Світові ціни на нафту почали падати на тлі зміцнення долара США

Після двох послідовних сесій зростання та досягнення 8-місячного піку, індекс MXV розвернувся та знизився майже на 0,7% до 2335 пунктів у вчорашній сесії (4 листопада). Сильне відновлення долара чинило тиск на ціни на сировинні товари, сприяючи фіксації прибутку на багатьох товарах, особливо на сирій нафті та міді.

Ціни на нафту знижуються

За даними В'єтнамської товарної біржі (MXV), відновлення цін на нафту з кінця минулого тижня було зупинено під час вчорашньої торгової сесії, коли долар несподівано різко зріс. Наприкінці сесії ціни на нафту WTI впали на 0,8% до 60,56 дол. США/барель, тоді як ціни на нафту Brent також втратили 0,77% до 64,34 дол. США/барель.

Під час вчорашньої торгової сесії індекс долара піднявся до 100,19 пункту, що є найвищим рівнем з кінця травня. Це зростання відбулося головним чином після виступу голови Федеральної резервної системи США (ФРС) Джерома Пауелла, який підтвердив, що агентство більше не знижуватиме процентні ставки до кінця року. Крок щодо збереження жорсткої монетарної політики допоміг долару США зберегти свою вартість та залучити інвестиційні потоки в безпечні інвестиції, водночас зробивши нафту дорожчою для міжнародних інвесторів.

За даними ФРС, збереження процентних ставок незмінними для контролю інфляції все ще вище цільового показника в 2%, але така політика ускладнює доступ підприємств до капіталу, уповільнюючи економічне зростання. Новий звіт Інституту управління поставками (ISM) показує, що індекс PMI у виробничій галузі США в жовтні продовжував слабшати, залишаючись нижче порогу в 50 пунктів протягом восьми місяців поспіль.

Ситуація не краща в Китаї, де жовтневий індекс PMI, опублікований S&P Global та Національним бюро статистики, зафіксував зниження. За даними NBS, індекс менеджерів із закупівель (PMI) у виробництві впав з 49,8 пункту у вересні до 49 пунктів, що стало сьомим місяцем поспіль скорочення. Ця інформація викликає занепокоєння ринку щодо стану двох провідних економік світу , а також попиту на енергоносії двох найбільших споживачів сирої нафти у світі.

В іншій пов'язаній події, всупереч тенденції до зниження світового ринку нафти, ціни на природний газ у США демонструють послідовне зростання протягом останніх п'яти сесій. Наприкінці вчорашньої торгової сесії на майданчику NYMEX ціни на природний газ зросли на 1,8% до 4,34 дол. США/MMBtu, досягнувши найвищого рівня з березня цього року.

Основною причиною цього зростання є холодна погода, яка знаменує початок зими в США та інших країнах Північної півкулі, що призводить до різкого зростання попиту на опалення. Згідно з даними BloombergNEF, за останній торговий день різко зросло не лише внутрішнє споживання природного газу, але й експорт природного газу зі США також досяг високого рівня.

Ціни на мідь продовжили зниження четверту сесію поспіль.

Тиск з боку зміцнення долара США також впливає на ринок металів, що призводить до постійного зниження цін на мідь протягом останніх чотирьох сесій. Це також найнижча ціна, зафіксована за останні три тижні. Зокрема, ціни на мідь на COMEX впали на 2,4% до 10 909,6 дол./тонна, тоді як мідь на LME також втратила 1,8% до лише 10 663,5 дол./тонна.

Окрім тиску з боку сильного долара, ринок міді також перебуває під великим тиском через слабку виробничу активність у Китаї – найбільшому споживачеві міді у світі – коли індекс PMI у виробництві країни впав до 49 пунктів.

Перспективи споживання міді стали ще похмурішими, оскільки Китай вперше за понад десять років виключив електромобілі (EV) зі списку стратегічних галузей промисловості у своєму п'ятирічному плані розвитку на 2026-2030 роки, посилаючись на надлишок потужностей у цьому секторі.

Крім того, Китайська асоціація кольорової металургії (CNMIA) запропонувала механізм обмеження потужностей для мідно-цинкової плавильної промисловості, щоб вирішити проблему жорсткої конкуренції між заводами на тлі дефіциту поставок руди. Це змусило багато підприємств погодитися на зниження прибутків, щоб отримати доступ до сировини.

У короткостроковій перспективі очікується, що обмеження потужностей зменшить активність мідеплавильних заводів, тим самим зменшуючи попит на мідний концентрат і тиснучи на ціни. Однак у довгостроковій перспективі, оскільки маржа заводів покращується, а ринок балансується, цей механізм може бути послаблений.

З іншого боку, побоювання щодо дефіциту поставок дещо стримали зниження цін на мідь. Найбільший у світі виробник міді, Codelco (Чилі), щойно знизив свій прогноз виробництва на 2025 рік до 1,31-1,34 млн тонн, що приблизно на 30 000 тонн менше, ніж попередній прогноз. Тим часом великі гірничодобувні групи, такі як Glencore та Anglo American, оголосили, що виробництво міді за перші дев'ять місяців року скоротилося на 17% та 9% відповідно порівняно з аналогічним періодом минулого року.

Прайс-лист на деякі інші товари