Ціни на каву падають повсюдно, грошові потоки залишають ринок; прогноз на 2024 рік?

Згідно зі звітом Міністерства сільського господарства США, прогнозується, що імпорт кави з більшості основних ринків-споживачів зросте у 2023-2024 сезоні.

Світові ціни на каву впали на всіх біржах, оскільки спекулятивний капітал покинув ринок у пошуках безпечних притулків, таких як долар США та довгострокові казначейські облігації США, що поставило у невигідне становище ціни на більшість сировинних товарів загалом, тоді як фундаментальні показники ф'ючерсних ринків кави суттєво не змінилися.

Ціни на каву вітчизняного виробництва постійно падали протягом минулих вихідних, проте на початку тижня вони досить помітно зросли, місцями майже сягнувши позначки 80 000 донгів/кг. Ціни на каву вітчизняного виробництва зараз торгуються в діапазоні 77 700 - 79 000 донгів/кг. У населених пунктах зафіксовано зростання на 1500 - 1800 донгів/кг порівняно з початком минулого тижня.

Наприкінці торгової сесії минулих вихідних (2 лютого) ціна на каву робуста на ICE Futures Europe London продовжила знижуватися, період поставки у березні 2024 року знизився на 50 доларів США, торгуючись на рівні 3 237 доларів США/тонна. Період поставки у травні 2024 року знизився на 35 доларів США, торгуючись на рівні 3 116 доларів США/тонна. Середній обсяг торгів був низьким.

Ціни на каву сорту арабіка на біржі ICE Futures US у Нью-Йорку знизилися, при цьому період поставки у березні 2024 року знизився на 2,25 цента до 191,95 цента/фунт. Тим часом період поставки у травні 2024 року знизився на 1,95 цента до 189,00 цента/фунт. Обсяг торгів був високим.

Внутрішні ціни на каву наприкінці минулого тижня (3 лютого) продовжили знижуватися на 300-400 донгів/кг у деяких ключових пунктах закупівлі. (Джерело: Coffeeam)

Загалом, ціна на каву робусту зросла протягом перших 2 сесій тижня та знизилася протягом останніх 3 сесій тижня, причому зростання/зниження були незначними. Ф'ючерси на каву робусту з поставкою у березні знизилися на 32 дол. США (0,98%) до 3 237 дол. США/тонна, тоді як ф'ючерси з поставкою у травні зросли на 4 дол. США (0,13%) до 3 116 дол. США/тонна. Обсяг торгів залишався досить високим, вищим за середній .

Ціни на каву сорту арабіка мали 2 сесії зниження та 3 сесії зростання в середині тижня, причому зниження було значним. Ф'ючерси на каву арабіка з поставкою у березні знизилися на 1,90 цента (0,98%) до 191,95 цента/фунт, а з поставкою у травні знизилися на 0,45 цента (0,24%) до 189 центів/фунт. Обсяг торгів залишався дуже високим, вищим за середній.

Станом на 2 лютого запаси робусти, сертифіковані та контролювані Лондонською біржею, скоротилися на 2300 тонн, або на 7,65%, порівняно з тижнем раніше, до 27 780 тонн (близько 463 000 мішків по 60 кг), все ще коливаючись на рівні близько 15-річного мінімуму. Рекордно низькі запаси продовжуватимуть підтримувати ціни на робусту в короткостроковій перспективі, враховуючи блокування європейсько-азійського судноплавного маршруту через Червоне море, яке не змінилося.

Внутрішні ціни на каву наприкінці минулого тижня (3 лютого) продовжили знижуватися на 300-400 донгів/кг у деяких ключових пунктах закупівлі.

Середня ціна	Середній
Обмінний курс USD/VND	24 130	- 95
ДАК ЛАК	78 600	- 400
ЛАМ ДОНГ	77 700	- 400
ГІА ЛАЙ	78 400	- 300
ДАК НОНГ	79 000	- 400

Одиниця вимірювання: VND/кг.

(Джерело: Giacaphe.com)

Рішення Федеральної резервної системи США (ФРС) не змінювати поточну процентну ставку розчарувало ринок. Побоювання щодо зростання ризику спонукали фонди та спекулянтів прискорити ліквідацію раніше перекуплених чистих позицій. Індекс DXY піднявся до 7-тижневого максимуму, ціни на сировинні товари стали дорожчими, що змусило більшість спекулянтів піти з ринків, щоб вичікувати. Спекулятивний капітал потужно перетікає на фондові біржі та довгострокові казначейські облігації.

Фактори, що впливають на ціни на каву цього тижня, залишаються незмінними, а саме: проблеми з постачанням, перевантаження судноплавства та низькі запаси, тоді як постачання з В'єтнаму сповільниться з наближенням тривалого свята Тет.

Міністерство сільського господарства США прогнозує, що імпорт зеленої кави до Європейського Союзу (ЄС) відновиться та збільшиться більш ніж на 2,5 мільйона мішків порівняно з попереднім врожаєм до рекордних 47 мільйонів мішків у 2023-2024 роках, головним чином завдяки зростанню експорту з Бразилії.

Хоча імпорт смаженої та розчинної кави залишився незмінним на рівні 1,4 млн мішків та 3,7 млн мішків, імпорт кави до ЄС складався переважно з необсмаженої зеленої кави, що становило близько 90% від загальної частки.

Основними постачальниками регіону у 2022-23 роках (жовтень-вересень) є Бразилія (32%), В'єтнам (26%), Уганда (7%) та Гондурас (6%).

У 2021-22 роках ЄС імпортував рекордні 49,1 мільйона мішків, але у 2022-23 роках цей показник знизився на 2,6 мільйона мішків через різке падіння імпорту з Бразилії, хоча частково це компенсувалося зростанням з В'єтнаму.

Збільшення імпорту ЄС з В'єтнаму та скорочення закупівель з Бразилії свідчить про те, що обсмажувачі використовують більше робусти. На ці дві країни припадало 54-58% загального імпорту зеленої кави до ЄС за останні 10 років, залишаючи обмежену частку ринку для інших постачальників.

Очікується, що імпорт розчинної кави до ЄС зросте на 300 000 пакетів до 3,7 мільйона пакетів у 2022-23 роках. Основними постачальниками розчинної кави до ЄС є Велика Британія (34%), В'єтнам (12%), Індія (12%) та Еквадор (10%).

Хоча імпорт з Великої Британії за останнє десятиліття практично не змінився на рівні 1,3 мільйона мішків, імпорт з Індії та В'єтнаму збільшився приблизно на 300 000 мішків, досягнувши загалом понад 400 000 мішків з кожного боку.

Джерело