Фінансовий тиск тисне на Dong A Plastics Group

Група компаній Dong A Plastic стикається з багатьма труднощами: накопичені збитки перевищують власний капітал, виникають труднощі з доступом до кредитів, а також ризик втрати капіталу від резервів.

Накопичений збиток перевищує власний капітал

Нещодавно Фондова біржа міста Хошимін (HoSE) видала рішення про переведення акцій акціонерного товариства Dong A Plastics Group (код DAG) з обмеженого режиму торгівлі на призупинений з 15 серпня 2024 року через порушення правил розкриття інформації.

Однак, фондовий код DAG стикається з ще більшим тиском, який полягає у вимушеному делістингу, коли накопичені збитки Dong A Plastic перевищують її власний капітал. Зокрема, у консолідованому фінансовому звіті за другий квартал 2024 року, підготовленому Dong A Plastic, нерозподілений прибуток компанії після оподаткування становить негативні 641 мільярд донгів. Тим часом власний капітал становить 603 мільярди донгів.

Згідно з пунктом 1 статті 120 Декрету 155/2020/ND-CP, що детально описує імплементацію низки статей Закону про цінні папери, одним із випадків, що призводить до виключення акцій з лістингу, є збиткові виробничі та господарські результати протягом 3 років поспіль або перевищення загальних накопичених збитків фактично внесеного статутного капіталу або від’ємного власного капіталу у перевірених аудиторами фінансових звітах за останній рік до моменту перевірки.

У першій половині 2024 року виручка Dong A Plastic склала лише 55 мільярдів донгів, що еквівалентно 6% від показника, досягнутого за аналогічний період минулого року. Робота за ціною нижчою за собівартість, а також необхідність нести такі витрати, як відсотки за кредитами, витрати на управління бізнесом тощо, призвели до того, що Dong A Plastic зазнала чистого збитку в розмірі 67 мільярдів донгів.

Раніше, у перевіреному аудиторами фінансовому звіті Dong A Plastic за 2023 рік було зафіксовано чистий збиток у розмірі 606 млрд донгів, головним чином через раптове збільшення резервів на зниження цін на запаси з 34 млрд до 404 млрд донгів.

Слід нагадати, що Dong A Plastics колись була відома як ефективне підприємство, дохід якого стабільно зростав з 2007 року та досяг піку в понад 2 200 мільярдів донгів у 2022 році. Однак неочікувані події з 2023 року по теперішній час «здули» всі накопичені досягнення компанії.

На щорічних загальних зборах акціонерів 2023 року генеральний директор Дуонг Нгок Дьєу заявив, що основною причиною спаду Dong A Plastic стала пандемія та скорочення життєвого циклу продукції. Крім того, зростаючий тиск на процентні ставки призвів до зниження прибутку (у 2023 році процентні витрати становили 90 млрд донгів, що на 34% більше, ніж у 2022 році; у першій половині цього року процентні витрати становили 36,5 млрд донгів).

Обміняти акції для кредиторів, щоб зменшити борговий тиск

Фінансовий звіт за другий квартал 2024 року показує, що Dong A Plastic має багато довгострокових позик від керівництва компанії, таких як позика у розмірі 100 мільярдів донгів у члена ради директорів Фам Нгок Хіньха, позика у розмірі 40 мільярдів донгів у колишнього голови ради директорів Тран В'єт Тханга; позика майже 184 мільярдів донгів у члена ради директорів Нгуєн Ба Хунга.

Для реструктуризації своїх боргів Dong A Plastics планує випустити понад 28,3 мільйона акцій кредиторам, щоб конвертувати 283 мільярди донгівських донгів у акціонерний капітал. Відповідно, пан Фам Нгок Хінь отримає 10 мільйонів акцій, а пан Нгуєн Ба Хунг – майже 18,4 мільйона акцій.

Якщо план емісії боргових зобов'язань буде успішно реалізовано та бізнес-цілі на 2024 рік у розмірі 642,2 млрд донгівського донгу доходу та 9,5 млрд донгівського прибутку після оподаткування будуть досягнуті, Dong A Plastics «уникне» обов'язкового штрафу за виключення з лістингу.

Однак, труднощі все ще зберігатимуться найближчим часом. На річних загальних зборах акціонерів 2024 року пан Дуонг Нгок Дьєу заявив, що 2024 рік продовжуватиме бути складним, оскільки банки одночасно знизили свої кредитні групи до 5-ї групи, тому доступ до кредитів буде важко відновити для підтримки виробництва та підприємницької діяльності.

Фінансовий звіт за другий квартал 2024 року показує, що загальний борг Dong A Plastics становить 1 367,5 млрд донгів, що дещо більше, ніж на початок року. З них короткострокові позики та фінансовий лізинг становлять 733,6 млрд донгів, довгострокові позики та фінансовий лізинг – 412 млрд донгів.

Крім того, Dong A Plastics має значні резерви, що пов'язано з ризиком втрати капіталу. Зокрема, компанія створює резерви на короткострокову дебіторську заборгованість, яку важко стягнути, у розмірі до 118,5 мільярдів донгів, та резерви на амортизацію запасів у розмірі приблизно 362 мільярдів донгів.

Пан Дуонг Нгок Дьєу зазначив, що компанія «Dong A Plastic» досліджуватиме та орієнтуватиметься на варіанти реструктуризації активів і боргів, щоб зменшити фінансовий тиск і знайти рішення для збереження та забезпечення капіталу для виробництва та господарської діяльності.

Джерело: https://baodautu.vn/ap-luc-tai-chinh-de-nang-tap-doan-nhua-dong-a-d223693.html