนคือ 100:15 หมายความว่าผู้ถือหุ้นที่ถือหุ้น 100 หุ้นจะได้รับหุ้นใหม่ 15 หุ้น

แผนดังกล่าวได้รับการอนุมัติจากที่ประชุมสามัญผู้ถือหุ้นประจำปี 2568 ซึ่งจัดขึ้นเมื่อวันที่ 8 เมษายน หลังจากออกหุ้นกู้แล้ว ทุนจดทะเบียนของธนาคารจะเพิ่มขึ้นจากเกือบ 45,000 ล้านดอง เป็นมากกว่า 51,300 ล้านดอง โดยคาดว่าจะแล้วเสร็จในไตรมาสที่สามของปี 2568

ที่มา: https://baodaknong.vn/huy-dong-thanh-cong-hon-4-300-ty-dong-qua-phat-hanh-trai-phieu-trien-vong-va-thach-thuc-voi-acb-252761.html