Грошовий потік Loc Troi Group (LTG) за другий квартал склав негативний 3,310 млрд, додатковий борг 3,122 млрд

Прибуток Loc Troi Group (LTG) за другий квартал відновився завдяки прибуткам афілійованих компаній

Після забутого 2022 року, бізнес-результати Loc Troi Group за другий квартал зазнали відносно позитивних змін. Зокрема, дохід за другий квартал досяг 3,678 млрд донгів, що на 3,7% більше, ніж за аналогічний період. Собівартість реалізованої продукції не збільшилася, а навпаки, знизилася, що призвело до збільшення валового прибутку до 526,3 млрд донгів.

Фінансові доходи за цей період також зросли майже в 10 разів до 49,4 млрд донгів завдяки прибутку від курсової різниці та відсоткам за банківськими депозитами.

Однак фінансові витрати компанії також подвоїлися — зі 114,6 млрд до 231,4 млрд донгів. Процентні витрати навіть потроїлися — з 53,9 млрд до 168,4 млрд донгів. Крім того, компанія також зафіксувала прибуток у розмірі понад 326,9 млрд донгів у своїх афілійованих компаніях у другому кварталі. Це стало суттєвою рушійною силою для різкого зростання прибутку LTG за цей період.

Крім того, витрати на збут скоротилися з 237,2 млрд до лише 135,8 млрд донгів. Навпаки, витрати на управління бізнесом зросли з 85,6 до 128,4 млрд донгів. Після вирахування цих витрат Loc Troi Group зафіксувала прибуток після оподаткування у розмірі 424,7 млрд донгів, що є значним відновленням порівняно зі збитком у 44,3 млрд донгів за той самий період та збитком у 81,2 млрд донгів у першому кварталі.

Повідомлялося про великі прибутки, але гроші не були стягнуті, «паперові» активи Loc Troi зросли до понад 2 746,6 мільярда донгів.

Якщо лише поглянути на звіт про бізнес-результати, інвестори побачать яскраву картину результатів, яких LTG досягла у другому кварталі. Однак структура активів компанії виявила деякі аномалії.

По-перше, частка готівки та її еквівалентів зменшилася майже вдвічі, з 799,5 млрд до лише 440,4 млрд донгів. Тим часом банківські депозити також дещо зменшилися зі 130,9 млрд до 112,7 млрд донгів. Це свідчить про те, що гнучкість активів, що утримуються LTG, значно постраждала.

У другому кварталі року загальна сума грошей у скарбниці групи LTG становила 3310 мільярдів донгів, тому їй довелося позичити додаткові 3122 мільярди донгів, зображення 1 — Loc Troi Group (LTG) повідомила про прибуток у другому кварталі, але її грошовий потік все ще був негативним у розмірі 3,310 млрд донгів (Фото TL)

Далі, короткострокова дебіторська заборгованість клієнтів за перші 6 місяців 2023 року зросла в 2,34 рази порівняно з початком року, з 2 310,2 млрд до 5 420,7 млрд донгів. Це означає, що за перші 6 місяців року дохід Loc Troi у розмірі 3 110,5 млрд донгів був зафіксований лише на папері, але компанія ще не стягнула кошти, не кажучи вже про суму дебіторської заборгованості, зареєстрованої за попередній рік.

Сума короткострокової дебіторської заборгованості наразі становить 48% від загальних активів Loc Troi Group. Крім того, товарно-матеріальні запаси компанії також зростають з 2 112,8 млрд донгів до 2 714,7 млрд донгів. А загальна сума дебіторської заборгованості у другому кварталі збільшилася на 2 746,6 млрд донгів.

Короткостроковий борг збільшився на 3,122 млрд лише за перші 6 місяців року, грошовий потік від бізнесу все ще негативний на рівні 3,310,8 млрд, незважаючи на звітність про прибутки.

У структурі капіталу Loc Troi компанія демонструє зростання боргу. Індекс короткострокової заборгованості LTG майже подвоївся, з 3 747,8 млрд до 6 869,8 млрд донгів. У той час як довгострокова заборгованість зменшилась дуже незначно, з 99,4 млрд до 79,7 млрд донгів. Це повністю узгоджується зі зростанням процентних витрат утричі, що, як згадувалося вище, негативно впливає на дохід Loc Troi.

Загальні зобов'язання Loc Troi становлять 8 791,6 млрд донгів, що на понад 3 212 млрд донгів більше, ніж на початок року. Тим часом власний капітал Loc Troi становить лише 3 391,9 млрд донгів. Зобов'язання наразі становлять 72,2% від загальних активів компанії. Іншими словами, активи Loc Troi наразі здебільшого є борговими зобов'язаннями.

Слід зазначити, що хоча Loc Troi звітує про прибуток у другому кварталі, операційний грошовий потік підрозділу за перші 6 місяців року все ще є негативним на рівні 3 310,8 млрд донгів. Причина полягає в коливаннях дебіторської заборгованості до 2 818,5 млрд донгів. Про це вже зазначалося у попередньому розділі щодо надмірно завищеної «паперової» дебіторської заборгованості Loc Troi.

Джерело