Muhabir: Altın fiyatlarının bu kadar kısa sürede bu kadar çok dalgalanmasının nedenini açıklayabilir misiniz? Dünya genelindeki ülkeler arasındaki siyasi ve askeri çatışmalar gibi faktörler altın fiyatını nasıl etkiliyor?
Doçent Doktor Phung Thanh Quang, Bankacılık ve Finans Enstitüsü, Ulusal Ekonomi Üniversitesi.
Doçent Doktor Phung Thanh Quang: Altın fiyatlarındaki kısa süreli keskin dalgalanmalar genellikle aynı anda meydana gelen çok sayıda ekonomik, finansal ve jeopolitik şokun bir araya gelmesini yansıtır. Bunlar, aşağıdaki gibi üç ana neden grubunda özetlenebilir:
Öncelikle, "güvenli liman" algısında bir artış var. Altın uzun zamandır güvenli liman varlığı olarak kabul ediliyor. Dünya siyasi gerilimler, askeri çatışmalar veya ekonomik durgunluk riskiyle karşı karşıya kaldığında, para hisse senetleri ve kripto paralar gibi riskli varlıklardan altına doğru akma eğilimindedir.
Küresel çapta olumsuz haberler ortaya çıktığında, örneğin çatışmaların tırmanması, yaptırım tehditleri veya çatışma bölgelerinin genişlemesi gibi durumlarda, altına olan talep hızla artar ve fiyatlar hızla yükselir. Özellikle mevcut istikrarsız ve öngörülemeyen küresel durumda, birçok merkez bankası ABD dolarına olan bağımlılıklarını azaltmak ve siyasi baskı riskini hafifletmek için altın alımlarını artırmıştır.
İkinci olarak, enflasyon, faiz oranları ve para politikasına ilişkin beklentiler değişiyor: Küresel jeopolitik belirsizlikler enflasyon beklentilerini artırırken, yüksek enflasyon itibari paranın değerini zayıflatarak altının çekiciliğini artırıyor. Buna ek olarak, piyasa merkez bankalarının faiz oranı gidişatına ilişkin beklentilerini sürekli olarak ayarlıyor. Yatırımcılar faiz oranlarının düşebileceğine veya keskin bir şekilde yükselmesinin olası olmadığına inanırlarsa, faiz getirmeyen bir varlık olan altın daha çekici hale gelir.
Üçüncüsü, spekülasyon ve algoritmik işlemler oynaklığı artırır. Küresel jeopolitik ortamın oynaklığı bağlamında, büyük yatırım fonları ve otomatik işlem sistemleri çok hızlı tepki verir. Altın fiyatı önemli teknik eşikleri aştığında, otomatik alım ve satım emirleri toplu olarak tetiklenir ve kısa sürede fiyat dalgalanmalarını artırır.
PV: Şu anda birçok kişi birikimlerini altın almak için çektiğine göre, insanlara ne gibi tavsiyelerde bulunurdunuz?
Doçent Doktor Phung Thanh Quang: İnsanların ekonomik istikrarsızlık dönemlerinde varlıklarını korumak için altına güvenli bir liman olarak yönelmesi, Vietnamlılar arasında nispeten yaygın bir "kültürel özellik"tir. Ancak, bu değerli metale yatırım yapmaya karar vermeden önce, aşağıdaki hususların dikkate alınması gerektiğine inanıyorum:
Öncelikle, "sürü psikolojisinden" ve yüksek fiyatları kovalamaktan kaçınmak önemlidir. Altın fiyatları hızla yükseldiğinde, aşağı yönlü bir düzeltme riski de yüksektir. İnsanlar fiyatlar yükselirken altın alırlarsa, zirvede alım yapıp piyasa tersine döndüğünde zarar edebilirler.
İkinci olarak, tüm birikimlerinizi altına çevirmek tavsiye edilmez. Tasarruf mevduatlarının avantajları arasında güvenli olması, istikrarlı faiz getirmesi ve yüksek likiditeye sahip olması yer alır. Her şeyi altına çevirmek, insanların istikrarlı bir faiz geliri kaynağını kaybetmelerine, acil paraya ihtiyaç duyduklarında zorluklarla karşılaşmalarına ve altın fiyatları düştüğünde fiyat dalgalanmalarına maruz kalmalarına neden olabilir. Altın almaya karar verirseniz, düzenli harcama ihtiyaçlarınızı etkilememesi için geçici olarak fazla olan fonları uzun vadeli olarak kullanmalısınız.
PV: Yakın gelecekte altın fiyatı hakkında tahminleriniz nelerdir?
Doçent Doktor Phung Thanh Quang: Altın fiyatları ekonomik, politik ve faiz oranı beklentilerine karşı oldukça hassastır. Mevcut istikrarsız küresel ortamda, altın fiyatlarının orta ve uzun vadede yükselmeye devam etmesi ve merkez bankalarının ve güvenli liman varlıkları arayan yatırımcıların talebiyle 2026 yılının sonuna kadar ons başına 5.000-6.300 dolar civarına ulaşması bekleniyor. Özellikle Çin gibi gelişmekte olan piyasalardaki merkez bankalarının rekor düzeydeki net alımları, küresel altın fiyatları için güçlü bir destek seviyesi olmaya devam edecektir.
Şu anda Çin, Hindistan, Brezilya gibi birçok ülkenin döviz rezervlerinde stratejik bir değişim yaşanıyor: Altın varlıklarında önemli bir artış olurken, aynı zamanda ABD devlet tahvillerinin oranı azalıyor. Bu faktörler, orta ve uzun vadede altın fiyatlarındaki yukarı yönlü trendin sürdürülmesine katkıda bulunuyor.
Vietnam piyasası için altın fiyatlarının, küresel fiyatlar, döviz kurları ve tüketici güveninin birleşik etkileri nedeniyle uzun vadede yukarı yönlü bir trend izlemesi muhtemeldir. Bununla birlikte, kısa vadede düzeltme senaryoları açıktır: Altın fiyatları kar alma nedeniyle aşağı yönlü bir düzeltme gösterebilir veya finansal piyasa önemli dalgalanmalar yaşadığında oynaklık artabilir.
Bao Tin Manh Hai Altın, Gümüş ve Değerli Taşlar Anonim Şirketi'nde altın satın alan müşteriler. Fotoğraf: NGOC HAI
PV: Altın fiyatlarındaki sürekli dalgalanmalar göz önüne alındığında, altın alıcıları altına yatırım yaparken zarar etmemek için ne yapmalıdırlar, efendim?
Doçent Doktor Phung Thanh Quang: Gerçekte, son dönemde birçok bireysel yatırımcı "fırsatı kaçırma korkusu" (FOMO) zihniyetine kapılarak, fiyatlar keskin bir şekilde yükseldiğinde altın satın aldı ve piyasa düzeltme yaptığında zarar etti. Altına yatırım yaparken verimliliği artırmak ve riskleri sınırlamak için yatırımcıların aşağıdaki konulara dikkat etmesi gerekir:
Öncelikle, yatırımcıların altın tutma amaçlarını net bir şekilde belirlemeleri gerekir. Altını uzun vadeli birikim, enflasyona karşı korunma, jeopolitik istikrarsızlık veya finansal sistem risklerine karşı koruma amacıyla alıyorlarsa, orta ve uzun vadede tutmayı kabul etmeli ve kısa vadeli fiyat dalgalanmaları konusunda aşırı endişelenmemelidirler. Tersine, amaç kısa vadeli spekülasyon ise, yatırımcılar büyük fiyat dalgalanmalarının hızlı karlar sağlayabileceğini ancak önemli kayıplara da yol açabileceğini anlamalıdırlar.
İkinci olarak, özellikle fiyatlar yüksek ve piyasa havası coşkulu olduğunda, tüm birikmiş paranızı altına yatırmamalısınız. Zirvede alım yapmak genellikle yatırımcıların söylentilere veya fırsatı kaçırma korkusuna (FOMO) dayanarak alım yapmasıyla gerçekleşir. Altın, yatırım portföyünüzün yalnızca makul bir oranını (örneğin, risk toleransınıza bağlı olarak %10-20) oluşturmalıdır; bunun yanı sıra mevduat, tahvil, hisse senedi veya diğer varlıkları da değerlendirmelisiniz.
Üçüncüsü, altın fiyatlarını etkileyen makroekonomik faktörleri izlemek gereklidir; bunlar arasında başlıca merkez bankalarının faiz oranları, özellikle ABD Merkez Bankası'nın (Fed) politikaları, küresel enflasyon eğilimleri, jeopolitik gerilimler ve döviz kuru eğilimleri yer almaktadır. Reel faiz oranları düştüğünde veya belirsizlik arttığında, altın genellikle bundan fayda görür. Ancak piyasa, resmi olayların gerçekleşmesini beklemek yerine genellikle beklentilere göre tepki verir.
Dördüncü olarak, doğru altın yatırım biçimini seçmek de çok önemlidir. Bireysel yatırımcılar, fiziki altına, markalı altın külçelerine veya altınla ilgili finansal ürünlere ve türevlere yatırım yapıp yapmayacaklarını dikkatlice değerlendirmelidir. Ayrıca, alım-satım spreadine, depolama maliyetlerine ve likiditeye dikkat etmelidirler. Resmi ve şeffaf kanallar aracılığıyla alım satım yapmak, yasal ve kalite risklerini sınırlamaya yardımcı olacaktır.
Beşinci olarak, varlık portföyünüzü çeşitlendirin. Tüm paranızı altına yatırmak yerine, varlıklarınızı denge ilkesine göre dağıtın ve riskleri azaltmak için yatırım portföyünüzü çeşitlendirin. Bireysel yatırımcılar için altın, yüksek risk ve önemli alış-satış fiyat farkı nedeniyle kısa vadeli bir alım satım aracı değil, uzun vadeli bir yatırım aracı olarak değerlendirilmelidir.
Vietnam'da alış ve satış fiyatı arasındaki fark bazen bir tael (yaklaşık 37,5 gram) için birkaç milyon dong'a ulaşabiliyor. Piyasa çok hızlı ısınırken yatırımcılar alım yaparsa, bu büyük fiyat farkı nedeniyle zarar riskiyle karşı karşıya kalabilirler.
Kaynak: https://baolangson.vn/dau-tu-vao-vang-mot-cach-khon-ngoan-hieu-qua-5078303.html
Yorum (0)