Evergrande borç bombası resmen çöktü

Hong Kong'daki bir mahkeme, 29 Ocak'ta Çinli gayrimenkul devi China Evergrande'nin, makul bir yeniden yapılandırma planı ortaya koyamadığı için 300 milyar dolarlık borcunu çözmek amacıyla varlıklarını tasfiye etmesi gerektiğine karar verdi.

Karar, davanın aylarca ertelenmesinin ve son bir buçuk yılda yedi kez uzatılmasının ardından geldi.

Evergrande'nin varlıklarının 240 milyar ABD doları olduğu tahmin ediliyor, ancak borcu 300 milyar ABD dolarının üzerinde. Bu aynı zamanda dünyanın en ağır borç yüküne sahip şirketi.

Evergrande, 2021'in sonlarından bu yana uluslararası finans piyasalarında temerrüde düşmüş durumda. Grup, son iki yıldır alacaklıları yeniden yapılandırma planını kabul etmeye ikna etmeye çalışıyor, ancak Çin'deki liderleri ve ana şubeleri hakkında soruşturma açıldığında zorluklarla karşılaşıyorlar.

Bu kararla Evergrande hissedarları her şeyini kaybedebilir. Çin'in bir zamanlar en zengin adamı olan China Evergrande Group'un kurucusu Xu Jiayin'in varlıkları sıfıra inebilir.

Bloomberg Milyarderler Endeksi verilerine göre Hui Ka Yan'ın net serveti Ekim 2023'ten bu yana 1 milyar doların altına düştü. Arabalara, futbola yatırım yapan ve eşi tarafından terk edilen emlak kralı eli boş kalacak.

Bay Hui Ka-yin, 42 milyar ABD doları servetiyle bir zamanlar Asya'nın en zengin ikinci kişisiydi. Evergrande'nin feshedilmesinden önce Bay An, varlıklarının %99'unu kaybetmişti. Ağustos 2023 sonunda Hong Kong Borsası'nda (HSE) tekrar işlem görmeye başladığından beri hisse fiyatı %90 düşüşle hisse başına 0,02 ABD dolarına geriledi.

evergrande huagiaan.gif
Bay Hui Ka-yin bir zamanlar 42 milyar dolarlık servetiyle Asya'nın en zengin ikinci kişisiydi.

Evergrande'nin varlıklarının feshedilmesi ve tasfiye edilmesi kararının Çin'in hisse senedi ve gayrimenkul piyasaları üzerinde daha ciddi etkileri olabilir.

Şu anda Çin'de gayrimenkul sektörü dokuz yılın en düşük seviyesinde, borsa ise beş yılın en düşük seviyesinde.

Birçok uzmanın endişesi, Evergrande'nin çöküşünün birçok Çinlinin zengin olma hayallerini yerle bir ederek yatırım ve tüketici güvenini etkilemesi. Bu durum, Çin ekonomisini daha da aşağı çekecektir. Tarihsel olarak, Japonya'nın bu tür büyük şokların ardından ekonomisini canlandırması on yıl sürmüştür. Çin'de ise siyasi çabalar sayesinde toparlanma daha hızlı olabilir, ancak aynı zamanda uzun da sürebilir.

Evergrande'nin çökmesine izin verme kararı, Pekin'in artık yükü taşıyamayan "zombi" şirketlerin ölümünü kabullenme eğilimini de gösteriyor.

Orient Capital Research Direktörü Andrew Collier, Reuters'a yaptığı açıklamada, Evergrande'nin iflasının Çin'in emlak balonunu söndürmek için sonuna kadar gitmeye hazır olduğunun bir işareti olduğunu söyledi. Bu, uzun vadede ekonomi üzerinde olumlu bir etki yaratabilir, ancak kısa vadede zorluklara yol açacaktır.

Evergrande hisseleri şu anda işlemden kaldırılmış durumda. Evergrande'nin varlıklarının tasfiye süreci karmaşık olarak değerlendiriliyor.

Araba tutkusu ve futbol tutkusu yüzünden 'attan düştü'

Milyarder Xu Jiayin tarafından 1996 yılında kurulan Evergrande, Çin'in en büyük gayrimenkul şirketlerinden biri olup, yatırımcıları şaşırtan hızlı büyüme rakamlarına sahip: 280 şehirde 1.300 proje, 200.000 çalışan ve her yıl dolaylı olarak 3,8 milyon istihdam sağlıyor.

Sadece gayrimenkul sektöründe değil, elektrikli araçlar, turizm, spor, eğlence parkları, yiyecek-içecek gibi diğer alanlarda da hızla büyüyen Evergrande, 2020 yılında bir futbol takımı satın alarak 185 milyon dolar maliyetle dünyanın en büyük futbol okulunu inşa etti ve 100 bin seyirci kapasiteli, toplam 1,7 milyar dolar yatırımla dünyanın en büyük futbol stadyumunu inşa etmeyi planlıyor.

Dev bir prestije sahip olan Evergrande, otomotiv teknolojisinde hiçbir deneyimi olmamasına rağmen elektrikli araç sektörüne adım attığını duyurduğunda onlarca milyar dolar topladı. Evergrande, geliri henüz sıfır olmasına rağmen, Evergrande NEV'in dünyanın 1 numaralı elektrikli araç şirketi Tesla'yı geçeceğini duyurdu. Bu elektrikli araç şirketinin değeri bir zamanlar ana şirketinin iki katı olan 120 milyar ABD dolarına kadar ulaşıyordu; bu da Ford ve General Motors gibi büyük geleneksel otomobil üreticilerini geride bırakıyordu.

Evergrande, uzun yıllardır yatırımlarını yaygınlaştırıyor ve ana faaliyet alanından uzaklaşıyor.

Hui Ka-yin, 2017'deki zirve döneminde 42 milyar dolarlık net servete sahipti ve bu onu yalnızca Çin'in en zengin adamı değil, aynı zamanda Asya'nın en zengin ikinci adamı yapıyordu. Hui, Çin emlak piyasasında on yıldır süren hızlı büyüme sayesinde zengin oldu.

Ancak son yıllarda emlak piyasasında yaşanan kriz, Evergrande'nin sürekli olarak sorunlarla karşılaşmasına, dünyanın en borçlu emlak şirketi haline gelmesine ve uçurumun eşiğine gelmesine neden oldu. Evergrande'nin yeni CEO'su ve CFO'su Eylül 2023'te tutuklanırken, şirket vadesi gelen tahvillerini ödeyemediğini sürekli olarak duyurdu.

Evergrande, ülkemizdeki diğer birçok gayrimenkul sektörü gibi 2021 yılının ortalarından itibaren krize girdi.

Pekin hükümetinin bankacılık sisteminin güvenliğini sağlamak ve bir gayrimenkul balonunun oluşmasını önlemek için kredi verme faaliyetlerini sıkılaştırma politikası, gayrimenkul sektöründeki işletmeler için zorluklara yol açtı. Bu, Çin hükümetinin "üç kırmızı çizgi" politikasıdır.

Evergrande, birçok alanda projeler geliştirmek ve iş yapmak için büyük finansal kaldıraç kullanan bir grup olarak biliniyor. Grubun toplam borcu yaklaşık 340 milyar ABD doları olup, Çin GSYİH'sinin %2'sine denk geliyor.

Pekin hükümeti, artan emlak fiyatlarını kontrol altına alarak halk için daha ucuz konutlar yaratan paylaşımlı refah politikasını sürdürdü. Ancak bu politika, dünyanın ikinci büyük ekonomisinde nadir görülen bir krize de yol açtı.

Alacaklılar ilgili belgeleri sundular ve önümüzdeki birkaç gün içinde milyarder Evergrande Real Estate Group Yönetim Kurulu Başkanı Hui Ka-yin'in Hong Kong'un 'zenginler sokağı'ndaki iki villasına el koyacaklar.