“เจ้าใหญ่” รายใดจากสิงคโปร์ที่ลงทุน 80,000 ล้านเหรียญสหรัฐฯ ในเวียดนาม?

กระแสเงินสดนับพันล้านดอลลาร์จากกองทุน รัฐบาล สิงคโปร์สองแห่ง ได้แก่ GIC และ Temasek

GIC คือกองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติของประเทศสิงคโปร์ กลุ่มบริษัทมีการลงทุนอย่างหนักในตลาดเกิดใหม่ เช่น อินเดีย อินโดนีเซีย และเวียดนาม และกระจายการผลิตนอกประเทศจีนท่ามกลางความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ และจีนที่เพิ่มมากขึ้นตั้งแต่ปี 2561

คาดว่า GIC จะมีสินทรัพย์มากกว่า 700 พันล้านเหรียญสหรัฐ ล่าสุด กยท. ได้ทุ่มลงทุนมหาศาลในโครงสร้างพื้นฐานและโครงการอสังหาริมทรัพย์ เพื่อหลีกเลี่ยงภาวะเงินเฟ้อ

ในขณะเดียวกัน Temasek Holdings เป็นหน่วยงานด้านการลงทุนของรัฐบาลสิงคโปร์และเป็นเจ้าของโดย กระทรวงการคลังของ สิงคโปร์ 100% โดยมีมูลค่าประมาณ 300 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ

กองทุนทั้งสองนี้ลงทุนในผลิตภัณฑ์ที่มีความปลอดภัยสูง

GIC และ Temasek คือสององค์กรที่อยู่ในรายชื่อผู้ถือหุ้นของ VNG Limited ซึ่งเป็นบริษัทที่ยื่นคำขอจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ Nasdaq ของสหรัฐฯ (เช่นเดียวกับ VinFast) เมื่อวันที่ 24 สิงหาคม

ในบริษัท VNG Limited นั้น GIC ถือครองผลประโยชน์ทางเศรษฐกิจอยู่ 11.1% ในขณะที่ Seletar Investments Pte Ltd (ภายใต้กองทุนการลงทุน Temasek Holdings) ถือครอง 6.9% นอกจากนี้ Tencent ของจีนยังถืออยู่ 47.4% แอนท์ กรุ๊ป ถือหุ้น 5.7% บริษัท VNG Limited ถือหุ้นร้อยละ 49 ใน VNG (เจ้าของเครือข่ายโซเชียล Zalo ของเวียดนามที่มีสมาชิกประมาณ 70 ล้านคน)

ในช่วงต้นปี 2019 Temasek ประเมินมูลค่าบริษัทแม่ของ Zalo ไว้ที่ 2.2 พันล้านดอลลาร์ องค์กรนี้ได้ซื้อหุ้นกู้ของ VNG ผ่านทาง Seletar Investments ในราคาหุ้นละ 1.86 ล้านดองเวียดนาม

ในช่วงหลายปีที่ผ่านมา GIC ได้ทุ่มเงินหลายพันล้านดอลลาร์ในบลูชิปของเวียดนาม โดยมีมูลค่ารวมประมาณ 2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ โดย GIC ถือหุ้น Vinhomes กว่า 217.4 ล้านหุ้น (4.99%) มูลค่ามากกว่า 12,000 พันล้านดอง (ประมาณ 500 ล้านเหรียญสหรัฐฯ ณ เช้าวันที่ 29 สิงหาคม) 2.55% ที่ Vietcombank (ประมาณ 433 ล้านเหรียญสหรัฐ) 5.87% ที่มาซัน (ประมาณ 280 ล้านเหรียญสหรัฐ)...

ในปี 2561 GIC ได้ลงทุน 853 ล้านเหรียญสหรัฐฯ ใน Vinhomes และ 500 ล้านเหรียญสหรัฐฯ ใน VCM ซึ่งเป็นบริษัทแม่ของ Vinmart และ Vinmart+ ในขณะนั้น

นายกรัฐมนตรีลี เซียนลุงของสิงคโปร์ ขณะเยือนเวียดนามอย่างเป็นทางการ (ภาพ: PH)

กองทุนเทมาเส็กมีข้อตกลงการลงทุนครั้งใหญ่ในเวียดนามมากมาย ที่น่าสังเกตคือ กลุ่มนักลงทุนที่นำโดย KKR รวมถึง Temasek ได้ใช้เงิน 650 ล้านดอลลาร์ในการซื้อหุ้นของ Vinhomes ในช่วงกลางปี 2020 เทมาเส็กทุ่มงบถึง 200 ล้านเหรียญสหรัฐ

ในช่วงปลายเดือนตุลาคม 2019 Temasek ได้ลงทุนใน Scommerce ซึ่งเป็นบริษัทแม่ของ Fast Delivery Service JSC (GHN) และ Instant Service JSC (AhaMove) มูลค่าของข้อตกลงนี้ไม่ได้รับการประกาศอย่างเป็นทางการ แต่มีข่าวลือว่าน่าจะอยู่ที่ประมาณ 100 ล้านเหรียญสหรัฐ บริษัทขนส่งทั้งสองแห่งนี้เติบโตอย่างรวดเร็วและกล่าวกันว่ามูลค่าเพิ่มสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว

นอกจากนี้ Temasek ยังได้ลงทุนใน Minh Phu Seafood, FPT, OnPoint, Golden Gate...

สิงคโปร์ทุ่มเงินกว่า 7 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ ลงทุนในเวียดนาม

ตามข้อมูลของกระทรวงการวางแผนและการลงทุน ในช่วง 8 เดือนแรกของปี 2566 สิงคโปร์กลายเป็นประเทศที่ลงทุนในเวียดนามมากที่สุด โดยมีทุนจดทะเบียนใหม่รวมมากกว่า 3.8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ คิดเป็น 21.2% ของทุนการลงทุนทั้งหมดในเวียดนาม

ปัจจุบันสิงคโปร์ครองอันดับหนึ่งในอาเซียนและอันดับสองในกลุ่มประเทศและดินแดนที่ลงทุนในเวียดนาม โดยมีโครงการที่ดำเนินการอยู่มากกว่า 3,000 โครงการ และทุนจดทะเบียนรวมมากกว่า 70,000 ล้านเหรียญสหรัฐ เขตอุตสาหกรรมเวียดนาม-สิงคโปร์ (VSIP) เป็นสัญลักษณ์ของความร่วมมือทางเศรษฐกิจระหว่างสองประเทศ โดยมีพื้นที่หลายพันเฮกตาร์ ดึงดูดทุนการลงทุน 18,000 ล้านเหรียญสหรัฐ และสร้างงานได้หลายแสนตำแหน่ง

นักลงทุนชาวสิงคโปร์มีส่วนร่วมในภาคส่วนเศรษฐกิจและสาขาต่างๆ ส่วนใหญ่ของเวียดนาม โดยมุ่งเน้นไปที่อุตสาหกรรมการแปรรูปและการผลิต ธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ ; การผลิต การจำหน่ายไฟฟ้า แก๊ส เครื่องปรับอากาศ

โครงการเมกะโปรเจ็กต์ล่าสุดของสิงคโปร์ในเวียดนามคือโรงไฟฟ้าก๊าซธรรมชาติเหลว (LNG) Bac Lieu (ทุนจดทะเบียน 4 พันล้านเหรียญสหรัฐ) รีสอร์ท Nam Hoi An ใน Quang Nam (4 พันล้านเหรียญสหรัฐ) และโครงการโรงไฟฟ้า LNG Long An I และ II (3.12 พันล้านเหรียญสหรัฐ)...

นักลงทุนยังได้เห็น “ยักษ์ใหญ่” อย่าง Shopee และ Grab ครองตลาดอุตสาหกรรมอีคอมเมิร์ซและการขนส่งในเวียดนาม โดยมีรายได้หลายพันล้านดอลลาร์สหรัฐต่อปี

บริษัท Wilmar International ของสิงคโปร์เป็นผู้ผลิตน้ำมันปรุงอาหารรายใหญ่ที่สุดและมีโรงงานหลายสิบแห่งในเวียดนาม และเป็นเจ้าของแบรนด์ดังมากมาย เช่น Neptune, Simply, MEIZAN, Cai Lan, Kiddy,...

Vietnam-Singapore Industrial Park (VSIP) เป็นสัญลักษณ์แห่งความร่วมมือทางเศรษฐกิจระหว่างเวียดนามและสิงคโปร์ (ภาพ: VSIP)

บริษัทเอกชนขนาดใหญ่ทุ่มเงินเข้าหุ้นเวียดนาม

บริษัท F&N Dairy Investments Pte Ltd ซึ่งเป็นธุรกิจของมหาเศรษฐี Charoen Sirivadhanabhakdi ถือหุ้นเกือบ 17.7% ของบริษัท Vietnam Dairy Products Company Vinamilk (VNM) ซึ่งมีมูลค่าเกือบ 1.2 พันล้านเหรียญสหรัฐ ณ เช้าวันที่ 29 สิงหาคม น้องชายของนายกรัฐมนตรี Lee Hsien Loong ดำรงตำแหน่งประธานกลุ่มเครื่องดื่มที่ใหญ่ที่สุดของสิงคโปร์ระหว่างปี 2007-2013

อีกชื่อหนึ่งคือ Platinum Victory PTE Ltd ซึ่งเป็นบริษัทในเครือ Jardine Cycle & Carriage (JC&C) บริษัทชั้นนำของสิงคโปร์ในด้านการจัดจำหน่ายรถยนต์ในภูมิภาคเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ ซึ่งถือหุ้น Vinamilk อยู่ 10.62% มูลค่าประมาณ 715 ล้านเหรียญสหรัฐ

นอกจากนี้ JC&C ยังถือหุ้นกว่า 26.6% ใน Thaco และยังได้ลงทุนอย่างหนักใน Refrigeration Electrical Engineering Corporation (REE) อีกด้วย

เมื่อเร็วๆ นี้ บริษัท Thomson Medical Group (TMG) ของสิงคโปร์ ตกลงเข้าซื้อกิจการ FV Hospital ในราคา 381.4 ล้านเหรียญสหรัฐฯ (มากกว่า 9,000 พันล้านดอง)

ในช่วงต้นปี 2023 Daytona Investments Pte. บริษัท จำกัด (สิงคโปร์) ทุ่มเงิน 1,400 พันล้านดองเพื่อซื้อหุ้นร้อยละ 9 ของบริษัท International Dairy Products Joint Stock Company (UpCOM: IDP) ก่อนหน้านี้ ตามรายงานของ Bloomberg บริษัท Growtheum ตกลงที่จะซื้อหุ้นร้อยละ 15 ใน IDP ในราคาประมาณ 100 ล้านดอลลาร์

ในช่วงปลายปี 2022 บริษัท TEPCO Renewable Power Singapore ได้เข้าซื้อหุ้น 25% จนกลายมาเป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่ของบริษัท Vietnam Power Development Joint Stock Company (VPD)

ในช่วงต้นปี 2019 Wan Hai Lines ซึ่งเป็นบริษัทสายการเดินเรือที่ใหญ่ที่สุดแห่งหนึ่งของโลก ได้ผ่าน Wan Hai Lines (Singapore) Pte. บริษัทใช้เงินเกือบ 400,000 ล้านดองเพื่อถือหุ้นท่าเรือดานัง 20%

การลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ในเวียดนาม

บริษัทอสังหาริมทรัพย์ของสิงคโปร์บางแห่ง เช่น Keppel Land, CapitaLand, Frasers Property... กำลังทุ่มเงินเข้าสู่ภาคอสังหาริมทรัพย์ของเวียดนาม

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง Keppel Land ได้ลงทุนเงินนับร้อยล้านเหรียญสหรัฐฯ ในโครงการอาคารไซง่อนเซ็นเตอร์ โครงการเอ็มไพร์ซิตี้ ทูเทียม (Thu Duc City)...

CapitaLand เป็นหนึ่งในนักลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์รายใหญ่ในเวียดนาม โดยมีโครงการที่ซับซ้อน 2 โครงการ อพาร์ตเมนต์กว่า 13,000 ยูนิตในโครงการที่อยู่อาศัย 17 โครงการ และพื้นที่ค้าปลีกในนครโฮจิมินห์และฮานอย เช่น โครงการ Zenity, Feliz en Vista, Vista Verde, Define...

ล่าสุด Temasek ยังสนใจอสังหาริมทรัพย์เช่นกัน โดยผ่าน Mapletree ซึ่งมีอาคารขนาดใหญ่หลายแห่ง เช่น Mplaza Saigon (ซื้อมาจาก Kumho Asiana), ห้างสรรพสินค้า SC Vivo City, Mapletree Business Centre, Pacific Place Hanoi... กองทุนนี้ยังได้ทุ่มเงินลงในโครงการศูนย์โลจิสติกส์ด้วย

เมื่อปลายเดือนมีนาคม ตามรายงานของ Reuters กลุ่ม CapitaLand ของสิงคโปร์กำลังเจรจาซื้อคืนโครงการ Vinhomes หลายโครงการ ซึ่งมีมูลค่ารวมสูงถึง 1.5 พันล้านเหรียญสหรัฐ

Nikkei Asia เปิดเผยว่าเมื่อเร็วๆ นี้นักลงทุนสิงคโปร์มีแนวโน้มที่จะย้ายการลงทุนบางส่วนออกจากจีน เพื่อหลีกเลี่ยงผลกระทบเชิงลบจากสงครามการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีน และเพื่อรับมือกับการเปลี่ยนแปลงในห่วงโซ่อุปทานโลก

จุดหมายปลายทางของนักลงทุนสิงคโปร์ถือเป็นตลาดเกิดใหม่ ได้แก่ เม็กซิโก อินเดีย อินโดนีเซีย และเวียดนาม