Зменшення маржі, контроль ризику портфеля

Можливість повторного тестування живлення в зоні 1.110 – 1.115

Після вражаючого зростання попереднього тижня, в'єтнамський фондовий ринок продовжив демонструвати позитивні результати. Зокрема, оптимістичний настрій допоміг індексу VN сильно зрости протягом перших двох сесій тижня, перевищивши рівень психологічного опору в 1100 пунктів.

Ринок продовжував незначне зростання протягом четвертої сесії, перш ніж сильно похитнутися протягом наступної сесії, коли індекс VN знизився на 0,7% і відступив близько до позначки 1100 пунктів через посилення тиску на фіксацію прибутку.

Однак попит на акції за низькими цінами активізувався в останню сесію тижня та допоміг індексу VN розвернутися та зрости. Наприкінці торгового тижня індекс VN закрився позитивно на позначці 1107,5 пунктів, що на 1,5% більше, ніж у попередньому тижні. Водночас індекс HNX зріс на 0,7% до 227,6 пунктів, а індекс UPCoM – на 0,3% до 84,2 пунктів.

Ліквідність різко зросла, середня вартість транзакцій на 3 поверхах досягла 21 265 мільярдів донгів, що на 14,9% більше, ніж у попередньому тижні. Тільки під час торгів 8 червня ліквідність різко зросла, досягнувши понад 23 000 мільярдів донгів – найвищого рівня з початку року.

Крім того, іноземні інвестори знизили чисту вартість продажу на HoSE до 483 млрд VND, що на 59,2% менше, ніж у попередньому тижні, та збільшили чисту вартість купівлі на індексі HNX до 91 млрд VND. Натомість іноземні інвестори збільшили чисту вартість продажу на індексі UPCOM до 178 млрд VND.

Фінанси - Банківська справа - Перспектива фондового ринку 12 червня: Зниження маржі, контроль ризику портфеля — Графік ринкової оцінки за минулий рік (Джерело: Fiintrade).

Коментуючи віху, якої VN-Index може досягти на новому торговому тижні, Yuanta Vietnam Securities зазначила, що після зіткнення з важким опором у діапазоні 1115-1125 пунктів на початку червня, VN-Index може рухатися до 1135 пунктів, тоді як довгострокові ризики продовжують знижуватися.

Команда аналітиків вважає, що довгострокові інвестори можуть продовжувати збільшувати свої пакети акцій та звернути увагу на такі групи акцій у червні 2023 року, як виробництво та розподіл електроенергії, фармацевтика, технології та послуги у сфері нафти та газу.

Однак, Rong Viet Securities зазначила, що ринок, ймовірно, повторно протестує пропозицію в області 1110-1115 пунктів протягом наступної торгової сесії. Якщо пропозиція в цій області продемонструє ознаки охолодження, ринок може продовжити поступовий рух до області опору близько 1125 пунктів.

Таким чином, інвестори можуть утримувати або використовувати короткострокові можливості в акціях з хорошими технічними сигналами та залученням грошового потоку. Однак, для реалізації результатів необхідно враховувати фіксацію прибутку в акціях, які швидко зростають до зони опору або перебувають під тиском продавців із зони опору.

Обмежте нові покупки на цей час

Коментуючи ринок найближчим часом, пан Хоанг В'єт Фуонг, директор Центру аналізу та інвестиційного консалтингу компанії SSI Securities, зазначив, що на минулих вихідних сильна підтримка грошових потоків допомогла індексу VN поступово відновитися наприкінці сесії та закритися з підвищенням на 6,21 пункту, що еквівалентно 0,56% до 1107,53 пункту. Ліквідність досягла 839 мільйонів збігів одиниць, що нижче, ніж на попередній сесії.

За словами пана Фуонга, індикатор RSI все ще підтримує сильний консенсусний сигнал з індикатором ADX, тоді як індекс VN все ще зберігає свою позицію вище лінії EMA 200 на рівні 1096. З огляду на вищезазначені технічні сигнали, прогнозується, що індекс VN продовжить рух у висхідному тренді до цільового діапазону 1116 - 1120.

У довгостроковій перспективі індекс VN вийшов з бічного тренду у вузькому діапазоні 1040-1080 та увійшов у висхідний тренд з помірним зростанням, а ціль на червень – у діапазоні 1150-1160. Оскільки індекс наближається до старого піку, ймовірні корекції та коливання з рівнем підтримки індексу 1160 пунктів.

Щодо руху грошових коштів та технічних тенденцій, експерт SSI рекомендує інвесторам продовжувати слідувати цій висхідній тенденції для отримання прибутку, водночас необхідно добре управляти ризиками, диверсифікуючи портфель між галузевими групами та дотримуючись встановленої дисципліни щодо короткострокових операцій.

У червні пан Фуонг запропонував інвестиційні можливості під час періодів корекції в деякі акції великих компаній, як правило, STB, MBB, MBS, KBC, NLG, PVS, KSB, MWG тощо.

Аналогічно, пан Дінь Куанг Хінь, керівник відділу макро- та ринкової стратегії аналітичного відділу компанії VNDirect Securities, зазначив, що індекс VN поступово наближається до сильної зони опору 1120-1140 пунктів. Це пік цього індексу з початку 2023 року, тому індексу VN нелегко подолати цю зону опору.

У цьому контексті інвесторам слід обмежити нові покупки на даний момент і можуть розглянути можливість фіксації прибутку від деяких акцій, придбаних за низькими цінами в попередні тижні, для отримання прибутку. Інвесторам з високими коефіцієнтами левериджу слід проактивно зменшувати маржу для контролю ризиків портфеля .

Джерело