У чому причина рекордного прибутку Loc Troi Group?
У першому кварталі 2023 року Loc Troi Group, відомий підрозділ у галузі виробництва хімікатів для захисту рослин, торгівлі хімікатами, насінням та паперовою упаковкою у В'єтнамі, несподівано зафіксував збиток після оподаткування у розмірі 81,3 млрд донгів. Основна діяльність компанії втратила 78,5 млрд донгів.
На початку другого кварталу інвестори були схвильовані, коли Loc Troi повідомила про дохід у розмірі 3 678 млрд донгів, прибуток після оподаткування зріс до рекордного рівня в 424,7 млрд донгів, тоді як за аналогічний період минулого року компанія все ще збитковувала 44,3 млрд донгів. В результаті, накопичений прибуток Loc Troi у 2023 році не постраждав, а збільшився до 357,8 млрд донгів, що на 88,1% більше, ніж за аналогічний період, незважаючи на збитки у першому кварталі.
Фактично, чистий дохід LTG у другому кварталі незначно зріс, досягнувши лише 3 678 млрд донгів, що становить незначне збільшення на 3,7%. Собівартість реалізованої продукції становила значну частку – 3 151,7 млрд донгів, а валовий прибуток – 526,3 млрд донгів.
Loc Troi Group (LTG) повідомила про рекордні прибутки завдяки переоцінці інвестицій у асоційовані компанії (Фото TL)
Фінансові доходи за цей період зросли в 9 разів, з 5,9 млрд до 49,4 млрд донгів. Однак фінансові витрати подвоїлися, зі 114,6 млрд до 231,4 млрд донгів. З них найбільше зросли процентні витрати, які збільшилися зі 114,6 млрд до 168,4 млрд донгів. Це означає, що процентні витрати LTG зросли втричі лише за другий квартал 2023 року.
Витрати на збут скоротилися до 135,8 млрд, тоді як витрати на управління бізнесом зросли до 128,4 млрд.
Справжньою рушійною силою, яка допомогла Loc Troi Group зафіксувати рекордний прибуток, став прибуток (збиток), зафіксований у асоційованій компанії, у розмірі до 326,9 мільярда донгів. Цей зафіксований прибуток несподівано з'явився у фінансовому звіті за другий квартал, що допомогло підняти прибуток LTG до надзвичайно високого рівня.
Згідно з поясненням до фінансової звітності LTG, цей прибуток зумовлений переоцінкою інвестицій у асоційовані компанії, включаючи Loc Troi Quang Dong та Loc Nhan. Щодо цих двох інвестицій у асоційовані компанії, станом на 30 червня 2023 року LTG зафіксувала вартість інвестицій у Loc Nhan Food JSC на рівні 184,9 млрд донгів, а вартість інвестицій у Loc Troi Quang Dong – на рівні 3,4 млрд донгів.
Накопичений прибуток (збиток) після придбання асоційованої компанії, зафіксований Loc Troi Group, склав 326,9 млрд донгів для Loc Nhan та -3,4 млрд донгів для Loc Troi Quang Dong. Таким чином, накопичений прибуток після придбання асоційованої компанії тимчасово зафіксований Loc Troi на рівні 323,5 млрд донгів.
Група Loc Troi також пояснила, що початковий облік операції з передачі акцій у Loc Nhan Food JSC попередньо визначається на основі балансової вартості чистих активів цієї компанії на дату придбання. Група внесе необхідні коригування (якщо такі будуть) після завершення офіційної оцінки справедливої вартості придбаних чистих активів протягом 12 місяців з дати придбання.
Це означає, що прибуток у розмірі 326,9 мільярда донгів, який Loc Troi отримала від інвестицій у купівлю акцій Loc Nhan, все ще може бути неточною цифрою.
Рекордний прибуток у 424 мільярди після збитків у першому кварталі, Loc Troi випустила акції для виплати дивідендів, короткостроковий борг збільшився більш ніж на 3 100 мільярдів донгів
Після оголошення рекордного прибутку в розмірі 424,6 млрд донгів у другому кварталі 2023 року, Loc Troi Group схвалила план випуску майже 20,15 млн акцій для виплати дивідендів у 2022 році за ставкою 25%.
Це співвідношення означає, що кожен акціонер, який володіє 100 акціями, отримає додатково 25 випущених акцій. Капітал для емісії береться з нерозподіленого прибутку після оподаткування станом на 31 грудня 2022 року. Виплата дивідендів буде здійснена одразу після затвердження плану Державною комісією з цінних паперів.
Щодо руху ціни акцій LTG, то на торговій сесії 18 серпня 2023 року акції LTG оцінювалися в 37 900 донгів за акцію, що еквівалентно ціновому діапазону, досягнутому на кінець 2022 року.
Як зазначалося вище, витрати, понесені Loc Troi Group у другому кварталі, вирізнялися збільшенням процентних витрат утричі порівняно з аналогічним періодом. Це відображає те, що бізнес змушений збільшувати свою заборгованість, що призводить до раптового зростання процентних витрат та створює тиск на дохід.
Зростання боргової ситуації знову відображається на структурі капіталу Loc Troi Group. Загальний капітал LTG на кінець другого кварталу досяг 12 183,5 млрд донгів, що на 39,5% більше, ніж на початку року. Це збільшення відбулося не за рахунок власного капіталу, а за рахунок додаткових позик.
З них короткострокова заборгованість та фінансова оренда зросли з 3 747,8 млрд донгів до 6 869,8 млрд донгів, що еквівалентно необхідності Loc Troi Group додатково позичати короткострокову заборгованість майже на 3 100 млрд донгів лише за перше півріччя 2023 року.
Ще одним важливим моментом є те, що чистий грошовий потік від операційної діяльності Loc Troi Group за цей період є негативним і склав 3 310,8 млрд донгів. Тим часом, за той самий період, чистий грошовий потік компанії від операційної діяльності також був негативним і склав 1 816,7 млрд донгів, що свідчить про дисбаланс у грошовому потоці та призводить до необхідності збільшення короткострокових запозичень для компенсації цього дефіциту.
Джерело
Коментар (0)