شرح سود کا 'گیپ' کب پُر ہوگا؟

گزشتہ دو ہفتوں کے دوران ڈپازٹ کی شرح سود یکساں طور پر کم ہوئی ہے، لیکن قرضے کی شرح میں ابھی کمی واقع ہوئی ہے۔ یہ ایک "خلا" پیدا کرتا ہے جو کاروباروں کو پریشان کرتا ہے لیکن بینکوں کو اضافی منافع فراہم کرتا ہے۔

ڈپازٹ اور قرض دینے والی سود کی شرحیں ابھی تک مطابقت پذیر نہیں ہیں۔

اسٹیٹ بینک آف ویتنام (SBV) اور بینکوں کے درمیان 9 اپریل کو ہونے والی میٹنگ کے بعد، 30 سے ​​زیادہ بینکوں نے بیک وقت ڈپازٹ کی شرح سود میں کمی کی ہے، جن میں عام کمی 0.1% سے 0.5% فی سال ہے۔ شرح سود میں کمی کے اس دور کے دوران، کچھ بینکوں، جیسے Agribank اور SeABank نے دو بار شرحیں کم کی ہیں۔

6 ماہ سے کم کی شرائط کے لیے، زیادہ تر بچت کی شرح سود 4.75%/سال پر محدود ہے۔ 6 ماہ یا اس سے زیادہ کی مدت کے لیے، شرح سود کافی مسابقتی رہتی ہے، عام طور پر 5.3% سے 6.8%/سال تک۔ کچھ بینک 8%/سال سے زیادہ کی اعلی شرحیں پیش کرتے ہیں، جیسے کہ VPBank کی طرف سے کیک، جو 100 ملین VND یا اس سے زیادہ جمع کرنے والے نئے صارفین پر 8.5%/سال لاگو ہوتا ہے۔ Bac A بینک 7.05%/سال پر 6 ماہ کی مدت پیش کرتا ہے۔ VCBNeo آن لائن ڈپازٹس کے لیے 7%/سال پیش کرتا ہے۔ PGBank 6.9%/سال کی پیشکش کرتا ہے… 12 ماہ یا اس سے زیادہ کی شرائط کے لیے، بینکوں میں جمع سود کی شرح 6.7% سے 7.2%/سال تک ہوتی ہے۔ کچھ بینک غیر معمولی طور پر زیادہ شرح سود کے ساتھ بڑی مقدار میں رقم جمع کرتے ہیں، جیسے PVCombank، جو غیر معمولی طور پر بڑے ڈپازٹس کے لیے 10%/سال لاگو ہوتا ہے۔ VPBank کی طرف سے کیک ہر سال 8.7% کی شرح سود پیش کرتا ہے۔

شرح سود کا دباؤ زیادہ ہے۔

تصویر: این جی او سی تھانگ

دریں اثنا، قرضے کی شرح سود میں کوئی تبدیلی نہیں ہوئی ہے۔ ویتنامی ڈونگ کے لیے مارچ میں سرکاری اور مشترکہ اسٹاک کمرشل بینکوں کے لیے قرض دینے کی اوسط شرح سود، بقایا بیلنس والے نئے اور موجودہ دونوں قرضوں کے لیے، 7.4 - 9.7% فی سال تھی۔ رئیل اسٹیٹ خریدنے کے لیے قرض لینے والے صارفین کے لیے، 12 - 14% سالانہ کی شرح سود برقرار ہے۔ اگر ہر گاہک کے لیے انفرادی طور پر حساب لگایا جائے تو سال کے ابتدائی مہینوں کے مقابلے میں شرح سود میں تقریباً 1% اضافہ ہوا۔ دریں اثنا، USD قرضوں کے لیے قرض دینے کی شرح سود، نئے اور موجودہ دونوں قرضوں کے لیے، 4 - 5.3% فی سال رہی۔

KB Securities Vietnam (KBSV) کا خیال ہے کہ مختصر مدت میں، شرح سود میں کمی کا رجحان غیر واضح ہے کیونکہ دوسری سہ ماہی میں لیکویڈیٹی تناؤ کے مسائل جاری رہنے کی توقع ہے۔ مزید برآں، بینکوں کا خالص قرض سے جمع کرنے کا تناسب (LDR) زیادہ ہے، جو کہ سرکلر 22 کے ذریعے مقرر کردہ 85% کی حد تک پہنچ گیا ہے۔ ٹیکس پالیسی میں تبدیلیوں کی توقع میں نقد رکھنے اور تجارت کرنے کا رجحان بینکوں کے لیے فنڈ ریزنگ کو مشکل بنا رہا ہے۔ اس کے علاوہ، اس سہ ماہی میں عوامی سرمایہ کاری کی تقسیم میں اہم پیش رفت کا فقدان ممکنہ طور پر ٹریژری کے لیے مسلسل بجٹ سرپلس کا باعث بنے گا۔ یہ دونوں عوامل بینکنگ سسٹم میں رقوم کی واپسی کو کم کر دیں گے۔ مزید برآں، مشرق وسطیٰ میں ہونے والی پیچیدہ پیش رفت افراط زر اور شرح مبادلہ پر دوہرا دباؤ پیدا کر رہی ہے، جس سے اسٹیٹ بینک آف ویتنام کے پاس نظام کو لیکویڈیٹی سپورٹ فراہم کرنے کے لیے محدود گنجائش موجود ہے۔

اسٹیٹ بینک آف ویتنام کے اعداد و شمار کے مطابق، Q1 2026 کے آخر تک، کریڈٹ کی نمو ڈپازٹ کی نمو سے کہیں زیادہ تھی، جس میں 3.18 فیصد اضافہ ہوا جبکہ ڈپازٹس کے لیے صرف 0.55 فیصد تھا۔ یہ اہم فرق لیکویڈیٹی کے مسلسل دباؤ کی عکاسی کرتا ہے، جو بینکوں کو فنڈنگ ​​کو یقینی بنانے کے لیے کافی پرکشش شرح سود برقرار رکھنے پر مجبور کرتا ہے۔ مزید برآں، بینکوں کے حال ہی میں شائع شدہ ڈپازٹ اور قرض دینے کے اعداد و شمار تقریباً مساوی رقم ظاہر کرتے ہیں، جو کہ زیادہ سرمائے کے دباؤ کی نشاندہی کرتے ہیں۔ مثال کے طور پر، 2025 میں Vietcombank کا قرضہ تقریباً 1.7 ٹریلین VND تھا، جبکہ اس کے ذخائر بھی تقریباً 1.7 ٹریلین VND تھے۔

اسی طرح، Vietcombank Securities Company نے پیش گوئی کی ہے کہ دوسری سہ ماہی میں، تقسیم کی طلب میں زبردست اضافے کے درمیان نظام کی لیکویڈیٹی کو دباؤ کا سامنا جاری رہنے کی توقع ہے۔ ڈپازٹ کی شرح سود کو کم کرنے کی سمت کچھ بینکوں، خاص طور پر چھوٹے اور درمیانے درجے کے بینکوں یا زیادہ کریڈٹ نمو والے بینکوں میں ان پٹ سرمائے کی بہتری کو سست کر سکتی ہے۔ اس کے علاوہ، اپریل میں پختہ ہونے والے اوپن مارکیٹ آپریشنز (او ایم او) کا حجم بڑا رہتا ہے۔ لہذا، توقع کی جاتی ہے کہ لیکویڈیٹی بہت کم ہوگی، اور آنے والے عرصے میں ڈپازٹ کی شرح سود نسبتاً زیادہ رہے گی، خاص طور پر درمیانی اور طویل مدتی میچورٹیز کے لیے۔

کیا سال کی آخری دو سہ ماہیوں میں شرح سود میں کمی آئے گی؟

سود کی شرح حالیہ عام اجلاسوں میں بینک کے شیئر ہولڈرز کی طرف سے اٹھائے گئے مسائل میں سے ایک تھی۔ VPBank کے جنرل ڈائریکٹر مسٹر Nguyen Duc Vinh نے وضاحت کی: پہلی سہ ماہی میں لیکویڈیٹی نسبتاً تنگ تھی، جس کی وجہ سے زیادہ تر بینکوں میں ڈپازٹ کی شرح سود میں اضافہ ہوا۔ فی الحال، تمام میچورٹیز میں ڈپازٹ کی شرح سود تین سالوں میں اپنی بلند ترین سطح پر ہے۔ تاہم، یہ رجحان صرف مختصر وقت کے لیے بلند رہے گا اور دوسری سہ ماہی کے اختتام اور تیسری سہ ماہی کے آغاز تک آہستہ آہستہ کم ہو جائے گا۔ مسٹر Nguyen Duc Vinh کے مطابق، اسٹیٹ بینک آف ویتنام کے نئے گورنر اور بینکوں کے درمیان حالیہ ملاقات نے شرح سود کو کنٹرول کرنے کے لیے مضبوط عزم کا مظاہرہ کیا۔ لہذا، بینک شرح سود کو مستحکم سطح پر برقرار رکھیں گے، پھر انہیں کم کریں گے، اور آخر کار معیشت کو سہارا دینے کے لیے قرضے کی شرح کو کم کریں گے۔

VietinBank کے بورڈ آف ڈائریکٹرز کے ایک رکن مسٹر Le Thanh Tung نے بھی تسلیم کیا کہ شرح سود میں تیزی سے اضافہ ہوا ہے اور حال ہی میں زیادہ رہا ہے، بنیادی طور پر نظام کی لیکویڈیٹی توازن کی ضروریات اور بڑھتی ہوئی مسابقت کی عکاسی کرتا ہے، جس سے بینکوں کے لیے سرمائے کی نقل و حرکت کی لاگت پر دباؤ پڑتا ہے۔ شرح سود کے رجحانات کا انحصار بہت سے ملکی اور عالمی عوامل پر ہوتا ہے، خاص طور پر مشرق وسطیٰ میں ہونے والی پیش رفت۔ بنیادی منظر نامے میں، VietinBank کا خیال ہے کہ سرمائے کی لاگت مختصر مدت میں زیادہ رہ سکتی ہے، لیکن مارکیٹ میں لیکویڈیٹی کے حالات زیادہ سازگار ہونے پر اضافے کی شرح سست اور بتدریج مستحکم ہو جائے گی۔ تاہم، اگر تیل کی قیمت کا جھٹکا برقرار رہتا ہے اور USD مضبوط ہوتا رہتا ہے، تو شرح سود میں اضافے کا دباؤ 2026 تک جاری رہ سکتا ہے۔

"موجودہ نظام کی لیکویڈیٹی کریڈٹ کی ترقی کی وجہ سے پیدا ہونے والے دباؤ کی عکاسی کرتی ہے جو سرمائے کی نمو کو پیچھے چھوڑتی ہے۔ ترقی کے اہداف اور معاشی استحکام کے درمیان ہم آہنگ توازن قائم کرنے کے لیے، اسٹیٹ بینک آف ویتنام (SBV) نے نظام کی لیکویڈیٹی استحکام اور شرح سود کے استحکام کو برقرار رکھنے کے لیے لچکدار طریقے سے حل نافذ کیے ہیں۔ VietinBank کی تشخیص کے مطابق، SBV آپریشنل ٹولز جیسے ایکسچینج ریٹ، سود کی شرح، اوپن مارکیٹ آپریشنز (OMO)، ری فنانسنگ، اور کریڈٹ کی حدوں کے ذریعے نظام کی لیکویڈیٹی کو سپورٹ کرنے کے لیے حل کے ایک جامع سیٹ کو نافذ کرے گا۔ بینک قرض سے جمع کرنے کے تناسب (LDR) پر دباؤ کو کم کرنے کے لیے اسٹیٹ ٹریژری میں ڈپازٹس کا حساب لگانے کے طریقہ کار کو ڈھیلا کرنے پر غور کرنے کی بھی سفارش کرتے ہیں۔ ساتھ ہی، SBV مالیاتی اور مالیاتی پالیسیوں کو مؤثر طریقے سے مربوط کرے گا۔

KBSV 2026 کی آخری دو سہ ماہیوں میں ہر سال تقریباً 0.5-1% کی اوسط کمی کے ساتھ شرح سود میں واضح کمی کی توقع رکھتا ہے، بینکنگ سسٹم میں عوامی سرمایہ کاری کے فنڈز کی مضبوط تقسیم سے وافر سرمایہ کی بدولت؛ ایران میں تنازعات میں نرمی، افراط زر اور شرح مبادلہ کے دباؤ کو کم کرنا، اس طرح اسٹیٹ بینک آف ویتنام کو بینکاری نظام کے لیے لیکویڈیٹی کی حمایت کرنے کی گنجائش فراہم کرنا؛ اور حکومت اور اسٹیٹ بینک آف ویتنام کی طرف سے سال کی دوسری ششماہی میں بہت سی نئی پالیسیاں متعارف کرائی جائیں گی تاکہ شرح سود میں کمی سمیت 10% GDP نمو کے ہدف کو حاصل کرنے کی کوشش کی جا سکے۔ "2026 کے دوسرے نصف حصے میں داخل ہوتے ہوئے، قرض دینے کی شرح سود ایک واضح نیچے کی طرف رجحان دکھائے گی، جو کہ ڈپازٹ کی شرح سود میں کمی کی طرح، اقتصادی ترقی کو سہارا دینے کے لیے۔ اس مدت میں گرنے کا رجحان منتخب رہنے کا امکان ہے، برآمدات اور صنعتی پیداوار جیسے اہم شعبوں کو ترجیح دیتے ہوئے،" KBSV نے پیش گوئی کی ہے۔

ماخذ: https://thanhnien.vn/khoang-trong-lai-suat-bao-gio-lap-day-185260426213351671.htm