Найкращий інвестиційний канал за перший квартал року: золото, нерухомість, акції?

(Ден Трі) - Наприкінці першого кварталу ціни на золото досягли свого піку, експерти радили людям розглянути можливість заощадження грошей та інвестування в акції та нерухомість - канали з хорошими показниками.

Багато інвестиційних каналів продемонстрували хороші результати після закінчення першого кварталу.

Жовтий

Наприкінці першого кварталу ціна на золоті злитки SJC, що виставлялася великими підприємствами, становила 99,5-101,8 млн. донгів/таель (купівля-продаж), що також є рекордним рівнем для цього товару на сьогодні. Різниця між ціною купівлі та продажу становить 2 млн. донгів/таель.

Ціна на прості золоті каблучки на кінець першого кварталу великими підприємствами була вказана на рівні 99-101,2 мільйона донгів/таель (купівля-продаж).

З початку року, після 3 місяців, ціна на золоті каблучки зросла більш ніж на 23%, тоді як ціна на золоті злитки також зросла на 20%, перевершивши більшість інвестиційних каналів на ринку.

Якщо розрахувати з початку 2024 року, ціна на дорогоцінні метали значно зросла. Золоті каблучки зросли більш ніж на 60% порівняно з ціновим діапазоном 63 мільйонів донгів/таель, тоді як золоті злитки також стали дорожчими більш ніж на 35%.

Ціни на вітчизняні дорогоцінні метали зросли відповідно до розвитку міжнародного ринку. Світова ціна на золото зросла приблизно на 8% у березні та на 18% у першому кварталі цього року.

За словами експертів, світова ціна на золото зросла з початку року завдяки підтримці купівельної спроможності великих інвестиційних фондів та глобальних факторів, таких як обмінні курси, монетарна політика та геополітична напруженість. Золото вже давно вважається «тихою гаванню» в часи нестабільності, особливо коли такі фактори, як монетарна політика та політична напруженість, сильно впливають на світову економіку.

Занепокоєння щодо торговельних тарифів, особливо нещодавнє рішення президента США Дональда Трампа запровадити тарифи проти різних країн, викликало занепокоєння щодо глобальної торговельної війни. Це не лише порушило роботу валютного ринку, але й змусило багатьох людей турбуватися про зростання інфляції в США.

Президент Дональд Трамп розглядає тарифи як інструмент для збільшення бюджету, компенсації обіцяних податкових знижок та допомоги у підтримці американської промисловості, що переживає труднощі.

Крім того, рішення центральних банків щодо монетарної політики також мають значний вплив на тенденції цін на золото. Нижчі процентні ставки світових центральних банків зменшують альтернативну вартість зберігання золота, оскільки золото не приносить відсотків. Це робить золото більш привабливим варіантом в умовах низьких процентних ставок.

Згідно з даними Всесвітньої золотої ради, світовий попит на золото, включаючи позабіржові операції, зріс на 1% у 2024 році до рекордно високого рівня. Центральні банки, зокрема, прискорили свої закупівлі золота в четвертому кварталі року, що відображає постійний попит на золото як безпечний актив на тлі глобальної невизначеності.

Це не перший випадок зростання цін на золото, але таке траплялося й у минулому. Під час фінансової кризи 2008 року ціна на дорогоцінний метал різко зросла з приблизно 800 доларів США за унцію на початку року до понад 1900 доларів США за унцію у 2011 році. Аналогічно, коли у 2020 році спалахнула пандемія Covid-19, ціна на золото також досягла піку майже в 2070 доларів США за унцію через масовий відтік грошей до безпечних активів.

Внутрішній ринок золота останнім часом сильно коливався (Фото: Tien Tuan).

Розглядаючи інвестиційні перспективи з урахуванням існуючих змінних, доцент доктор Нгуєн Хю Хуан, викладач Економічного університету міста Хошимін, зазначив, що в інвестиційному каналі золота ціни коливаються більше залежно від геополітичної та глобальної економічної нестабільності, ніж від сезонних факторів. Сезонні фактори виникають лише тоді, коли ціни на золото стабільні, а світова економічна ситуація відносно «спокійна». Наразі ціни на золото зростають незалежно від цього, навіть у низький сезон, якщо торговельна війна напружена.

Пан Хуан вважає, що ціна на золото зросла занадто сильно, ймовірність корекції дуже висока. Однак, золото встановило новий ціновий рівень, і важко повернутися до позначки 70-80 мільйонів донгів/таель.

«Купувати слід лише тоді, коли ціна падає, а не коли вона зростає. Уникайте наздоганяння ринку, ризик буде дуже високим. Не варто купувати в цей час, слід почекати на сильні корекції, купівля буде безпечнішою. ​​Для продавців цей час також є можливістю продати частину портфеля та дочекатися падіння ціни, щоб викупити його за нижчою ціною», – запропонував пан Хуан.

За словами експертів, золото є безпечним каналом для інвестування, але коли ціна на золото перевищує 101 мільйон донгів/таель, як зараз, це не безпечний канал.

Але якщо купувати золото на довгострокову перспективу, це безпечно, але норма прибутковості низька. За останні 20 років норма прибутковості, навіть у періоди сильного зростання цін, становила лише 8%, що нижче, ніж при інвестуванні в акції та нерухомість, і вище лише, ніж при заощадженні.

Запас

Наприкінці першого кварталу року VN-Index – представницький індекс Фондової біржі міста Хошимін (HoSE) – закрився на позначці 1306,86 пункту. Таким чином, з початку року фондовий індекс зріс на 3%. У 2024 році цей індекс зросте на 12%.

Якщо порівнювати загальні фондові індекси або більш специфічні індекси, такі як VN30-Index, інвестори можуть легко побачити, що канал інвестицій у золото все ще демонструє кращі темпи зростання. Однак, індекси є репрезентативними лише для великого ринку. Багато акцій у першому кварталі року також продемонстрували хороші показники зростання.

Деякі фондові коди на майданчику HoSE зафіксували накопичення близько 20% після 3 місяців, включаючи GEE, MSR, VIC, SBT, VIX, CTD, VND...

Аналітик компанії з цінних паперів заявив, що інвестування в акції вважається «можливістю для терплячого». Він порадив виділити 50-60% активів на акції, якщо він готовий чекати на результати через кілька років. «Що стосується тих, хто хоче займатися серфінгом, можливостей небагато», – сказав він.

Інвестиції в акції розглядаються як можливість для терплячих людей (Фото: Хай Лонг).

Ощадний депозит

Банківські заощадження – це хороший вибір для інвесторів з низьким рівнем ризику.

Протягом перших двох місяців року процентні ставки за депозитами в банках постійно зростали. Багато банків сплачують процентні ставки у розмірі 6% на рік.

Однак, за останній місяць статистика репортерів Dan Tri показує, що 25 банків одночасно скасували та знизили процентні ставки. Цей крок відбувся після того, як прем'єр-міністр розпорядився провести «гарячі» перевірки та перевірки банків, які останнім часом підвищили процентні ставки за депозитами. Керівники уряду також зажадали суворого розгляду порушень та невиконання директиви. Зокрема, голова Державного банку повинен розглянути та прийняти рішення щодо використання інструментів управління обмеженнями зростання кредитів та відкликанням ліцензій відповідно до нормативних актів.

Середня процентна ставка за 12-місячним терміном у банках наразі становить лише 5-5,7%/рік. Кількість банків, які виплачують відсотки від 6%, можна перерахувати на пальцях.

Порівняно з іншими каналами, прибуток від заощаджень у банках не надто вражаючий. Однак, плюсом є те, що вкладникам не потрібно турбуватися про ризики, гроші завжди в безпеці.

Відсоткові ставки за заощадженнями низькі (Фото: Мань Куан).

Економіст Дінь Чонг Тхінь оцінив, що зниження процентних ставок низкою банків є важливим сигналом для підтримки економіки. Низькі процентні ставки означають нижчі витрати на позики, допомагаючи підприємствам зменшити фінансове навантаження та створюючи сприятливі умови для розширення виробництва та бізнесу.

Раніше, за прогнозами компаній з цінних паперів, цього року можливість мобілізації процентних ставок залишиться незмінною. Причиною є підтримка з боку Державного банку зусиль щодо сприяння кредитуванню, а також орієнтація на подальше уважне стеження за подіями на внутрішньому та міжнародному ринках, підтримку ліквідності та створення умов для кредитування економіки підрозділами.

Нерухомість

На відміну від інших інвестиційних каналів, нерухомість не має репрезентативного індексу для порівняння рівня прибутковості. Однак у першому кварталі 2025 року на ринку нерухомості оцінюється багато «гарячих» проєктів. Згідно зі статистикою дослідницького відділу ринку, лише за перші 2 місяці року ціна продажу землі в передмістях Ханоя зросла від 30% до 80% залежно від району, наприклад, у Куок-Оаї було зафіксовано зростання на 74%.

Це показує, що рівень цін на землю в передмістях все ще має хорошу тенденцію до зростання після року. Однак, інтерес до землі не збільшився відповідно, навіть демонструючи ознаки зниження або незначного зниження, що частково відображає те, що кількість угод не зазнала значних різких змін порівняно з минулим роком.

Пан Нгуєн Куок Ань, заступник генерального директора Batdongsan.com.vn, зазначив, що ціни на землю в передмістях Ханоя постійно зростають останніми роками, що змушує багатьох інвесторів та покупців вичікувати та спостерігати за ринком, перш ніж приймати рішення. Крім того, нещодавно, після інформації про заплановане об'єднання деяких провінцій, спекулянти почали шукати можливості в провінційних районах, замість того, щоб зосереджуватися на земельних ділянках поблизу столиці, як раніше.

Фактично, з початку року більшість аналітиків коментують, що після «замороженого» періоду ринок нерухомості перетнув точку розвороту та з цього року вступив у новий цикл зростання.

Нерухомість вступає в новий цикл зростання з цього року (Фото: Хоанг Зіам).

Ця думка була висловлена, коли з серпня 2024 року набули чинності три закони, пов'язані з нерухомістю, зокрема Закон про землю 2024 року, Закон про житло 2023 року та Закон про комерційну діяльність у сфері нерухомості 2023 року. Цей правовий поштовх стимулював нову пропозицію, покращив психологію покупців житла як для житлових, так і для інвестиційних цілей, а також утримував процентні ставки за іпотечними кредитами на розумному рівні. Інвестори також повернулися після періоду реструктуризації та очищення.

Пан Нгуєн Куок Ань заявив, що з четвертого кварталу 2024 року по другий квартал 2025 року ринок увійде у фазу консолідації. Інвестори поступово почуватимуться впевненіше щодо перспектив розвитку галузі нерухомості.

Сегмент квартир тепер поступиться місцем приватним будинкам та таунхаусам. Після цього періоду ринок перейде до періоду відновлення, який, як очікується, розпочнеться з другого по четвертий квартал 2025 року. Інвестори на цей час більше не будуть приділяти занадто багато уваги ціновим та юридичним факторам, як це було за часів похмурої ситуації на ринку.

Джерело: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/kenh-dau-tu-sinh-loi-tot-nhat-quy-dau-nam-vang-bat-dong-san-chung-khoan-20250401005008056.htm