หุ้นบางตัวที่น่าจับตามองในวันที่ 20 มีนาคม

VOV.VN - บริษัทหลักทรัพย์เพิ่งออกคำแนะนำเกี่ยวกับหุ้นบางตัวที่ควรจับตามองในการซื้อขายวันนี้ 20 มีนาคม

► วิเคราะห์ตลาดหุ้น 20 มี.ค. ดัชนี VN อาจแกว่งตัวราว 1,320 จุด

คำแนะนำเชิงบวกสำหรับหุ้น POW

ตามข้อมูลของบริษัทหลักทรัพย์ MB Securities (MBS) ในปี 2025 PetroVietnam Power Corporation (POW) มีแนวโน้มในเชิงบวกในการระดมผลผลิตจากฐานต่ำของปี 2024 โดยเฉพาะสำหรับกลุ่มพลังงานความร้อน เนื่องจาก: การเติบโตของการบริโภคไฟฟ้าถึง 12% ตามแผนของ กระทรวงอุตสาหกรรมและการค้า ซึ่งสนับสนุนให้ผลผลิตของโรงงานที่คาดว่าจะปรับปรุงดีขึ้นอย่างมาก สภาพแวดล้อมในการระดมผลผลิตเป็นไปในเชิงบวกมากขึ้นเมื่อ EVN ลดแรงกดดันทางการเงินลงบ้างหลังจากราคาไฟฟ้าเพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตาม MBS คาดการณ์ว่ากำไรสุทธิจะคงที่ (เพิ่มขึ้น 0.7%) ส่วนใหญ่เป็นผลมาจากภาระต้นทุนใหม่จาก Nhon Trach 3&4

เมื่อมองไปถึงปี 2026 เมื่อ NT3&4 ดำเนินการอย่างเต็มรูปแบบและโรงไฟฟ้าที่มีอยู่ยังคงได้รับประโยชน์จากการเติบโตสองหลักตามคาดของความต้องการไฟฟ้าในช่วงปี 2026-30 ตาม PDP8 ฉบับแก้ไข โรงไฟฟ้าดังกล่าวจะเป็นปัจจัยหลักในการเติบโตสำหรับ POW ดังนั้น MBS คาดว่ากำไรสุทธิในปี 2026 จะเติบโตขึ้น 44% โดยปัจจัยหลักมาจากกลุ่มไฟฟ้า

MBS ให้คำแนะนำในเชิงบวกด้วยราคาเป้าหมายที่ไม่เปลี่ยนแปลงที่ 14,900 ดองต่อหุ้น เนื่องจาก EPS ปี 2025/2026 ลดลง 8%/4% เมื่อเทียบกับรายงานก่อนหน้า และเปลี่ยนรูปแบบการประเมินมูลค่า DCF เป็นปี 2025 โดยที่การประเมินมูลค่า P/B ในปัจจุบันอยู่ที่ 0.9 เท่า ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของอุตสาหกรรมมาก (~1.5 เท่า) MBS มองว่า POW เป็นตัวเลือกการลงทุนที่เหมาะสม เนื่องจากการประเมินมูลค่าที่ถูก การดำเนินงานหลักที่มีจุดเปลี่ยนคือการปรับปรุงในปี 2025 และความเสี่ยงด้านขาลงต่ำเมื่อความยากลำบากสะท้อนให้เห็นในราคาหุ้น

แนะนำให้ถือหุ้น CTD เป็นกลาง

KB Securities Vietnam (KBSV) แนะนำให้ถือ Coteccons Construction Joint Stock Company (CTD) เป็นกลาง โดยตั้งเป้าราคาหุ้นไว้ที่ 95,400 ดองต่อหุ้น โดยอิงจากทฤษฎีการลงทุน: ทีมวิเคราะห์ยังคงมองว่าการฟื้นตัวของตลาดก่อสร้างจะเป็นปัจจัยสำคัญที่ทำให้ CTD สามารถรักษาโมเมนตัมการเติบโตของปริมาณงานในมือได้ในอนาคตอันใกล้นี้ เนื่องจากบริษัทมีสถานะเป็นผู้นำ ปัจจัยสำคัญบางประการที่ส่งผลต่ออุปทานงาน ได้แก่ เงินทุน FDI ที่ไหลเข้าอย่างสม่ำเสมอ ซึ่งช่วยรักษาปริมาณงานในมือในอุตสาหกรรม การฟื้นตัวของตลาดอสังหาริมทรัพย์ และปริมาณงานในมือเพิ่มเติมจากโครงการลงทุนของภาครัฐ KBSV ประมาณการรายได้ของ CTD ไว้ที่ 25,685/27,459 พันล้านดอง (เพิ่มขึ้น 22%/7% ในช่วงเวลาเดียวกัน)

KBSV คาดว่าอัตรากำไรขั้นต้นของ CTD จะอยู่ที่ 4%/4.5% ในปีงบประมาณ 2025/2026 โดยค่าใช้จ่ายสำรองคาดว่าจะอยู่ที่ 0.2%/0.3% ของรายได้ การฟื้นตัวของตลาดอสังหาริมทรัพย์คาดว่าจะช่วยให้ CTD ปรับปรุงความคืบหน้าในการติดตามหนี้ ลดความเสี่ยงของหนี้เสียและค่าใช้จ่ายสำรองในอนาคต

เพิ่งอนุมัติให้ Covestcons (ที่ CTD ถือหุ้น 100%) ลงทุนใน Thanh Phu Residential Area, Long An และคาดว่าจะขายอพาร์ทเมนต์แบบโลว์ไรส์ได้มากกว่า 1,000 ยูนิตตั้งแต่ไตรมาสที่ 4 ปี 2029 KBSV คาดว่าโครงการ Emerald68 จะถูกส่งมอบในปีงบประมาณ 2027-2028 ซึ่งจะทำให้ CTD มีกำไร 377 พันล้านดอง