| เงินจะน่าดึงดูดใจมากขึ้นในตลาดโลหะมีค่าในปี 2024 ราคาทองคำมีเสถียรภาพ ตลาดโลหะมีค่ากำลังเข้าสู่วงโคจรที่มั่นคงหรือไม่? |
ความคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะปรับเปลี่ยนนโยบายในเร็วๆ นี้ ประกอบกับความขัดแย้ง ทางภูมิรัฐศาสตร์ ที่ทวีความรุนแรงขึ้น ทำให้โลหะมีค่ากลายเป็นจุดสนใจในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ในช่วงที่ผ่านมา ราคาทองคำ เงิน และแพลทินัม ต่างพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว แม้ว่าราคาทองคำจะทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์อย่างต่อเนื่อง แต่ราคาเงินก็เพิ่มขึ้นมากกว่า 13% สู่ระดับสูงสุดในรอบหนึ่งปี
ความผันผวนทางภูมิรัฐศาสตร์ส่งเสริมให้โลหะมีค่ามีความน่าสนใจมากขึ้น
โลหะมีค่าถือเป็นสินทรัพย์ที่น่าสนใจในช่วงเวลาที่มีความเสี่ยง โดยเฉพาะเมื่อความขัดแย้งระหว่างรัสเซียและยูเครนยังคงดำเนินต่อไป และความขัดแย้งในตะวันออกกลางมีความเสี่ยงที่จะแพร่กระจาย จึงมีการส่งเสริมบทบาทของสถานที่ปลอดภัยเพื่อช่วยเพิ่มมูลค่าให้กับสิ่งของเหล่านี้
นับตั้งแต่ปี 2565 เป็นต้นมา ธนาคารกลางทั่วโลก ต่างให้ความสนใจในการเพิ่มสัดส่วนทองคำในทุนสำรองเงินตราต่างประเทศมากขึ้นอย่างไม่คาดคิด ในช่วงเดือนแรกของปี 2567 ธนาคารกลางหลายแห่งยังคงเพิ่มสัดส่วนทองคำสำรองอย่างต่อเนื่อง ส่งผลให้ราคาทองคำพุ่งสูงสุดเป็นประวัติการณ์
ในทำนองเดียวกัน ท่ามกลางความตึงเครียดที่ทวีความรุนแรงขึ้นระหว่างอิสราเอลและอิหร่านเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ราคาเงินก็กลับมาสดใสอีกครั้ง โดยพุ่งขึ้นมากกว่า 12% มาอยู่ที่ 27 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบกว่าหนึ่งปี สิ่งนี้ยังคงแสดงให้เห็นถึงเสน่ห์ของโลหะมีค่าชนิดนี้ ซึ่งถือเป็น “สินทรัพย์ปลอดภัย”
 |
| การเคลื่อนไหวของราคา COMEX Silver ตั้งแต่ปี 2022 ถึงปัจจุบัน |
ประวัติศาสตร์ได้พิสูจน์แล้วว่าโลหะมีค่าอย่างทองคำและเงินมักจะให้ผลตอบแทนที่ดีเสมอเมื่อสถานการณ์โลกผันผวน แม้ว่าทองคำจะเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยที่ตลาดคุ้นเคยมาตลอดประวัติศาสตร์ แต่ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา นักลงทุนจำนวนมากมีแนวโน้มที่จะเพิ่มทางเลือกผลิตภัณฑ์เงินเพื่อกระจายพอร์ตการลงทุน "ที่มีศักยภาพ" ในช่วงเวลาของความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้น ข้อมูลจากตลาดสินค้าโภคภัณฑ์เวียดนาม (MXV) แสดงให้เห็นว่าในช่วงการระบาดของโควิด-19 ในช่วงฤดูร้อนปี 2563 ราคาเงินเพิ่มขึ้นเป็นครั้งแรกเหนือระดับ 20 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ หลังจากผ่านไป 4 ปี ซึ่งคิดเป็น 17% เมื่อเทียบกับต้นปี 2563 นอกจากนี้ ราคาทองคำก็เพิ่มขึ้นเกือบ 30% จาก 1,575 ดอลลาร์สหรัฐ เป็นมากกว่า 2,000 ดอลลาร์สหรัฐ
MXV เชื่อว่าแม้ความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์จะยังคงมีแนวโน้มแพร่กระจาย ประกอบกับสถานการณ์การเลือกตั้งที่ไม่สามารถคาดเดาได้ในปีนี้ โดยเฉพาะการเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐฯ ที่จะเกิดขึ้นในเดือนพฤศจิกายนนี้ จะทำให้ราคาโลหะมีค่ายังมีโอกาสปรับตัวเพิ่มขึ้นได้อีกมาก
แรงกดดันจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงจะค่อยๆ ลดลง
แรงกดดันทางเศรษฐกิจมหภาคที่อ่อนตัวลงจะกลายเป็นแรงหนุนราคาโลหะมีค่า นอกจากทองคำแล้ว เงิน ซึ่งมีบทบาททั้งในด้านการเป็นแหล่งหลบภัยและสินทรัพย์อุตสาหกรรม ก็คาดว่าจะเป็นปัจจัยที่สดใสในปี 2567 เช่นกัน
 |
| คุณ Pham Quang Anh ผู้อำนวยการศูนย์ข่าวสินค้าโภคภัณฑ์เวียดนาม |
คุณ Pham Quang Anh ผู้อำนวยการศูนย์ข่าวสินค้าโภคภัณฑ์เวียดนาม กล่าวว่า “ราคาเงินมีความสัมพันธ์แบบผกผันกับอัตราดอกเบี้ยเช่นเดียวกับทองคำ ภาวะอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะจำกัดความต้องการเงินและทองคำ เนื่องจากโลหะมีค่าจะมีความน่าสนใจน้อยลงเมื่อเทียบกับการลงทุนทางเลือกอื่นๆ เช่น เงินฝากออมทรัพย์และการถือครองพันธบัตร รัฐบาล ที่ให้ผลตอบแทนสูง ดังนั้น สถานการณ์ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (FED) เตรียมลดอัตราดอกเบี้ยในปีนี้จึงถือเป็นหนึ่งในปัจจัยกระตุ้นหลักที่หนุนราคาเงิน เนื่องจากต้นทุนค่าเสียโอกาสจากการถือครองเริ่มลดลง”
แต่ในความเป็นจริง ในระยะสั้น โลหะมีค่ายังคงมีศักยภาพในการแข่งขันกับอัตราดอกเบี้ยและดอลลาร์สหรัฐฯ เนื่องจากความคาดหวังที่ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะลดอัตราดอกเบี้ยในเร็วๆ นี้เริ่มลดลง สาเหตุมาจากภาวะเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ที่เริ่มส่งสัญญาณ "ร้อนแรงขึ้น" อีกครั้ง
ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ พุ่งขึ้น 3.5% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนในเดือนมีนาคม ซึ่งถือเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนกันยายน 2566 เนื่องจากราคาน้ำมันเบนซินและค่าเช่าที่สูงขึ้น ตามรายงานที่เผยแพร่โดยกระทรวงแรงงานสหรัฐฯ เมื่อวันที่ 10 เมษายน ทันทีหลังจากข้อมูลได้รับการเผยแพร่ ตลาดการเงินได้เลื่อนการคาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกออกไปเป็นเดือนกันยายน แทนที่จะเป็นเดือนมิถุนายนหรือกรกฎาคมตามที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้
 |
| อัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ และอัตราเงินเฟ้อในสหรัฐฯ |
แม้ว่าเฟดอาจเลื่อนการลดอัตราดอกเบี้ยออกไป และช่วงเวลาของการเปลี่ยนนโยบายยังคงไม่แน่นอน แต่คาดว่าการลดต้นทุนการกู้ยืมจะเริ่มต้นขึ้นในปีนี้ นอกจากนี้ คณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (FOMC) ซึ่งเป็นหน่วยงานกำหนดนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ ได้กำหนดการลดอัตราดอกเบี้ยสามครั้งภายในปี 2567 ในการประชุมกลางเดือนมีนาคม ส่งผลให้ราคาเงินยังคงมีโอกาสปรับตัวสูงขึ้น เนื่องจากสภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยต่ำเป็นสภาพแวดล้อมการลงทุนที่เอื้ออำนวยต่อโลหะมีค่า
การใช้งานในอุตสาหกรรมทำให้ราคาเงินพุ่งสูงขึ้น
“แม้ว่าทองคำจะมีสัดส่วนเพียง 10% ของความต้องการใช้งานในภาคอุตสาหกรรม และสูงถึง 40% เป็นการลงทุน แต่การนำเงินไปใช้ในภาคอุตสาหกรรมและการลงทุนอยู่ที่ประมาณ 60% และ 24% ตามลำดับ ผลกระทบจากปัจจัยทางการเมือง ปัจจัยมหภาค และปัจจัยการผลิตร่วมกันน่าจะทำให้โลหะสีขาวชนิดนี้เป็นจุดเด่นในปี 2567 ควบคู่ไปกับผลิตภัณฑ์ทองคำแบบดั้งเดิม” คุณ Pham Quang Anh ประเมิน
ราคาเงินมีความผันผวนมากกว่าทองคำ เนื่องจากมีความอ่อนไหวต่อสภาวะเศรษฐกิจมากกว่า เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งและกิจกรรมการผลิตที่เพิ่มขึ้นโดยทั่วไปเป็นสัญญาณที่ดีต่อราคาเงิน
ปัจจุบัน ภาพรวมเศรษฐกิจโลกกำลังค่อยๆ ฟื้นตัวจากความยากลำบากที่เกิดจากการระบาดของโควิด-19 สหรัฐอเมริกาและจีน ซึ่งเป็นสองประเทศที่มีเศรษฐกิจใหญ่ที่สุดของโลก ได้เห็นการขยายตัวของกิจกรรมการผลิตหลังจากที่หดตัวติดต่อกันมาหลายเดือน รายงานแนวโน้มเศรษฐกิจโลกฉบับล่าสุดที่เผยแพร่เมื่อต้นปี กองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) ได้ปรับเพิ่มคาดการณ์การเติบโตทางเศรษฐกิจโลกในปีนี้ขึ้น 0.2% เป็น 3.1% ส่งผลให้ความต้องการแร่เงินในภาคอุตสาหกรรมมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นอย่างมากในปีนี้เช่นกัน
 |
| ความต้องการบริโภคเงินตามภาคส่วน |
รายงานล่าสุดของสถาบันซิลเวอร์ระบุว่า ความต้องการเงินทั่วโลกคาดว่าจะเพิ่มขึ้นเป็น 1.2 พันล้านออนซ์ภายในปี 2567 ซึ่งถือเป็นระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์เป็นอันดับสอง โดยคาดการณ์ว่าการบริโภคเงินในภาคอุตสาหกรรมจะเพิ่มขึ้น 4% เป็นระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 690 ล้านออนซ์ หรือคิดเป็นประมาณ 60% ของตลาด
ที่น่าสังเกตคือ สถาบันซิลเวอร์เชื่อว่าความต้องการที่เพิ่มสูงขึ้นในปีนี้จะช่วยให้ราคาเงินพุ่งแตะระดับสูงสุดในรอบ 10 ปีที่ 30 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อออนซ์ และหากมองในระยะยาว แนวโน้มขาขึ้นจะยังคงดำเนินต่อไป เนื่องจากการประยุกต์ใช้โลหะชนิดนี้อย่างสำคัญในยุคพลังงานสะอาด ทำให้เงินเป็นผลิตภัณฑ์ที่มีศักยภาพในพอร์ตการลงทุนที่ยั่งยืน
แหล่งที่มา
การแสดงความคิดเห็น (0)