เมื่อเร็วๆ นี้ ธนาคารแห่งรัฐเวียดนาม (SBV) ได้ส่งเอกสารไปยังสถาบันสินเชื่อ (CIs) เพื่อประกาศหลักเกณฑ์การกำหนดอัตราการเติบโตของสินเชื่อ (TTTD) ในปี 2568 อย่างเปิดเผยและโปร่งใส โดยคาดการณ์ว่าอัตราการเติบโตของสินเชื่อทั้งระบบในปี 2568 จะอยู่ที่ประมาณ 16% ผู้เชี่ยวชาญ ทางเศรษฐกิจ หลายท่านประเมินเป้าหมายนี้ว่า ถือเป็นการเพิ่มขึ้นที่เหมาะสม เนื่องจากในปี 2568 รัฐบาลได้กำหนดเป้าหมายการเติบโตของ GDP ไว้ที่ 8%
นอกเหนือจากการประกาศระดับ TTTD สำหรับปีใหม่แล้ว ธนาคารแห่งรัฐยังยืนยันว่าจะดำเนินการตามแผนงานเพื่อจำกัดและค่อยๆ ยกเลิกการจัดสรรเป้าหมาย TTTD ให้กับสถาบันสินเชื่อแต่ละแห่งตามมติที่ 62/2022/QH15 ลงวันที่ 16 มิถุนายน 2565 ของ รัฐสภา ต่อไป
เป้าหมายการเติบโต 16%
ดร.เหงียน ก๊วก หุ่ง รองประธานและเลขาธิการสมาคมธนาคารเวียดนาม ระบุว่า ในไตรมาสที่ 3 ของปี 2567 TTTD มีการเปลี่ยนแปลงในเชิงบวก โดยคาดการณ์ว่า TTTD จะบรรลุเป้าหมาย 14% ภายในสิ้นปี 2567
ภายในปี 2568 แม้ว่ารัฐสภาจะมีมติกำหนดเป้าหมายการเติบโตทางเศรษฐกิจไว้ที่ 6.5-7% และมุ่งมั่นที่จะให้ถึง 7-7.5% แต่รัฐบาลและนายกรัฐมนตรีกลับตั้งเป้าหมายการเติบโตอย่างแน่วแน่และกล้าหาญไว้ที่มากกว่า 8% หรือสูงกว่านั้นด้วยซ้ำในระดับสองหลัก
ตามมติของรัฐสภา ทิศทางของรัฐบาล และนายกรัฐมนตรี ธนาคารกลางเวียดนาม (SBV) ระบุว่าในปี 2568 ธนาคารจะยังคงดำเนินการจัดการสินเชื่อให้สอดคล้องกับพัฒนาการทางเศรษฐกิจมหภาค เพื่อส่งเสริมการเติบโตทางเศรษฐกิจและควบคุมเงินเฟ้อ เพื่ออำนวยความสะดวกให้สถาบันสินเชื่อสามารถจัดหาเงินทุนสินเชื่อเพื่อตอบสนองความต้องการด้านการเติบโตทางเศรษฐกิจ ธนาคารกลางเวียดนามจึงได้ส่งเอกสารไปยังสถาบันสินเชื่อเมื่อวันที่ 30 ธันวาคม 2567 เพื่อประกาศหลักการโอนเงินสินเชื่อในปี 2568 ต่อสาธารณะและโปร่งใส เพื่อให้สถาบันสินเชื่อสามารถนำไปปฏิบัติอย่างจริงจัง
ดังนั้น ธนาคารแห่งรัฐเวียดนามจึงคาดการณ์ว่าอัตราส่วน TTTD ของทั้งระบบในปี 2568 จะอยู่ที่ประมาณ 16% อัตราส่วน TTTD ที่กำหนดของสถาบันสินเชื่อคำนวณจากผลคะแนนการจัดอันดับปี 2566 ตามที่กำหนดไว้ในหนังสือเวียน 52/2561/TT-NHNN (ฉบับแก้ไขและเพิ่มเติม) คูณด้วยค่าสัมประสิทธิ์ที่ใช้กับธนาคารทุกแห่ง
ด้วยเป้าหมายดังกล่าว ผู้เชี่ยวชาญด้านเศรษฐกิจเชื่อว่าเป้าหมายการเติบโต 16% น่าจะสามารถบรรลุผลได้ เนื่องจากเศรษฐกิจมีสุขภาพที่ดีขึ้นเรื่อยๆ และโมเมนตัมการเติบโตในปี 2567 จะเป็นแรงขับเคลื่อนที่สำคัญสำหรับธุรกิจต่างๆ
โดยเฉพาะอย่างยิ่ง การเน้นย้ำว่าแรงขับเคลื่อนของ TTTD ในปี 2568 มาจากการฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งของเศรษฐกิจ ผู้เชี่ยวชาญจาก MB Securities Joint Stock Company (MBS Research) วิเคราะห์ว่า กิจกรรมสินเชื่อในปี 2568 อาจได้รับแรงผลักดันจากปัจจัยหลายประการ เช่น การฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งของเศรษฐกิจเวียดนาม และอัตราการเบิกจ่ายการลงทุนสาธารณะที่สูง
ปัจจัยทั้งสองนี้จะถูกขับเคลื่อนโดยการฟื้นตัวของกิจกรรมการผลิตและการค้า อันเนื่องมาจากอุปสงค์ทั้งในและต่างประเทศที่เพิ่มขึ้น ซึ่งจะทำให้ธนาคารกลางเวียดนาม (SBV) สามารถคงนโยบายการเงินแบบผ่อนคลายไว้ได้ในปี 2568 ขณะเดียวกัน อัตราการเบิกจ่ายการลงทุนภาครัฐที่สูงจะช่วยสร้างงานและสนับสนุนความต้องการสินเชื่อ ซึ่งสอดคล้องกับเป้าหมายการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจของเวียดนามและการดำเนินโครงการโครงสร้างพื้นฐานขนาดใหญ่ในช่วงปี 2564-2568 นักวิเคราะห์จาก MBS Research ยืนยัน
ด้วยบริบทเศรษฐกิจมหภาคที่คาดว่าจะปรับตัวดีขึ้นในปี 2568 บริษัทหลักทรัพย์ เอสเอสไอ คาดการณ์ว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล (TTTD) จะสูงถึง 16% ในปี 2568 ศักยภาพการเติบโตอาจมาจากบริษัทเทคโนโลยีเชิงพาณิชย์ บริษัทผลิต และบริษัทลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศ (FDI) นอกจากนี้ การฟื้นตัวของอุปสงค์สินเชื่อยังกระจุกตัวอยู่ในภาคการก่อสร้างและอสังหาริมทรัพย์
จากมุมมองข้างต้น คุณเหงียน ถิ เฟือง หลาน ผู้อำนวยการฝ่ายวิเคราะห์ของบริษัทหลักทรัพย์ดราก้อนแคปิตอล (VDSC) กล่าวว่า ในปี 2568 ความต้องการเงินทุนสินเชื่อระยะสั้นของบริษัทจดทะเบียนจะยังคงอยู่ในระดับที่ค่อนข้างเป็นบวก โดยได้รับแรงหนุนจากความต้องการปรับโครงสร้างหนี้ของบริษัทอสังหาริมทรัพย์ และความต้องการเงินทุนหมุนเวียนของบริษัทการผลิตอื่นๆ นอกจากนี้ คาดว่าความต้องการเงินทุนสินเชื่อระยะกลางและระยะยาวจะยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ที่ลดลง จึงเป็นเงื่อนไขที่บริษัทต่างๆ จะสามารถเข้าถึงเงินทุนเพื่อขยายการผลิตได้
นอกจากนี้ บริษัทวิเคราะห์ตลาดเชื่อว่าความต้องการสินเชื่อผู้บริโภคน่าจะปรับตัวดีขึ้น เนื่องจากเศรษฐกิจกำลังเข้าสู่ช่วงการเติบโตใหม่ บริษัทหลักทรัพย์เวียดคอมแบงก์ (VCBS) คาดการณ์ว่าแรงขับเคลื่อนของสินเชื่อผู้บริโภคในปี 2568 จะมาจากอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำ ซึ่งจะสร้างแรงผลักดันให้กับความต้องการเงินทุน สินเชื่อค้าปลีกจะเร่งตัวขึ้นจากแรงขับเคลื่อนจากธุรกิจและผู้บริโภค รวมถึงสินเชื่อที่อยู่อาศัย ขณะที่สินเชื่อขายส่งจะยังคงมีเสถียรภาพ
ประกันคุณภาพ “ปรับกระแสเงินทุน”
แม้ว่าผู้เชี่ยวชาญเศรษฐกิจหลายรายจะแสดงความหวังเกี่ยวกับเป้าหมาย TTTD ในปี 2568 ที่ประมาณ 16% แต่พวกเขายังตั้งข้อสังเกตว่าอัตราส่วนสินเชื่อต่อ GDP มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้ ซึ่งอาจนำไปสู่ความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นได้ ดังที่องค์กรระหว่างประเทศได้เตือนไว้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในบริบทที่ธนาคารพาณิชย์จำเป็นต้องทุ่มเททรัพยากรเพื่อจัดการกับหนี้เสียที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในช่วง 2 ปีที่ผ่านมาอย่างรวดเร็ว
ดร. เชา ดิงห์ ลินห์ (มหาวิทยาลัยธนาคารนครโฮจิมินห์) ระบุว่า เมื่อการเติบโตของสินเชื่อเพิ่มขึ้น หากไม่สามารถบริหารจัดการความเสี่ยงด้านสินเชื่อได้ดี อัตราส่วนหนี้เสียก็จะสูงขึ้นตามไปด้วย ซึ่งจะส่งผลกระทบเชิงลบในอนาคต ส่งผลให้การเติบโตของ GDP ชะลอตัวลงในระยะยาว ดังนั้น การเติบโตของสินเชื่อจึงจำเป็นต้องควบคู่ไปกับคุณภาพสินเชื่อ และจำเป็นต้องสร้างระบบการควบคุมความเสี่ยงด้านสินเชื่อที่มีประสิทธิภาพ นอกจากนี้ ยังจำเป็นต้องสร้างความมั่นใจถึงประสิทธิภาพในการใช้สินเชื่อ การนำเงินทุนไหลเข้าโดยตรงไปยังพื้นที่สำคัญ พื้นที่ที่ส่งเสริม GDP ตามแนวทางยุทธศาสตร์ระยะยาวของรัฐบาล และพื้นที่ที่มีจุดแข็ง เช่น เกษตรกรรมเทคโนโลยีขั้นสูง เป็นต้น
เหงียน กวาง ถวน ผู้อำนวยการทั่วไปของ FiinRatings กล่าวว่า ในปี 2568 ธนาคารแห่งประเทศเวียดนามจะยังคงอนุญาตให้สถาบันสินเชื่อสามารถปรับยอดสินเชื่อคงค้างโดยพิจารณาจากอันดับเครดิต และติดตามอัตราส่วนความเพียงพอของเงินกองทุนได้โดยไม่ต้องขออนุมัติจากหน่วยงานบริหารจัดการ นโยบายนี้ไม่เพียงแต่เพิ่มความยืดหยุ่นให้กับสถาบันสินเชื่อเท่านั้น แต่ยังช่วยให้เงินทุนไหลเข้าสู่ส่วนที่จำเป็นได้รวดเร็วยิ่งขึ้น ตอบสนองความต้องการเงินทุนของภาคธุรกิจและประชาชนได้อย่างทันท่วงที
นอกเหนือจากการประกาศเป้าหมายการจัดสรร TTTD ที่คาดหวังของทั้งระบบในปี 2568 แล้ว ธนาคารออมสินยังยืนยันที่จะดำเนินการตามแผนงานเพื่อจำกัดและค่อยๆ ยกเลิกการจัดการเป้าหมายการจัดสรร TTTD ให้กับสถาบันสินเชื่อแต่ละแห่งตามมติที่ 62/2565/QH15 ลงวันที่ 16 มิถุนายน 2565 ของรัฐสภาต่อไป
เกี่ยวกับปัญหานี้ ดร. Chau Dinh Linh ยอมรับว่าธนาคารแห่งรัฐจำเป็นต้องมีแผนงานและหลักชัยที่ชัดเจนในการก้าวไปสู่การขจัด "ช่องว่าง" สินเชื่อ และจำเป็นต้องประกาศนโยบายให้ระบบธนาคารทราบอย่างชัดเจน สอดคล้อง และโปร่งใส ขณะเดียวกัน ขอแนะนำให้เพิ่มความปลอดภัยและเสถียรภาพของระบบธนาคารที่มีอยู่โดยการจัดประเภทกลุ่มธนาคาร มุ่งสู่การแก้ปัญหาธนาคารที่อ่อนแอ ธนาคารที่ถูกควบคุมเป็นพิเศษ และโอนย้ายธนาคารที่ไม่มีเงินดองแบบบังคับ เพื่อให้ธนาคารต่างๆ ดีขึ้นและแข็งแกร่งขึ้น
ตามที่ Dao Minh Tu รองผู้ว่าการธนาคารแห่งรัฐเวียดนามกล่าว ในปี 2568 ธนาคารแห่งรัฐเวียดนามจะติดตามการพัฒนาและสถานการณ์จริงอย่างใกล้ชิดเพื่อจัดการตลาดสินเชื่อของระบบธนาคารอย่างเชิงรุก ยืดหยุ่น ทันท่วงที มีประสิทธิภาพ เป็นวิทยาศาสตร์ และติดตามสถานการณ์อย่างใกล้ชิด เพื่อให้ระบบสถาบันสินเชื่อสามารถจัดหาทุนสินเชื่อได้เพียงพอเพื่อรองรับเศรษฐกิจและรับรองความปลอดภัยของระบบ ควบคู่ไปกับการให้ความสำคัญกับการส่งเสริมการเติบโตทางเศรษฐกิจ การรักษาเสถียรภาพของเศรษฐกิจมหภาค และการควบคุมอัตราเงินเฟ้อ
“ธนาคารแห่งรัฐจะปรับเป้าหมายการเติบโตของสินเชื่อเชิงรุกเพื่อสร้างเงื่อนไขให้สถาบันสินเชื่อสามารถจัดสรรเงินทุนสินเชื่อให้กับเศรษฐกิจได้เพียงพอและทันท่วงทีโดยไม่ต้องขอคำร้องเป็นลายลักษณ์อักษรจากสถาบันสินเชื่อ” รองผู้ว่าการ Dao Minh Tu กล่าวเน้นย้ำ
แหล่งที่มา
การแสดงความคิดเห็น (0)