В'єтнам продовжує залишатися «обіцяною землею» для прямих іноземних інвестицій

Іноземний капітал тече з Сінгапуру, Японії, Китаю...

За даними Агентства з іноземних інвестицій (МІП, Міністерство планування та інвестицій), за перші 8 місяців 2024 року країна залучила понад 20,52 млрд доларів США прямих іноземних інвестицій, що на 7% більше, ніж за аналогічний період минулого року. Примітно, що кількість нових інвестиційних проектів та кількість проектів, зареєстрованих для розширення інвестицій, різко зросли порівняно з аналогічним періодом минулого року. З них кількість нещодавно виданих проектів прямих іноземних інвестицій із сертифікатами про реєстрацію інвестицій зросла на 8,5%, а капітал – на 27%.

Доцент, доктор Нгуєн Тхуонг Ланг, Національний економічний університет, поділився тим, що 4 місяці тому, коли розширення інвестицій у проекти прямих іноземних інвестицій дещо зменшилися, багато хто висловлював занепокоєння тим, що привабливість залучення прямих іноземних інвестицій, здавалося б, сповільнилася. Однак, зазвичай після першого кварталу зростання інвестицій не відбувається, оскільки фінансовий цикл іноземних інвесторів щойно завершується. Реальність поки що показує, що як залучення нових, так і розширення проектів прямих іноземних інвестицій позитивно зросли.

Пан Ланг наголосив: «Це доказ того, що В'єтнам все ще є привабливим ринком для прямих іноземних інвестицій загалом. Високе зростання новозареєстрованого капіталу свідчить про те, що інвестори хочуть довгостроково інвестувати у В'єтнам, а прибутки від нових інвестицій вищі, ніж від внесків капіталу та купівлі акцій. Це також сигналізує про те, що В'єтнам все ще є привабливим місцем для інвестицій, як зазначено в Резолюції 50 Політбюро . «Швидке зростання новозареєстрованого та розширеного капіталу демонструє ринковий потенціал та позитивні інвестиційні перспективи. Це продовжує підтверджувати, що В'єтнам є «обіцяною землею» для іноземних корпорацій для сприяння розширенню, а також залучення нових проектів», – проаналізував доцент, доктор Нгуєн Тхуонг Ланг.

Прямі іноземні інвестиційні капітали у В'єтнам в останні роки з'явилися в багатьох високотехнологічних проектах.

Дані Агентства з іноземних інвестицій також показують, що найбільший обсяг прямих іноземних інвестицій за останні 8 місяців надійшов від традиційних партнерів В'єтнаму, переважно з Азії. На 5 найбільших країн та територій – Сінгапур, Гонконг, Японію, Китай та Південну Корею – припадало 74% нових інвестиційних проектів та понад 77% загального зареєстрованого інвестиційного капіталу країни. Примітно, що Сінгапур продовжує залишатися лідером за останні 8 місяців. Зокрема, прямі іноземні інвестиції з цієї острівної держави досягли майже 6,8 мільярда доларів США, що на 7% більше, ніж за той самий період, і становить понад 33% від загального обсягу прямих іноземних інвестицій країни. Далі йде Гонконг з 2,4 мільярдами доларів США, що становить майже 12%...

Доцент, доктор Нгуєн Тхуонг Ланг, проаналізував, що Сінгапур обрав В'єтнам найкращим місцем для інвестицій протягом багатьох років поспіль, незважаючи на складну та неоднозначну світову економічну ситуацію. Оскільки провідні інвестори, такі як Сінгапур, Гонконг та Китай, лише нещодавно активізувалися, основою для залучення інвестиційних проектів з цих трьох ринків є нерухомість промислових парків (ПП). Типовим прикладом є В'єтнамсько-Сінгапурський промисловий парк (VSIP), який розпочався як спільне підприємство Sembcorp Industries of Singapore та Becamex Group of Vietnam. Після майже 30 років інвестицій у В'єтнам модель VSIP поширилася по всьому В'єтнаму, налічуючи 14 ПП.

Зокрема, у таких промислово розвинених населених пунктах, як Біньзионг, Бакнінь, Хайфонг, Тайбінь, Хайзионг, Нгеан, Куангнгай, Біньдінь... є великомасштабні промислові парки VSIP. Тому для сінгапурських інвесторів це велика перевага: вони можуть легко обрати В'єтнам, не витрачаючи час на пошук місця для інвестицій. «Сінгапур – це партнер, що спеціалізується на інвестуванні в нерухомість промислових парків. В'єтнам є оплотом і виробничим центром світу, тому нерухомість промислових парків продовжує приваблювати прямі іноземні інвестиції. Можна сказати, що Сінгапур відіграє провідну роль у залученні прямих іноземних інвестицій у нерухомість промислових парків В'єтнаму зі все більшими масштабами. Це фактор, який стимулює ринок нерухомості промислових парків і підтверджує довгострокові перспективи, а також великі переваги інвестування в цей сегмент», – оцінив доцент, доктор Нгуєн Тхионг Ланг.

«Перегони» на повернення між Бакнінь та Куангнінь...

За перші 8 місяців 2024 року прямі іноземні інвестиції (ПІІ) надійшли до 54 провінцій та міст по всій країні. З них Бакнінь посіла лідируюче місце із загальним зареєстрованим капіталом майже 3,47 млрд доларів США, що становить 16,9% від загального обсягу інвестиційного капіталу по країні та в 2,94 раза перевищує показники за аналогічний період минулого року. Куангнінь посіла друге місце з майже 1,78 млрд доларів США, що становить 8,7% від загального обсягу зареєстрованого інвестиційного капіталу та більш ніж у 2,3 раза перевищує показники за аналогічний період. Хошимін посіла третє місце із загальним капіталом понад 1,76 млрд доларів США...

Залучення прямих іноземних інвестицій досі вважається «перегонами» між провінціями та містами. Якщо до пандемії Covid-19 часто згадувалися знайомі назви, такі як Ханой, Хошимін, Біньзионг, Донгнай..., то нещодавно інші населені пункти досягли вражаючих проривів. Окрім того, що Хошимін все ще зберігає свою лідируючу позицію, Бакнінь та Куангнінь зробили сильний прорив. Зокрема, Куангнінь піднявся до трійки лідерів у 2022-2023 роках; Бакнінь піднявся на 4-ту позицію за залученням іноземного капіталу. Однак той факт, що Бакнінь піднявся на 1-шу позицію за 8 місяців 2024 року за залученням іноземного капіталу, досі дивує багатьох людей. Інша назва, Ба Ріа-Вунг Тау, також привертає увагу, коли посідає 4-те місце, навіть за перші 5 місяців цього року Ба Ріа-Вунг Тау підскочив на лідируючу позицію, тоді як у 2022 році цей населений пункт все ще посідає 10-те місце...

Економіст доктор Буй Чрінь зазначив, що не дивно, що багато провінцій та міст, таких як Бакнінь, Куангнінь та Хайфон, нещодавно вийшли на перше місце в залученні прямих іноземних інвестицій. В останні роки в транспортну інфраструктуру північного регіону було вкладено значні кошти. Швидкісні автомагістралі з провінцій та міст навколо Ханоя, що з'єднуються з портами Хайфону та Куангніня, значно скоротили потік товарів. Натомість ці населені пункти можуть легко та швидко дістатися до столиці Ханой – адміністративного та культурного центру країни. Географічне розташування в поєднанні зі зручною транспортною інфраструктурою є найбільшою перевагою в залученні прямих іноземних інвестицій до вищезгаданих населених пунктів.

Крім того, ці провінції та міста також демонструють рішучість розвивати промисловість та залучати прямі іноземні інвестиційні капітали. Наприклад, Бакнінь має найбільшу кількість промислових парків у країні та залучив інвестиційний капітал від більшості світових корпорацій, таких як Samsung, Canon, Foxconn, Nokia, Microsoft... За цими гігантами йдуть супутникові підприємства та допоміжні галузі промисловості.

Аналогічно, Хайфон нещодавно став місцем для залучення прямих іноземних інвестицій завдяки своїм географічним перевагам та зручному сполученню з морськими портами та міжнародними аеропортами. У 2023 році компанія LG Innotek збільшила свій інвестиційний капітал на 1 мільярд доларів США в Хайфонзі та побудувала третій завод, і наразі є найбільшим інвестором у Хайфонзі. Південнокорейська SK Group також вперше побудувала високотехнологічний завод з виробництва біорозкладних матеріалів Ecovance, дотримуючись логіки «купуй з друзями, продавай з партнерами». Багато іноземних корпорацій можуть надавати пріоритет вибору місць для інвестицій, коли є деякі «співвітчизники», які приходили раніше та стабільно працювали...

Д-р Буй Чрінь наголосив: «Сприяння залученню прямих іноземних інвестицій до провінцій та міст є необхідною тенденцією. Нам не потрібно заохочувати інвестиційний капітал у Ханої, оскільки це столиця, адміністративний та культурний центр, а не для сприяння виробництву. Хошиміну потрібно залучати прямі іноземні інвестиції в сектор послуг та торгівлі, а не будувати заводи. Тоді, враховуючи лише капітал, він не буде таким високим, як проекти промислового виробництва, тому немає потреби конкурувати в провідній групі».

Іноземний капітал все ще надходить у традиційні сектори

Щодо структури, прямі іноземні інвестиції (ПІІ) все ще надходять у обробну промисловість, складаючи 69% від загального обсягу новозареєстрованого ПІІ. За словами економічних експертів, потоки ПІІ до В'єтнаму в останні роки поступово стали вибірковими, з'явилося багато проектів у високотехнологічному секторі, які мають поширений характер. Наприклад, окрім заводів Intel, Samsung, Canon, Foxconn, LG..., які існують вже багато років, нещодавно можна згадати найбільший у світі завод напівпровідників Amkor Group з інвестиційним капіталом 1,6 мільярда доларів США в Бакніні; Hana Micron Vina Company (Корея) з заводом напівпровідників у Бакзянгу; Quanta (Тайвань) також підписала угоду з Намдінем про розробку проекту з виробництва та обробки комп'ютерів... Однак, потоки капіталу у високотехнологічний та напівпровідниковий сектори все ще становлять низьку частку від загального обсягу ПІІ до В'єтнаму.

Експерт Буй Чрінь проаналізував, що, розглядаючи загальні дані, у структурі інвестицій іноземних інвесторів суттєво не змінилося. Потік капіталу в професійну діяльність, науку та технології є нижчим, ніж в оптову та роздрібну торгівлю, і значно відстає від сектору нерухомості. Частково це пов'язано з тим, що багато країн також конкурують за залучення цього потоку капіталу. З іншого боку, В'єтнам ще не розвинув базові технології. Наприклад, якщо говорити про напівпровідники чи штучний інтелект (ШІ), то В'єтнам не має жодних справді видатних технологій, які він винайшов чи опанував, тому в майбутньому він все ще може «покладатися» на прямі іноземні інвестиції для розвитку цієї галузі.

«Збільшення інвестицій іноземних корпорацій у В'єтнамі свідчить про те, що вони все ще високо цінують потенціал розвитку В'єтнаму, особливо враховуючи тенденцію вибору країн, відмінних від Китаю, для інвестицій. Найважливіше – утримати іноземних інвесторів у довгостроковій перспективі після залучення прямих іноземних інвестицій. Першим фактором є стабільність політики у В'єтнамі, щоб інвестори не панікували та не хвилювалися», – додав пан Буй Чрінь.

Проф. доктор Нгуєн Май, голова Асоціації підприємств з іноземними інвестиціями, зазначив, що великою проблемою є те, що В'єтнам переорієнтовує свою діяльність на залучення прямих іноземних інвестицій у майбутні технологічні, інноваційні та чисті енергетичні галузі, але відповідної політики та механізмів немає; деякі політики стимулювання інвестицій були прийняті, але вони не відповідають потребам інвесторів. Тим часом спостерігається нестача кваліфікованої робочої сили, якість постачання електроенергії не гарантована, а в деяких галузях промисловості та населених пунктах спостерігається дефіцит місцевої сировини. Тому, щоб адаптуватися до реструктуризації ланцюга поставок, В'єтнаму необхідно покращити багато факторів для підвищення своєї конкурентоспроможності та привабливості для іноземних інвесторів, серед яких особливо важливими є інфраструктура та зв'язок ланцюга поставок; покращити якість людських ресурсів та інноваційний потенціал для зміцнення ланцюга створення вартості, більш ефективної та глибшої участі у світовому ланцюзі поставок.

Немає чіткого механізму залучення інвестицій у вітроенергетику.

Нещодавно, слідом за Ерстедом (Данія), норвезький інвестор у вітроенергетику Equinor також підтвердив скасування свого плану інвестицій у морську вітроенергетику у В'єтнамі. За словами експертів з енергетики Наукової ради – В'єтнамської енергетичної асоціації, існують деякі постійні проблеми у реалізації проектів морської вітроенергетики, такі як нечіткі повноваження щодо розподілу морських акваторій, що дозволяють організаціям використовувати морські акваторії для проведення вимірювань, моніторингу, досліджень, розвідки та досліджень з метою створення проектів морської вітроенергетики. Необхідно додати низку нормативних актів до Закону про електроенергетику, Закону про природні ресурси та навколишнє середовище морів та островів... Той факт, що В'єтнам довгий час не знайшов чіткої та єдиної політики та механізму, особливо механізму вибору інвесторів, механізму ціноутворення та купівлі-продажу електроенергії... дещо знеохотив відомих інвесторів у вітроенергетику у світі.

Залучення прямих іноземних інвестицій зосереджено на місцевих перевагах

Для продовження залучення прямих іноземних інвестицій (ПІІ) найближчим часом особливим фактором, на якому слід зосередитися, є планування зелених промислових парків, низький рівень чистих викидів, енергетичний баланс, вибір високотехнологічних інвесторів, зелена енергетика. Зокрема, спрямування інвестицій у вибрані галузі з ефективними механізмами захисту та стимулювання. Наприклад, південні або центральні регіони мають найбільшу перевагу у сфері відновлюваної енергетики. Політика залучення ПІІ цих регіонів повинна демонструвати інвесторам їхні безпосередні переваги, пов'язані з використанням відновлюваної енергії. Крім того, фактори прозорості, скорочення неформальних витрат, підвищення дружності та вдосконалення правил зеленої трансформації, цифрової трансформації, циркулярної економіки, нульових викидів у залученні ПІІ також повинні бути зосереджені на кожному промисловому парку та місцевості на основі існуючої політичної бази, якою є Орієнтаційна резолюція Політбюро, Енергетичний план 8 тощо.

Доцент, доктор Нгуєн Тхуонг Ланг