قرض کی حد کے خاتمے کے بعد مارکیٹ شیئر کی دوڑ میں تیزی آ رہی ہے۔

اسٹیٹ بینک آف ویتنام (SBV) اگر کریڈٹ کی حدیں ہٹا دی جاتی ہیں تو رسک مینجمنٹ کے سخت ضوابط جاری کرے گا، جس میں ہر بینک کی معیار پر پورا اترنے کی صلاحیت پر منحصر روڈ میپ ہوگا، یعنی بینکنگ کریڈٹ مارکیٹ شیئر لینڈ اسکیپ بدل جائے گی۔

کریڈٹ کی حدیں ہٹانے سے بینکوں کو کریڈٹ پلاننگ اور منافع کو بہتر بنانے میں زیادہ خود مختاری ملے گی۔ تصویر: ڈی ٹی

قرض کی حدیں ختم کرنے سے کن بینکوں کو فائدہ ہوگا؟

"کریڈٹ روم" کے انتظامی ٹول کو ہٹانے کے لیے وزیر اعظم کی ہدایت کے بارے میں، کین تھیٹ سیکیورٹیز کمپنی کے ڈپٹی جنرل ڈائریکٹر مسٹر ڈو باؤ نگوک کا خیال ہے کہ کریڈٹ روم کو ہٹانے سے ویتنام کو بین الاقوامی معیارات تک پہنچنے میں مدد ملتی ہے اور اس کی مالیاتی مارکیٹ کو اپ گریڈ کرنے کے مقصد سے ہم آہنگ ہونے میں مدد ملتی ہے۔ "زیادہ اہم بات، کریڈٹ روم کو ہٹانے سے کمرشل بینکوں کو اپنی ذمہ داری اور خودمختاری میں اضافہ کرنا پڑتا ہے۔ اس لیے، 'کمرے کی درخواست کرنے' کے بجائے، کمرشل بینکوں کو اپنی مالی صحت اور رسک مینجمنٹ کی صلاحیتوں کی بنیاد پر کریڈٹ میں اضافے کا آزادانہ طور پر فیصلہ کرنا چاہیے،" مسٹر نگوک نے کہا۔

کمرشل بینکوں کے لیے، کریڈٹ کی حدیں ہٹانے سے انھیں کریڈٹ پلاننگ اور منافع کو بہتر بنانے میں زیادہ خود مختاری ملے گی، خاص طور پر سال کے آخر میں سرمائے کی طلب کے موسم کے دوران۔ سٹاک مارکیٹ کو بھی بالواسطہ فائدہ ہونے کی توقع ہے کیونکہ لچکدار کریڈٹ فلو کاروبار کو اپنے کاموں کو وسعت دینے میں معاونت کرتا ہے۔

تاہم، ماضی کی غلطیوں کو دہرانے سے بچنے کے لیے ماہرین کا خیال ہے کہ ایک موثر "بریک" کی ضرورت ہے۔ بصورت دیگر، جب قرض کی حدیں ہٹا دی جائیں گی، کریڈٹ ریل اسٹیٹ میں سیلاب آئے گا، بینک سود کی شرح پر مقابلہ کریں گے، خراب قرضوں میں اضافہ ہوگا، جس سے معاشی عدم استحکام پیدا ہوگا اور حکومت کے تیز رفتار لیکن پائیدار ترقی کے ہدف کو متاثر کیا جائے گا۔

اکنامکس ڈیپارٹمنٹ (نیشنل اکنامکس یونیورسٹی) کے سربراہ ڈاکٹر فام دی آن کے مطابق، اسٹیٹ بینک آف ویتنام صرف بینکنگ رسک مینجمنٹ اور سرمائے کی مناسبیت (بیسل III) کے بین الاقوامی معیارات پر مبنی نظام کی حفاظت کو یقینی بنانے کے معیار کے نظام کو مکمل کرنے اور عوامی طور پر ظاہر کرنے کے بعد ہی کریڈٹ کی حد کو ہٹا سکتا ہے۔ اس کے مطابق، 100% معیار پر پورا اترنے والے بینک اپنی کریڈٹ کی حد کو مکمل طور پر ختم کر سکتے ہیں۔ جو بینک شرائط کو پورا نہیں کرتے ہیں ان کی کریڈٹ کی حد مناسب سطح پر کنٹرول کی جائے گی۔

درحقیقت، اس سال کے آغاز سے، اسٹیٹ بینک آف ویتنام نے بینکوں کے ایک گروپ (غیر ملکی بینکوں، جوائنٹ وینچر بینکوں، کوآپریٹو بینکوں، اور غیر بینک کریڈٹ اداروں) کے لیے قرض کی حدیں ہٹا دی ہیں۔ فی الحال، کریڈٹ کی حد کا طریقہ کار صرف گھریلو کمرشل بینکوں کے لیے برقرار ہے۔

VietinBank کے بورڈ آف ڈائریکٹرز کے ایک رکن مسٹر Le Thanh Tung کا خیال ہے کہ کریڈٹ کی حد کو ہٹانا ایک ناگزیر رجحان ہے۔ فی الحال، اسٹیٹ بینک آف ویتنام (SBV) کے پاس رسک مینجمنٹ پر کافی جامع ضوابط ہیں اور وہ بینکوں کو بین الاقوامی رسک مینجمنٹ کے معیارات (جیسے باسل III) کے قریب لانے کے لیے کچھ ضوابط میں ترمیم کر رہا ہے۔ یہ وہ ٹولز ہیں جو SBV کمرشل بینکوں کو اس کے مطابق اپنا سرمایہ بڑھانے پر مجبور کرنے کے لیے لاگو کر سکتا ہے اگر وہ معیشت میں سرمائے کی فراہمی میں اضافہ کرنا چاہتے ہیں۔

اس بات کا قوی امکان ہے کہ اسٹیٹ بینک آف ویتنام اس سال کریڈٹ کی حد کو ختم نہیں کر پائے گا۔ تاہم، جب ایسا ہوتا ہے، بینکوں کا کریڈٹ مارکیٹ شیئر بدل جائے گا۔ SSI ریسرچ کے ایک تجزیہ کار نے اندازہ لگایا کہ "کریڈٹ کی حد کے طریقہ کار کو ہٹانے سے مضبوط سرمایہ بفرز والے بینکوں کو فائدہ پہنچے گا، کیونکہ وہ زیادہ مؤثر طریقے سے قرض دینے کے قابل ہو جائیں گے۔"

کریڈٹ "رکاوٹوں" کو ہٹاتے وقت "بریک" کو محفوظ طریقے سے برقرار رکھیں۔

ایک طویل عرصے سے، کریڈٹ کی حدیں اسٹیٹ بینک آف ویتنام کے لیے معیشت میں پیسے کی سپلائی کو آسانی سے کنٹرول کرنے کا ایک مؤثر ذریعہ رہا ہے۔ اس ٹول کی سب سے بڑی حد یہ ہے کہ یہ ایک "درخواست اور گرانٹ" کے طریقہ کار کو جنم دیتا ہے، جس سے سرمائے کے بہاؤ میں رکاوٹیں پیدا ہوتی ہیں، مارکیٹ کو بگاڑا جاتا ہے، اور تجارتی بینکوں کے لیے کاروباری مواقع میں رکاوٹ پیدا ہوتی ہے۔ لہذا، کریڈٹ کی حدوں کو ہٹانے کی حمایت کرتے ہوئے، ماہرین نے خبردار کیا ہے کہ جب مارکیٹ میں محفوظ "رکاوٹ" نہیں رہے گی تو خطرات بڑھ جائیں گے، جو اسٹیٹ بینک آف ویتنام کو موثر نگرانی کے اوزار رکھنے پر مجبور کرے گا۔

کریڈٹ کی حدوں کو ہٹانے سے اوور لینڈنگ ہو سکتی ہے، خاص طور پر کمزور بینکوں میں، جس کے نتیجے میں خراب قرض میں اضافہ ہوتا ہے۔ مزید برآں، مجموعی کریڈٹ ڈیمانڈ کو کنٹرول کرنا مزید مشکل ہو جائے گا، جس کے لیے اسٹیٹ بینک آف ویتنام کو کافی لچکدار اور مضبوط میکرو اکنامک مینجمنٹ میکانزم کی ضرورت ہوگی۔

- مسٹر Do Bao Ngoc، Kien Thiet Securities Company کے ڈپٹی جنرل ڈائریکٹر

ٹیک پرافٹ جوائنٹ سٹاک کمپنی کے سی ای او مسٹر فان لِن کا خیال ہے کہ اگر متبادل کنٹرول میکانزم کے بغیر کریڈٹ کی حدیں ہٹا دی جائیں تو بینک زیادہ سے زیادہ منافع کے لیے قرض دینے کی دوڑ لگائیں گے، سرمایہ کو آسانی سے رئیل اسٹیٹ اور سیکیورٹیز جیسے خطرناک علاقوں میں منتقل کر دیں گے۔ یہ مہنگائی کے نئے دباؤ اور شرح مبادلہ میں اتار چڑھاو اور اثاثوں کے بلبلوں کی تشکیل کا باعث بن سکتا ہے۔ "کریڈٹ کی حدوں کو ہٹانا صحیح رجحان ہے، لیکن اس کے ساتھ مضبوط گورننس اور نگرانی ہونی چاہیے۔ بصورت دیگر، حد سے زیادہ گرم کریڈٹ دور میں واپسی مکمل طور پر ممکن ہے،" مسٹر لِنہ نے خبردار کیا۔

ایس ایس آئی ریسرچ کے ذرائع کے مطابق، اسٹیٹ بینک آف ویتنام نے CAR پر ایک مسودہ سرکلر جاری کیا ہے، جس میں بیسل III (2017) کے معیار میں نئے ضوابط کو اپ ڈیٹ کیا گیا ہے، اور فی الحال وہ بینکوں سے رائے طلب کر رہا ہے۔

تاہم، بینکاری نظام کی صحت کی موجودہ انتہائی پولرائزڈ حالت کو دیکھتے ہوئے، اس بات کو یقینی بنانے کے لیے ایک طریقہ کار وضع کرنا کہ مارکیٹ جمود کا شکار نہ ہو جبکہ صحت مند بینکوں کی حوصلہ افزائی کرنا ایک مشکل مسئلہ ہے۔

مزید برآں، باسل II اور باسل III کے معیارات کے اطلاق کے ساتھ بھی، ضروری "کمرے" کے بغیر کریڈٹ گروتھ کو کنٹرول کرنا بہت مشکل ہو جائے گا، خاص طور پر جب سسٹم میں اب بھی بہت سے کمزور بینک موجود ہوں۔

اس ہفتے کے شروع میں پریس سے بات کرتے ہوئے، مانیٹری پالیسی ڈپارٹمنٹ (اسٹیٹ بینک آف ویتنام) کے ڈائریکٹر مسٹر فام چی کوانگ نے کہا کہ اسٹیٹ بینک آف ویتنام نے 2012 سے قرض کی شرح نمو کی حد کا طریقہ کار لاگو کیا، جب پورے بینکنگ سیکٹر میں قرضے میں تیزی سے اضافہ ہوا (کچھ سالوں میں 54 فیصد تک)، کچھ کریڈٹ ادارے بینکاری، سود کی شرح میں تیزی سے کمی کے دہانے پر تھے۔ غیر صحت بخش مقابلے کے چکر میں پڑ گئے۔ آج تک، ماضی کی تیز رفتار ترقی کے منفی نتائج اب بھی برقرار ہیں۔ لہذا، کریڈٹ کی ترقی کی حد کو ہٹانا ویتنام کی مخصوص شرائط کے مطابق ہونا چاہیے۔ "آنے والے وقت میں، اسٹیٹ بینک آف ویتنام کریڈٹ کی ترقی کی حد کو مکمل طور پر ختم کرنے کی بنیاد رکھنے کے لیے پالیسی کے اثرات کا بغور مطالعہ اور جائزہ لے گا،" مسٹر کوانگ نے کہا۔

دریں اثنا، بین الاقوامی ماہرین کے مطابق، موجودہ کثیر مقصدی مالیاتی پالیسی کو نافذ کرنے اور سود کی شرح میں تیزی سے اضافے جیسے منفی نتائج پیدا کیے بغیر کریڈٹ کی حد کو ہٹانے کے لیے، اسٹیٹ بینک آف ویتنام کو انتہائی فعال ہونا چاہیے، خاص طور پر شرح سود کے انتظام میں۔

ماخذ: https://baodautu.vn/cuoc-dua-thi-phan-nong-hon-khi-bo-room-tin-dung-d327968.html