ห้องต่างชาติเพิ่มเป็น 49% ซึ่งธนาคารจะ...

โอกาสในการดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศจากพระราชกฤษฎีกา 69

พระราชกฤษฎีกาฉบับที่ 69 มีผลบังคับใช้ตั้งแต่วันที่ 19 พฤษภาคม 2568 ถือเป็นจุดเปลี่ยนสำคัญในนโยบายดึงดูดเงินทุนต่างชาติเข้าสู่ภาคธนาคาร

ทั้งนี้ ธนาคารพาณิชย์ที่เข้าร่วมโครงการโอนบังคับ (ยกเว้นธนาคารที่รัฐบาลถือหุ้นทุนจดทะเบียนเกินกว่าร้อยละ 50) สามารถเพิ่มอัตราส่วนการถือหุ้นของนักลงทุนต่างชาติจากสูงสุดร้อยละ 30 เป็นร้อยละ 49 ได้

ซึ่งจะเปิดโอกาสให้ธนาคารต่างๆ เช่น MB, HDBank และ VPBank ซึ่งมีส่วนร่วมในโครงการโอนกิจการ สามารถขยายเพดานการเป็นเจ้าของของชาวต่างชาติได้ เพื่อดึงดูดเงินทุนเชิงกลยุทธ์จากภายนอกเพิ่มมากขึ้น

ผู้เชี่ยวชาญกล่าวว่ากฎระเบียบใหม่ไม่เพียงแต่สร้างเงื่อนไขสำหรับการระดมเงินทุนที่มีประสิทธิผลเท่านั้น แต่ยังสนับสนุนให้ธนาคารต่างๆ รวบรวมศักยภาพทางการเงิน เพิ่มอัตราส่วนความเพียงพอของเงินกองทุน (CAR) และส่งเสริมการปรับโครงสร้างของระบบธนาคาร โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับสถาบันสินเชื่อที่อ่อนแอ

ในรายงานที่เพิ่งเผยแพร่ บริษัทหลักทรัพย์ ACB (ACBS) เน้นย้ำว่าพระราชกฤษฎีกาฉบับที่ 69 จะช่วยให้ธนาคารต่างๆ มีฐานทางกฎหมายในการออกหุ้นให้แก่ผู้ถือหุ้นต่างชาติเมื่อมีความจำเป็นต้องเพิ่มทุนเพื่อสนับสนุนธนาคารที่ได้รับการโอนหุ้น

ตัวอย่างเช่น MB วางแผนที่จะสนับสนุนเงินสูงสุด 5,000 พันล้านดองให้กับ MBV Bank ในช่วงระยะเวลาการปรับโครงสร้าง ในขณะที่ธนาคารอื่นๆ ก็กำลังเตรียมแผนงานที่คล้ายคลึงกัน

พร้อมกันนั้น การเพิ่มทุนจะช่วยปรับปรุงอัตราส่วน CAR ให้ดีขึ้น ในบริบทที่ธนาคารผู้รับโอนได้รับวงเงินกู้เติบโตสูงมาก ตั้งแต่ 20% ถึง 30% ต่อปี

ตัวอย่างเช่น HDBank มีอัตราส่วนเงินทุน (CAR) ที่ค่อนข้างสูง (ประมาณ 14%) แต่ขึ้นอยู่กับพันธบัตรทุนชั้น 2 เป็นอย่างมาก ดังนั้นจึงอาจพิจารณาเพิ่มทุนชั้น 1 เพื่อลดต้นทุนทุนในระยะยาวได้

VPBank มีอัตราส่วนเงินทุนสำรอง (CAR) ที่ใกล้เคียงกันและไม่ได้ใช้ตราสารระดับ 2 มากนัก ดังนั้นแรงกดดันในการเพิ่มทุนจึงไม่เร่งด่วน ในทางกลับกัน MB มีอัตราส่วนเงินทุนสำรอง (CAR) ต่ำกว่า (ประมาณ 10%) และยังไม่ได้ออกตราสารระดับ 2 ดังนั้นจึงมีแนวโน้มว่าจะต้องเพิ่มทุนในอนาคตอันใกล้ อย่างไรก็ตาม อัตราส่วนการถือหุ้นของรัฐใน MB อาจเป็นอุปสรรคเนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับการเจือจาง

ในส่วนของสถานะการถือครอง ตามข้อมูลจากศูนย์รับฝากหลักทรัพย์เวียดนาม (VSD) ณ วันที่ 13 มีนาคม 2568 นักลงทุนต่างชาติถือหุ้นมากกว่า 1.4 พันล้านบาท คิดเป็น 23.24% ของทุนจดทะเบียน และปัจจุบันธนาคารแห่งนี้ไม่มีผู้ถือหุ้นเชิงกลยุทธ์ที่เป็นชาวต่างชาติ

ที่ HDBank สัดส่วนการถือหุ้นของนักลงทุนต่างชาติลดลงอย่างมากจาก 20% เหลือ 17.5% โดยนักลงทุนต่างชาติถือหุ้นจำนวน 605.5 ล้านหุ้น คิดเป็น 17.25% ของทุนจดทะเบียน เช่นเดียวกัน VPBank มีสัดส่วนการถือหุ้นของนักลงทุนต่างชาติอยู่ที่ 24.87% คิดเป็น 1.97 พันล้านหุ้น

จนถึงขณะนี้ทั้งสามธนาคารยังไม่ถึงขีดจำกัดการถือครองของชาวต่างชาติ ทั้งตามกฎหมาย (30%) และตามกฎระเบียบภายในประเทศ (ธนาคารหลายแห่งล็อกห้องไว้ที่ระดับที่ต่ำกว่า) แสดงให้เห็นว่ายังมีช่องว่างอีกมากในการดึงดูดเงินทุนต่างชาติเพิ่มเติมในอนาคตอันใกล้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อเพดานการถือครองสามารถเพิ่มได้สูงสุด 49% ตามกฎระเบียบใหม่

ห้องต่างชาติเพิ่มเป็น 49 ธนาคารไหนจะเป็นผู้บุกเบิก? — MB วางแผนที่จะสนับสนุนเงินสูงสุด 5,000 พันล้านดองให้กับ MBV Bank ในช่วงระยะเวลาการปรับโครงสร้าง

ผลกระทบระยะสั้นมีจำกัด

แม้ว่าการขยายห้องพักในต่างประเทศจะถือเป็นนโยบายเชิงบวก แต่ประสิทธิผลในระยะสั้นยังคงมีจำกัด ACBS ระบุว่าปัจจัยสำคัญไม่ได้อยู่ที่นโยบายเพียงอย่างเดียว แต่ยังขึ้นอยู่กับความต้องการเพิ่มทุนของแต่ละธนาคาร อัตราส่วนการถือหุ้นของรัฐ และกระแสเงินสดจากนักลงทุนต่างชาติด้วย

ในบริบทปัจจุบัน ขณะที่นักลงทุนต่างชาติยังคงมีแนวโน้มขายสุทธิหุ้นธนาคาร ผลกระทบที่แท้จริงของนโยบายนี้ยังไม่ชัดเจน อย่างไรก็ตาม ในระยะกลางและระยะยาว การเพิ่มสัดส่วนการถือหุ้นของนักลงทุนต่างชาติเป็น 49% คาดว่าจะช่วยให้ธนาคารดึงดูดเงินทุนจากนักลงทุนต่างชาติได้มากขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งผู้ถือหุ้นเชิงกลยุทธ์

ในบรรดาธนาคารทั้งสามแห่งที่กล่าวถึง ปัจจุบัน VPBank มีผู้ถือหุ้นเชิงกลยุทธ์จากต่างประเทศ คือ SMBC (ญี่ปุ่น) ซึ่งถือหุ้น FE Credit อยู่ 50% เช่นกัน แม้ว่าจะมีอัตราส่วนเงินกองทุนต่อสินทรัพย์เสี่ยง (CAR) เทียบเท่า HDBank และต้องพึ่งพาเงินกองทุนชั้นที่ 2 เป็นหลัก แต่ VPBank ยังไม่อยู่ภายใต้แรงกดดันอย่างเร่งด่วนในการเพิ่มทุนในระยะสั้น

ด้วยอัตราส่วนห้องพักชาวต่างชาติในปัจจุบันอยู่ที่ 24.87% ธนาคารแห่งนี้สามารถใช้ประโยชน์จากนโยบายใหม่เพื่อเพิ่มอัตราส่วนการถือหุ้นหากมีความจำเป็นต้องระดมทุน ขยายความร่วมมือเชิงกลยุทธ์ หรือขายกิจการจากบริษัทย่อย

ในการประชุมสามัญผู้ถือหุ้นครั้งล่าสุด คุณโง ชี ดุง ประธานกรรมการบริษัท ได้เน้นย้ำว่า “พื้นที่สำหรับนักลงทุนต่างชาติในตลาดหลักทรัพย์ยังไม่หมด แต่อาจหมดได้ทุกเมื่อ (ตามระเบียบเดิมคือ 30%) การขยายพื้นที่เป็น 49% ถือเป็นสิ่งสำคัญอย่างยิ่ง เพราะช่วยให้เรามีเงื่อนไขและโอกาสมากขึ้นในการเพิ่มอัตราส่วนการถือหุ้นของพันธมิตรเชิงกลยุทธ์ หรือเชิญชวนนักลงทุนรายใหม่”

ด้าน MB ประธานกรรมการบริษัท Luu Trung Thai กล่าวว่า การขยายห้องต่างประเทศนั้น "ไม่สำคัญมาก" สำหรับธนาคาร เนื่องจากเป้าหมายหลักยังคงอยู่ที่ความแข็งแกร่งภายในของธุรกิจ

เขากล่าวว่า MB ได้ดึงดูดความสนใจจากกองทุนรวมการลงทุนหลายแห่งในช่วงที่ผ่านมา โดยได้รับความคิดเห็นและข้อมูลเชิงสร้างสรรค์มากมายจากนักลงทุนที่มีข้อกำหนดสูงเกี่ยวกับความโปร่งใสของข้อมูล ซึ่งเป็นสิ่งที่ MB เองก็มีความรับผิดชอบอย่างยิ่งที่จะต้องปฏิบัติตาม ปัจจุบัน MB มีผู้ถือหุ้นรายใหญ่ซึ่งเป็นรัฐวิสาหกิจ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง Viettel ซึ่งมีบทบาทสำคัญในระบบนิเวศทางธุรกิจของธนาคาร

ในขณะเดียวกัน HDBank เป็นธนาคารเดียวในสามธนาคารที่ไม่มีผู้ถือหุ้นเชิงกลยุทธ์ต่างชาติ และกำลังแสวงหาพันธมิตรที่เหมาะสม ACBS เชื่อว่า HDBank มีแนวโน้มที่จะขยายอัตราส่วนการถือหุ้นของต่างชาติโดยเร็วที่สุด เนื่องจากความจำเป็นเร่งด่วนในการเพิ่มทุนชั้นที่ 1

ตามกฎบัตรของ HDBank ปัจจุบันสัดส่วนการถือหุ้นของนักลงทุนต่างชาติอยู่ที่เพียง 0.65% ในขณะที่สัดส่วนการถือหุ้นสูงสุดตามกฎหมายยังคงอยู่ที่ 13.15% หาก HDBank พบผู้ถือหุ้นเชิงกลยุทธ์ถือหุ้นประมาณ 15-20% ธนาคารจะสามารถเปิดสัดส่วนการถือหุ้นได้ทั้งหมดและดำเนินการตามแผนการเพิ่มทุนในอนาคตอันใกล้ ACBS ประเมินว่าการเคลื่อนไหวครั้งนี้จะส่งผลดีต่อราคาหุ้นของ HDBank

ที่น่าสังเกตคือ ในการประชุมสามัญผู้ถือหุ้นประจำปี 2568 ธนาคาร HDBank ได้แสดงให้เห็นถึงความสำเร็จในการประกาศแผนการจัดตั้ง HD Financial Group โดยรูปแบบนี้จะรวมหน่วยงานสมาชิกหลายหน่วยเข้าด้วยกัน เช่น Vikki Digital Bank, HD SAISON, HD Securities, HD Insurance, HD Capital และ Dong A Money Transfer

การทำงานร่วมกันระหว่างส่วนประกอบต่างๆ ไม่เพียงช่วยให้ HDBank ขยายระบบนิเวศทางการเงินหลายชั้นได้เท่านั้น แต่ยังสร้างรากฐานที่มั่นคงให้กับกลยุทธ์การเปลี่ยนแปลงทางดิจิทัลและเป้าหมายการเติบโตอย่างยั่งยืนในอนาคตอีกด้วย

ที่มา: https://baodaknong.vn/room-ngoai-duoc-nang-len-49-ngan-hang-nao-se-tien-phong-253191.html

การแสดงความคิดเห็น (0)