ตามรอยมหาเศรษฐีสู่เหมืองทองคำแห่งเทือกเขาแอลป์

เฟด "ไฟเขียว" และความหวาดกลัวภาวะเศรษฐกิจถดถอย

นักลงทุนมีปฏิกิริยาตอบโต้อย่างรุนแรงต่อมาตรการภาษี ราคาทองคำ ซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยที่คุ้นเคยในช่วงเวลาแห่งความไม่แน่นอน ปรับตัวสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว ราคาทองคำสปอตเพิ่มขึ้น 0.5% สู่ระดับ 3,385.07 ดอลลาร์ต่อออนซ์ เมื่อวันที่ 7 สิงหาคม ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบกว่าสองสัปดาห์ ส่วนราคาทองคำในตลาดซื้อขายล่วงหน้าของสหรัฐฯ ก็เพิ่มขึ้น 0.3% สู่ระดับ 3,445.1 ดอลลาร์ต่อออนซ์เช่นกัน

Peter Grant รองประธานบริษัท Zaner Metals กล่าวว่า “ความไม่แน่นอนด้านการค้าและ ภูมิรัฐศาสตร์ เป็นแรงกระตุ้นความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย เช่น ทองคำและเงิน” และเสริมว่าทำเนียบขาวกำลังพิจารณาใช้มาตรการที่คล้ายคลึงกันกับประเทศอื่นๆ ที่ไม่ได้ลงนามข้อตกลงการค้ากับสหรัฐฯ ซึ่งเป็นสัญญาณที่ทำให้ตลาดระมัดระวังมากขึ้น

เศรษฐกิจ สำคัญอื่นๆ หลายแห่งก็กำลังจับตาดูความเคลื่อนไหวของวอชิงตันอย่างใกล้ชิด ขณะที่นักลงทุนทั่วโลกยังคงมองว่าทองคำเป็น "สินทรัพย์ป้อมปราการ" ในช่วงเวลาที่ผันผวนเช่นนี้

ในสหรัฐฯ ข้อมูลที่เผยแพร่เมื่อเร็วๆ นี้แสดงให้เห็นว่าจำนวนผู้ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานเป็นครั้งแรกเพิ่มขึ้นสูงสุดในรอบหนึ่งเดือน ซึ่งถือเป็นสัญญาณเบื้องต้นว่าตลาดแรงงานซึ่งเป็นจุดสว่างในเศรษฐกิจสหรัฐฯ กำลังเริ่มชะลอตัวลง

ข้อมูลที่อ่อนแอลงได้ทำหน้าที่เป็นตัวเร่งปฏิกิริยา ตอกย้ำความคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะต้องดำเนินการเพื่อกอบกู้เศรษฐกิจในเร็วๆ นี้ ตลาดกำลังคาดการณ์ว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างแน่นอน เครื่องมือ FedWatch ของ CME Group ระบุว่า ความน่าจะเป็นที่เฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานในเดือนหน้าเพิ่มขึ้นเป็นมากกว่า 91%

เจ้าหน้าที่เฟดก็ไม่ได้ปิดบังความกังวลของตนเช่นกัน นีล แคชคารี ประธานเฟดประจำมินนีแอโพลิส ถึงกับเสนอว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยรวมครึ่งเปอร์เซ็นต์ภายในสิ้นปีนี้ถือเป็นสถานการณ์ที่ "สมเหตุสมผล"

สำหรับทองคำ นี่เป็นข่าวดี ทองคำเป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีดอกเบี้ย เมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง ต้นทุนค่าเสียโอกาสของการถือครองทองคำ (เมื่อเทียบกับการฝากเงินในธนาคารเพื่อรับดอกเบี้ย) ก็จะลดลง ทำให้โลหะมีค่าชนิดนี้น่าสนใจยิ่งขึ้น

“หากข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ยังคงแสดงสัญญาณอ่อนแอ ความคาดหวังว่าเฟดจะผ่อนคลายนโยบายเพิ่มเติมจะยิ่งแข็งแกร่งขึ้น และโดยทั่วไปแล้ว นี่ถือเป็นเรื่องบวกมากสำหรับทองคำ” แกรนท์วิเคราะห์

ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์และการคาดหวังว่าจะมีการผ่อนปรนทางการเงินได้ก่อให้เกิด "พายุรุนแรง" ส่งผลให้ราคาทองคำพุ่งสูงขึ้นและดึงดูดความสนใจจากนักลงทุนทุกระดับ

Theo chân giới siêu giàu vào hầm vàng dãy Alps - 1 — ราคาทองคำพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็วในวันพฤหัสบดี แตะระดับสูงสุดในรอบกว่า 2 สัปดาห์ เนื่องจากนักลงทุนมองหาสินทรัพย์ปลอดภัย หลังจากที่ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ของสหรัฐฯ กำหนดภาษีนำเข้าสินค้าจากอินเดียเพิ่มอีก 25% (ภาพ: Getty)

ภายในมหาเศรษฐี: เกมแห่งการสะสมทองคำ

ในขณะที่ผู้ค้าปลีกต่างตื่นเต้นกับสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและ ETF บรรดาเจ้าพ่อและบุคคลที่มีมูลค่าทรัพย์สินสุทธิสูงมาก (UHNWIs) กลับดำเนินกลยุทธ์ที่แตกต่างออกไปอย่างเงียบๆ แต่เน้นการป้องกันในระยะยาวมากกว่า นั่นคือ การสะสมทองคำแท่ง

ความนิยมของทองคำพุ่งสูงขึ้นถึงขั้นที่ร้านค้าปลีกอย่าง Costco ต้องจำกัดจำนวนแท่งทองคำที่ลูกค้าสามารถซื้อได้ต่อวัน แต่นั่นเป็นเพียงส่วนเล็กน้อยเท่านั้น ผลสำรวจล่าสุดที่ก้าวล้ำของ HSBC พบว่าสัดส่วนการลงทุนในทองคำในพอร์ตการลงทุนของนักลงทุนผู้มั่งคั่งเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่า จาก 5% เป็น 11% ในปีนี้เพียงปีเดียว

“ทองคำคือเพื่อนที่ดีที่สุดของความผันผวน” เจมส์ สตีล นักวิเคราะห์โลหะมีค่าระดับสูงของ HSBC กล่าวเป็นนัย

แนวโน้มที่น่าสังเกตอย่างหนึ่งคือจำนวนลูกค้าชาวสหรัฐฯ ที่มีฐานะร่ำรวยที่ลงทุนในทองคำแท่งเพิ่มขึ้นเรื่อยๆ ตามข้อมูลของสตีเฟน จูรี จากธนาคารเจพีมอร์แกนไพรเวทแบงก์ ก่อนหน้านี้ การถือครองทองคำแท่งเป็นเรื่องปกติในเอเชียและตะวันออกกลาง ซึ่งผู้คนต้องเผชิญกับภาวะเงินเฟ้อสูงและค่าเงินที่อ่อนค่าลง ปัจจุบัน ชาวอเมริกันผู้มั่งคั่งยังมองหาทองคำเพื่อกระจายความเสี่ยง และที่สำคัญกว่านั้นคือ การป้องกันความเสี่ยงจากการอ่อนค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐ

“การซื้อทองคำนั้นง่ายกว่าการแปลงเงินเป็นยูโรหรือเยนแล้วนำไปลงทุนในหลักทรัพย์ที่เกี่ยวข้องมาก” คุณจูรีอธิบาย “ลูกค้าจะเข้าใจและยอมรับวิธีการเก็บเงินแบบนี้ได้ง่ายกว่า”

แล้วคนรวยสุดๆ ซื้อทองคำแท่งได้ยังไง? แน่นอนว่าไม่ใช่การไปต่อแถวซื้อที่ Costco หรอก พวกเขามีช่องทางการลงทุนที่ซับซ้อนและรอบคอบกว่ามาก

ทองคำที่ไม่ได้จัดสรร: นี่คือจุดเริ่มต้นสำหรับผู้ที่ต้องการเป็นเจ้าของทองคำแท่ง แทนที่จะซื้อทองคำแท่งเฉพาะเจาะจง นักลงทุนจะซื้อกรรมสิทธิ์ทองคำจำนวนหนึ่งไว้ในกองทุนสำรองของสถาบันการเงินขนาดใหญ่ เช่น เจพี มอร์แกน พวกเขามีกรรมสิทธิ์ในทองคำที่มีมูลค่าเทียบเท่า แต่ไม่สามารถเรียกร้องให้ส่งมอบทองคำแท่งเฉพาะเจาะจงได้ โดยทั่วไปการลงทุนประเภทนี้จะเริ่มต้นที่ 250,000 ดอลลาร์สหรัฐ

ทองคำที่ได้รับการจัดสรร: นี่คือระดับความเป็นเจ้าของสูงสุด นักลงทุนจะเป็นเจ้าของทองคำแท่งหนึ่งแท่งหรือมากกว่านั้น โดยแต่ละแท่งจะมีหมายเลขประจำแท่งของตัวเอง เก็บรักษาอย่างปลอดภัยในห้องนิรภัย แยกจากสินทรัพย์ของธนาคารโดยสิ้นเชิง ปัจจุบันทองคำแท่งมาตรฐานขนาด 400 ออนซ์ (ประมาณ 12.4 กิโลกรัม) มีมูลค่าประมาณ 1.37 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ไม่รวมค่าเก็บรักษาและค่าประกันภัย

“บางคนเชื่อว่าวันสิ้นโลกใกล้เข้ามาแล้ว พวกเขาต้องการถือทองคำแท่งไว้ในมือ โดยรู้ว่ามันเป็นทรัพย์สินของตนและสามารถเอากลับคืนได้ทุกเมื่อ” นายจูรีกล่าว “ยิ่งร่ำรวย อายุมากเท่าไหร่ พวกเขาก็ยิ่งระมัดระวังในการรักษาความมั่งคั่งของตัวเองมากขึ้นเท่านั้น”

"ป้อมปราการ" ที่แข็งแกร่ง: บังเกอร์ ทหาร และบังเกอร์ใต้ดิน

เมื่อความวิตกกังวลเกินขีดจำกัดปกติ แม้แต่ห้องนิรภัยที่ปลอดภัยที่สุดของธนาคารใหญ่ๆ ก็ไม่เพียงพอที่จะสร้างความมั่นใจให้กับเหล่ามหาเศรษฐี พวกเขาจึงหันไปหาโซลูชันด้านความปลอดภัยขั้นสูงสุด ซึ่งเป็นสถานที่ที่ออกแบบมาเพื่อรับมือกับทุกสถานการณ์

ลูกค้าบางรายต้องการเก็บทองคำไว้เอง โดยบางรายถึงกับบอกนายจูรีว่า "จะฝังไว้ในสวน" อย่างไรก็ตาม ธนาคารต่างๆ มักไม่แนะนำให้ทำเช่นนี้ เพราะมีความเสี่ยงด้านความปลอดภัยและขายต่อได้ยากในภายหลัง

แต่กลับเลือก “ป้อมปราการ” ที่แท้จริงแทน JP Morgan มีห้องนิรภัยทองคำลับสุดยอดอยู่ในลอนดอน ซึ่งแทบจะเป็นไปไม่ได้เลยที่จะเข้าถึง “เฉพาะลูกค้าที่มีทองคำมากกว่า 100 ล้านดอลลาร์เท่านั้นที่จะได้รับเชิญให้เข้าชมโลหะของพวกเขา” จูรีกล่าว “ต้องมีเหตุผลที่ดีมากว่าทำไมเราถึงปิดกิจการเพื่อให้ลูกค้าเข้ามา แต่เช่นเดียวกับทุกสิ่งทุกอย่าง หากจำนวนทองคำมากพอ อะไรก็เป็นไปได้”

และทางเลือกสุดท้าย สำหรับผู้ที่ไม่ศรัทธาในระบบรัฐบาลหรือระบบธนาคารใดๆ อีกต่อไป ก็คืออดีตหลุมหลบภัยทางทหารในเทือกเขาแอลป์ของสวิตเซอร์แลนด์

บริษัทอย่าง Swiss Gold Safe มีความเชี่ยวชาญในบริการนี้ ลุดวิก คาร์ล ซีอีโอ กล่าวว่า ลูกค้าของพวกเขาไม่เพียงแต่จัดเก็บทองคำเท่านั้น แต่ยังกระจายพื้นที่จัดเก็บไปยังสถานที่ปลอดภัยอื่นๆ เช่น สิงคโปร์อีกด้วย

“ลูกค้าส่วนใหญ่ของเรามาจากประเทศที่พัฒนาแล้ว” คาร์ลกล่าว “พวกเขาต้องการสร้างแผนสำรองโดยเก็บสินทรัพย์บางส่วนไว้นอกระบบธนาคาร ในประเทศที่เป็นกลางทางการเมืองและปลอดภัย”

มันเป็นโลกที่แตกต่างอย่างสิ้นเชิง ซึ่งทองคำไม่ใช่แค่การลงทุนเท่านั้น แต่ยังเป็นกรมธรรม์ประกันภัยสำหรับการอยู่รอดของสินทรัพย์ข้ามรุ่นต่อรุ่น โดยไม่คำนึงถึงความผันผวนทางการเมืองหรือเศรษฐกิจ

Theo chân giới siêu giàu vào hầm vàng dãy Alps - 2 — บรรดามหาเศรษฐีกำลังเพิ่มการถือครองทองคำท่ามกลางความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์และเศรษฐกิจที่เพิ่มมากขึ้น (ภาพ: Terravivos)

คำแนะนำสำหรับนักลงทุน: การนำทาง "พายุทองคำ"

เมื่อกลับมาที่ตลาดโดยรวม ผู้เชี่ยวชาญคาดการณ์ว่าราคาทองคำและเงินจะยังคงผันผวนอย่างรุนแรงต่อไปในอนาคต แล้วนักลงทุนรายย่อยควรทำอย่างไร?

ผู้เชี่ยวชาญแนะนำให้จับตาดูระดับทางเทคนิคที่สำคัญอย่างใกล้ชิด การทะลุผ่านแนวต้านต่างๆ จะช่วยเปิดทางให้ราคาปรับตัวสูงขึ้น

Renisha Chainani หัวหน้าฝ่ายวิจัยของ Augmont กล่าวว่า "หากราคาทองคำยืนเหนือระดับ 3,440-3,450 เหรียญสหรัฐฯ ต่อออนซ์ แรงซื้ออาจผลักดันให้ราคาทองคำพุ่งไปแตะระดับจิตวิทยาถัดไปที่ 3,500 เหรียญสหรัฐฯ ต่อออนซ์"

คุณมาโนจ กุมาร เจน จาก Prithvifinmart กล่าวว่า ราคาทองคำระหว่างประเทศในปัจจุบันมีแนวรับอยู่ในช่วง 3,389-3,409 ดอลลาร์สหรัฐฯ และแนวต้านอยู่ในช่วง 3,454-3,480 ดอลลาร์สหรัฐฯ สำหรับเงิน แนวรับอยู่ในช่วง 37.30-37.64 ดอลลาร์สหรัฐฯ และแนวต้านอยู่ในช่วง 38.10-38.50 ดอลลาร์สหรัฐฯ เขาแนะนำให้ถือครองสถานะซื้อระยะยาวในเงิน

การตื่นทองในปัจจุบันไม่ได้เป็นเพียงแค่ปฏิกิริยาตอบสนองฉับพลันต่อนโยบายของประธานาธิบดีเท่านั้น แต่ยังสะท้อนถึงความวิตกกังวลที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้นเกี่ยวกับเสถียรภาพของเศรษฐกิจโลก มูลค่าของเงินตราเฟียต และอนาคตของระบบการเงิน ดังที่เจมส์ สตีล จาก HSBC ได้สรุปไว้ว่า หากต้องการให้ทองคำกลับคืนสู่ "ยุคทอง" อย่างแท้จริง นักลงทุนจะต้องรู้สึกหวาดกลัวมากขึ้น

เขากล่าวว่าหากความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์และนโยบายเศรษฐกิจเป็นปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนราคาทองคำ ระดับความเสี่ยงในปัจจุบันยังไม่สูงพอ “ต้องใช้ความตึงเครียดมากกว่านี้มากเพื่อให้ราคาทองคำทะลุกรอบได้อย่างแท้จริง” เขากล่าว

และเมื่อเรามองดูว่าคนรวยสุดๆ กำลังสร้าง "ป้อมปราการ" ทองคำของตัวเองอย่างเงียบๆ อย่างไร บางทีระดับความเสี่ยงดังกล่าวอาจไม่ได้สูงเกินจริงอย่างที่เราคิด

ที่มา: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/theo-chan-gioi-sieu-giau-vao-ham-vang-day-alps-20250808011359384.htm