>> วิเคราะห์ตลาดหุ้น 26 กันยายน: ดัชนี VN อาจเกิดการปรับฐาน
แนะนำให้ซื้อหุ้น KBC
บริษัทหลักทรัพย์ บีไอดี วี จำกัด (มหาชน) แนะนำให้ซื้อหุ้นบริษัท คินห์บัค เออร์เบิน ดีเวลลอปเมนท์ คอร์ปอเรชั่น (KBC) โดยกำหนดราคาเป้าหมายที่ 15,537 ดอง/หุ้น ด้วยเหตุผลด้านการลงทุน: โครงการ Trang Due 3 จะเป็นปัจจัยขับเคลื่อนการเติบโตของกลุ่มนิคมอุตสาหกรรมของ KBC ในปี 2568 ส่วนโครงการ Trang Cat จะค่อยๆ ปลดล็อก และจะเป็นปัจจัยขับเคลื่อนการเติบโตของ KBC ในช่วงปลายปี 2568 - 2569
BSC ยืนยันว่าค่าธรรมเนียมการใช้ที่ดินมีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นหลังจากบังคับใช้กฎหมายที่ดินฉบับแก้ไข ดังนั้น KBC จะถูกกดดันให้ดำเนินการให้แล้วเสร็จและเร่งรัดการชำระค่าธรรมเนียมการใช้ที่ดินให้เร็วขึ้นตามบัญชีราคาที่ดินฉบับเดิมที่ปรับปรุงแล้ว
ปัจจุบันหุ้นของ KBC มีมูลค่าที่น่าสนใจ โดยลดลงร้อยละ 25 จากจุดสูงสุดในเดือนกุมภาพันธ์ 2024
ในปี 2567 BSC คาดการณ์ว่ารายได้สุทธิของ KBC จะอยู่ที่ 3,157 พันล้านดอง (ลดลง 44% เมื่อเทียบกับปีก่อน) และกำไรหลังหักภาษีจะอยู่ที่ 753 พันล้านดอง (ลดลง 63% เมื่อเทียบกับปีก่อน) โดยได้รับการสนับสนุนจากการส่งมอบที่ดินของ Quang Chau จำนวน 20 เฮกตาร์, Nam Son Hap Linh จำนวน 15 เฮกตาร์ และ Tan Phu Trung จำนวน 10 เฮกตาร์
ผลประกอบการทางธุรกิจของ KBC ลดลง เนื่องมาจากโครงการนิคมอุตสาหกรรมแห่งใหม่ที่ต้องส่งมอบมีฐานสูงตั้งแต่ปี 2566 โดยส่งมอบให้กับ Foxconn ในเขตอุตสาหกรรม Quang Chau
ในปี 2568 BSC คาดการณ์ว่า KBC จะบันทึกรายได้สุทธิ 6,498 พันล้านดอง (เพิ่มขึ้น 106% เมื่อเทียบกับปี 2567) กำไรหลังหักภาษี 1,559 พันล้านดอง (เพิ่มขึ้น 117% เมื่อเทียบกับปี 2567) ซึ่งส่วนใหญ่เป็นผลมาจากการส่งมอบนิคมอุตสาหกรรม Nam Son Hap Linh จำนวน 40 เฮกตาร์ นิคมอุตสาหกรรม Tan Phu Trung จำนวน 20 เฮกตาร์ โครงการ Trang Due 3 จำนวน 50 เฮกตาร์ และโครงการบ้านจัดสรร Trang Due ในตัวเมือง Nenh จำนวน 14 เฮกตาร์
แนะนำให้ซื้อหุ้น MSN อย่างแข็งแกร่ง
บริษัทหลักทรัพย์ บีไอดีวี (BSC) ยังคงคำแนะนำซื้อหุ้นMasan Group Corporation (MSN) อย่างแข็งแกร่ง โดยกำหนดมูลค่าที่เหมาะสมในปี 2568 ไว้ที่ 100,700 ดองต่อหุ้น (เพิ่มขึ้น 35% เมื่อเทียบกับราคาปิดเมื่อวันที่ 23 กันยายน) และเพิ่มขึ้น 6% (ปรับตามจำนวนหุ้นที่เจือจาง) เมื่อเทียบกับราคาเป้าหมายก่อนหน้าเมื่อเทียบกับรายงานครั้งก่อน โดยพิจารณาจากธุรกิจหลักที่บันทึกแนวโน้มการปรับปรุงตามที่คาดการณ์ไว้ และความพยายามในการลดอัตราส่วนเลเวอเรจจาก 2.95 เท่าเป็น 2.5 เท่า รวมถึงการปรับมูลค่าธุรกิจที่ไม่มีประสิทธิภาพ เช่น MML, MSR, PHL
ในปี 2567 BSC คาดการณ์ว่าบริษัทแม่จะมีรายได้สุทธิและกำไรหลังหักภาษีอยู่ที่ 82,233 พันล้านดอง (เพิ่มขึ้น 5.1% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า) และ 1,762 พันล้านดอง (เพิ่มขึ้น 321%) โดยกำไรต่อหุ้น (EPS FW) จะอยู่ที่ 1,197 ดอง และกำไรต่อหุ้น (PE FW) จะอยู่ที่ 62 เท่า เมื่อรวมกำไรที่คาดการณ์ไว้เพิ่มเติมจากการขายหุ้น HCS แล้ว กำไรต่อหุ้น (EPS) จะเพิ่มขึ้นเป็น 1,667 ดอง และกำไรต่อหุ้น (PE FW) จะอยู่ที่ 45 เท่า
ในปี 2568 BSC คาดการณ์รายได้สุทธิและกำไรหลังหักภาษีของบริษัทแม่จะอยู่ที่ 85,776 พันล้านดอง (เพิ่มขึ้น 4.3% จากปีก่อน) และ 3,401 พันล้านดอง (เพิ่มขึ้น 93%) EPS FW จะอยู่ที่ 2,311 ดอง PE FW จะอยู่ที่ 32 เท่า
วิทยานิพนธ์ด้านการลงทุน: คาดว่าช่วงเวลาปี 2567-2568 จะเป็นช่วงที่ MSN จะเริ่มแสดงให้เห็นถึงประสิทธิภาพการดำเนินงาน ซึ่ง: กลุ่มผู้บริโภคหลัก Crown X คาดว่ากำไรจากการดำเนินงานจะเพิ่มขึ้น 19% หรือเพิ่มขึ้น 32% เนื่องจาก MCH สามารถรักษาโมเมนตัมการเติบโตได้ และ WCM เข้าใกล้จุดคุ้มทุนในปี 2567 และมีกำไรที่อัตรากำไรหลังหักภาษี 1% ในปี 2568
คาดว่าจะเพิ่มอัตราส่วนหนี้สินสุทธิ/ EBITDA
ที่มา: https://vov.vn/thi-truong/chung-khoan/mot-so-co-phieu-can-quan-tam-ngay-269-post1124058.vov
การแสดงความคิดเห็น (0)