รัสเซียและซาอุดิอาระเบียชนะเดิมพันครั้งใหญ่ในการลดการผลิตน้ำมัน

มีรายงานว่ารัสเซียและซาอุดีอาระเบียทำเงินได้เพิ่มขึ้นหลายพันล้านดอลลาร์จากการขายน้ำมันในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา เนื่องมาจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้นหลังจากที่ทั้งสองประเทศตัดสินใจเพิ่มปริมาณการผลิต

เมื่อวันที่ 5 กันยายน รัสเซียและซาอุดีอาระเบียประกาศว่าจะขยายระยะเวลาควบคุมอุปทานน้ำมันออกไปจนถึงสิ้นปี การลดกำลังการผลิตน้ำมันถือเป็นกลยุทธ์ที่มีความเสี่ยงทั้งทางการเงินและ การเมือง อย่างไรก็ตาม กลยุทธ์นี้ดูเหมือนจะได้ผลสำหรับสองประเทศสมาชิกที่สำคัญที่สุดของกลุ่มโอเปกพลัส (องค์การของประเทศผู้ส่งออกน้ำมันและพันธมิตร)

จากการคำนวณของบริษัทที่ปรึกษา Energy Aspects พบว่าราคาน้ำมันที่สูงขึ้นเพียงพอที่จะชดเชยกับการส่งออกที่ลดลง รายได้จากน้ำมันของซาอุดีอาระเบียในไตรมาสที่สามอาจเพิ่มขึ้น 30 ล้านดอลลาร์สหรัฐต่อวัน เมื่อเทียบกับไตรมาสที่สอง ซึ่งเพิ่มขึ้น 5.7% ตัวเลขดังกล่าวสำหรับไตรมาสนี้อยู่ที่ประมาณ 2.6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ขณะเดียวกัน รายได้จากน้ำมันของรัสเซียคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 2.8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ

เงินจำนวนนี้ช่วยให้ซาอุดีอาระเบียสามารถจัดหาเงินทุนสำหรับโครงการขนาดใหญ่ภายในประเทศ ขณะเดียวกันก็ยังสามารถลงทุนในต่างประเทศเพื่อเพิ่มอิทธิพลของตนได้ นอกจากนี้ยังช่วยค้ำจุนงบประมาณของรัสเซียอีกด้วย

มกุฎราชกุมารโมฮัมเหม็ด บิน ซัลมาน แห่งซาอุดีอาระเบีย และประธานาธิบดีวลาดิมีร์ ปูติน แห่งรัสเซีย ภาพ: AFP — มกุฎราชกุมารโมฮัมเหม็ด บิน ซัลมาน แห่งซาอุดีอาระเบีย และประธานาธิบดีวลาดิมีร์ ปูติน แห่งรัสเซีย ภาพ: *AFP*

ผลการศึกษาเหล่านี้อาจกระตุ้นให้ OPEC+ พิจารณาลดกำลังการผลิตเพิ่มเติมในอนาคต นักสังเกตการณ์กล่าวว่า "OPEC+ เป็นผู้ควบคุม และคุณจะเห็นว่าพวกเขากำลังดำเนินการมากกว่านี้" ซาอัด ราฮิม หัวหน้า นักเศรษฐศาสตร์ ของ Trafigura กล่าว

กลุ่มดังกล่าวได้กดดันตลาดน้ำมันโลกมาเป็นเวลาหลายเดือนแล้ว แต่การเคลื่อนไหวของพวกเขายังไม่มีผลกระทบมากนัก เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอยทั่วโลกและการเติบโตที่ชะลอตัวในจีนส่งผลให้ราคาน้ำมันยังอยู่ในช่วงแคบๆ

ในเดือนตุลาคม 2565 กลุ่ม OPEC+ ประกาศลดกำลังการผลิต 2 ล้านบาร์เรลต่อวัน ซึ่งถือเป็นการลดกำลังการผลิตครั้งใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่เกิดการระบาดใหญ่ ในเดือนพฤษภาคม ซาอุดีอาระเบียได้นำกลุ่มเล็กๆ ที่ประกาศลดกำลังการผลิตโดยสมัครใจอีก 1 ล้านบาร์เรลต่อวัน ต่อมาในเดือนกรกฎาคม ได้ลดกำลังการผลิตอีก 1 ล้านบาร์เรล ในช่วงต้นเดือนกันยายน ทั้งรัสเซียและซาอุดีอาระเบียได้ประกาศขยายระยะเวลาการลดกำลังการผลิตออกไปจนถึงสิ้นปีพร้อมกัน

ในไตรมาสที่สาม ราคาน้ำมันดิบเบรนท์เพิ่มขึ้น 25% แตะระดับ 95 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล ณ จุดหนึ่ง กลุ่มโอเปกพลัสคาดการณ์ว่าภาวะขาดแคลนน้ำมันทั่วโลกจะอยู่ที่ 3.3 ล้านบาร์เรลต่อวันในไตรมาสที่สี่ นักวิเคราะห์หลายคนคาดการณ์ว่าราคาน้ำมันดิบเบรนท์จะพุ่งแตะระดับ 100 ดอลลาร์สหรัฐในเร็วๆ นี้

“ราคาจะสูงขึ้น อุปทานจะตึงตัว” ลิเวีย กัลลาราติ นักวิเคราะห์น้ำมันจาก Energy Aspects กล่าว

กลยุทธ์การลดอุปทานมีความเสี่ยง เพราะหมายถึงการเสียส่วนแบ่งทางการตลาดให้กับคู่แข่ง หากราคาไม่เพิ่มขึ้น พวกเขาก็ต้องยอมรับรายได้ที่ลดลงด้วย สหรัฐอเมริกาไม่ชอบราคาพลังงานที่สูง เพราะอาจเพิ่มแรงกดดันด้านเงินเฟ้อต่อเศรษฐกิจ

ต้นทุนการผลิตน้ำมันในซาอุดีอาระเบียและรัสเซียค่อนข้างต่ำ โดย Rystad Energy ประมาณการไว้ที่ 9.30 ดอลลาร์และ 12.80 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ตามลำดับ

ราคาที่สูงเป็นปัจจัยบวกสำหรับซาอุดีอาระเบีย ซึ่งเผชิญกับทั้งช่วงขาขึ้นและขาลงอันเนื่องมาจากราคาน้ำมันที่ผันผวน โครงการพัฒนาที่มีค่าใช้จ่ายสูงของซาอุดีอาระเบียก็ให้ผลลัพธ์ที่หลากหลายเช่นกัน

งบประมาณของซาอุดีอาระเบียในช่วงครึ่งแรกของปี 2566 สูงกว่าช่วงเดียวกันของปีก่อนถึง 37% ตามข้อมูลของ Capital Economics นอกจากนี้ โครงการเมืองใหม่มูลค่า 5 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐก็เริ่มต้นขึ้นแล้วเช่นกัน

ต้นปีนี้ กองทุนการเงินระหว่างประเทศประเมินว่าริยาดต้องการน้ำมันที่ราคา 81 ดอลลาร์สหรัฐฯ เพื่อให้งบประมาณสมดุล หากไม่สามารถดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศสำหรับโครงการที่มีค่าใช้จ่ายสูงนี้ได้ ก็จำเป็นต้องใช้น้ำมันที่ราคา 100 ดอลลาร์สหรัฐฯ

รัสเซียก็ใช้จ่ายอย่างฟุ่มเฟือยในปีนี้เช่นกัน โดยในไตรมาสแรกใช้จ่ายเพิ่มขึ้น 35% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว ตามข้อมูลของ Oxford Economics รัฐบาล รัสเซียประสบปัญหาการขาดดุลงบประมาณมาตั้งแต่กลางปีที่แล้ว

อูราลส์ ซึ่งเป็นน้ำมันที่ได้รับความนิยมสูงสุดของรัสเซีย พุ่งขึ้นแตะ 75 ดอลลาร์สหรัฐในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา โดยในไตรมาสที่สอง ราคาเฉลี่ยอยู่ที่เพียง 65 ดอลลาร์สหรัฐ ขณะเดียวกัน เพดานราคาน้ำมันที่ชาติตะวันตกกำหนดไว้สำหรับรัสเซียอยู่ที่ 60 ดอลลาร์สหรัฐ

สัปดาห์ที่แล้ว เครมลินสั่งห้ามการส่งออกน้ำมันเบนซินและน้ำมันดีเซล ส่งผลให้อุปทานพลังงานทั่วโลกตึงตัวมากขึ้น ราคาน้ำมันดีเซลทั่วโลกพุ่งสูงขึ้นทันที

“หากพิจารณาแค่ราคาน้ำมันเพียงอย่างเดียว อนาคตของพวกเขาดูสดใสขึ้น กลยุทธ์นี้อาจไม่ใช่จุดเปลี่ยนทางเศรษฐกิจ แต่จะช่วยให้พวกเขามีเงินทุนเพียงพอต่อการใช้จ่ายต่อไป” เจมส์ สวอนสตัน นักเศรษฐศาสตร์จากแคปิตอล อีโคโนมิกส์ กล่าวสรุป

ฮาทู (ตาม WSJ)

ลิงค์ที่มา