Зіткнувшись із «кампанією» БРІКС щодо дедоларизації, чи похитується домінуюче становище долара США?

Глобальні доларові резерви скоротилися на 14% з 2002 року, оскільки країни БРІКС та золото відкрито кинули виклик гегемонії долара.

«Кампанія» дедоларизації зараз триває по всьому світу . Долар США зараз переживає зростання конкурентів, оскільки з'явилася низка нових «компаньйонів», які заявили про свій намір підірвати його глобальну вартість.

Чи домінування долара США на межі?

Швидкість дедоларизації стрімко зростає

Насправді світ використовує значно менше долара США, ніж на початку століття, тоді як члени групи БРІКС з економіками, що розвиваються, відкрито прискорюють свої зусилля, спрямовані на повалення домінування долара.

Дедоларизація стрімко зростає, чи є домінуюче становище долара хитким? (Джерело: watcher.guru)

Падіння долара США як світової резервної валюти було гарячою темою обговорення протягом багатьох років, особливо після світової фінансової кризи 2007-2008 років. І хоча багато хто захищав статус долара як валюти номер один у світі, стверджуючи, що розмови про його неминучу занепад перебільшені, дані, надані Атлантичною радою, показують, що світ насправді використовує значно менше доларів, ніж на рубежі століть.

Згідно з даними моніторингу домінування долара Атлантичної ради, частка долара у світових резервах становитиме 58% у 2024 році, що на 14% менше, ніж у 2002 році, коли на нього припадало 72% світових резервів.

«Долар США є провідною резервною валютою світу з часів Другої світової війни. Сьогодні долар США становить 58% вартості валютних резервів світу. Євро, друга за вживанням валюта, становить лише 20% валютних резервів», – йдеться у звіті.

«В останні роки, особливо після того, як Росія розпочала свою військову кампанію в Україні, а Група семи (G7) продовжила посилювати використання фінансових санкцій, все більше країн сигналізують про свій намір диверсифікувати свої резерви, відмовившись від долара США», – заявили дослідники Атлантичної ради.

Темпи дедоларизації зросли в останні роки, і дослідники вказують на одну з подій, яка прискорила цю тенденцію – зростання БРІКС.

«Протягом останніх двох років члени групи БРІКС країн, що розвиваються (спочатку Бразилія, Росія, Індія, Китай та Південна Африка, нещодавно до них додалися Єгипет, Ефіопія, Іран та Об’єднані Арабські Емірати; Саудівська Аравія розглядає можливість приєднання) активно просували використання національних валют у торгівлі та транзакціях», – йдеться у звіті Атлантичної ради.

Протягом цього ж періоду Китай розширив свої альтернативні платіжні системи для своїх торговельних партнерів і прагнув розширити міжнародне використання юаня. Фактично, з валют БРІКС юань має найбільший потенціал конкурувати з доларом США – як торгова та резервна валюта.

«БРІКС є потенційним викликом для позицій долара США через свою здатність збільшувати операції в місцевих валютах країн-членів, тоді як частка ВВП БРІКС у світовому ВВП продовжує швидко зростати», – йдеться у даних, опублікованих Атлантичною радою.

Посилаючись на факти, у звіті Атлантичної ради було зазначено два ключові фактори, що підкреслюють зростаючу конкурентоспроможність альтернативної долару США фінансової інфраструктури, яку намагається побудувати Китай, – «зміцнення Пекіном двосторонніх своп-відносин зі своїми партнерами з БРІКС та додавання більшої кількості учасників до Системи транскордонних міжбанківських платежів (CIPS), яка надає розрахункові послуги для операцій у юанях».

Дослідники виявили, що між червнем 2023 року та травнем 2024 року «CIPS додав 62 додаткових членів (фізичних осіб або установ) для участі в прямій торгівлі, в результаті чого їхня кількість склала 142 прямих членів та 1394 непрямих членів».

Звичайно, SWIFT все ще домінує як міжнародна платіжна система з більш ніж 11 000 членами. Але оскільки учасники CIPS можуть розраховуватися за транзакціями безпосередньо один з одним, не покладаючись на SWIFT чи долар США, традиційні показники використання юаня можуть бути занижені.

Але навіть попри це, і Китай справді досяг значного прогресу в додаванні партнерів до CIPS, дослідники заявили, що «роль долара США як основної світової резервної валюти залишається незмінною в короткостроковій та середньостроковій перспективі».

Чи позиція долара США на межі краху?

«Долар США продовжує домінувати в валютних резервах, торгових векселях та валютних операціях у світі. Усі потенційні конкуренти, включаючи євро, мають лише обмежені можливості кинути виклик долару США найближчим часом», – стверджують експерти Атлантичної ради.

Що стосується розвитку внутрішньої платіжної системи БРІКС, Атлантична рада зазначає, що переговори щодо такої системи «перебувають на ранніх стадіях, але члени досягли двосторонніх та багатосторонніх угод один з одним, зосереджуючись на транскордонних оптових цифрових валютах центральних банків (CBDC) та угодах про валютні свопи».

За словами дослідників, такі домовленості може бути важко масштабувати через проблеми з регулюванням та ліквідністю, але з часом вони можуть стати основою платформи обміну валют, яку не можна ігнорувати.

Хоча Пекін є найбільшою загрозою для статусу долара, нещодавні проблеми у другій за величиною економіці світу, включаючи ринок нерухомості, призвели до того, що юань втратив частину своїх позицій щодо долара в валютних резервах.

Фактичні дані показують, що «хоча Пекін активно підтримує ліквідність юаня через своп-лінії, у четвертому кварталі 2023 року частка юаня у світових валютних резервах впала до 2,3% з піку в 2,8% у 2022 році».

За словами аналітиків Атлантичної ради, керівники резервних фондів можуть все ще турбуватися про те, що китайська валюта становить геополітичний ризик через побоювання щодо китайської економіки, позиції Пекіна щодо російсько-українського конфлікту або зростання напруженості у відносинах зі США та G7.

Виходячи з шести «основних елементів резервної валюти», визначених Атлантичною радою, юань все ще «посідає чергу» після євро в рейтингу валют, які найбільше підходять для того, щоб стати резервною валютою після долара США.

На долар США досі припадає «дев'ять із десяти валютних операцій» на міжнародних ринках, що «відображає сильну посередницьку роль долара США на валютному ринку, оскільки допомагає мінімізувати транзакційні витрати для трейдерів, але водночас посилило центральне місце долара США у фінансових мережах».

Крім того, в контексті геополітичних потрясінь та глобального економічного спаду, на думку аналітиків Morgan Stanley, не можна заперечувати, що долар США все ще міцно стоїть посеред усього хаосу завдяки певній надійності, яку він мав протягом тривалого часу.

Окрім того, що китайська валюта відкрито ігнорує роль долара США в резервному резерві, дослідження Атлантичної ради також зазначає, що золото, схоже, також є популярним товаром серед членів БРІКС. «Ринки, що розвиваються, спричинили нещодавнє зростання закупівель золота. З 2018 року всі члени БРІКС збільшували свої запаси золота швидшими темпами, ніж решта світу, незважаючи на рекордні ціни на золото».

Однак, за словами Майкла Зезаса, директора з питань державної політики Morgan Stanley, завдяки своїм незаперечним сильним сторонам, а також значній підтримці найбільшої економіки світу (США), «долар США все ще залишається королем валют, і насправді немає жодного «рівного» конкурента».

Джерело: https://baoquocte.vn/doi-mat-voi-chien-dich-phi-usd-hoa-cua-brics-vi-tri-thong-tri-cua-dong-usd-dang-lung-lay-283180.html