จดหมายถึงผู้ถือหุ้นเผยให้เห็นว่า วอร์เรน บัฟเฟตต์ "คว้าชัยชนะในเกมนี้" ได้อย่างไร

ปัจจุบัน วอร์เรน บัฟเฟตต์ อายุเกือบ 96 ปีแล้ว แต่เขาประสบความสำเร็จในชีวิตทั้งในด้านความมั่งคั่ง อายุยืน และชื่อเสียง จดหมายที่เขาเขียนถึงผู้ถือหุ้นนั้นเต็มไปด้วยข้อความที่มีความหมายมากมาย

ภาพ: บลูมเบิร์ก

หนังสือ Berkshire Hathaway Letters to Shareholders: 1965-2024 แตกต่างจากหนังสือเล่มอื่นๆ อย่างสิ้นเชิง โครงสร้างของหนังสือเล่มนี้อิงจากจดหมายของวอร์เรน บัฟเฟตต์ถึงผู้ถือหุ้นในรายงานประจำปีของเขา โดยเป็นการบันทึกเรื่องราวการจัดสรรเงินทุนตลอดหกทศวรรษในประวัติศาสตร์ธุรกิจอเมริกัน

หนังสืออันน่าทึ่งของบัฟเฟตต์

ในขณะที่รายงานประจำปีของบริษัทชื่อดังมักเต็มไปด้วยถ้อยคำซ้ำซากและคำเสริมแต่ง แต่ Warren Buffett ต้องการให้จดหมายของเขานำเสนอความจริงที่อยู่เหนือกาลเวลาและคุณค่าที่ยั่งยืน จดหมายทั้ง 940 หน้านี้ได้รับการรวบรวมเป็นหนังสือเล่มสมบูรณ์ ซึ่งสัญญาว่าจะให้บทเรียนเกี่ยวกับธุรกิจ จริยธรรม และแม้แต่ข้อความขบขันบางส่วน

บัฟเฟ็ตต์เชื่อว่าบริษัทเบิร์กเชียร์ แฮทธาเวย์ควรถูกมองว่าเป็น "ภาพยนตร์ที่กำลังดำเนินอยู่ ไม่ใช่ภาพนิ่ง" และเขาเขียนจดหมายแต่ละฉบับโดยสมมติว่าผู้อ่านได้อ่านจดหมายฉบับก่อนหน้ามาแล้ว

แคโรล ลูมิส นักเขียนอาวุโสของ นิตยสารฟอร์จูน เริ่มทำหน้าที่เรียบเรียงจดหมายเหล่านี้ในปี 1979 ในช่วงหลายทศวรรษแรก ลูมิสและบัฟเฟตต์มักส่งร่างจดหมายให้กันทางเฟดเอ็กซ์เพื่อหลีกเลี่ยงการโต้เถียงทางโทรศัพท์ อลิซ ชโรเดอร์ นักข่าว ในหนังสือชีวประวัติของเธอในปี 2008 เรื่อง *The Snowball * ได้อ้างคำพูดของบัฟเฟตต์ว่า "แคโรลกลายเป็นเพื่อนสนิทที่สุดของผมอย่างรวดเร็ว นอกเหนือจากชาร์ลี มังเกอร์ รองประธานของเบิร์กเชียร์"

หลังจากกองทุนลงทุนของบัฟเฟตต์ปิดตัวลงโดยสมัครใจในปี 1969 บัฟเฟตต์และมังเกอร์เหลือเพียงบริษัท Berkshire Hathaway ซึ่งเป็นผู้ผลิตสิ่งทอที่กำลังประสบปัญหา และบริษัทอื่นอีกสองแห่ง สิบห้าปีต่อมา บัฟเฟตต์กล่าวว่าธุรกิจทั้งสามที่เขาได้มานั้นอยู่ในสถานะดังต่อไปนี้: “(1) ยังคงอยู่แต่แทบจะไม่มีกำไร (2) กำลังหดตัวลงในขณะที่ขาดทุนอย่างมาก และ (3) ยอดขายลดลงเหลือประมาณ 5% ของยอดขายเมื่อเราเข้าร่วม”

เกี่ยวกับเหตุผลที่บัฟเฟตต์เลือกบริษัทที่กำลังจะล้มละลายเป็นรากฐานในการสร้างกลุ่มธุรกิจของเขา เขาเขียนไว้ในปี 2014 ว่า "ผมมีเวลาคิดเกี่ยวกับคำถามนั้นมา 48 ปีแล้ว และผมก็ยังไม่พบคำตอบที่น่าพอใจ"

แต่ความยากลำบากไม่ได้หยุดยั้งเขาจากการประสบความสำเร็จ จดหมายเหล่านั้นอธิบายว่าจุดเริ่มต้นที่ดูเหมือนไร้ความหวังนั้นเปลี่ยนไปเป็นบริษัทที่มีพนักงานเกือบ 400,000 คนและมูลค่าตลาด 1 ล้านล้านดอลลาร์ ได้อย่างไร

สูตรแห่งความสำเร็จของบัฟเฟตต์

แทนที่จะสร้างรายได้จากการลงทุนที่ยอดเยี่ยม บัฟเฟตต์กลับสร้างธุรกิจที่ยิ่งใหญ่ด้วยการดำเนินงานที่หลากหลาย โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ธุรกิจประกันภัยของเขาไม่เพียงแต่สร้างกำไรมหาศาลจากเบี้ยประกันเท่านั้น แต่ยังสร้างแหล่งเงินทุนขนาดใหญ่เพื่อนำไปลงทุนในด้านอื่นๆ อีกด้วย

จดหมายเหล่านี้เป็นช่องทางหนึ่งที่จะช่วยให้เราเข้าใจชีวิตที่ไม่ธรรมดาของบัฟเฟตต์ได้ดียิ่งขึ้น ภาพ: บลูมเบิร์ก

นอกจากจะมีทรัพยากรทางการเงินมหาศาลแล้ว เบิร์กเชียร์ยังสร้างชื่อเสียงในด้านความยุติธรรมและการมองการณ์ไกล ส่งผลให้พวกเขาเป็นพันธมิตรที่ได้รับความนิยมสำหรับบริษัทเอกชนและผู้ให้ทุนจำนวนมาก โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงวิกฤต

ประการที่สามคือความเป็นอิสระ บัฟเฟตต์ไม่ค่อยใส่ใจเป้าหมายรายไตรมาส และเพิกเฉยต่อแนวทางการดำเนินธุรกิจแบบเดิมๆ เช่น การออกหุ้น เขาเข้าใจว่าผู้คนหัวเราะเยาะเมื่อเขาดื้อรั้นสะสมเงินสดจำนวนมหาศาล อย่างไรก็ตาม เขามักจะเป็นฝ่ายหัวเราะทีหลังเสมอเมื่อเขามีเงินสด ในขณะที่คนอื่นไม่มี

ประการที่สี่คือความยืดหยุ่นในการเปลี่ยนแปลงกลยุทธ์ เมื่อเบิร์กเชียร์เติบโตใหญ่เกินไป บัฟเฟตต์จึงเปลี่ยนไปเน้นการกระจายการลงทุนในบริษัทต่างๆ เพื่อสร้างกระแสรายได้หลายทาง กลยุทธ์ของเบิร์กเชียร์คือ "การหาธุรกิจที่ยอดเยี่ยมในราคาที่เหมาะสมเพื่อซื้อและลงทุน มากกว่าการมองหาธุรกิจธรรมดาในราคาถูก"

กลยุทธ์สุดท้ายและสำคัญที่สุดคือดอกเบี้ยทบต้น เขาถือหุ้นในบริษัทที่มีกำไรสูงอย่างชาญฉลาดเป็นเวลาหลายทศวรรษ เช่น อเมริกันเอ็กซ์เพรสและโคคา-โคล่า นี่คือแหล่งที่มาของผลตอบแทนที่ชดเชยการตัดสินใจลงทุนที่ผิดพลาดของเขา

ในปี 2022 บัฟเฟตต์ยอมรับว่า "ตลอด 58 ปีที่บริหารเบิร์กเชียร์ การตัดสินใจจัดสรรเงินทุนส่วนใหญ่ของผมอยู่ในระดับปานกลางเท่านั้น" และกล่าวว่าการเติบโตของเบิร์กเชียร์เกิดจาก "การตัดสินใจที่ดีเยี่ยมเพียงไม่กี่ครั้ง" และพลังของดอกเบี้ยทบต้น

ต้องบอกว่าจดหมายเหล่านี้ไม่ใช่หนังสือที่เหมาะสำหรับอ่านก่อนนอน เนื่องจากมีขนาดใหญ่และหนักมาก แม็กซ์ โอลสัน บรรณาธิการของหนังสือรวมจดหมายฉบับนี้ ได้พิมพ์จดหมายเหล่านี้ลงบนกระดาษขนาด 8.5 x 11 นิ้ว (21.59 x 27.94 เซนติเมตร) โดยคงรูปแบบรายงานประจำปีเอาไว้

อย่างไรก็ตาม ผู้อ่านสามารถเพลิดเพลินกับจดหมายเหล่านี้ได้ตลอดทั้งปี โดยจะได้รับสัปดาห์ละหนึ่งหรือสองฉบับ

ปัจจุบัน วอร์เรน บัฟเฟตต์ อายุเกือบ 96 ปีแล้ว แต่เขาประสบความสำเร็จในชีวิต ทั้งในแง่ของความมั่งคั่ง อายุยืน และชื่อเสียงในฐานะคนน่านับถือ จดหมายเหล่านี้เสนอหนทางที่จะเข้าใจเส้นทางสู่ชัยชนะเหล่านี้

ที่มา: https://znews.vn/thu-gui-co-dong-tiet-lo-cach-warren-buffett-thang-doi-post1655861.html