Фондовий ринок, тиждень 4 – 8 листопада: індекс VN коливається через «інформаційну прогалину» в зоні 1250

Іноземні інвестори активно продавали акції, індекс VN коливався близько 1250, багато компаній з нерухомості повідомляли про високі прибутки, сталеливарна промисловість була в "непривабливому" стані, графік виплати дивідендів...

Індекс VN коливається, іноземні інвестори продають майже 8 000 мільярдів донгів

Ринок зафіксував ознаки накопичення та відновлення в районі 1250 пунктів. Тиск продавців мав тенденцію до зниження, сила «донного лову» посилювалася, що допомагало індексу VN поступово відновлювати рівновагу. Індекс VN завершив тиждень зі зростанням на 2,17 пункту (+0,17%) порівняно з попереднім тижнем, досягнувши 1254,89 пункту.

Ліквідність протягом тижня залишалася на середньому рівні, близько 15 000 мільярдів донгів, без ознак прориву, що свідчить про те, що настрої інвесторів все ще відносно обережні.

Минулого тижня в центрі уваги були іноземні інвестори, оскільки потоки капіталу несподівано скоротилися через раптове зростання кількості узгоджених угод на VIB (VIB, HOSE). Загалом за 5 торгових сесій чиста вартість продажу іноземними інвесторами на ринку досягла 7,890 млрд донгів.

З них лише мінімальна сума покупок HOSE становить 7 819 мільярдів донгів, мінімальна сума покупок HNX сягає 123 мільярдів донгів, а чиста сума покупок UPCoM — 69 мільярдів донгів.

Тиск продавців був головним чином на акції VIB вартістю 5,625 млрд донгів; VIB домовилася про угоду купівлі-продажу на суму понад 5,500 млрд донгів на сесії 29 жовтня.

Ринок «бореться» за позначку 1250 пунктів (Фото: SSI iBoard)

Акції MSN (Masan, HOSE) також були сильно «продані», їхня вартість перевищила 2 000 мільярдів після 5 торгових сесій. Два коди VHM (Vinhomes, HOSE) та HPG (Hoa Phat Steel, HOSE) були продані на суму 526 мільярдів та 223 мільярди відповідно. Крім того, коди SSI (SSI Securities, HOSE), BID ( BIDV , HOSE), VCB (Vietcombank, HOSE), KBC (Kinh Bac, HOSE)... також зазнали значного тиску продавців.

У протилежному напрямку, акції банку VPB (VPBank, HOSE) продовжували залучати приплив іноземного капіталу. Далі минулого тижня йшли акції TCB (Techcombank, HOSE), GMD (Gamedept, HOSE), CTG (VietinBank, HOSE), EIB (Eximbank, HOSE), BMP (Binh Minh Plastics, HOSE), FPT (FPT, HOSE).

Очікуючи отримати вигоду від "антидемпінгової" політики, сталеливарна промисловість "похмуро" зазнала невдачі у третьому кварталі

Після періоду позитивного відновлення, бізнес-ситуація зареєстрованої на біржі групи сталеливарної промисловості стала більш похмурою. Загальний прибуток сталеливарної промисловості у третьому кварталі досяг лише близько 2 600 мільярдів донгів.

Варто зазначити, що багато великих підприємств повідомили про збитки, як-от у випадку Hoa Sen Group - Hoa Sen Steel (HSG, HOSE) з прибутком після оподаткування у розмірі негативних 186 мільярдів донгів, хоча в попередньому кварталі прибуток після оподаткування все ще становив 273 мільярди донгів.

Сталеливарна група «менш яскраво» показала результати у третьому кварталі 2024 року (ілюстративне фото: Інтернет)

Ще один випадок стосується VNSteel (TVN, HOSE) зі збитками у розмірі 124 мільярдів донгів. Крім того, є ще ряд інших компаній, таких як Tisco (TIS, UPCoM), Tien Len Steel (TLH, HOSE)...

У всій галузі жодне підприємство не зафіксувало прибутку понад 100 мільярдів, окрім Hoa Phat Steel (HPG, HOSE), яка зберегла свої показники з прибутком після оподаткування у розмірі 3,022 мільярда донгів у третьому кварталі. Цей показник збільшився в 1,5 раза порівняно з аналогічним періодом 2023 року, але був на 9% нижчим, ніж у попередньому другому кварталі.

Окрім Hoa Phat, жодна сталеливарна компанія на фондовій біржі не мала чистого прибутку понад 100 мільярдів за останній квартал.

У третьому кварталі спостерігалися незначні зміни в запасах сталеливарних компаній, що котируються на фондовій біржі. Загальний обсяг запасів усієї галузі оцінюється приблизно в 75 000 мільярдів донгів, що еквівалентно показнику кінця попереднього другого кварталу. Цей показник значно нижчий, ніж у період буму сталеливарної промисловості з 2021 року до початку 2022 року.

Прибутки цінних паперів та нафтогазових груп зросли негативно.

Станом на зараз, згідно з останнім оновленням від FiinTrade, 1060 підприємств, що котируються на біржі, що еквівалентно 98,5% від загальної ринкової капіталізації, оголосили свої бізнес-результати за третій квартал 2024 року.

Відповідно, загальний прибуток після оподаткування всього ринку у третьому кварталі зріс на 21,6% порівняно з аналогічним періодом, зберігаючи стабільний темп у порівнянні з попередніми двома кварталами. Зростання було здійснено переважно за рахунок нефінансової групи, яка збільшилася на 29%, фінансова група зафіксувала менше зростання на 15,7% через «погані» результати в групі цінних паперів (зниження на 9,7%) та групі страхування (зниження на 32,5%).

За галузями промисловості високе зростання прибутку спостерігається у сфері споживчих товарів (роздрібна торгівля, продукти харчування, тваринництво), експорту (морепродукти, одяг), сировини (гума, добрива), електроенергії та нерухомості промислових парків.

Навпаки, групи страхування, цінних паперів, молока, товарів особистого вжитку, нафти і газу, хімікатів, фармацевтики та телекомунікацій зафіксували зниження прибутків. До груп з повільним зростанням належать: банківська справа, сталь, інформаційні технології тощо.

Попереднє фінансування офіційно набуває чинності, іноземним інвесторам не потрібно вносити 100% депозиту при купівлі цінних паперів

Циркуляр 68/2024/TT-BTC офіційно набирає чинності з 2 листопада 2024 року. Циркуляр вносить зміни та доповнення до низки статей Циркулярів, що регулюють операції з цінними паперами в системі торгівлі цінними паперами; кліринг та розрахунок за операціями з цінними паперами; діяльність компаній з цінними паперами та розкриття інформації на ринку цінних паперів.

Відповідно, найпомітнішим змістом є положення про те, що іноземні інституційні інвестори можуть купувати акції без необхідності достатніх коштів (рішення без попереднього фінансування - NPS). Інвестори повинні мати достатньо коштів під час розміщення замовлення на купівлю цінних паперів, за винятком 02 випадків: (1) інвестори, які торгують на маржі, як це передбачено статтею 9 цього Циркуляра; (2) організації, створені відповідно до іноземного законодавства, які беруть участь в інвестуванні на в'єтнамському ринку цінних паперів (далі - іноземні інституційні інвестори), що купують акції, не потребують достатніх коштів під час розміщення замовлення, як це передбачено статтею 9a цього Циркуляра.

Циркуляр 68/2024/TT-BTC додав статтю 9a про те, що «Операції з купівлі акцій не потребують достатньої кількості коштів під час розміщення замовлень інституційними іноземними інвесторами».

Крім того, дорожня карта щодо розкриття інформації англійською мовою також повністю регламентована.

Інвестиційний банк Maybank позитивно оцінив зміни до нормативних актів, що стосуються вимог до попереднього фінансування, обробки невдалих транзакцій та коефіцієнтів достатності капіталу компаній з цінними паперами. Очікується, що FTSE офіційно підвищить статус в'єтнамського ринку до ринку, що розвивається, у звітному періоді у березні 2025 року (позитивний сценарій) або вересні 2025 року (нейтральний сценарій). У 2025-2026 роках в'єтнамські акції інтегруватимуться до індексів ринків, що розвиваються (EM) FTSE.

Поділяючи таку ж думку, ACBS Securities очікує, що FTSE додасть В'єтнам до списку вторинних ринків, що розвиваються, вже під час перегляду в березні 2025 року. Підвищення до списку ринків, що розвиваються, стане важливою віхою для визнання цінних паперів В'єтнаму ринком з доступністю інвестицій для іноземних інвесторів.

З іншого боку, очікується, що усунення важливих вузьких місць у процесі модернізації стане каталізатором для зміни напрямку потоків іноземного капіталу на в'єтнамському фондовому ринку. За перші 10 місяців 2024 року іноземні інвестори безперервно продали акції лише на HOSE на загальну суму до 76 000 мільярдів донгів (понад 3 мільярди доларів США).

Novaland несподівано повідомила про прибуток у тисячі мільярдів завдяки фінансовим доходам

Наприкінці третього кварталу 2024 року чистий дохід корпорації No Va Real Estate Investment Group - Novaland (NVL, HOSE) зріс на 87% за той самий період, досягнувши 2 012,3 млрд донгів. Без урахування собівартості реалізованої продукції валовий прибуток досяг 545,4 млрд донгів, що на 59,5% більше, ніж за аналогічний період минулого року.

Примітно, що фінансові доходи за цей період зросли у 2,4 рази, досягнувши майже 3 898 мільярдів донгів.

Враховуючи фінансовий дохід за першу половину 2024 року, який аудитор скоригував у бік зменшення у звіті про півріччя аудиту за 2024 рік на суму 3 045,7 млрд донгів, група фактично завершила стягнення у третьому кварталі 2024 року.

Після вирахування інших витрат Novaland зафіксувала прибуток після оподаткування у розмірі 2 950,3 млрд донгів, що на 2 057% більше, ніж за аналогічний період минулого року.

Багато компаній з нерухомості повідомляють про високі прибутки (ілюстративне фото: Інтернет)

Крім того, багато інших компаній у сфері нерухомості також зафіксували значне зростання прибутку у третьому кварталі 2024 року.

Корпорація міського розвитку Кінь Бак (KBC, HOSE) досягла чистого доходу в розмірі 950 млрд донгів у третьому кварталі 2024 року, що в 3,8 раза більше, ніж за аналогічний період. В результаті, Кінь Бак отримав прибуток після оподаткування у розмірі 201,5 млрд донгів, що на 986% більше, ніж за аналогічний період. За даними компанії, різке збільшення прибутку відбулося головним чином завдяки отриманню KBC доходу від діяльності в індустріальному парку за цей період, який перевищив 580 млрд донгів.

Корпорація міського розвитку Кінь Бак (KBC, HOSE) зафіксувала чистий дохід у розмірі 950 мільярдів донгів, що в 3,8 раза більше, ніж за аналогічний період, а фінансовий дохід майже подвоївся порівняно з аналогічним періодом, досягнувши 116 мільярдів донгів завдяки збільшенню відсотків за депозитами.

Завдяки цьому, Kinh Bac отримав прибуток після оподаткування у розмірі 201,5 млрд донгів, що на 986% більше, ніж за той самий період. Компанія заявила, що різке зростання прибутку головним чином пов'язане з тим, що KBC зафіксувала дохід від діяльності в індустріальному парку за цей період, який сягнув понад 580 млрд донгів.

Коментарі та рекомендації

Пан Фам Ван Куонг, інвестиційний консультант Mirae Asset Securities , зазначив, що індекс VN знизився більш ніж на 50 пунктів після численних спроб перевищити рівень суперопору на рівні 1300 пунктів. Наразі технічний стан показує, що поріг близько 1250 пунктів допомагає тимчасово зупинити зниження, але цього недостатньо, щоб стимулювати активну участь грошового потоку з боку попиту, тому цього тижня цілком імовірно, що можливі сильні коливання або навіть сценарій пробою 1250 пунктів.

Індекс VN ризикує "досягти дна" на рівні 1250 пунктів.

Банківська група відіграє роль одного з важливих стовпів індексу разом з CTG (VietinBank, HOSE) та VCB (Vietcombank, HOSE), але її кількість недостатня для створення великого розкиду для кодів в одній галузі, що робить загальний настрій більш тривожним. З іншого боку, сезон звітності про бізнес-результати за третій квартал вступив у завершальну стадію, створюючи «новинову порожнечу».

Особливо, коли президентські вибори в США – одна з найважливіших подій 2024 року – вступають у вирішальну стадію, що робить великі грошові потоки як від вітчизняних, так і від іноземних інвесторів обережними.

У короткостроковій перспективі індекс VN рухається вбік у діапазоні 1250 - 1270. Ймовірність «пробиття дна» цілком очевидна, тому інвесторам потрібно бути обережними з ранніми зростаннями тижня (якщо такі будуть) та уникати поспішних покупок. Пріоритет надавати управлінню вагою акцій (рекомендовано)

За сценарієм пробою 1250 пунктів, інвесторам варто чекати на рівноважну точку близько 1200 пунктів.

У середньостроковій перспективі (більше 6 місяців) індекс VN накопичуватиметься у широкому діапазоні 1200-1300. Наразі суттєвих змін немає, індекс VN, ймовірно, увійде в новий цикл у листопаді цього року. Детальна оцінка буде прийнята протягом перших 2 тижнів місяця.

Vietcap Securities оцінює, що індексу VN буде важко вийти з низхідного тренду, і він повторно протестує лінію MA200 (1250 пунктів). Зона 1265-1270 пунктів залишається основним опором протягом поточного періоду корекції. Якщо навколо MA200 буде виявлено нову купівельну спроможність, індекс вийде з середньострокового низхідного тренду, і така можливість станеться лише за умови значного зростання попиту.

SSI Securities вважає, що індекс VN залишатиметься у вузькому діапазоні 1250 - 1268 пунктів. Технічні індикатори залишаються нейтральними, і очікується, що індекс продовжить коливатися в межах 1250 - 1258 пунктів.

Графік виплати дивідендів цього тижня

Згідно зі статистикою, з 4 по 8 листопада право на дивіденди мають 13 підприємств, з яких 10 підприємств виплачують готівкою, 2 підприємства виплачують акціями та 1 підприємство надає бонусні акції.

Найвища ставка — 100%, найнижча — 3%.

2 компанії платять акціями:

Акціонерне товариство «Виробництво, торгівля та імпорт-експорт «Бінь Тхань» – Gilimex (GIL, HOSE), дата торгів ex-right – 8 листопада, коефіцієнт – 45%.

PC1 Group Corporation (PC1, HOSE), дата без права виплати дивідендів – 7 листопада, ставка – 15%.

1 компанія винагороджує акції:

Акціонерне товариство Nam Viet - NAVICO (ANV, HOSE), дата торгів ex-right - 7 листопада, коефіцієнт становить 100%.

Графік виплати дивідендів готівкою

*Дата без права виплати дивідендів: це дата операції, на яку покупець, після встановлення права власності на акції, не користуватиметься суміжними правами, такими як право на отримання дивідендів, право на придбання додаткових випущених акцій, але все ще матиме право бути присутнім на зборах акціонерів.

Код	Підлога	Всесвітній день освіти	День Чт	Пропорція
БКМ	ШЛАНГ	4 листопада	27 грудня	10%
HMS	UPCOM	4 листопада	12 травня	8%
Контекстна реклама	ШЛАНГ	5 листопада	12 червня	6,3%
ТВ3	HNX	11 липня	16 грудня	5%
ТПТ	UPCOM	11 липня	12 лютого	12%
CBS	UPCOM	11 липня	19 листопада	30%
ДП1	UPCOM	8 листопада	20 грудня	8%
ХАН	UPCOM	8 листопада	29 листопада	3%
ГНФ	UPCOM	8 листопада	27 листопада	10%
ПНП	HNX	8 листопада	22 листопада	4%

Джерело: https://phunuvietnam.vn/chung-khoan-tuan-4-8-11-vn-index-giang-co-do-trong-thong-tin-tai-vung-1250-1270-20241104075545546.htm