Banka kredisi ve risk ile büyümeyi dengeleme sorunu

Piyasa bazlı bir kredi yönetim mekanizmasına geçiş kaçınılmaz bir adım ancak uzmanlar, sistem istikrarının sağlanması ve hataların tekrarlanmaması için bu ayarlamanın son derece dikkatli yapılması gerektiğini söylüyor.

Vietnam, dünyada kredi/GSYİH oranı en yüksek ülkeler arasında yer alıyor.

Kredi "odasını" kaldırmak: Gerekli ama dikkatli olunmalı

Başbakan Pham Minh Chinh, yerel yönetimlerle sosyo -ekonomik kalkınma konusunda düzenlenen son Hükümet Konferansı'nda, Devlet Bankası'ndan kredi büyümesini yönetmede idari araçları bir an önce terk etmesini ve bunun yerine piyasa prensiplerini izlemesini talep etti.

Kredi kotası mekanizması (kredi odası), Devlet Bankası tarafından 2012 yılından bu yana, bu kurumun kredi kalitesini kontrol etmesinin yanı sıra faiz oranları, para arzı ve enflasyon gibi diğer makroekonomik hedeflere hizmet etmek amacıyla bir araç olarak uygulanmaktadır.

Devlet Bankası'na göre, büyüme limitlerine göre kredi yönetimi, sürdürülebilir ekonomik büyümenin teşvik edilmesine, enflasyonun kontrol altına alınmasına ve bankacılık sisteminin istikrara kavuşturulmasına önemli ölçüde katkıda bulunmuştur. Devlet Bankası, son dönemde kredi yönetim yöntemlerini kademeli olarak piyasa standartlarına yaklaştıracak şekilde ayarlamış ve geliştirmiştir. Bu yılın başında bu limit yalnızca ticari bankalara uygulanırken, yabancı banka şubeleri ve kredi kuruluşu olmayan kuruluşlar "serbest bırakılmıştır".

Ulusal Para Politikası Danışma Kurulu Üyesi Doçent Dr. Nguyen Thi Mui, kredi limitinin kaldırılmasının 'piyasa değerini yükseltmek' için gerekli bir adım olduğunu, ancak bu yol haritasının çok dikkatli bir şekilde, kapsamlı değerlendirme ve eşlik eden izleme araçlarıyla uygulanması gerektiğini söyledi.

Çünkü alan kaldırıldığında, ticari bankalar kendi iş stratejilerine göre kredi büyüme planlarında tam özerkliğe sahip olacaklar. Aynı zamanda, kredi piyasası arz ve talep yasasına göre işleyecek. On yıldan uzun süre önceki ekonomik krizden alınan dersler hâlâ geçerli. 13 yıl sonra durum çok değişti, ancak önceki dönemin yankıları bazı ticari bankaların uluslararası yönetim standartlarını karşılamasını hâlâ engelliyor.

Buna göre uzman, "oda"nın kaldırılmasına yönelik yol haritasında, belirli kredi büyüme seviyeleri hala uygulanıyorsa, yüksek güvenlik oranlarına sahip, iyi yönetişime sahip, düzenlemelere sıkı sıkıya uyan ve etkin faaliyet gösteren bankalara öncelik verilmesi gerektiği görüşünde.

Ho Chi Minh Şehri Ekonomi Üniversitesi'nden Prof. Dr. Tran Ngoc Tho, yakın zamanda Elektronik Yatırım Gazetesi'ne (baodautu.vn) yaptığı açıklamada, odayı tamamen ortadan kaldırmak veya daraltmaya devam etmek yerine şu soruyu gündeme getirebileceğimizi belirtti: Krediyi piyasa odaklı bir şekilde nasıl yönetebiliriz, ancak yine de mali disiplini ve kamu politikası hedeflerini nasıl koruyabiliriz?

Uluslararası deneyimlerden yola çıkarak bu uzman, koşullu aktarım mekanizmalarının üç ayağının bulunduğu bir dizi taslağının çizilebileceğine inanıyor: koşullu oda, politika hedefinden sermaye akışı sapma endeksi ve 'renkli' kredi sistemi.

Profesör Tran Ngoc Tho, "Şeffaflık taahhüdü olmadan oda kaldırılırsa, bu şeffaflığı kim izleyecek ve piyasa, eski alışkanlıklar nedeniyle beklentiler uyuşmuşken, değişiklikleri fark etmekte zorluk çekecek mi?" sorusunu gündeme getirdi.

Büyüme için dengeleyici eylem

2025 yılının ilk yarısındaki bankacılık performansını duyurmak üzere düzenlediği basın toplantısında Başkan Yardımcısı Pham Thanh Ha, 30 Haziran itibarıyla tüm ekonomideki kredi hacminin geçen yılın sonuna göre %9,9 artarak 17,2 trilyon VND'yi aştığını söyledi. Para Politikası Dairesi Direktörü Pham Chi Quang'a göre, bu artış 2022'den bu yana en yüksek seviyede ve 2024'ün ilk yarısındaki kredi büyümesinin 2,5 katı.

Kredi, ekonominin sermaye akışının temel direği olmaya devam ediyor ancak aynı zamanda yönetim açısından da sorun yaratıyor.

Ulusal Meclis'in Haziran ortasındaki soru-cevap oturumunda Vali Nguyen Thi Hong, kredi/GSYİH oranının %134 ile rekor seviyelere ulaştığı konusunda uyarıda bulundu ve banka kredilerinin şu anda ekonominin sermaye yapısının çok ağır bir bölümünü "yüklediğini" belirtti. Üretim yatırımından tüketime ve büyük altyapı projelerine kadar, orta ve uzun vadeli sermaye banka kredisi kanalına akıyor. Gelişmiş ülkelerde bankalar, ekonomiye yalnızca kısa vadeli sermaye sağlamada kilit bir rol oynuyor. Orta ve uzun vadeli sermaye talebiyle birlikte, işletmelerin sermaye piyasası aracılığıyla harekete geçmesi gerekiyor.

Kutu: Bay Phan Linh - TechProfit Anonim Şirketi CEO'su:

Kredi odasının kaldırılması doğru bir eğilimdir, ancak güçlü bir yönetişim ve gözetimle birlikte gerçekleştirilmelidir. Aksi takdirde, sıcak kredi dönemine geri dönme riski tamamen mümkündür. Oda, alternatif kontrol araçları olmadan kaldırılırsa, bankalar kârlarını maksimize etmek için kredi verme konusunda rekabet edecek ve sermaye kolayca gayrimenkul ve menkul kıymetler gibi riskli alanlara akacaktır. O zaman, enflasyonist baskı ve döviz kurları geri dönebilir ve varlık balonları kolayca oluşabilir. Birçok bankanın Basel II ve Basel III gibi uluslararası yönetişim standartlarını hâlâ tam olarak karşılamadığı göz önüne alındığında, bu durum oldukça endişe vericidir.

Ülkemizdeki rekor seviyedeki kredi/GSYİH oranı sadece teknik bir rakam değil, aynı zamanda verimliliği artırmaktan ziyade sermaye enjeksiyonuna dayanan bir büyüme modelinin de işaretidir. Son yıllarda, 1 puanlık ekonomik büyüme (GSYİH) sağlayabilmek için ortalama 2 puandan fazla kredi büyümesi gerekmektedir. Örneğin, 2023 yılında GSYİH büyümesi yaklaşık %7, kredi büyümesi ise %14,55 olacaktır. 2024 yılında GSYİH büyümesi %7,09, kredi büyümesi ise %15,08 olacaktır.

Bankacılık sektörünün başkanı ayrıca, sermaye kullanımının verimliliğini yansıtan Vietnam'ın ICOR endeksinin hala birçok ülkeden yüksek olduğunu, bunun da çok fazla yatırım olmasına rağmen verimliliğin buna uygun olmadığını gösterdiğini belirtti.

Para Politikası Departmanı Direktörü Pham Chi Quang'a göre, kredi kuruluşlarının özerkliğini artırmak, aynı zamanda sistem güvenliğini, ekonomik emniyeti ve enflasyon kontrolünü sağlamak için, genel kredi büyümesini yönetmeye yönelik çözümün, Vietnam ekonomisinin özelliklerine uygun ve uyumlu olması gerekecek.

2008-2010 döneminden alınan dersler aslında hâlâ geçerli. Ekonomi küresel mali krizle karşı karşıya kaldığında, Vietnam büyüme ivmesini korumak için birçok kredi genişleme paketi uyguladı. Ancak sonuç, sonrasında yıllarca sürecek bir enflasyon, döviz kuru istikrarsızlığı, varlık balonları ve batık kredi döngüsü oldu.

Kaynak: https://baodautu.vn/tin-dung-ngan-hang-va-bai-toan-can-bang-rui-ro---tang-truong-d327171.html