Yapay zekâ çılgınlığı yeni bir milyarderler nesli yaratıyor.

VTV.vn - Yapay zeka altyapısına yönelik artan talep, ABD'den Asya'ya kadar çip üreticilerinin piyasa değerlemelerinde defalarca rekor kırmasına ve borsa yükselişine öncülük etmesine yardımcı oldu.

Çip endüstrisinin birçok devi trilyon dolar sınırını aştı.

Ortadoğu çatışmasının yarattığı zorluklara rağmen, teknoloji şirketleri küresel pazarda parlak bir nokta olmaya devam ediyor. Özellikle yarı iletken çipler, güçlü büyüme ivmesini koruyan sektörlerden biri.

Sadece Mayıs ayında, çip endüstrisindeki üç şirket daha 1 trilyon dolarlık piyasa değerine ulaştı: Güney Koreli iki şirket, Samsung ve SK Hynix, ve Amerikan bellek çipi devi Micron. Bu üç şirketin yükselişi, diğerlerinin de devam eden güçlü performansıyla birlikte, çip endüstrisinin genel pazara kıyasla sahip olduğu önemli gücü daha da gösteriyor.

26 Mayıs'ta Micron hisseleri %19'luk devasa bir artışla kapanarak şirketin piyasa değerini resmen 1 trilyon doların üzerine çıkardı. Yıl başından bu yana Micron hisseleri, büyük ölçekli yapay zeka sunucu ve veri merkezi sistemlerinde kullanılan yüksek bant genişliğine sahip bellek (HBM) - Micron için önemli bir ürün grubu - için oluşan büyük talep sayesinde yaklaşık %200 oranında yükseldi.

Northwestern Mutual Asset Management'tan Matt Stucky şunları söyledi: "Bu yılın başlarında, borsadaki şirketlerin yaklaşık %65'i S&P 500'den daha iyi performans gösterdi, ancak çatışma patlak verdiğinden beri bu sayı sadece %24'e düştü. Özellikle Micron gibi çip ve bellek alanında yapay zekadan gelirlerini artırabilen şirketler, büyümenin ana itici güçleridir."

Sadece bir gün sonra, Güney Koreli rakip SK Hynix de Güney Kore pazarında aynı kilometre taşına resmen ulaştı. SK Hynix'in bu başarısı, Samsung'un bu ayın başlarındaki performansıyla birlikte, Güney Kore'ye trilyon dolarlık piyasa değerine ulaşan iki şirket kazandırdı. Micron'a benzer şekilde, her iki şirket de yapay zeka geliştirme için yüksek performanslı bellek çiplerine olan yüksek talepten faydalanıyor.

Sadece Güney Kore'de değil, Çin'in çip üretiminde kendi kendine yeterlilik konusunda kaydettiği ilerleme sayesinde "çip çılgınlığı" Çin anakarası pazarını da kasıp kavuruyor.

CGTN'nin Çin piyasa analisti Timothy Pope şu yorumda bulundu: "Huawei'nin çip geliştirme alanındaki ilerlemesine ilişkin haberler, Çin anakarasındaki çip hisselerinde yükselişe neden oldu. Piyasa bu habere coşkulu bir şekilde tepki vererek, anakara yarı iletken endeksini %7,1 oranında yukarı çekerken, Star 50 teknoloji endeksi de yaklaşık %6 oranında yükseldi."

Çip hisseleri, son dönemde etkileyici gelir artışı gösterdikleri için Tayvan'daki (Çin) TSMC ve MediaTek ile Japonya'daki Tokyo Electron gibi birçok diğer Asya pazarında da parlak bir nokta oldu; zira teknoloji sektörü yapay zeka için donanıma yatırım yapma yarışında.

Yapay zekâya yapılan yatırımlardaki artış, yarı iletken hisse senedi fiyatlarını yükseltmeye devam ederek birçok küresel çip şirketini trilyon dolarlık piyasa değeri kulübüne taşıyor.

Çip hisseleri, borsa yükselişine öncülük ediyor.

Çip endüstrisindeki son dönemdeki patlama, yalnızca sektördeki şirketlere fayda sağlamakla kalmadı, aynı zamanda küresel pazarları da harekete geçiren olumlu bir domino etkisi yarattı.

ABD'de, ABD'de işlem gören en büyük 30 yarı iletken şirketini içeren Philadelphia Yarı İletken Endeksi, yıl başından bu yana %75 oranında yükseldi. Sadece son iki ayda, bu endeksteki hisse senetlerinin piyasa değeri 5 trilyon dolardan fazla arttı.

Bu etkileyici rakamlar, Orta Doğu'daki çatışmadan gelen öngörülemeyen sinyallere rağmen Wall Street'in bu yıl sürekli olarak yeni rekorlar kırmasına yardımcı oldu. S&P 500 endeksi 2026'da yaklaşık %10 yükseldi ve birçok teknoloji devine ev sahipliği yapan Nasdaq, Mayıs ayı başlarında tarihinde ilk kez 26.000 puanı aştı. Piyasa genelinde Nvidia, yaklaşık 5,1 trilyon dolarlık değeriyle piyasa değeri sıralamasında sağlam bir şekilde zirvede yer alıyor.

Çip hisselerindeki yükselişten faydalanan bir diğer pazar da Güney Kore. SK Hynix'in trilyon dolarlık piyasa değerine ulaşmasıyla eş zamanlı olarak, Kospi endeksi geçen hafta resmi olarak tarihi bir seviye olan 8.000 puanda kapandı. Ülke, başta Samsung ve SK Hynix olmak üzere iki dev şirketin etkisiyle, piyasa değeri bakımından Almanya'yı resmen geride bıraktı.

Çip sektörü hisselerinde büyüyen bir "balon"a ilişkin endişeler.

Çip hisseleri, küresel hisse senedi piyasalarının tekrar tekrar yeni rekor seviyelere ulaşmasında önemli bir rol oynuyor. Ancak bununla birlikte, "balon" riskiyle ilgili uyarılar da giderek daha sık hale geliyor.

Son zamanlardaki en önemli uyarılardan biri, önde gelen ABD bankası JP Morgan'ın CEO'su Jamie Dimon'dan geldi. Piyasa duyarlılığının olumlu kaldığını kabul ederken, benzer aşırı coşkunun 2000 yılındaki dot-com balonu gibi birçok tarihi piyasa çöküşünden önce de yaşandığını belirtti. CEO bu durumu çok dikkatli bir şekilde izliyor.

Bir diğer gösterge ise, şu anda 1,7 milyon açık put opsiyon sözleşmesinin bulunmasıdır; bu, ABD'nin önde gelen yarı iletken çip ETF'lerinden biri olan Vaneck fonu için rekor bir rakamdır ve giderek daha fazla yatırımcının yakın gelecekte çip hisselerinde potansiyel bir keskin düzeltme beklediğini ima etmektedir.

Küresel çip pazarı güçlü ivmesini koruyor.

Teknoloji şirketlerinin talebinin ötesinde, birçok ülke teknolojik güvenliği sağlamak için yerli yarı iletken üretim kapasitelerinin geliştirilmesini de hızlandırıyor.

Aşırı değerleme riskiyle ilgili uyarıların ardından, yatırımcılar için şu anki en büyük soru, yarı iletken patlamasının yirmi yıldan uzun bir süre önceki dot-com balonu senaryosunu tekrarlayıp tekrarlamadığıdır. Bununla birlikte, birçok uzman, mevcut piyasanın önemli ölçüde farklı temellere sahip olduğuna inanıyor; çünkü hisse senedi fiyat artışının itici güçleri yalnızca yapay zekâya ilişkin beklentilerden değil, aynı zamanda küresel olarak gerçekleşen teknoloji altyapısına yapılan gerçek yatırım dalgasından da kaynaklanıyor.

Analistlere göre, yapay zekâ alanındaki ilk patlama esas olarak büyük ölçekli dil modelleri geliştirme yarışına odaklanırken, rekabet artık yeni bir aşamaya kayıyor: yapay zekâ ekonomisi için fiziksel altyapının inşası. Bu değişim, küresel yarı iletken endüstrisi için muazzam bir talep yaratıyor.

Sadece bu yıl içinde Microsoft, Amazon, Alphabet ve Meta'nın yapay zeka için veri merkezlerine, sunuculara ve ekipmanlara yaklaşık 725 milyar dolar harcaması bekleniyor. Bu durum, işlemci çiplerinden bellek çiplerine ve çip üretim ekipmanlarına kadar yarı iletken endüstrisi için doğrudan bir talep kaynağı olarak görülüyor.

Fitch Ratings'in ABD Ekonomik Araştırmalar Başkanı Olu Sonola şunları belirtti: "2030'a baktığımızda, mevcut yapay zeka altyapısı geliştirme süreci sürdürülebilirliğini koruyor. Bu yatırım dalgasına öncülük eden şirketler çok güçlü nakit akışına ve bu yatırımları ticarileştirme yeteneğine sahipler."

Teknoloji şirketlerinin talebinin ötesinde, birçok ülke de teknolojik güvenliği sağlamak için yerli yarı iletken üretim kapasitelerinin geliştirilmesini hızlandırıyor. Amerika Birleşik Devletleri, Çin, Güney Kore, Japonya ve Avrupa Birliği, on milyarlarca hatta yüz milyarlarca dolar değerinde çip üretim destek programları uyguluyor.

Dikkat çekici bir diğer nokta ise, talebin artık eskisinden daha fazla segmente yayılmış olmasıdır. Yapay zekanın ilk aşamaları öncelikle üst düzey grafik işlemci çiplerini yönlendirirken, yapay zeka asistanlarının ve otomatik yapay zeka sistemlerinin geliştirilmesi, bellek çipleri, merkezi işlem birimleri ve veri depolama altyapısına yönelik talebi artırmaktadır. Bu trend, borsada açıkça yansımıştır. Nvidia en değerli isim olmaya devam ederken, etkileyici yükseliş ivmesi Intel, AMD ve Arm gibi birçok başka isme de yayılmıştır.

Elbette, küresel ekonominin zayıflaması veya teknoloji şirketlerinin harcamalarını kısması durumunda piyasa ayarlaması potansiyeli devam etmektedir. Bununla birlikte, şu anda sermaye yapay zeka altyapısına güçlü bir şekilde akmaya devam ediyor ve bu da yarı iletken endüstrisinin büyüme ivmesinin yavaşlama belirtisi göstermediğini gösteriyor.

Kaynak: https://vtv.vn/con-sot-ai-tao-nen-the-he-ty-do-moi-100260601102402421.htm