จีนหยุด "สูบฉีดเงิน" เข้าสู่รถยนต์ไฟฟ้า: ยุคของเงินง่าย ๆ ทั่วโลกสิ้นสุดลงแล้วหรือยัง?

(แดน ทรี) - จีนได้ถอดรถยนต์ไฟฟ้าออกจากแผนห้าปีอย่างกะทันหัน การเคลื่อนไหวครั้งนี้เป็นสัญญาณการสิ้นสุดของยุคเงินอุดหนุนมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์ ผลักดันให้บริษัทรถยนต์ต้องต่อสู้เพื่อความอยู่รอดอย่างดุเดือด ไม่เพียงแต่ในจีนเท่านั้น แต่ยังรวมถึงทั่วโลกด้วย

เป็นครั้งแรกในรอบกว่าทศวรรษที่ยานยนต์ไฟฟ้า (EV) ถูกนำออกจากรายชื่ออุตสาหกรรมเชิงยุทธศาสตร์ในแผน 5 ปี (2026-2030) ของจีน

ข่าวจากรอยเตอร์สเมื่อวันที่ 29 ตุลาคม สร้างความตกตะลึงทางจิตวิทยาให้กับตลาดรถยนต์โลก ไม่ใช่แค่การเปลี่ยนแปลงนโยบายธรรมดาๆ แต่นี่คือสัญญาณที่ชัดเจนที่สุดว่าปักกิ่งพร้อมที่จะ "หย่าน" อุตสาหกรรมที่ทุ่มเงินหลายแสนล้านดอลลาร์เพื่อบ่มเพาะ

ความเคลื่อนไหวนี้เกิดขึ้นในขณะที่อุตสาหกรรมรถยนต์ไฟฟ้าของจีน แม้จะครองตลาด โลก แต่กำลังเผชิญกับภาวะกำลังการผลิตล้นตลาดอย่างรุนแรงและสงครามราคาที่ดุเดือดแบบ “แข่งกันลดราคา” เมื่อ “นม” จากการอุดหนุนเริ่มเหือดแห้ง คาดการณ์ว่าการกวาดล้างครั้งใหญ่จะเป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้

บทเรียนจากจีนยังเป็นคำเตือนสำหรับตลาดอื่นๆ เช่น สหรัฐอเมริกา ที่ยอดขายรถยนต์ไฟฟ้าลดลงฮวบฮาบเนื่องจากไม่มีแรงจูงใจใดๆ อีกต่อไป

เป็นครั้งแรกในรอบกว่า 10 ปีที่จีนได้ถอนรถยนต์ไฟฟ้าออกจากอุตสาหกรรมเชิงยุทธศาสตร์ท่ามกลางวิกฤตอุปทานล้นตลาด (ภาพ: ET Auto)

เมื่อ “ลูกคนโปรด” ต้องเดินเอง

นักวิเคราะห์มองว่าการตัดสินใจของผู้กำหนดนโยบายระดับสูงของจีนเป็นการประกาศว่าอุตสาหกรรมรถยนต์ไฟฟ้าได้ "บรรลุนิติภาวะแล้ว" หลังจากได้รับเงินอุดหนุนจำนวนมหาศาลมาหลายปี การพัฒนาอุตสาหกรรมนี้จะต้องอยู่ภายใต้กฎเกณฑ์ของตลาด

“นี่คือการยอมรับอย่างเป็นทางการว่ารถยนต์ไฟฟ้าไม่จำเป็นต้องเป็นนโยบายสำคัญอีกต่อไป เงินอุดหนุนจะค่อยๆ หายไป” แดน หวัง ผู้อำนวยการฝ่ายจีนของยูเรเซีย กรุ๊ป กล่าวกับรอยเตอร์

ในแผนพัฒนาห้าปีสามฉบับก่อนหน้านี้ รถยนต์พลังงานใหม่ (NEV) ซึ่งรวมถึงรถยนต์ไฟฟ้า รถยนต์ไฮบริดแบบปลั๊กอิน และรถยนต์เซลล์เชื้อเพลิง ล้วนอยู่ในรายการยุทธศาสตร์มาโดยตลอด นโยบายนี้ได้ทุ่มงบประมาณหลายพันล้านดอลลาร์เพื่อส่งเสริมทั้งการผลิตและการบริโภค

รายงานประจำปี 2024 ของศูนย์การศึกษากลยุทธ์และระหว่างประเทศ (CSIS) ประเมินว่า รัฐบาล จีนได้ใช้งบประมาณอย่างน้อย 230,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ตั้งแต่ปี 2009 เพื่อสนับสนุนบริษัทยักษ์ใหญ่ในประเทศอย่าง BYD ตัวเลขนี้ยังไม่รวมถึงแรงจูงใจมหาศาลจากรัฐบาลท้องถิ่น

ผลลัพธ์น่าประทับใจ จีนได้สร้างห่วงโซ่อุปทานที่ครอบคลุม ซึ่งก่อให้เกิดบริษัทยักษ์ใหญ่อย่าง BYD และพลิกโฉมประเทศให้กลายเป็นตลาดยานยนต์พลังงานใหม่ (NEV) ที่ใหญ่ที่สุดในโลก ภายในเดือนกรกฎาคม 2567 ยานยนต์พลังงานใหม่จะมีสัดส่วนมากกว่า 50% ของยอดขายรถยนต์ทั้งหมด ซึ่งเป็นเป้าหมายที่จีนบรรลุได้เร็วกว่าที่วางแผนไว้เดิมถึง 10 ปี

แต่การเติบโตอย่างรวดเร็วนั้นต้องแลกมาด้วยราคาที่สูงมาก

การมีวิศวกรและผู้ประกอบการมากเกินไป

ความสำเร็จของจีนยังกล่าวกันว่าเป็นต้นตอของวิกฤตการณ์ปัจจุบัน นั่นคือ ภาวะกำลังการผลิตส่วนเกินอย่างรุนแรง จากข้อมูลของบริษัทวิจัย Jato Dynamics พบว่าผู้ผลิตรถยนต์ 93 ราย จากทั้งหมด 169 รายในจีนมีส่วนแบ่งตลาดน้อยกว่า 0.1% ผู้ผลิตรถยนต์ในประเทศหลายรายดำเนินการตามเป้าหมายการผลิตตามนโยบายที่กำหนดไว้ แทนที่จะดำเนินการตามความต้องการที่แท้จริงของตลาด

Dan Wang ซึ่งปัจจุบันเป็นนักวิจัยที่สถาบัน Hoover ในมหาวิทยาลัย Stanford ได้อธิบายกับ Business Insider ว่าตลาดรถยนต์ไฟฟ้าของจีนกำลังอิ่มตัวเนื่องจาก "มีผู้ประกอบการ วิศวกร และหน่วยงานปกครองส่วนท้องถิ่นมากเกินไปที่ต้องการสร้าง 'ผู้นำ' ของตนเอง"

การสนับสนุนและการอุดหนุนอย่างเอื้อเฟื้อนี้เองที่ส่งเสริมให้แม้แต่บริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่อย่าง Huawei และ Xiaomi ขยายธุรกิจเข้าสู่ภาคยานยนต์ ก่อให้เกิดสภาพแวดล้อมการแข่งขันที่ดุเดือด “นั่นทำให้บริษัทต่างๆ ออกผลิตภัณฑ์ที่คล้ายกันออกมาหลายรุ่น ลดราคาสินค้าอย่างไม่ยั้งมือ และหวังว่าคู่แข่งจะหมดทุนก่อน” คุณหวังกล่าว

มันคือ "การแข่งขันกันลดราคา" และผลที่ตามมาปรากฏให้เห็นในรายงานทางการเงิน เดือนสิงหาคมปีที่แล้ว BYD แม้จะเป็นผู้เล่นหลัก แต่กลับรายงานกำไรสุทธิในไตรมาสที่สองลดลง 30% เมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกันของปีก่อน ยักษ์ใหญ่รายนี้ยอมรับว่ากำไรระยะสั้นถูกฉุดรั้งลงจากการใช้จ่ายด้านการตลาดที่มากเกินไปและการลดราคา

“ในระดับชาติ ไม่จำเป็นต้องให้ความสำคัญกับยานยนต์ไฟฟ้าใหม่มากเกินไป เพราะอาจทำให้กำลังการผลิตเกินความต้องการได้” ทู ซินฉวน คณบดีสถาบันการศึกษาองค์การการค้าโลกแห่งมหาวิทยาลัย ธุรกิจ ระหว่างประเทศและเศรษฐศาสตร์แห่งประเทศจีน กล่าวกับรอยเตอร์

BYD ราชาแห่งรถยนต์ไฟฟ้าของจีน มีกำไรในไตรมาสที่สองลดลง 30% เนื่องจากการลดราคาและการใช้จ่ายทางการตลาดที่มากเกินไป (ภาพ: Getty)

การกวาดล้างแบบบังคับ: ใครรอดชีวิต ใครหายตัวไป?

การถูกถอดออกจากแผนห้าปีไม่ได้หมายความว่ารถยนต์ไฟฟ้าจะไม่ได้รับความนิยมอีกต่อไป ที่ปรึกษาด้านนโยบายของจีนซึ่งขอไม่เปิดเผยชื่อ กล่าวว่า รถยนต์พลังงานใหม่ยังคงมีความสำคัญอย่างยิ่งยวดทั้งในด้านการส่งออกและห่วงโซ่อุปทาน แต่การเปลี่ยนแปลงนี้หมายความว่าผู้ผลิตรถยนต์จะต้องแข่งขันกันเพื่อความแข็งแกร่งของตลาด

รัฐบาลจีนได้ยุติโครงการอุดหนุนการซื้อรถยนต์ไฟฟ้าในปลายปี 2565 และมีแผนที่จะยุติแรงจูงใจทางภาษีสำหรับการซื้อรถยนต์ในปี 2570 เมื่อ "นม" หมดลง คาดว่าจะมีการขจัดโครงการนี้ออกไปเป็นวงกว้าง

เหอ เสี่ยวเผิง ซีอีโอของ Xpeng เคยให้สัมภาษณ์กับ The Straits Times ว่าผู้ผลิตรถยนต์จีนส่วนใหญ่คงไม่สามารถอยู่รอดได้เกินทศวรรษหน้า “ผมเชื่อว่าเหลือผู้ผลิตรถยนต์รายใหญ่เพียงประมาณ 7 รายเท่านั้น” เขากล่าว

แล้วใครจะเป็นผู้รอดชีวิตล่ะ?

นักวิเคราะห์กล่าวว่าตลาดจะมีความแตกต่างอย่างชัดเจน ชุย ตงซู เลขาธิการสมาคมรถยนต์นั่งส่วนบุคคลแห่งประเทศจีน กล่าวว่ารัฐบาลจะผลักดันให้ผู้ผลิตรถยนต์มุ่งเน้นไปที่นวัตกรรมผลิตภัณฑ์ และควบคุมการผลิตรถยนต์คุณภาพต่ำ

Shaochen Wang นักวิเคราะห์จาก Counterpoint ชี้ให้เห็นเส้นทางหลักสองทางสู่การอยู่รอด:

ประการแรกคือข้อได้เปรียบด้านต้นทุน บริษัทอย่าง BYD และ Leapmotor กำลังเสริมความแข็งแกร่งให้กับสถานะของตนด้วยการบูรณาการห่วงโซ่อุปทานในแนวตั้ง และนำเสนอผลิตภัณฑ์ที่ราคาถูกกว่าและคุ้มค่ากว่าอย่างต่อเนื่อง

ประการที่สองคือข้อได้เปรียบทางเทคโนโลยี ผู้เล่นหน้าใหม่อย่าง Xiaomi และพันธมิตร HIMA (Huawei) ดึงดูดผู้ใช้ด้วยพลังของแบรนด์และเทคโนโลยีอัจฉริยะขั้นสูง

บริษัทผลิตรถยนต์ที่ไม่มีข้อได้เปรียบหลักที่ชัดเจนจะเป็นกลุ่มแรกที่จะถูกกำจัด

ความตกตะลึงจากการ "ยกเลิกเงินอุดหนุน" และบทเรียนที่ชัดเจนจากสหรัฐฯ

หากจีนดำเนินการ "ลด" เงินอุดหนุนอย่างเป็นเชิงรุกตามแผน ตลาดสหรัฐฯ จะเผชิญกับสถานการณ์ "ช็อกจากยาเสพติด" เมื่อแรงจูงใจต่างๆ หายไปอย่างกะทันหัน

ดิออโตเปียนรายงานว่า ตัวเลขเบื้องต้นจากเจดี พาวเวอร์ (JD Power) ชี้ให้เห็นภาพที่น่าวิตก ยอดขายรถยนต์ไฟฟ้าในสหรัฐอเมริกาในช่วงครึ่งแรกของเดือนตุลาคมอาจลดลงมากถึง 43% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ที่สำคัญกว่านั้น สัดส่วนของรถยนต์ไฟฟ้าในยอดขายรถยนต์ทั้งหมดอาจลดลงจากเกือบ 13% ในเดือนกันยายน เหลือเพียง 5% ในเดือนตุลาคม

นั่นเป็นเพราะแรงจูงใจของรัฐบาลกลางในการซื้อรถยนต์ไฟฟ้า การสร้างโรงงานแบตเตอรี่ และการติดตั้งสถานีชาร์จได้รับการลดลง และกฎระเบียบเกี่ยวกับการปล่อยมลพิษ (CAFE) ก็ได้รับการผ่อนปรนลงเช่นกัน

Karl Brauer นักวิเคราะห์อาวุโสของ iSeeCars บอกกับ Automotive News อย่างตรงไปตรงมาว่า "การสูญเสียเครดิตภาษีควบคู่ไปกับกฎระเบียบการปล่อยมลพิษที่ผ่อนปรน ทำให้ผู้ผลิตรถยนต์หันไปให้ความสำคัญกับรถยนต์ที่ใช้น้ำมันเบนซินและไฮบริดที่ทำกำไรแทนที่จะขาดทุนจากรถยนต์ไฟฟ้าต่อไป"

คุณ Brauer คาดการณ์ว่าหลังจากที่ตลาดเริ่มทรงตัว ส่วนแบ่งตลาดรถยนต์ไฟฟ้าใหม่ในสหรัฐอเมริกาอาจลดลงเหลือเพียง 4-6% ด้วยส่วนแบ่งตลาดที่เล็กเช่นนี้ ผู้ผลิตรถยนต์ “จะไม่มีแรงจูงใจในการผลิต เว้นแต่จะสามารถทำกำไรได้อย่างน้อยบางส่วน”

ดูเหมือนว่าสถานการณ์เช่นนี้กำลังผลักดันตลาดสหรัฐฯ เข้าสู่วงจรอุบาทว์ ในกลุ่มตลาดล่าง มีเพียงไม่กี่บริษัทที่ขายรถยนต์ราคาถูก เช่น เชฟโรเลต โบลต์ และเทสลา โมเดล 3 แต่มียอดผลิตน้อย ทำให้รถยนต์ไฟฟ้าหายากขึ้นเรื่อยๆ ในขณะเดียวกัน กลุ่มตลาดไฮเอนด์ยังคงมีอยู่และทำกำไรได้ แต่สำหรับผู้ที่มีฐานะเท่านั้น

ตลาดส่วนใหญ่ถูกละเลย นับเป็นการทำลายแรงผลักดันการนำรถยนต์ไฟฟ้ามาใช้ ซึ่งถูกขัดขวางด้วยต้นทุนที่สูงและโครงสร้างพื้นฐานด้านการชาร์จที่ไม่เพียงพอ

รถยนต์ไฟฟ้าเหมาะกับคนจำนวนมาก แต่หากไม่มีการอุดหนุน ภาพรวมของตลาดก็จะแตกต่างไปโดยสิ้นเชิง (ภาพ: FT)

ยุโรป - อีกทาง?

ในขณะที่จีนกำลังดิ้นรนกับอุปทานส่วนเกินและสหรัฐฯ กำลังเผชิญกับภาวะตกต่ำอย่างรวดเร็ว ตลาดยุโรปกลับดูเหมือนว่าจะพบหนทางที่มั่นคงกว่า

รถยนต์ไฟฟ้าล้วน (BEV) ครองส่วนแบ่งตลาด 16.1% ในเดือนกันยายน ขณะที่รถยนต์ไฮบริดยังคงเป็นตัวเลือกอันดับหนึ่งที่ 34.7% ตามข้อมูลของสมาคมอุตสาหกรรมยานยนต์ยุโรป ส่วนแบ่งตลาดรวมของรถยนต์ที่ใช้น้ำมันเบนซินและดีเซลลดลงจาก 46.8% เหลือ 37%

ความแตกต่างที่เห็นได้ชัดที่สุดจากรายงานของ The Autopian คือ ยุโรปมีรถยนต์ขนาดเล็กและราคาไม่แพงมากกว่า ซึ่งช่วยให้ความต้องการรถยนต์ไฟฟ้าได้รับความนิยมอย่างเป็นธรรมชาติและยั่งยืนมากขึ้น แทนที่จะพึ่งพาเงินอุดหนุนหรือรถยนต์หรูราคาแพงเพียงอย่างเดียว

จุดเปลี่ยนของจีนไม่ใช่แค่ปัญหาภายในประเทศเท่านั้น แต่ยังเป็นสัญญาณของการสิ้นสุดยุค “เงินง่าย” ยุคที่บริษัทรถยนต์ไฟฟ้าสามารถเติบโตได้อย่างรวดเร็ว เผาผลาญเงินทุนจากนักลงทุนและรัฐบาลหลายพันล้านดอลลาร์โดยไม่ต้องกังวลเรื่องผลกำไร

ในตอนนี้ ตั้งแต่เซี่ยงไฮ้ไปจนถึงดีทรอยต์ ผู้ผลิตรถยนต์กำลังเผชิญกับความจริงอันเลวร้าย นั่นคือ เงินอุดหนุนจะไม่มีตลอดไป และผู้บริโภคจะไม่ซื้อรถยนต์ไฟฟ้าเพียงเพราะว่าเป็น "สีเขียว"

สงครามรถยนต์ไฟฟ้าทั่วโลกกำลังเข้าสู่ระยะที่ 2 นี่ไม่ใช่การแข่งขันกันว่าใครจะระดมทุนได้มากกว่ากันอีกต่อไป แต่เป็นการต่อสู้เพื่อความอยู่รอดว่าใครจะสามารถผลิตรถยนต์ไฟฟ้าได้ในต้นทุนต่ำเพียงพอ มีเทคโนโลยีที่น่าสนใจเพียงพอ และที่สำคัญที่สุดคือ ทำกำไรได้ โดยไม่ต้องพึ่ง "ห่วงชูชีพ" จากการอุดหนุน

ที่มา: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/trung-quoc-ngung-bom-tien-cho-xe-dien-ky-nguyen-tien-de-toan-cau-co-het-20251030185720755.htm