Різке падіння технологічних акцій: фондовий ринок США стикається з ризиком появи бульбашки штучного інтелекту

6 листопада фондовий ринок США зазнав різкого падіння ключових індексів (закінчилося рано вранці 7 листопада за в'єтнамським часом), що відображає занепокоєння інвесторів щодо оцінки технологічних компаній, перспектив монетарної політики та стагнації економічних даних. Акції компаній, що займаються штучним інтелектом, які останнім часом вважалися головною рушійною силою сильного зростання ринку, зазнали різкої корекції, що попереджає про те, що фундамент фондового ринку США дедалі більше залежить від технологічних компаній.

Коливання цін на акціях компаній, що займаються штучним інтелектом, демонструє залежність американського ринку від технологій

Індекс S&P 500 закрився зі зниженням на 1,1% на рівні 6 720,32, тоді як промисловий індекс Dow Jones впав на 0,8% до 46 912,30. Nasdaq Composite впав ще різкіше – на 1,9% до 23 053,99. Падіння було зумовлене переважно технологічними акціями, особливо акціями компаній, що займаються штучним інтелектом, що потягнуло вниз фондовий ринок загалом.

Падіння акцій DoorDash та CarMax є чіткими ознаками занепокоєння щодо перспектив зростання технологічних компаній. DoorDash попередила, що наступного року витратить більше на розробку продуктів, тоді як CarMax заявила, що її прогноз щодо прибутку буде значно нижчим, ніж очікували аналітики. Хоча основні індекси дещо відновилися в середу, слабкість технологічних акцій продовжувала тиснути на ринок.

Інвестори стурбовані тим, що значна вага технологічних компаній в основних індексах робить ринок вразливим. Технологічний сектор зараз становить близько 36% S&P 500, що набагато вище, ніж під час буму доткомів 25 років тому. Крім того, великі компанії, такі як Alphabet (Google), Amazon, Tesla та Meta Platforms, допомогли збільшити вагу технологічних компаній майже до половини всього S&P 500.

Значна частина S&P 500 пов'язана з одним сектором та темою, і якщо відбудеться спад у сфері штучного інтелекту, це може стати ризиком для ширшого ринку, сказав Волтер Тодд, головний інвестиційний директор Greenwood Capital.

Хоча великі компанії зі штучного інтелекту, такі як Palantir Technologies та Nvidia, перебувають під серйозним тиском на зниження цін, інвестори також стурбовані можливою «бульбашкою штучного інтелекту» на фондовому ринку. За останній тиждень сектор впав більш ніж на 3% через слабкість акцій, пов'язаних зі штучним інтелектом. Хоча корекція може бути здоровим кроком назад, вона також нагадує інвесторам про потенційну небезпеку надмірної залежності від одного технологічного сектору.

Експерти Morgan Stanley та Goldman Sachs попереджають, що фондовий ринок може прямувати до рецесії, враховуючи високі оцінки технологічних компаній. За даними LSEG Datastream, форвардне співвідношення ціни до прибутку (P/E) для S&P 500 зараз становить 23 рази, що значно перевищує його 10-річний середній показник у 18,8. Співвідношення P/E для технологічного сектору також значно перевищує його 10-річний середній показник.

Незважаючи на спад протягом минулого тижня, технологічний сектор показав найкращі результати серед 11 секторів S&P 500, зрісши приблизно на 27%, порівняно з 15% зростанням для ширшого S&P 500. Технологічний сектор демонстрував сильні результати протягом останніх трьох років і зараз є найбільшим сектором у S&P 500.

«Якщо акції технологічних компаній падатимуть протягом тривалого періоду, це також вплине на ширші ринкові індекси», – сказав Метт Мейлі, головний ринковий стратег Miller Tabak.

Акції технологічних компаній були значним рушієм зростання ринку та їхньої значної ваги в основних індексах. Очікується, що технологічні компанії становитимуть близько 25% від загального прибутку S&P 500 у третьому кварталі 2025 року, що підкреслює фінансову стійкість сектору.

Скотт Рен, головний ринковий стратег Wells Fargo, сказав, що лідери у сфері штучного інтелекту мають сильні грошові потоки, які допомагають підтримувати зростання ринку. «Великі компанії, що займаються штучним інтелектом, мають реальні грошові потоки, і це є великим рушієм фондового ринку», – сказав Рен.

Однак, враховуючи нещодавню волатильність, експерти кажуть, що інвесторам слід бути обережними. Хоча є позитивні фактори, ризики переоцінки та невизначені макроекономічні фактори можуть тиснути на ринок.

Хоча ринок переживає різку корекцію, багато експертів все ще вважають, що це може бути можливістю для покупки під час корекції. JPMorgan Chase & Co. рекомендує інвесторам «купувати корекцію», прогнозуючи, що S&P 500 може перевищити 7000 найближчим часом. Однак, якщо економічні дані продовжуватимуть погіршуватися або центральним банкам доведеться посилити монетарну політику, тиск корекції може зберегтися.

Торгова сесія 6 листопада стала нагадуванням про те, що хоча фондовий ринок США залишається бичачим, його значна залежність від технологій та штучного інтелекту може створювати потенційні ризики. Інвесторам слід уважно стежити за розвитком подій у технологічній галузі та макроекономічними факторами, що впливають на світову економіку.

Джерело: https://thoibaonganhang.vn/co-phieu-cong-nghe-sut-giam-manh-thi-truong-chung-khoan-my-doi-mat-voi-rui-ro-bong-bong-ai-173210.html