อุตสาหกรรมเครื่องประดับของเวียดนามสามารถแข่งขันกับพันธมิตรในภูมิภาคได้

ตามรายงานของสภาทองคำ โลก อุตสาหกรรมเครื่องประดับของเวียดนามมีศักยภาพและกำลังแรงงานที่สามารถแข่งขันกับคู่ค้าในภูมิภาคได้

ราคาทองคำโลกเพิ่มขึ้น 25.5% ในปี 2567

เมื่อเร็วๆ นี้ คุณ Shaokai Fan ผู้อำนวยการภูมิภาคเอเชีย แปซิฟิก (ไม่รวมจีน) และผู้อำนวยการธนาคารกลางระดับโลกของสภาทองคำโลก (WGC) ได้แสดงความคิดเห็นต่อสื่อมวลชนเกี่ยวกับพัฒนาการของตลาดทองคำโลกในปี 2567 โดยกล่าวว่า ตามคำกล่าวของ "ทองคำมีผลงานที่ดีที่สุดในรอบ 14 ปีที่ผ่านมา" พร้อมด้วยคำกล่าวของนาย Taylor Burnette หัวหน้าฝ่ายวิจัยประจำทวีปอเมริกาของสภาทองคำโลก นับตั้งแต่ปี 2553 ทองคำมีผลงานที่ดีเป็นพิเศษในปี 2567 โดยทำผลงานได้ดีกว่าสินทรัพย์ประเภทหลักทั้งหมด และแสดงให้เห็นว่าทองคำเป็นเครื่องมือสำคัญในการกระจายพอร์ตการลงทุน

คุณเชาไค่ ฟาน ผู้อำนวยการประจำภูมิภาคเอเชีย แปซิฟิก (ไม่รวมจีน) และหัวหน้าธนาคารกลางระดับโลกของสภาทองคำโลก (WGC)

ในช่วงปีที่ผ่านมา ดัชนีราคาทองคำช่วงบ่ายประจำวันของสมาคมตลาดทองคำลอนดอน (LBMA Gold Price PM) ได้สร้างสถิติสูงสุดใหม่ 40 จุด โดยจุดล่าสุดอยู่ที่ 2,777.80 ดอลลาร์ต่อออนซ์เมื่อวันที่ 30 ตุลาคม

ราคาทองคำเพิ่มขึ้น 25.5% ในปี 2567 ซึ่งอาจเป็นผลมาจากทองคำที่ทำหน้าที่เป็นเครื่องป้องกันความเสี่ยงที่มีประสิทธิภาพต่อความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มมากขึ้นและความผันผวนของตลาดในช่วงปีดังกล่าว

ตามแบบจำลองการจัดสรรผลตอบแทนทองคำของ WGC ผลการดำเนินงานเชิงบวกของทองคำมีความเชื่อมโยงกับปัจจัยสำคัญต่อไปนี้: ความต้องการที่แข็งแกร่งจากธนาคารกลางและนักลงทุน ซึ่งชดเชยความต้องการของผู้บริโภคที่อ่อนแอลง ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มมากขึ้นเนื่องจากความขัดแย้งที่ทวีความรุนแรงขึ้นและการเลือกตั้งหลายครั้งทั่วโลก และช่วงเวลาที่มีต้นทุนโอกาสเนื่องจากตลาดเห็นผลตอบแทนที่ลดลงและดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลง

การคาดการณ์ตามฉันทามติของตลาดระบุว่าประสิทธิภาพของทองคำในปี 2568 จะเป็นไปในทางที่ดีขึ้น แต่มีแนวโน้มว่าจะมีปัจจัยกระตุ้นที่เป็นขาขึ้นเมื่อปีใหม่เริ่มต้นขึ้น

สำหรับตลาดเวียดนาม คุณเชาไค ฟาน กล่าวว่า จุดเด่นที่สุดคือราคาทองคำที่ปรับตัวสูงขึ้นในเวียดนาม โดยเมื่อวันที่ 2 มกราคม 2567 ราคาแหวนทองคำหนึ่งตำลึงอยู่ที่ 63 ล้านดอง และทองคำแท่ง SJC อยู่ที่ 73 ล้านดอง/ตำลึง ต่อมาในวันที่ 2 มกราคม 2568 ราคาแหวนทองคำ 24K อยู่ที่ 84.8 ล้านดอง/ตำลึง และทองคำแท่ง SJC อยู่ที่ 85 ล้านดอง/ตำลึง ซึ่งสูงกว่าราคาแหวนทองคำเพียง 200,000 ดองเท่านั้น

ประเด็นสำคัญต่อไปคือการปรับขึ้นราคาทองคำแท่งของ SJC โดยล่าสุดเมื่อวันที่ 24 พฤษภาคม 2567 ราคาทองคำแท่งของ SJC พุ่งสูงถึง 90 ล้านดองต่อตำลึง ซึ่งในขณะนั้นส่วนต่างระหว่างราคาทองคำแท่งของ SJC และราคาทองคำในตลาดโลกอยู่ที่ประมาณ 20% ด้วยเหตุนี้ นายกรัฐมนตรีจึงได้ขอให้ธนาคารกลางเวียดนามหาแนวทางในการลดส่วนต่างระหว่างราคาทองคำแท่งของเวียดนามและราคาทองคำในตลาดโลก

ธนาคารแห่งรัฐเวียดนามประกาศเมื่อวันที่ 8 พฤศจิกายนว่า ระหว่างวันที่ 19 เมษายนถึง 29 ตุลาคม ธนาคารแห่งรัฐได้ขายทองคำเกือบ 14 ตันผ่านธนาคารพาณิชย์ของรัฐ 4 แห่ง เพื่อลดช่องว่างระหว่างราคาทองคำในประเทศและราคาทองคำในตลาดโลก

จุดเด่น 2 ประการของตลาดทองคำเวียดนามในปี 2567 คือการเพิ่มขึ้นของราคาทองคำและส่วนต่างระหว่างราคาทองคำในประเทศและต่างประเทศ

ความสัมพันธ์ระหว่างทองคำและดอลลาร์สหรัฐฯ ไม่แข็งแกร่งเหมือนเมื่อก่อนหรือ?

แม้ว่าราคาทองคำที่สูงขึ้นจะส่งผลให้ความต้องการซื้อลดลงและกระตุ้นให้เกิดการขายทองคำในบางช่วงของปี 2567 แต่การเพิ่มขึ้นของกิจกรรมการซื้อในเดือนตุลาคม 2567 ชี้ให้เห็นว่าธนาคารกลางต่างๆ ยังคงสนใจที่จะสะสมทองคำไว้ในพอร์ตโฟลิโอสำรองของตน

ตลาดทองคำคึกคักตลอดเวลา - ภาพประกอบ

เมื่อแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับแนวโน้มนี้จะยังคงดำเนินต่อไปในปี 2568 และสร้างแรงผลักดันให้ราคาทองคำสูงขึ้นหรือไม่ นาย Shaokai Fan กล่าวว่าธนาคารกลางน่าจะยังคงซื้อทองคำสุทธิในปี 2568 ต่อไป เราได้ดำเนินการสำรวจธนาคารกลางเป็นประจำทุกปี และแม้ว่าการสำรวจครั้งล่าสุดจะดำเนินการเมื่อครึ่งปีที่แล้ว แต่ผลลัพธ์ยังคงแสดงให้เห็นว่าธนาคารกลางมีความต้องการซื้อทองคำเพิ่มขึ้นอย่างมาก

นอกจากนี้ WGC ยังพบอีกว่า แม้ว่าราคาทองคำจะเพิ่มขึ้นตลอดทั้งปีที่ผ่านมา แต่ธนาคารกลางต่างๆ ยังคงซื้อทองคำต่อไปแม้ว่าราคาจะเพิ่มขึ้น โดยทองคำแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ใหม่ประมาณ 30 จุดเมื่อปีที่แล้ว

“แน่นอนว่าราคาเป็นปัจจัยในการตัดสินใจซื้อทองคำของธนาคารกลาง แต่ผมคิดว่ามันเป็นแค่ปัจจัยเชิงกลยุทธ์เท่านั้น” Shaokai Fan กล่าว และเสริมว่าโดยทั่วไปแล้ว ธนาคารกลางจะตัดสินใจในระดับเชิงกลยุทธ์ว่าพวกเขาต้องการซื้อทองคำ

จากนั้นพวกเขาจะปล่อยให้ผู้จัดการกองทุนสำรองตัดสินใจแทน ซึ่งสามารถหลีกเลี่ยงช่วงเวลาที่ราคาทองคำสูง และมองหาโอกาสในการซื้อเมื่อราคาทองคำลดลง อย่างไรก็ตาม โดยรวมแล้ว ธนาคารกลางยังคงเป็นผู้ซื้อสุทธิของทองคำ

เส้าไค ฟาน มองว่าในมุมมองทางเศรษฐกิจ ระดับอัตราดอกเบี้ยในสหรัฐฯ จะส่งผลกระทบบ้าง ปัจจุบัน ดูเหมือนว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ ไม่ต้องการจะลดอัตราดอกเบี้ยลงอย่างรวดเร็วเท่าที่เราคาดไว้ในตอนแรก ดังนั้น นี่จึงเป็นอุปสรรคต่อตลาดทองคำ เพราะโดยปกติแล้ว ทองคำจะไม่ให้ผลตอบแทนที่ดีเมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น

อย่างไรก็ตาม ในช่วงปีที่ผ่านมา เราได้เห็นความสัมพันธ์ดังกล่าวเริ่มอ่อนลงบ้าง “ความสัมพันธ์ระหว่างทองคำกับอัตราดอกเบี้ย และความสัมพันธ์ระหว่างทองคำกับดอลลาร์สหรัฐฯ ไม่ได้แข็งแกร่งเหมือนแต่ก่อน เหตุผลหนึ่งก็คือ ผู้คนจำนวนมากซื้อทองคำด้วยเหตุผลที่ไม่เกี่ยวข้องกับดอลลาร์สหรัฐฯ หรืออัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ เลย” เส้าไค่ ฟาน กล่าว

นายเชาไค ฟาน อ้างอิงหลักฐาน โดยกล่าวว่าในช่วงครึ่งแรกของปีที่แล้ว ผู้ซื้อรายย่อยชาวจีนมีบทบาทสำคัญอย่างยิ่งต่อความต้องการทองคำ เนื่องจากพวกเขามองว่าทองคำเป็นช่องทางที่ดีสำหรับการลงทุนและรักษากำลังซื้อ เรื่องนี้ไม่เกี่ยวข้องกับอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ หรือการแข็งค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐ พวกเขาซื้อทองคำด้วยเหตุผลภายในประเทศที่ตนเองพอใจเท่านั้น

อีกส่วนหนึ่งคือการซื้อทองคำของธนาคารกลาง ซึ่งแข็งแกร่งมากในปีที่แล้ว และเราจะประกาศตัวเลขทั้งปีในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า ธนาคารกลางเหล่านี้กำลังซื้อทองคำด้วยเหตุผลหลายประการ รวมถึงความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์และความต้องการบริหารความเสี่ยงในพอร์ตการลงทุน กล่าวคือ พวกเขาไม่ได้ซื้อทองคำเพราะสภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ หรือเพราะค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ โดยเฉพาะ

อุตสาหกรรมเครื่องประดับของเวียดนามมีศักยภาพในการแข่งขัน

เมื่อประเมินเพิ่มเติมเกี่ยวกับระดับการผลิตและความสามารถในการส่งออกเครื่องประดับทองคำของเวียดนาม นาย Shaokai Fan กล่าวว่าเมื่อเร็ว ๆ นี้ เราได้เยี่ยมชมบริษัท Phu Nhuan Jewelry Joint Stock Company (PNJ) หนึ่งในบริษัทเครื่องประดับที่ใหญ่ที่สุดในเวียดนาม มีพนักงานมากกว่า 6,000 คน และเป็นบริษัทมหาชน ปัจจุบันบริษัทมีโรงงานผลิตสองแห่ง และจะมีโรงงานแห่งที่สามในอนาคตอันใกล้ บริษัทส่งออกผลิตภัณฑ์ไปยังลูกค้าจาก 15 ประเทศทั่วโลก

หากไทย มาเลเซีย และอินโดนีเซีย สามารถส่งออกเครื่องประดับทองคำมูลค่าหลายหมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐต่อปี แล้วทำไมเวียดนามจะทำไม่ได้ล่ะ? “อุตสาหกรรมเครื่องประดับของเวียดนามมีศักยภาพและกำลังแรงงานที่สามารถแข่งขันกับพันธมิตรในภูมิภาคได้ แต่รัฐบาลจำเป็นต้องมีกลไกและอำนวยความสะดวกให้กับอุตสาหกรรมนี้” คุณเชาไค ฟาน กล่าวเน้นย้ำ

คุณเชาไค ฟาน ระบุว่า ในปี 2567 เวียดนามจะมีดุลการค้าเกินดุลมากกว่า 2.4 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ เงินลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศ (FDI) ทั้งหมดจะอยู่ที่ 2.5 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ และเงินโอนเข้าประเทศจะอยู่ที่ 1.6 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ ดังนั้น เวียดนามจึงมีรายได้จากเงินตราต่างประเทศในปีที่ผ่านมา 6.5 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ

หากภาคการค้าของเวียดนามจำเป็นต้องนำเข้าทองคำ ความต้องการทองคำดิบสูงสุดอยู่ที่ประมาณ 20 ตัน มูลค่าประมาณ 1.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ “ดังนั้น หากเวียดนามนำเข้าทองคำ 20 ตัน มูลค่า 1.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และมีรายได้ 6.5 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ การใช้จ่ายเกือบ 2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐก็ยังถือว่าสมเหตุสมผล” นายเชาไค ฟาน กล่าว

จากข้อมูลของสมาคมธุรกิจทองคำเวียดนามและผลการวิจัยของ Metal Focus พบว่าความต้องการเครื่องประดับทองคำในเวียดนามมีตั้งแต่ 15 ถึง 20 ตันต่อปี ดังนั้น เวียดนามจึงจำเป็นต้องนำเข้าทองคำดิบเพื่อผลิตเครื่องประดับทองคำจำนวน 20 ตัน

“เมื่อเราไปเยี่ยมชมโรงงานผลิตเครื่องประดับที่ใหญ่ที่สุดในเวียดนาม เราได้สอบถามผู้อำนวยการโรงงานเกี่ยวกับความต้องการทองคำดิบต่อปี ด้วยกำลังการผลิตสูงสุด 7 ตันต่อปี พวกเขาต้องการทองคำดิบอย่างน้อย 3.5 ตัน ซึ่งตัวเลขนี้คิดเป็นเพียง 15% ของปริมาณการผลิตทองคำเครื่องประดับทั้งหมดในเวียดนาม” คุณ Shaokai Fan กล่าว

คุณ Shaokai Fan กล่าวว่า ในเอเชีย จีนยังคงเป็นตลาดการบริโภคทองคำที่ใหญ่ที่สุด นอกจากนี้ การบริโภคทองคำในอินเดียก็จะมีปริมาณมหาศาลเช่นกัน นอกจากนี้ เวียดนามและอินโดนีเซียก็มีสัญญาณเชิงบวกมากมาย

ที่มา: https://congthuong.vn/nganh-trang-suc-viet-nam-co-the-canh-thanh-voi-cac-doi-tac-trong-khu-vuc-370937.html