VN100 vadeli işlem sözleşmesi 10 Ekim'de resmen işlem görmeye başladı

Yeni yatırım ve savunma araçları

Vietnam Menkul Kıymetler Borsası'na (VNX) göre, VN100 endeks vadeli işlemleri (VN100 Futures), Devlet Menkul Kıymetler Komisyonu'nun onayının ardından 10 Ekim 2025'ten itibaren Hanoi Menkul Kıymetler Borsası'nda (HNX) işlem görmeye başlayacak. Bu, 8 yıllık istikrarlı operasyondan sonra VN30 vadeli işlem sözleşmesinin başarısının ardından, hisse senedi endekslerine dayalı ikinci türev ürünü olacak.

Fotoğraf yazısı — VN100 vadeli işlem sözleşmeleri türevler için yeni yatırım fırsatları sunuyor. Örnek fotoğraf

VNX Genel Müdür Yardımcısı Bay Nguyen Quang Thuong, VN100 Vadeli İşlemlerin piyasaya sürülmesinin, 2030'a Kadar Borsa Geliştirme Stratejisi'ne göre ürün çeşitlendirme yol haritasının bir parçası olduğunu söyledi. Yeni ürün, yatırımcıların hem yatırım yapmalarına hem de portföy risklerinden korunmalarına daha etkili bir şekilde yardımcı olurken, türev piyasasının ölçeğini ve derinliğini artırıyor.

VN100, HOSE'un toplam piyasa değerinin yaklaşık %88'ini yansıtan oldukça temsili bir endekstir. VN30 sepeti 30 büyük sermayeli hisse senedine odaklanırken, VN100, VNMidcap grubunu da kapsayarak dengeyi artırmaya ve konsantrasyon riskini azaltmaya yardımcı olur. İlk 10 hisse senedi, endeks sepetinin piyasa değerinin yalnızca yaklaşık %51'ini oluşturur ve bu oran, VN30'un %64'ünden önemli ölçüde düşüktür.

Özellikle, VN100'ün VN Endeksi ile korelasyon katsayısı %98,6'ya kadar ulaşarak, bu endeksin tüm piyasadaki dalgalanmaları yakından takip ettiğini göstermektedir. Bu sayede, VN100 vadeli işlem sözleşmeleri, büyük ölçekli yatırım fonları için etkili bir riskten korunma aracı olarak kabul edilmekte, temel piyasanın istikrarına katkıda bulunmakta ve uzun vadeli sermaye akışlarını korumaktadır.

Phu Hung Menkul Kıymetler Şirketi (PHS), VN100 Vadeli İşlemleri'nin piyasaya sürülmesiyle birlikte müşterilere işlem yapma konusunda destek olmak için "teknoloji altyapısını ve insan kaynaklarını tamamladığını" söyledi ve ayrıca VN100F'nin türev yatırımında yeni bir dalga yaratacağını, hızlı işlem teknikleri konusunda bilgi sahibi bireysel yatırımcı grubunu çekeceğini belirtti.

DNSE Menkul Kıymetler Şirketi'nin analiz departmanı, VN100F'yi "türev portföyünü çeşitlendirmek ve VN30F'ye olan bağımlılığı azaltmak için gerekli bir destek" olarak değerlendirdi. DNSE şu anda türev aracılık piyasa payının yaklaşık %16,7'sini oluşturuyor ve ayrıca 2025'in dördüncü çeyreğinde yatırımcılar için VN100 sözleşme ticareti konusunda bir eğitim programı uygulayacağını doğruladı.

Ayrıca, VN100 endeksini simüle eden ETF fonlarının oluşturulması ve yönetilmesinde yer alan BSC, Bao Viet Securities, KIS Vietnam ve Ban Viet (VCSC) gibi şirketler grubu, ürün yapısı konusunda danışmanlık, endeks verileri sağlama ve piyasa iletişimini destekleme konusunda potansiyel ortaklar olarak değerlendirilmektedir. Bu birimlerin tamamı, şu anda Vietnam'da bu endeksi simüle eden en büyük ETF'lerden biri olan VinaCapital VN100 ETF fonunda VN100 portföyünün izlenmesi ve işletilmesi konusunda deneyime sahiptir.

Ayrıca, SSI ve HSC gibi büyük menkul kıymet şirketlerinin de kurumsal müşterilere VN100F işlem danışmanlığı ürün ve hizmetleri sunma konusunda yakında katılım göstermesi bekleniyor. SSI şu anda istikrarlı bir teknoloji platformuyla türev piyasasına liderlik ederken, HSC "türev ürün portföyünü 2025'in son aşamasında VN100 endeksine genişletmek için araştırma yaptığını" belirtti.

Esnek tasarım, pazar gelişmelerini doğru bir şekilde yansıtır

VN100 vadeli işlemleri, VN30 ürününün teknik çerçevesi temel alınarak tasarlanmıştır ve dayanak varlık VN100 endeksidir. Her sözleşmenin büyüklüğü, endeks puanı ile çarpılan 100.000 VND'dir. Seans boyunca fiyat dalgalanma aralığı ±%7'dir ve hacim limiti emir başına 500 sözleşmedir. Vade sonu ayı, içinde bulunulan ayı, sonraki ayı ve sonraki iki çeyreğin son iki ayını içerir. Nihai uzlaşma fiyatı, fiyat manipülasyonunu önlemek için vade sonu tarihinin son 30 dakikasının ortalaması olarak hesaplanır ve en yüksek ve en düşük 3 değer hariç tutulur.

Bu yapı, VN30 vadeli işlem sözleşmesine benzer bir mekanizma sayesinde şeffaflık sağlar ve yatırımcıların tanışmasını kolaylaştırır. En büyük fark, dayanak varlıklarda yatmaktadır: VN100, hem lider hisse senetlerini hem de likiditesi iyi olan ortalama grubu yansıtan, dayanak endeksin uluslararası genişleme trendine paralel, daha kapsamlı bir tablo sunar.

Nitekim Japonya, Kore veya Fransa gibi gelişmiş piyasalar, portföylerini çeşitlendirmek ve likiditeyi tek bir ürüne yoğunlaştırmaktan kaçınmak için farklı büyüklükteki endeks sepetleri üzerinde birçok türde vadeli işlem sözleşmesi kullanmıştır. Vietnam da bu yönde ilerlemektedir; zira VN100 Vadeli İşlemleri'nin, VN30 ile birlikte önemli bir ürün haline gelerek türev ekosisteminin tamamlanmasına katkıda bulunması beklenmektedir.

HNX verilerine göre, 2024 yılı sonuna kadar Vietnam türev piyasasındaki hesap sayısı bir önceki yıla göre %25 artarak 1,86 milyondan fazla olacak. VN30 sözleşmelerinin toplam işlem hacmi 52,7 milyonu aşarken, açık hacim 2017 yılına göre 5,6 kat arttı. Ancak, piyasa hala neredeyse tamamen VN30 ürününe bağlı olduğundan, VN100 Vadeli İşlemlerinin ortaya çıkması risklerin dağıtılmasına, likiditenin artırılmasına ve tüm piyasa için yeni bir gelişim ivmesi yaratılmasına yardımcı olacaktır.

Menkul kıymet şirketlerine göre, VN100 vadeli işlem sözleşmelerinin 10 Ekim'de resmi olarak işlem görmesi, yalnızca teknik bir adım değil, aynı zamanda yönetim kuruluşunun borsayı modernize etme kararlılığını teyit eden önemli bir kilometre taşıdır. VN100 Vadeli İşlemlerinin, yatırım ve riskten korunma arasında bir denge sağlayarak, 2030 yılına kadar sürdürülebilir kalkınma hedefine doğru, yerli ve yabancı yatırımcıların gözünde Vietnam piyasasının cazibesini artırması bekleniyor.

Kaynak: https://baotintuc.vn/thi-truong-tien-te/hop-dong-tuong-lai-vn100-chinh-thuc-giao-dich-ngay-1010-20251009192234521.htm