Зростання процентних ставок створює подвійний тиск.

Процентні ставки за депозитами продовжують зростати, і ставки 8-8,5% річних вже не є рідкістю на ринку. Ці високі процентні ставки створюють подвійний тиск не лише на позичальників, а й на банки.

Процентні ставки як за депозитами, так і за кредитами зросли.

Vietcombank, VietinBank та BIDV одночасно скоригували та підвищили процентні ставки за депозитами за ключовими термінами погашення, що довело загальну процентну ставку за депозитами у донг-даунах до нового максимуму.

Зростання процентних ставок викликає занепокоєння як у бізнесу, так і у банків. (Фото: Т. Хай)

Три державні комерційні банки одночасно підвищили процентні ставки за депозитами на тлі жорсткої конкуренції за підвищення депозитних ставок одразу після місячного Нового року. Серед банків, які оголосили про підвищення процентних ставок з початку березня, багато великих банків, таких як MB, Techcombank, Sacombank, SHB тощо. Більшість банків оновили свої графіки процентних ставок за депозитами, збільшивши їх на 1-2% порівняно з кінцем минулого року. Наразі процентні ставки на рівні 8-8,5% річних вже не є рідкістю на ринку.

Підвищення процентних ставок за депозитами спрямоване на утримання клієнтів в умовах, коли обсяг кредитів протягом тривалого часу зростав швидше, ніж депозити. Крім того, інші інвестиційні канали, такі як золото, срібло та акції, останнім часом стали більш привабливими, а зростання обмінного курсу чинить значний тиск на заощадження. Підвищення процентних ставок має на меті покращити структуру капіталу, забезпечити коефіцієнти ліквідності та підготувати простір для кредитної діяльності в наступних кварталах.

Зростання процентних ставок за депозитами призвело до зростання процентних ставок за кредитами. Наразі процентні ставки за кредитами на інвестиції в нерухомість, купівлю житла тощо в багатьох банках досягли 12-14% річних, а в деяких випадках плаваючі процентні ставки навіть досягли 15% річних після закінчення пільгового періоду.

Не лише в секторі нерухомості, пані НТТ, кредитний спеціаліст акціонерного банку в Ханої, сказала: «Після місячного Нового року процентні ставки за кредитами різко зросли. Наразі процентні ставки за виробничими та бізнес-кредитами зі строком на 6 місяців зросли до 8,2% на рік та до 8% на рік зі строком на 3 місяці. Тим часом процентні ставки за споживчими кредитами, кредитами на купівлю землі, купівлю житла… зросли до 13-14% на рік, фіксовані протягом перших двох років».

«Три місяці тому я позичила гроші в банку, щоб інвестувати у свій бізнес під 6% річних, а тепер процентна ставка зросла до 8% річних, що призвело до майже 10 мільйонів донгів у вигляді відсотків. Ринок млявий після Тет, продажі слабкі, а через високі процентні ставки власники бізнесу, такі як я, стикаються з труднощами», – стурбована пані Нгуєн Тхі Хоа, власниця бізнесу в районі Донг Да.

Проблема монетарної політики

Зростання процентних ставок не лише турбує позичальників щодо доступу до капіталу та перешкоджає зростанню бізнесу, але й змушує банки побоюватися збільшення ризиків безнадійної заборгованості та скорочення чистої процентної маржі (ЧПМ) через зростання вартості фінансування. Це занепокоєння посилюється тим, що банки змушені підвищувати процентні ставки, щоб конкурувати за капітал, що призводить до більшого тиску на підприємства, особливо в секторі нерухомості, з метою погашення боргів.

За словами керівника банку, тиск на процентні ставки залишається. Окрім вартості капіталу, волатильність на міжнародних фінансових ринках також може впливати на управління монетарною політикою та рівень внутрішніх процентних ставок.

Однак експерти вважають, що нинішні високі процентні ставки є тимчасовими. Середньострокова картина не зовсім похмура, і процентні ставки можуть поступово знижуватися, починаючи з другого кварталу 2026 року, як тільки будуть досягнуті цільові показники контролю інфляції.

На нещодавньому діалозі «Економічний прогноз та інвестиційна стратегія В'єтнаму на 2026 рік» пан Суан Тек Кін, директор з глобальних ринкових та економічних досліджень банку UOB (Сінгапур), прогнозував, що Державний банк В'єтнаму, ймовірно, продовжить підтримувати процентну ставку рефінансування на рівні 4,5% у 2026 році.

«Наш базовий сценарій передбачає, що ціни на сиру нафту марки Brent можуть зрости приблизно до 90 доларів за барель у другому кварталі 2026 року, а потім впасти приблизно до 80 доларів за барель до кінця 2026 року. За цим сценарієм вплив на інфляцію та зростання у В'єтнамі оцінюється як помірний», – сказав Суан Тек Кін.

За словами доктора Ле Суань Нгіа, поточне незначне підвищення процентних ставок за кредитами не відображає зміни в монетарній політиці. Управління процентними ставками – це завжди балансування між макроекономічною стабільністю та підтримкою економіки. Оскільки інфляція все ще під контролем, а зростання потребує підтримки, монетарна політика, ймовірно, продовжуватиметься в обережному та гнучкому напрямку, уникаючи потрясінь, які можуть зашкодити економіці.

Замість підвищення облікової процентної ставки, Державний банк В'єтнаму схильний гнучко регулювати ліквідність за допомогою операцій на відкритому ринку, купуючи та продаючи державні облігації з певними термінами погашення для вливання або вилучення короткострокових грошей. Це допомагає контролювати ліквідність, не спричиняючи шоків процентних ставок.

Пан Нгіа вважає, що, враховуючи зростання вартості капіталу та невизначену міжнародну економічну ситуацію, процентні ставки за кредитами у В'єтнамі, ймовірно, зростуть лише незначно та будуть диференційовані між кредитними групами. Державний банк В'єтнаму все ще вимагає суворого контролю за кредитуванням «потенційно ризикованих» секторів, спрямовуючи потоки капіталу на виробництво та бізнес, а також на пріоритетні рушійні сили зростання. Великі банки з дешевим капіталом та великою клієнтською базою можуть підтримувати нижчі процентні ставки. Тим часом меншим банкам, можливо, доведеться застосовувати вищі процентні ставки, щоб компенсувати витрати на капітал та кредитний ризик.

Джерело: https://hanoimoi.vn/lai-suat-tang-ap-luc-kep-741012.html