มองในแง่ดีต่อเป้าหมายการเติบโตของสินเชื่อในปี 2568

ล่าสุดธนาคารแห่งรัฐเวียดนาม (SBV) ได้ส่งเอกสารถึงสถาบันสินเชื่อ (CIs) เพื่อประกาศหลักเกณฑ์การกำหนดอัตราการเติบโตของสินเชื่อ (TTTD) ในปี 2568 อย่างเปิดเผยและโปร่งใส โดยคาดว่า TTTD ของทั้งระบบในปี 2568 จะอยู่ที่ประมาณ 16% เมื่อประเมินเป้าหมายนี้ ผู้เชี่ยวชาญ เศรษฐกิจ จำนวนมากเชื่อว่าการเพิ่มขึ้นดังกล่าวเหมาะสม เมื่อรัฐบาลกำหนดเป้าหมายการเติบโตของ GDP ไว้ที่ 8% ในปี 2568

นอกจากการประกาศระดับ TTTD สำหรับปีใหม่แล้ว ธนาคารแห่งรัฐยังยืนยันว่าจะดำเนินการตามแผนงานเพื่อจำกัดและค่อยๆ ยกเลิกการจัดสรรเป้าหมาย TTTD ให้กับสถาบันสินเชื่อแต่ละแห่งตามมติ รัฐสภา ที่ 62/2022/QH15 ลงวันที่ 16 มิถุนายน 2565 ต่อไป

เป้าหมายการเติบโต 16%

ดร.เหงียน ก๊วก หุ่ง รองประธานและเลขาธิการสมาคมธนาคารเวียดนาม กล่าวว่าในไตรมาสที่ 3 ของปี 2567 ภาคการธนาคารมีการเปลี่ยนแปลงไปในทางบวก คาดการณ์ว่าภายในสิ้นปี 2567 TTTD จะบรรลุเป้าหมาย 14%

ภายในปี 2568 แม้ว่าสภานิติบัญญัติแห่งชาติจะมีมติกำหนดเป้าหมายการเติบโตทางเศรษฐกิจไว้ที่ 6.5-7% และมุ่งมั่นที่จะบรรลุ 7-7.5% แต่รัฐบาลและนายกรัฐมนตรีกลับกำหนดเป้าหมายการเติบโตอย่างแน่วแน่และกล้าหาญไว้ที่มากกว่า 8% หรือสูงกว่านั้นในระดับสองหลัก

ตามมติของรัฐสภาและแนวทางของรัฐบาลและนายกรัฐมนตรี ธนาคารแห่งรัฐเวียดนามกล่าวว่าในปี 2568 ธนาคารจะยังคงดำเนินการจัดการสินเชื่อให้สอดคล้องกับการพัฒนาเศรษฐกิจมหภาคเพื่อสนับสนุนการเติบโตทางเศรษฐกิจและการควบคุมเงินเฟ้อ เพื่ออำนวยความสะดวกแก่สถาบันสินเชื่อในการจัดหาทุนสินเชื่อเพื่อตอบสนองความต้องการการเติบโตทางเศรษฐกิจ เมื่อวันที่ 30 ธันวาคม 2024 ธนาคารแห่งรัฐเวียดนามได้ส่งเอกสารถึงสถาบันสินเชื่อเพื่อประกาศหลักการในการโอนสินเชื่อในปี 2025 อย่างเปิดเผยและโปร่งใส เพื่อให้สถาบันสินเชื่อสามารถนำไปปฏิบัติได้อย่างเชิงรุก

ทั้งนี้ ธปท. คาดการณ์ว่าอัตราการเติบโตของสินเชื่อรวมของระบบทั้งระบบในปี 2568 จะอยู่ที่ประมาณ 16% ระดับเป้าหมาย TTTD ที่กำหนดของสถาบันสินเชื่อจะพิจารณาจากผลการจัดอันดับปี 2566 ตามบทบัญญัติของหนังสือเวียน 52/2561/TT-NHNN (แก้ไขและเพิ่มเติม) คูณด้วยค่าสัมประสิทธิ์ที่ใช้กับธนาคารโดยทั่วไป

ด้วยเป้าหมายดังกล่าว ผู้เชี่ยวชาญด้านเศรษฐกิจเชื่อว่าเป้าหมายการเติบโต 16% น่าจะสามารถบรรลุเป้าหมายได้ เนื่องมาจากเศรษฐกิจมีสุขภาพที่ดีขึ้นเรื่อยๆ และโมเมนตัมการเติบโตในปี 2567 จะเป็นแรงผลักดันที่ยอดเยี่ยมสำหรับธุรกิจต่างๆ

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง การเน้นย้ำว่าแรงผลักดันของ TTTD ในปี 2568 มาจากภาวะเศรษฐกิจที่ฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่ง ผู้เชี่ยวชาญจาก MB Securities Joint Stock Company (MBS Research) วิเคราะห์ว่า กิจกรรมสินเชื่อในปี 2568 อาจได้รับแรงผลักดันจากปัจจัยหลายประการ เช่น การฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งของเศรษฐกิจเวียดนาม และอัตราการเบิกจ่ายการลงทุนสาธารณะที่สูง

นักวิเคราะห์ของ MBS Research ยืนยันว่า “ปัจจัยทั้งสองประการนี้จะถูกขับเคลื่อนโดยการฟื้นตัวของกิจกรรมการผลิตและการค้า เนื่องจากอุปสงค์ในประเทศและต่างประเทศที่เพิ่มขึ้น สิ่งนี้จะช่วยให้ SBV สามารถรักษาการดำเนินนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายได้ในปี 2025 ในขณะเดียวกัน อัตราการจ่ายเงินลงทุนภาครัฐที่สูงจะช่วยสร้างงานและสนับสนุนความต้องการสินเชื่อ สอดคล้องกับเป้าหมายการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจของเวียดนามและการดำเนินโครงการโครงสร้างพื้นฐานที่สำคัญในช่วงปี 2021-2025”

นอกจากนี้ เมื่อพิจารณาจากบริบทเศรษฐกิจมหภาคที่คาดว่าจะดีขึ้นในปี 2568 บริษัท SSI Securities Corporation คาดว่า GDP จะสูงถึง 16% ในปี 2568 ศักยภาพในการเติบโตอาจมาจากบริษัทเทคโนโลยีเชิงพาณิชย์ การผลิต และการลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศ นอกจากนี้ การฟื้นตัวของความต้องการสินเชื่อยังกระจุกตัวอยู่ในภาคการก่อสร้างและอสังหาริมทรัพย์

Nguyen Thi Phuong Lan ผู้อำนวยการฝ่ายวิเคราะห์ของ Dragon Viet Securities Joint Stock Company (VDSC) แบ่งปันมุมมองข้างต้น โดยกล่าวว่าในปี 2568 ความต้องการเงินทุนสินเชื่อระยะสั้นของบริษัทจดทะเบียนจะยังคงเป็นไปในเชิงบวกค่อนข้างมาก โดยได้รับการสนับสนุนจากความต้องการปรับโครงสร้างหนี้ของบริษัทอสังหาริมทรัพย์และความต้องการเงินทุนหมุนเวียนของบริษัทการผลิตอื่นๆ นอกจากนี้ คาดว่าความต้องการทุนสินเชื่อระยะกลางและระยะยาวจะเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ที่ลดลง ก่อให้เกิดเงื่อนไขให้ธุรกิจต่างๆ เข้าถึงทุนเพื่อขยายการผลิต

นอกจากนี้ บริษัทวิเคราะห์ตลาดเชื่อว่าความต้องการสินเชื่อผู้บริโภคน่าจะปรับตัวดีขึ้น เนื่องจากเศรษฐกิจกำลังเข้าสู่ช่วงการเติบโตใหม่ บริษัทหลักทรัพย์เวียดคอมแบงก์ (VCBS) คาดว่าแรงผลักดันการเติบโตของสินเชื่อในปี 2568 จะมาจากอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำ ซึ่งจะก่อให้เกิดแรงผลักดันต่อความต้องการเงินทุน สินเชื่อค้าปลีกขยายตัวเร่งขึ้น โดยได้รับแรงหนุนจากกิจกรรมธุรกิจและผู้บริโภค รวมไปถึงสินเชื่อที่อยู่อาศัย สินเชื่อขายส่งยังคงมีเสถียรภาพ

ประกันคุณภาพ “ปรับกระแส” เงินทุน

แม้ผู้เชี่ยวชาญเศรษฐกิจหลายรายแสดงความหวังดีต่อเป้าหมาย TTTD ในปี 2568 ที่ราว 16% แต่พวกเขาก็สังเกตด้วยว่าอัตราส่วนสินเชื่อต่อ GDP มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นในช่วงนี้ ซึ่งอาจนำไปสู่ความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นได้ดังเช่นคำเตือนจากองค์กรระหว่างประเทศ โดยเฉพาะในบริบทที่ธนาคารพาณิชย์จำเป็นต้องอุทิศทรัพยากรเพื่อจัดการกับหนี้เสียที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในช่วง 2 ปีที่ผ่านมาอย่างรวดเร็ว

ตามที่ ดร. Chau Dinh Linh (มหาวิทยาลัยธนาคารนครโฮจิมินห์) กล่าวไว้ว่า เมื่อการเติบโตของสินเชื่อเพิ่มขึ้น จะทำให้อัตราส่วนหนี้เสียเพิ่มขึ้นตามไปด้วยได้อย่างง่ายดาย หากไม่บริหารจัดการความเสี่ยงด้านสินเชื่ออย่างดี สิ่งนี้จะส่งผลกระทบเชิงลบในอนาคตโดยทำให้การเติบโตของ GDP ในระยะยาวชะลอตัวลง ดังนั้นคุณภาพของเครดิตจะต้องไปควบคู่กับการควบคุมความเสี่ยงด้านเครดิต และจะต้องสร้างระบบควบคุมความเสี่ยงในการบริหารเครดิตที่มีประสิทธิภาพ ควบคู่ไปกับการให้ความสำคัญกับการใช้สินเชื่ออย่างมีประสิทธิภาพ การไหลเข้าของเงินทุน "โดยตรง" สู่พื้นที่สำคัญ พื้นที่ที่ส่งเสริม GDP ตามแนวยุทธศาสตร์ระยะยาวของรัฐบาล พื้นที่ที่มีจุดแข็ง เช่น เกษตรกรรมไฮเทค เป็นต้น

นายเหงียน กวาง ถวน ผู้อำนวยการทั่วไปของ FiinRatings กล่าวว่าในปี 2568 ธนาคารแห่งรัฐเวียดนามจะยังคงอนุญาตให้สถาบันสินเชื่อปรับเปลี่ยนและเพิ่มยอดสินเชื่อคงค้างโดยพิจารณาจากเรตติ้งสินเชื่อและติดตามอัตราส่วนความเพียงพอของเงินกองทุนโดยไม่ต้องขออนุมัติจากหน่วยงานจัดการ นโยบายนี้ไม่เพียงแต่เพิ่มความยืดหยุ่นให้กับสถาบันสินเชื่อเท่านั้น แต่ยังช่วยให้เงินทุนไหลเข้าสู่พื้นที่ที่จำเป็นได้รวดเร็วยิ่งขึ้น ตอบสนองความต้องการเงินทุนของธุรกิจและบุคคลต่างๆ ได้อย่างทันท่วงที

นอกจากการประกาศคาดการณ์ TTTD ของทั้งระบบในปี 2568 แล้ว ธปท. ยังยืนยันที่จะดำเนินการตามแผนงานในการจำกัดและค่อยๆ ยกเลิกการจัดการเป้าหมายการจัดสรร TTTD ของสถาบันสินเชื่อแต่ละแห่งตามมติรัฐสภาที่ 62/2565/QH15 ลงวันที่ 16 มิถุนายน 2565 ต่อไป

เกี่ยวกับประเด็นนี้ ดร. Chau Dinh Linh ยอมรับว่าธนาคารแห่งรัฐจำเป็นต้องมีแผนงานและเหตุการณ์สำคัญที่ชัดเจนในการก้าวไปสู่การขจัด "ช่องว่าง" สินเชื่อ และจำเป็นต้องประกาศนโยบายดังกล่าวให้ระบบธนาคารทราบอย่างชัดเจน สอดคล้อง และโปร่งใส พร้อมกันนี้ ขอแนะนำให้เพิ่มความปลอดภัยและเสถียรภาพของระบบธนาคารที่มีอยู่ โดยจำแนกกลุ่มธนาคาร มุ่งสู่การแก้ปัญหาธนาคารที่อ่อนแอ ธนาคารที่ถูกควบคุมเป็นพิเศษ และบังคับให้โอนย้ายธนาคารที่ไม่มีเงินดอง เพื่อให้ธนาคารต่างๆ ดีขึ้นและแข็งแกร่งขึ้น

ตามที่ Dao Minh Tu รองผู้ว่าการถาวรของธนาคารแห่งรัฐเวียดนามกล่าวว่าในปี 2568 ธนาคารแห่งรัฐเวียดนามจะติดตามการพัฒนาและสถานการณ์จริงอย่างใกล้ชิดเพื่อจัดการตลาดสินเชื่อของระบบธนาคารอย่างเชิงรุก ยืดหยุ่น ทันท่วงที มีประสิทธิภาพ เป็นวิทยาศาสตร์ และติดตามสถานการณ์อย่างใกล้ชิด เพื่อให้ระบบสถาบันสินเชื่อสามารถจัดหาทุนสินเชื่อได้เพียงพอต่อการรองรับเศรษฐกิจและรับประกันความปลอดภัยของระบบ ควบคู่ไปกับการให้ความสำคัญกับการส่งเสริมการเติบโตทางเศรษฐกิจ การรักษาเสถียรภาพของเศรษฐกิจมหภาค และการควบคุมเงินเฟ้อ

“ธนาคารแห่งรัฐจะปรับเป้าหมายการเติบโตของสินเชื่อเชิงรุกเพื่อสร้างเงื่อนไขให้สถาบันสินเชื่อจัดหาทุนสินเชื่อที่เพียงพอและทันเวลาสำหรับเศรษฐกิจโดยไม่ต้องมีคำขอเป็นลายลักษณ์อักษรจากสถาบันสินเชื่อ” รองผู้ว่าการ Dao Minh Tu กล่าวเน้นย้ำ

แหล่งที่มา