ผู้ว่าฯ : สินเชื่ออสังหาฯ สูงแต่ยังปลอดภัย

ผู้ว่าการธนาคารแห่งรัฐเหงียน ทิ ฮ่อง ยอมรับว่าสินเชื่อด้านอสังหาริมทรัพย์และหลักทรัพย์มีอัตราการเติบโตสูงกว่าการเติบโตเฉลี่ยของทั้งระบบ

การปล่อยสินเชื่อหลักทรัพย์คิดเป็นเพียง 1.5% เท่านั้น สินเชื่อด้านอสังหาริมทรัพย์ที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วเป็นเรื่องที่เข้าใจได้

ในการประชุม รัฐบาล ออนไลน์ตามปกติในเดือนกรกฎาคมกับจังหวัดและเมืองที่บริหารโดยส่วนกลางซึ่งจัดขึ้นเมื่อวันที่ 7 สิงหาคม ผู้ว่าการธนาคารแห่งรัฐ Nguyen Thi Hong กล่าวว่าสินเชื่อในระบบทั้งหมดในช่วง 7 เดือนแรกของปีเพิ่มขึ้นประมาณ 10% เมื่อเทียบกับสิ้นปี 2567 ซึ่งถือเป็นการเพิ่มขึ้นที่ค่อนข้างสูงเมื่อเทียบกับ 6% ในช่วงเวลาเดียวกันของปีก่อน

ผู้ว่าราชการ เหงียนถิหง. ภาพ: VGP

ด้วยความกังวลว่าสินเชื่อจะไหลเข้าสู่ภาคอสังหาริมทรัพย์และหลักทรัพย์อย่างล้นหลาม ผู้ว่าการเหงียน ถิ ฮอง ยอมรับว่าการเติบโตของสินเชื่อในสองภาคส่วนนี้สูงกว่าค่าเฉลี่ย แต่ก็สอดคล้องกับแนวทางการขจัดอุปสรรคในตลาดอสังหาริมทรัพย์ เมื่อโครงการนี้ปราศจากอุปสรรคทางกฎหมายแล้ว ความจำเป็นในการระดมทุนเพื่อดำเนินการจึงเป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้

ในภาคหลักทรัพย์ถึงแม้จะมีอัตราการเติบโต แต่สัดส่วนดังกล่าวคิดเป็นเพียง 1.5% ของหนี้คงค้างทั้งหมด ไม่ก่อให้เกิดความเสี่ยงเชิงระบบ

ผู้ว่าการฯ ยืนยันว่าจะติดตามตัวชี้วัดด้านความปลอดภัยอย่างใกล้ชิดอยู่เสมอ อัตราส่วนเงินทุนระยะสั้นที่ใช้สำหรับสินเชื่อระยะกลางและระยะยาวยังคงต่ำกว่า 30% ขณะเดียวกัน เขายังสั่งการให้สถาบันการเงินต่างๆ จัดสรรเงินทุนให้สมดุลตามอายุสัญญาอย่างต่อเนื่อง เพื่อให้มั่นใจว่าระบบมีความปลอดภัย

ตามสถิติจาก หนังสือพิมพ์อิเล็กทรอนิกส์ด้านการลงทุน - Baodautu.vn จากรายงานทางการเงินของธนาคารพาณิชย์ในไตรมาสที่ 2 ปี 2568 พบว่าในช่วงครึ่งปีแรกของปี 2568 อสังหาริมทรัพย์เป็นภาคส่วนที่มีส่วนสนับสนุนการเติบโตของสินเชื่อของธนาคารหลายแห่งเป็นอย่างมาก

ยกตัวอย่างเช่น ในช่วง 6 เดือนแรกของปีนี้ สินเชื่อธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ (รวมสินเชื่อและพันธบัตร) ของ Techcombank คิดเป็น 59% ของสินเชื่อคงค้างทั้งหมด เมื่อรวมลูกค้าบุคคลแล้ว สัดส่วนสินเชื่อธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ของ Techcombank สูงกว่า 64% ของสินเชื่อคงค้างทั้งหมดของธนาคาร อัตราการเติบโตของสินเชื่อธุรกิจอสังหาริมทรัพย์โดยรวมของ Techcombank (สินเชื่อเพียงอย่างเดียว) อยู่ที่ 21.5% เมื่อเทียบกับสิ้นปี 2567 (เกือบสองเท่าของอัตราการเติบโตของสินเชื่อของธนาคารที่ 11.6%)

สินเชื่อธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ของธนาคารพาณิชย์อื่นๆ หลายแห่งในช่วงครึ่งปีแรกก็เติบโตอย่างแข็งแกร่งเช่นกัน โดยเฉพาะอย่างยิ่งที่ HDBank ยอดสินเชื่อธุรกิจอสังหาริมทรัพย์คงค้างอยู่ที่ 83,125 พันล้านดอง เพิ่มขึ้น 22% เมื่อเทียบกับช่วงต้นปี และคิดเป็น 16.4% ที่ SHB ยอดสินเชื่อธุรกิจอสังหาริมทรัพย์คงค้างอยู่ที่ 163,754 พันล้านดอง เพิ่มขึ้นเกือบ 28.4% เมื่อเทียบกับช่วงต้นปี คิดเป็น 27.5% จาก 24.5% ณ สิ้นปี 2567 ที่ MB ยอดสินเชื่อธุรกิจอสังหาริมทรัพย์อยู่ที่ 85,834 พันล้านดอง เพิ่มขึ้นเกือบ 34% เมื่อเทียบกับช่วงต้นปี และคิดเป็น 9.72% (เพิ่มขึ้นจาก 8.26% ณ สิ้นปีก่อนหน้า)

สินเชื่อธุรกิจอสังหาริมทรัพย์คงค้าง ณ สิ้นเดือนมิถุนายน 2568 ที่ TPBank เพิ่มขึ้น 32%, ที่ PGBank เพิ่มขึ้น 30%, ที่ VietBank เพิ่มขึ้น 19%, ที่ MSB เพิ่มขึ้น 15%...

สองแนวทางหลักเพื่อลดการพึ่งพาสินเชื่อจากธนาคาร

ผู้เชี่ยวชาญระบุว่า การอัดฉีดเงินเข้าสู่ระบบเศรษฐกิจจะช่วยสนับสนุนการเติบโตทางเศรษฐกิจได้อย่างมาก แต่ก็มีความเสี่ยงต่อภาวะเงินเฟ้อด้วยเช่นกัน ผู้ว่าการฯ กล่าวว่าอัตราเงินเฟ้อเฉลี่ยถูกควบคุมไว้ที่ 3.6% ซึ่งยังอยู่ในช่วงเป้าหมายที่รัฐสภากำหนดไว้ที่ 4.5% ถึง 5%

อย่างไรก็ตาม ผู้ว่าการฯ ระบุว่าแรงกดดันด้านเงินเฟ้อกำลังเพิ่มสูงขึ้น ปัจจัยต่างๆ เช่น การปรับราคาไฟฟ้า ราคาบริการด้านสุขภาพ และราคาค่าเช่าที่อยู่อาศัย กำลังสร้างแรงกดดันต่อต้นทุนปัจจัยการผลิต และผลักดันให้อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานสูงขึ้นอย่างต่อเนื่องในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา อัตราเงินเฟ้อพื้นฐาน ซึ่งสะท้อนถึงผลกระทบระยะยาวของนโยบายการเงิน เป็นตัวชี้วัดสำคัญที่หน่วยงานกำกับดูแลไม่ควรมองข้าม

“ภาวะเงินเฟ้อเกิดขึ้นอย่างรวดเร็ว แต่ยากที่จะควบคุมและลดอัตราเงินเฟ้อลงได้ นี่คือเหตุผลที่จำเป็นต้องดำเนินนโยบายเชิงรุก ติดตามสถานการณ์อย่างใกล้ชิด และระมัดระวัง” หัวหน้าภาคธนาคารกล่าวเน้นย้ำ

ในช่วง 7 เดือนแรกของปีนี้ ปัจจัยการชำระเงินรวมเพิ่มขึ้น 7.5% เมื่อเทียบกับสิ้นปี 2567 ซึ่งเพิ่มขึ้นเกือบสองเท่าจากช่วงเดียวกันของปีก่อน ตามคำอธิบายของผู้ว่าการฯ การเพิ่มขึ้นอย่างมากนี้ส่วนใหญ่เป็นผลมาจากการที่ธนาคารกลางกำลังดำเนินโครงการปรับโครงสร้างระบบธนาคาร โดยเฉพาะสินเชื่อพิเศษเพื่อรองรับการโอนย้ายธนาคารที่ถูกบังคับซื้อ

นอกจากนี้ ธนาคารแห่งรัฐยังใช้ตราสารตลาดเปิดเพื่ออัดฉีดเงินระยะสั้นเพื่อสนับสนุนสภาพคล่องให้กับระบบสถาบันสินเชื่อ ช่วยขยายสินเชื่อควบคู่ไปกับการรักษาอัตราดอกเบี้ยให้คงที่ เรื่องนี้มีความสำคัญอย่างยิ่งในบริบทที่รัฐบาลร้องขอให้คงอัตราดอกเบี้ยเพื่อสนับสนุนการผลิตและธุรกิจ แม้ว่าสินเชื่อจะเพิ่มขึ้นก็ตาม

ในระยะยาว ผู้ว่าการฯ ได้เน้นย้ำถึงความจำเป็นของการแก้ปัญหาแบบซิงโครนัสเพื่อสนับสนุนนโยบายการเงินที่มีประสิทธิภาพมากขึ้น โดยในจำนวนนี้ มีข้อเสนอสำคัญสองข้อ

ประการแรก จำเป็นต้องพัฒนาตลาดทุนให้เข้มแข็งเพื่อตอบสนองความต้องการเงินทุนระยะกลางและระยะยาว ซึ่งจะช่วยลดแรงกดดันต่อแหล่งเงินทุนระยะสั้นของระบบธนาคาร นี่คือแนวทางที่รัฐบาลเห็นชอบในรายงานฉบับล่าสุด

ประการที่สอง จำเป็นต้องขยายโครงการค้ำประกันสินเชื่อสำหรับวิสาหกิจขนาดกลางและขนาดย่อม หากวิสาหกิจเหล่านี้ได้รับการสนับสนุนให้กู้ยืมเงินทุนผ่านกลไกการค้ำประกัน ก็จะสร้างแรงจูงใจด้านการผลิตที่แข็งแกร่งจากทุกภาคส่วนในระบบเศรษฐกิจ

นอกจากนี้ สำหรับภาคส่วนต่างๆ เช่น อสังหาริมทรัพย์และโครงสร้างพื้นฐาน ซึ่งต้องใช้เงินทุนระยะกลางและระยะยาวจำนวนมาก ควรระดมเงินทุนโดยการออกพันธบัตรขององค์กร พันธบัตรในประเทศ หรือเงินกู้ต่างประเทศ

“เราสามารถบรรลุทั้งการเติบโตสูงและเสถียรภาพที่ยั่งยืนได้ด้วยการระดมทุนผ่านช่องทางที่ถูกต้องและในลักษณะที่เหมาะสมเท่านั้น” ผู้ว่าการ Nguyen Thi Hong กล่าว

ที่มา: https://baodautu.vn/thong-doc-tin-dung-bat-dong-san-tang-cao-nhung-van-an-toan-d352890.html