ราคาทองคำร่วงลงอย่างหนัก นักลงทุนเปลี่ยนทิศทางเมื่อเฟดกำลังจะดำเนินการ

ราคาทองคำร่วงลงอย่างหนัก นักลงทุนถอนเงินทุนออกเพื่อหาช่องทางใหม่ เมื่อเฟดเตรียมลดอัตราดอกเบี้ย และภูมิรัฐศาสตร์เริ่มมีเสถียรภาพ ส่งผลให้ราคาทองคำมีแนวโน้มลดลงอย่างมาก

ราคาทองคำ โลก แตะจุดต่ำสุดใหม่ แรงขายเพิ่ม

ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา ราคาทองคำโลกปรับตัวลดลงอย่างรวดเร็ว ถือเป็นการกลับตัวอย่างมีนัยสำคัญหลังจากปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง เมื่อวันที่ 27 มิถุนายน ราคาทองคำโลกลดลง 52 ดอลลาร์สหรัฐ/ออนซ์ ปิดที่ 3,274.80 ดอลลาร์สหรัฐ/ออนซ์ ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบ 30 วัน โดยทะลุระดับ 3,300 ดอลลาร์สหรัฐ/ออนซ์อย่างเป็นทางการ เมื่อเทียบกับช่วงต้นสัปดาห์ ราคาทองคำลดลงมากกว่า 2.2%

ราคาทองคำร่วงลงอย่างหนัก นักลงทุนเปลี่ยนทิศทางเมื่อเฟดกำลังจะดำเนินการ

สาเหตุหลักของแนวโน้มนี้อยู่ที่เสถียรภาพของสภาพแวดล้อม ทางภูมิรัฐศาสตร์ โลก ข้อตกลงการค้าฉบับใหม่ระหว่างสหรัฐฯ และจีนได้ช่วยคลายความกังวลของนักลงทุน ส่งผลให้เงินทุนค่อยๆ เคลื่อนตัวออกจากทองคำ ซึ่งถือเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ไปยังช่องทางการลงทุนที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่า เช่น หุ้นและสินค้าโภคภัณฑ์

ขณะเดียวกัน ข้อมูล เศรษฐกิจ สหรัฐฯ แสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อทรงตัวอยู่ที่ 2.7% ตามดัชนี PCE ในเดือนพฤษภาคม แต่การใช้จ่ายของผู้บริโภคกลับลดลงอย่างไม่คาดคิด ส่งผลให้มีการคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน ซึ่งโดยปกติแล้วเป็นปัจจัยที่หนุนราคาทองคำ อย่างไรก็ตาม เงินไม่ได้ไหลเข้าสู่ทองคำอย่างที่คาดการณ์ไว้ แต่กลับไหลเข้าสู่โลหะมีค่าอื่นๆ เช่น เงินและแพลทินัม

“ตลาดทองคำอยู่ในช่วงที่ซบเซาที่สุดของปี” เจมส์ คาร์เตอร์ นักวิเคราะห์ตลาดจาก GoldMarket Insights กล่าว “ด้วยการขาดความต้องการใหม่ ราคาทองคำจึงมีความเสี่ยงที่จะปรับตัวลดลงอย่างรุนแรงในระยะสั้น”

ภายในประเทศ ราคาทองคำแท่ง SJC ผันผวนอยู่ระหว่าง 117.5 - 119.5 ล้านดอง/ตำลึง ซึ่งสูงกว่าราคาทองคำโลกประมาณ 12.5 ล้านดอง/ตำลึง เมื่อคำนวณตามอัตราแลกเปลี่ยนของ Vietcombank (26,270 ดอง/ดอลลาร์สหรัฐ) ราคาทองคำสากลจะอยู่ที่ประมาณ 106.8 ล้านดอง/ตำลึง (ไม่รวมภาษีและค่าธรรมเนียม)

ตลาดทองคำกลับตัว: แนวโน้มขาลงจะคงอยู่ต่อไปหรือไม่?

ผลสำรวจล่าสุดจาก GoldSurvey Analytics แสดงให้เห็นว่าความเชื่อมั่นของตลาดกำลังเปลี่ยนเป็นขาลง ในบรรดานักวิเคราะห์ 20 รายที่ตอบแบบสอบถาม 55% คาดว่าราคาทองคำจะยังคงลดลงในสัปดาห์หน้า ขณะที่เพียง 30% คาดว่าราคาจะฟื้นตัว เช่นเดียวกัน ผลสำรวจนักลงทุนรายย่อยพบว่า 49% ยังคงมองในแง่ดีต่อทองคำ แต่สัดส่วนที่คาดการณ์ว่าราคาทองคำจะลดลงนั้นเพิ่มขึ้นอย่างมากนับตั้งแต่สัปดาห์ที่แล้ว

“ปัจจัยที่เคยขับเคลื่อนราคาทองคำ เช่น ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์และความกังวลเกี่ยวกับนโยบายการเงิน กำลังสูญเสียผลกระทบ” เอ็มมา เหงียน ผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินจาก Global Commodities Group กล่าว “ด้วยเสถียรภาพในตะวันออกกลางและข้อตกลงระหว่างสหรัฐฯ และจีน ตลาดทองคำจึงขาดปัจจัยกระตุ้นการเติบโต”

คุณเหงียนยังตั้งข้อสังเกตว่านักลงทุนกำลังย้ายเงินทุนไปยังโลหะมีค่าอื่นๆ และตลาดหุ้น เนื่องจากความต้องการเสี่ยงกลับมาอีกครั้ง กิจกรรมการซื้อทองคำใหม่ลดลงอย่างมาก ขณะที่แรงขายทำกำไรเพิ่มขึ้น ซึ่งสะท้อนถึงการเปลี่ยนจากกลยุทธ์เชิงรับมาเป็นการคาดการณ์การฟื้นตัวของเศรษฐกิจโลก

ประเด็นสำคัญประการหนึ่งคือราคาทองคำกำลังเข้าใกล้แนวรับทางเทคนิคที่สำคัญ คุณเหงียนกล่าวว่า หากราคาทองคำยังคงปรับตัวลดลงต่อไป ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วันที่ 3,170 ดอลลาร์สหรัฐ/ออนซ์ จะเป็นบททดสอบที่สำคัญ โดยจะเข้าใกล้แนวรับทางเทคนิคที่ 3,200 ดอลลาร์สหรัฐ/ออนซ์

การไม่มีเหตุการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ที่สำคัญ เช่น ความตึงเครียดระหว่างอิสราเอลและอิหร่าน ซึ่งครั้งหนึ่งคาดว่าจะทำให้ราคาทองคำพุ่งสูงขึ้น ก็ได้ส่งผลให้ความต้องการลดลงเช่นกัน ทำให้ผู้ลงทุนจำนวนมากรู้สึกว่าโอกาสในการลงทุนในทองคำกำลังเลือนหายไป

แม้ว่าแนวโน้มระยะยาวของทองคำจะยังคงเป็นไปในเชิงบวก โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากวัฏจักรการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดเริ่มต้นขึ้น แต่แนวโน้มระยะสั้นกลับมีแนวโน้มเป็นขาลง ปัจจัยต่างๆ เช่น การฟื้นตัวของตลาดหุ้น การเติบโตทางเศรษฐกิจโลก และกระแสเงินทุนที่ไหลเข้าสู่สินทรัพย์เสี่ยง กำลังสร้างแรงกดดันอย่างมากต่อราคาทองคำ

ผู้เชี่ยวชาญแนะนำว่านักลงทุนควรใช้ความระมัดระวังและติดตามข้อมูลเศรษฐกิจอย่างใกล้ชิด เช่น นโยบายอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ดัชนีเงินเฟ้อ และสถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ เพื่อปรับกลยุทธ์ให้ทันเวลา ช่วงเวลาดังกล่าวอาจเป็นช่วงเวลาทองในการทดสอบระดับแนวรับสำคัญ ก่อนที่จะเกิดแนวโน้มใหม่ในไตรมาสที่สามของปี 2568

ที่มา: https://baoquangnam.vn/vang-lao-doc-tham-khoc-nha-dau-tu-chuyen-huong-vi-fed-sap-hanh-dong-3167485.html