การขยายวงเงินสินเชื่อสำหรับอสังหาริมทรัพย์: จะควบคุมอย่างไร?

TPO - ธนาคารกลางเวียดนามเพิ่งขยายวงเงินสินเชื่ออสังหาริมทรัพย์ให้กับธนาคารพาณิชย์ 25 แห่ง รองศาสตราจารย์ ดัง ง็อก ดึ๊ก เชื่อว่า ธนาคารกลางเวียดนามกำลังดำเนินกลยุทธ์ "การผ่อนคลายอย่างมีระบบ" ซึ่งทั้งสนับสนุนการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจและสร้างความมั่นคงให้กับระบบการเงิน นี่เป็นแนวทางที่สอดคล้องกับมาตรฐานสากล

บริบทของการผ่อนคลายสินเชื่ออสังหาริมทรัพย์

เนื่องจากเผชิญกับความเสี่ยงจากภาวะสินเชื่ออสังหาริมทรัพย์ที่ร้อนแรงเกินไป ธนาคารกลางเวียดนามจึงได้กำหนดให้ธนาคารพาณิชย์ควบคุมอัตราการเติบโตของสินเชื่ออย่างเข้มงวดตั้งแต่ต้นปี ตามแนวทางปฏิบัติ สินเชื่อคงค้างในไตรมาสแรกต้องไม่เกิน 25% ของเป้าหมายการเติบโตประจำปี ในขณะที่เป้าหมายการเติบโตของสินเชื่อโดยรวมของระบบในปีนี้ตั้งไว้ที่ประมาณ 15%

อย่างไรก็ตาม จากประกาศล่าสุดของธนาคารกลางเวียดนาม ตั้งแต่วันที่ 1 มกราคมถึง 31 ธันวาคม สถาบันสินเชื่อจะไม่ต้องนำยอดคงค้างสินเชื่อเพิ่มเติมเมื่อเทียบกับสิ้นปี 2025 สำหรับสินเชื่อที่เกี่ยวข้องกับที่อยู่อาศัยเพื่อสังคม นิคมอุตสาหกรรม และเขตแปรรูปเพื่อการส่งออก มารวมในยอดคงค้างสินเชื่ออสังหาริมทรัพย์ทั้งหมด เมื่อทำการควบคุมอัตราการเติบโตของสินเชื่อในภาคส่วนนี้

นโยบายนี้มีเป้าหมายเพื่ออำนวยความสะดวกให้ธนาคารขยายสินเชื่อไปยังกลุ่มอสังหาริมทรัพย์ที่มีความสำคัญลำดับต้นๆ สอดคล้องกับนโยบายการพัฒนาที่อยู่อาศัยเพื่อสังคม โครงสร้างพื้นฐานทางอุตสาหกรรม และส่งเสริมการเติบโต ทางเศรษฐกิจ และสังคม

รายชื่อธนาคารพาณิชย์ 25 แห่งที่อยู่ภายใต้กลไกนี้ประกอบด้วยธนาคารขนาดใหญ่หลายแห่ง เช่น VietinBank, Agribank, BIDV, MSB, Sacombank, Eximbank, Nam A Bank, ACB , Saigonbank, Techcombank และอื่นๆ อีกหลายแห่ง ข้อมูลจากรายงานทางการเงินไตรมาสแรกของธนาคารพาณิชย์ที่จดทะเบียน 14 แห่ง ซึ่งรวมถึงคำอธิบายเกี่ยวกับพอร์ตสินเชื่อ แสดงให้เห็นว่าสินเชื่ออสังหาริมทรัพย์ของกลุ่มธนาคารเหล่านี้ยังคงขยายตัวอย่างแข็งแกร่ง แต่กลยุทธ์การจัดสรรสินเชื่อของแต่ละธนาคารแตกต่างกันอย่างมาก

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ในช่วงสามเดือนแรกของปีนี้ ยอดสินเชื่ออสังหาริมทรัพย์คงค้างทั้งหมด (รวมทั้งสินเชื่อเพื่อธุรกิจอสังหาริมทรัพย์และสินเชื่อก่อสร้าง) สูงกว่า 1.58 ล้านล้านดอง เพิ่มขึ้นเกือบ 7% เมื่อเทียบกับสิ้นปี 2568 ตัวเลขนี้สะท้อนให้เห็นถึงความน่าดึงดูดอย่างต่อเนื่องของภาคอสังหาริมทรัพย์ต่อเงินทุนของธนาคาร แม้ว่าตลาดจะยังคงเผชิญกับความท้าทายมากมายก็ตาม

การปล่อยสินเชื่ออสังหาริมทรัพย์เพิ่มขึ้นอย่างมากในช่วงสามเดือนแรกของปี

จากยอดสินเชื่อคงค้างทั้งหมดที่กล่าวมาข้างต้น สินเชื่อเพื่อธุรกิจอสังหาริมทรัพย์มีมูลค่าถึง 1 ล้านล้านด่อง (คิดเป็น 63.2%) ขณะที่สินเชื่อเพื่อการก่อสร้างมีมูลค่า 581,068 ล้านด่อง คิดเป็น 36.8% ที่เหลือ ธนาคาร 5 อันดับแรก ได้แก่ SHB , VPBank, Techcombank, MB และ HDBank มีสินเชื่อคงค้างรวมกันเกือบ 1.18 ล้านล้านด่อง คิดเป็น 74.4% ของสินเชื่อทั้งหมดของธนาคาร 14 แห่งที่ทำการสำรวจ

การตระหนักรู้ถึงความเสี่ยง

ศาสตราจารย์รอง ดัง ง็อก ดึ๊ก ผู้อำนวยการสถาบันเทคโนโลยีการเงิน มหาวิทยาลัยไดนาม ให้สัมภาษณ์กับ ผู้สื่อข่าวหนังสือพิมพ์เทียนฟง ว่า การตัดสินใจขยาย "วงเงินสินเชื่อ" สำหรับภาคอสังหาริมทรัพย์นั้น มาจากข้อเท็จจริงที่ว่า ตลาดอสังหาริมทรัพย์เริ่มแสดงสัญญาณชะลอตัวอีกครั้ง หลังจากฟื้นตัวมาได้ตั้งแต่ปลายปี 2567 ถึงปี 2568 สภาพคล่องในตลาดลดลง โครงการหลายแห่งยังคงประสบปัญหาในการดำเนินการ ขณะที่แนวโน้มอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นและการควบคุมการไหลเวียนของเงินทุนเข้าสู่ภาคอสังหาริมทรัพย์อย่างเข้มงวดตั้งแต่ต้นปี 2569 ทำให้ธุรกิจต่างๆ เข้าถึงเงินทุนได้ยากขึ้น

รองศาสตราจารย์ ดัง ง็อก ดึ๊ก - ผู้อำนวยการสถาบันเทคโนโลยีการเงิน มหาวิทยาลัยไดนัม

การขยายวงเงินสินเชื่อสำหรับธนาคารที่มีอัตราส่วนเงินทุนเพียงพอสูงและมีความสามารถในการบริหารความเสี่ยงที่แข็งแกร่ง ถือเป็นแนวทางแก้ไขเพื่อเพิ่มเงินทุนสำหรับโครงการที่อยู่อาศัยเพื่อสังคม โครงการที่อยู่อาศัยเชิงพาณิชย์ราคาประหยัด และโครงการโครงสร้างพื้นฐานในเมือง เป้าหมายไม่ใช่เพียงแค่การสนับสนุนการฟื้นตัวของตลาด แต่ยังรวมถึงการกระตุ้นการเติบโตทางเศรษฐกิจและลดความเสี่ยงจากฟองสบู่สินทรัพย์ผ่านการจัดสรรเงินทุนอย่างเลือกสรรด้วย

นายดึ๊กกล่าวว่า จากมุมมองการบริหารเศรษฐกิจมหภาค รัฐบาลและธนาคารกลางเวียดนามกำลังพยายามสร้างสมดุลระหว่างเป้าหมายการเติบโตและความมั่นคงทางการเงิน การขยายวงเงินสินเชื่อไม่ได้นำไปใช้กับทุกธนาคาร แต่ใช้เฉพาะกับธนาคารที่มีฐานะทางการเงินแข็งแกร่ง มีอัตราหนี้เสียต่ำ และมีอัตราส่วนเงินทุนต่อสินทรัพย์สูง แนวทางนี้มุ่งสนับสนุนการเติบโตของ GDP ในขณะเดียวกันก็ควบคุมความเสี่ยงที่เกิดขึ้นจากตลาดอสังหาริมทรัพย์

ตลาดอสังหาริมทรัพย์มีสภาพคล่องที่ดีขึ้น ทำให้ธุรกิจต่างๆ สามารถดำเนินโครงการต่อไปและเพิ่มอุปทานใหม่ได้ ในขณะเดียวกัน การฟื้นตัวของภาคอสังหาริมทรัพย์จะส่งผลกระทบต่อเนื่องไปยังตลาดก่อสร้าง วัสดุ การออกแบบตกแต่งภายใน และตลาดแรงงาน ซึ่งจะช่วยส่งเสริมการเติบโตทางเศรษฐกิจโดยรวม

อย่างไรก็ตาม นายดึ๊กเชื่อว่าความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นยังคงต้องได้รับการติดตามอย่างใกล้ชิด “หากตลาดฟื้นตัวช้ากว่าที่คาดไว้ การเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของหนี้สินในภาคอสังหาริมทรัพย์อาจสร้างแรงกดดันต่อคุณภาพสินทรัพย์ของธนาคารและเพิ่มหนี้เสีย นอกจากนี้ การไหลเวียนของสินเชื่อที่มากเกินไปอาจนำไปสู่การเพิ่มขึ้นของราคาในบางพื้นที่ ซึ่งจะสร้างแรงกดดันต่อภาวะเงินเฟ้อและเสถียรภาพทางเศรษฐกิจมหภาค” นายดึ๊กกล่าว

รองศาสตราจารย์ ดัง ง็อก ดึ๊ก เชื่อว่าธนาคารกลางเวียดนามกำลังดำเนินกลยุทธ์ "การผ่อนคลายแบบควบคุม" ซึ่งเป็นการสนับสนุนการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจและสร้างความมั่นคงให้กับระบบการเงินไปพร้อมกัน แนวทางนี้สอดคล้องกับมาตรฐานสากล โดยเฉพาะกรอบการบริหารความเสี่ยงบาเซิล III อย่างไรก็ตาม ประสิทธิภาพในระยะยาวจะขึ้นอยู่กับศักยภาพในการกำกับดูแลของหน่วยงานกำกับดูแล ตลอดจนวินัยทางการตลาดของธนาคารพาณิชย์

เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพของนโยบายให้สูงสุด นายดึ๊กเสนอให้จำแนกสินเชื่ออสังหาริมทรัพย์อย่างชัดเจนตามวัตถุประสงค์การใช้งาน โดยให้ความสำคัญกับเงินทุนสำหรับที่อยู่อาศัยเพื่อสังคมและที่อยู่อาศัยเชิงพาณิชย์ที่ตอบสนองความต้องการที่อยู่อาศัยที่แท้จริง และจำกัดการไหลของเงินทุนไปสู่กิจกรรมเก็งกำไร นอกจากนี้ เขายังเสนอให้เพิ่มข้อกำหนดด้านเงินทุนและเงินสำรองความเสี่ยงสำหรับสินเชื่อที่เกี่ยวข้องกับอสังหาริมทรัพย์ระดับสูงหรือโครงการที่มีเอกสารทางกฎหมายไม่ครบถ้วน การปรับปรุงความโปร่งใสของตลาดจะช่วยให้หน่วยงานกำกับดูแลและสถาบันสินเชื่อประเมินความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นได้อย่างแม่นยำยิ่งขึ้น ซึ่งจะช่วยให้มั่นใจได้ว่าการเติบโตควบคู่ไปกับเสถียรภาพทางการเงิน

ที่มา: https://tienphong.vn/noi-room-tin-dung-bat-dong-san-kiem-soat-the-nao-post1848045.tpo