ธนาคารต่างๆ มากมายกำลังขยายธุรกิจเข้าสู่ธุรกิจนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์และตลาดทุน ซึ่งมีอัตรากำไรที่สูงกว่าการให้สินเชื่อแบบดั้งเดิม เพื่อเสริมสร้างและปรับปรุงระบบนิเวศทางการเงินให้สมบูรณ์แบบ
ทุ่มเงินพันล้านเข้าซื้อกิจการบริษัทหลักทรัพย์
ในช่วงครึ่งปีแรกของปี 2568 แนวโน้มของธนาคารต่างๆ ขยายการดำเนินงานไปสู่ภาคหลักทรัพย์ยังคงเร่งตัวขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยมีการประกาศการควบรวมกิจการ การซื้อกิจการ หรือข้อตกลงความร่วมมือเชิงกลยุทธ์หลายรายการ
ธนาคารเอกชนหลายแห่ง เช่น Sacombank , SeABank และ MSB มีแผนที่จะสมทบทุนหรือซื้อหุ้นในบริษัทหลักทรัพย์ โดยมีเป้าหมายที่จะเปลี่ยนหน่วยงานเหล่านี้ให้กลายเป็นบริษัทย่อย
ในขณะเดียวกัน ธนาคารต่างๆ เช่น OCB และ VIB เลือกแนวทางที่ยืดหยุ่นมากขึ้นผ่านข้อตกลงความร่วมมือเชิงกลยุทธ์เพื่อขยายการดำเนินงานในภาคตลาดทุนอย่างค่อยเป็นค่อยไป
ในการประชุมสามัญผู้ถือหุ้นประจำปีนี้ ธนาคารหลายแห่งได้อนุมัตินโยบายการร่วมทุนหรือการซื้อหุ้นในบริษัทหลักทรัพย์อย่างเป็นทางการ โดยทั่วไป Sacombank ได้รับ “ไฟเขียว” จากผู้ถือหุ้นสำหรับแผนการลงทุนสูงสุด 1,500 พันล้านดอง เพื่อถือหุ้นในบริษัทหลักทรัพย์มากกว่า 50% ปัจจุบัน Sacombank เป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่ที่สุดของ SBS Securities โดยมีอัตราส่วนการถือหุ้นเกือบ 13.8%
SeABank ยังมีแผนที่จะซื้อหุ้นในบริษัทหลักทรัพย์อาเซียน (ASEAN Securities Joint Stock Company) โดยมีเป้าหมายที่จะเปลี่ยนบริษัทนี้ให้เป็นบริษัทย่อย MSB มีกลยุทธ์ในการซื้อบริษัทหลักทรัพย์ที่มีอยู่เดิม โดยให้ความสำคัญกับหน่วยลงทุนที่มี "สินทรัพย์สุทธิ" และเงินทุนจดทะเบียนตั้งแต่ 300 ถึง 500 พันล้านดอง
PGBank ยังคงไม่หลุดจากการแข่งขันเมื่อเพิ่งอนุมัติแผนการซื้อหุ้นในบริษัทหลักทรัพย์ บริษัทจัดการกองทุน หรือบริษัทประกันภัย โดยมีเป้าหมายเพื่อเปลี่ยนองค์กรเหล่านี้ให้กลายเป็นบริษัทในเครือหรือบริษัทในเครือในระบบนิเวศของธนาคาร
แนวโน้มนี้ไม่ใช่ปรากฏการณ์ใหม่ในปีนี้ แต่เกิดขึ้นตั้งแต่เมื่อไม่กี่ปีที่ผ่านมาด้วยข้อตกลงสำคัญๆ ในปี 2565 VPBank ได้เข้าซื้อกิจการบริษัทหลักทรัพย์ ASC Securities Company เปลี่ยนชื่อเป็น VPBank Securities (VPBankS) และลงทุนอย่างหนักเพื่อเพิ่มทุนจดทะเบียนเป็น 15,000 พันล้านดอง ปัจจุบัน ACB ถือหุ้น 100% ใน ACB Securities (ACBS) โดยยังคงเพิ่มทุนและปรับโครงสร้างการดำเนินงานอย่างต่อเนื่องเพื่อให้ได้ประโยชน์สูงสุดจากตลาดทุน
ไม่เพียงแต่บริษัทหลักทรัพย์เท่านั้น ธนาคารบางแห่งยังขยายการถือครองหุ้นไปยังบริษัทจัดการกองทุนอีกด้วย ในช่วงต้นปี 2567 ธนาคาร TPBank ได้เสร็จสิ้นการเข้าซื้อกิจการบริษัท Viet Cat Fund Management Joint Stock Company (VFC) โดยมีอัตราส่วนการถือครองหุ้น 99.9% นอกจากนี้ ธนาคารยังถือหุ้นใน Tien Phong Securities (TPS) คิดเป็น 9.01% ของทุนจดทะเบียน โดยมีมูลค่าเงินลงทุนรวมมากกว่า 270,000 ล้านดองเวียดนาม
ปัจจุบัน บริษัทหลักทรัพย์หลายแห่งเป็นสมาชิกภายในของระบบนิเวศธนาคารและการเงิน LPBank Securities (LPBS) มี LPBank เป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่ ขณะที่ Techcombank ถือหุ้นใน Techcom Securities (TCBS) มากกว่า 94% แบรนด์ที่ครองตลาดมายาวนาน เช่น MB Securities (MBS), Vietnam Joint Stock Commercial Bank for Foreign Trade Securities (VCBS), Agribank Securities (Agriseco) ก็เป็นหน่วยงานที่มีความสัมพันธ์ใกล้ชิดกับธนาคารแม่
ความจริงที่ว่าธนาคารต่างๆ ทุ่มเงินทุนหลายล้านล้านเข้าสู่บริษัทหลักทรัพย์ในเวลาเดียวกันนั้น ไม่เพียงแต่มีเป้าหมายเพื่อขยายบริการการลงทุนทางการเงินเท่านั้น แต่ยังแสดงให้เห็นถึงความทะเยอทะยานที่จะครองห่วงโซ่คุณค่าในระบบนิเวศทางการเงินหลายชั้นอีกด้วย
ถือเป็นการเคลื่อนไหวเชิงกลยุทธ์ของธนาคารในการเพิ่มรายได้จากบริการที่มีอัตรากำไรสูง ขณะเดียวกันก็เสริมสร้างสถานะของตนในบริบทของการเปลี่ยนแปลงที่เร่งตัวขึ้นของตลาดการเงินของเวียดนาม
ความคาดหวังในการขยายพื้นที่การเติบโตของกำไร
ในการประชุมสามัญประจำปีของผู้ถือหุ้นเมื่อเร็วๆ นี้ ผู้บริหารของธนาคาร Vietnam Maritime Commercial Joint Stock Bank (MSB) ระบุว่า ตลาดหุ้นและกิจกรรมการธนาคารเพื่อการลงทุนของเวียดนามกำลังกลายเป็นดินแดนที่อุดมสมบูรณ์ และมีบทบาทสำคัญเพิ่มมากขึ้นในการจัดหาทุนให้กับเศรษฐกิจ
คาดการณ์ว่ากระแสการลงทุนทางอ้อมจากต่างประเทศที่ไหลเข้าสู่เวียดนามผ่านตลาดหลักทรัพย์จะสูงถึงประมาณ 25 พันล้านดอลลาร์สหรัฐต่อปี ด้วยศักยภาพดังกล่าว การเป็นเจ้าของบริษัทหลักทรัพย์หรือบริษัทจัดการกองทุนไม่เพียงแต่ช่วยให้ธนาคารต่างๆ ขยายบทบาทในตลาดทุนเท่านั้น แต่ยังช่วยให้ธนาคารได้รับประโยชน์จากการเติบโตในระยะยาวของภาคส่วนนี้ด้วย
นางสาวกาว ถิ ถวี งา ประธานกรรมการธนาคาร PGBank เปิดเผยว่า กลยุทธ์การขยายการลงทุนในภาคหลักทรัพย์และการจัดการกองทุนนั้น ไม่ใช่แค่การกระจายพอร์ตการลงทุนทางธุรกิจเพียงอย่างเดียว
ที่สำคัญยิ่งกว่านั้น นี่เป็นหนทางหนึ่งที่ธนาคารต่างๆ จะขยายแหล่งรายได้ภายใต้กรอบกฎหมายปัจจุบันที่ไม่อนุญาตให้สถาบันสินเชื่อลงทุนในตลาดหุ้นโดยตรง การเป็นเจ้าของหรือร่วมมือกับสถาบันการเงินตัวกลางจะช่วยให้ธนาคารต่างๆ สามารถเอาชนะอุปสรรคดังกล่าวได้อย่างถูกกฎหมายและมีประสิทธิภาพ
จากมุมมองของผู้เชี่ยวชาญ บริษัทจัดอันดับเครดิต VIS Ratings เชื่อว่าในบริบทของกิจกรรมการให้สินเชื่อแบบดั้งเดิมที่เผชิญกับแรงกดดันมากมายตั้งแต่การแข่งขันที่รุนแรงไปจนถึงอัตรากำไรที่ลดลงเรื่อยๆ การหาแหล่งรายได้ทางเลือกอื่นๆ ได้กลายเป็นแนวโน้มที่หลีกเลี่ยงไม่ได้
โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ณ สิ้นเดือนมีนาคม 2568 อัตรากำไรสุทธิจากดอกเบี้ย (NIM) เฉลี่ยของระบบธนาคารพาณิชย์ลดลง 0.35 จุดเปอร์เซ็นต์ เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน เหลือเพียง 2.9% การลดลงนี้ถือเป็นความท้าทายสำคัญต่อความสามารถในการทำกำไรของสถาบันสินเชื่อ ส่งผลให้สถาบันเหล่านี้ต้องขยายการดำเนินงานไปยังธุรกิจที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่า เช่น ธุรกิจหลักทรัพย์และการจัดการสินทรัพย์
แนวโน้มนี้ไม่เพียงแต่เป็นวิธีแก้ปัญหาชั่วคราวเท่านั้น แต่กำลังพิสูจน์ให้เห็นถึงประสิทธิภาพอย่างชัดเจน ธนาคารที่มีบริษัทหลักทรัพย์ในเครือกำลังใช้ประโยชน์จากเครือข่ายลูกค้าเดิมเพื่อเพิ่มรายได้จากค่าธรรมเนียมบริการ ควบคู่ไปกับการพัฒนาระบบนิเวศทางการเงินแบบปิด
แม้ว่าการลงทุนในบริษัทลูกด้านหลักทรัพย์อาจส่งผลกระทบต่ออัตราส่วนความเพียงพอของเงินกองทุนในระยะสั้น แต่ธนาคารพาณิชย์ยังคงเชื่อว่านี่เป็นกลยุทธ์ที่เหมาะสมในระยะยาว ตัวอย่างที่ชัดเจนคือ ในปี 2567 Techcombank มีส่วนสนับสนุนกำไรรวมเกือบ 20% ของ Techcombank ซึ่งเป็นธนาคารแม่
VIS Ratings ยังเน้นย้ำว่าการพัฒนาที่แข็งแกร่งของบริษัทหลักทรัพย์ในเครือธนาคารกำลังเปลี่ยนแปลงภูมิทัศน์การแข่งขันในอุตสาหกรรม ในช่วงสามปีที่ผ่านมา บริษัทเหล่านี้ได้ก้าวขึ้นสู่ตำแหน่งที่สำคัญในกลุ่ม 30 บริษัทที่มีขนาดสินทรัพย์ใหญ่ที่สุดในอุตสาหกรรม ซึ่งส่วนใหญ่เป็นผลมาจากการเพิ่มทุนที่แข็งแกร่งและกลยุทธ์การพัฒนาที่เป็นระบบ
โดยเฉพาะอย่างยิ่งส่วนแบ่งการตลาดสินเชื่อเพื่อการซื้อหลักทรัพย์ของกลุ่มบริษัทนี้เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วจาก 19% ในปี 2565 มาเป็น 30% ภายในสิ้นปี 2567 สะท้อนถึงแนวโน้มที่ชัดเจนในการครองตลาด
ตามการจัดอันดับของ VIS บริษัทหลักทรัพย์ในระบบนิเวศธนาคารกำลังใช้ประโยชน์จากเงินทุนราคาถูกและเครือข่ายลูกค้าขนาดใหญ่จากธนาคารแม่อย่างเต็มที่เพื่อขยายส่วนแบ่งการตลาดในธุรกิจนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ การให้คำปรึกษาด้านการลงทุน และการจัดจำหน่ายพันธบัตร
นี่คือข้อได้เปรียบในการแข่งขันที่บริษัทหลักทรัพย์อิสระจะหาได้ยากในระยะสั้น ด้วยรากฐานดังกล่าว VIS Ratings คาดการณ์ว่าบริษัทในเครือธนาคารจะยังคงเป็นแรงผลักดันการเติบโตของกำไรในอุตสาหกรรมการเงินและหลักทรัพย์ในช่วง 12 ถึง 18 เดือนข้างหน้า
ที่มา: https://baolamdong.vn/ngan-hang-tang-toc-mua-lai-cong-ty-chung-khoan-384363.html
การแสดงความคิดเห็น (0)