بینکاری نظام میں نقدی کے بہاؤ کے رجحانات پر تبصرہ

صارفین TechcomBank میں لین دین کرتے ہیں۔

ویتنامی بینکنگ سسٹم میں ڈپازٹس میں مسلسل مضبوط اضافہ جزوی طور پر ملکی سرمایہ کاروں کے محتاط جذبات کی عکاسی کر رہا ہے کیونکہ اسٹاک، رئیل اسٹیٹ، اور گولڈ مارکیٹس مسلسل اتار چڑھاؤ کا شکار ہیں اور بہت سے خطرات لاحق ہیں۔ تاہم، ماہرین پیشین گوئی کرتے ہیں کہ یہ رجحان اس وقت تبدیل ہو سکتا ہے جب سرمایہ کاری کے دیگر ذرائع بحالی کے آثار دکھاتے ہیں۔

بینک ڈپازٹس کو مضبوطی سے راغب کرتے ہیں۔

2025 کے پہلے مہینے میں ہی، بہت سے بینکوں نے غیر فعال نقد بہاؤ کو راغب کرنے کے لیے اپنی جمع کردہ سود کی شرحوں کو ایڈجسٹ کیا۔ 6%/سال سے اوپر کی شرح سود کا اطلاق 12 ماہ سے طویل مدتوں پر ہوتا ہے جیسے کہ ویتنام ایکسپورٹ امپورٹ کمرشل جوائنٹ اسٹاک بینک (Eximbank)، گلوبل پیٹرولیم کمرشل جوائنٹ اسٹاک بینک (GPBank)، An Binh Commercial Joint Stock Bank (ABBank)... تاہم، فروری تک، شرح سود کا رجحان دوبارہ تبدیل ہونے کے آثار دکھا رہا ہے۔ ویتنام بینک برائے زراعت اور دیہی ترقی ( ایگری بینک )، ٹین فونگ کمرشل جوائنٹ اسٹاک بینک (TPBank)، Bac A کمرشل جوائنٹ اسٹاک بینک (Bac A Bank)... میں کئی شرائط کے لیے جمع کردہ سود کی شرح کو کم کر دیا گیا ہے۔

تازہ ترین شائع شدہ اعداد و شمار کے مطابق، 2024 میں بینکوں میں ڈپازٹس میں تیزی سے اضافہ ہوتا رہے گا جس میں کل کیپٹل موبلائزیشن VND 12.8 ملین بلین سے تجاوز کر جائے گی، جو کہ 2023 کے اختتام کے مقابلے میں تقریباً 12.9 فیصد زیادہ ہے۔ گزشتہ سال کے دوران شرحوں میں 0.71 فیصد اضافہ ہوا ہے، جس سے بینکاری نظام میں لوگوں کی طرف سے نمایاں نقدی کی آمد کو راغب کرنے میں مدد ملی ہے۔

شرح نمو کے لحاظ سے، کچھ تجارتی بینکوں نے قابل ذکر نتائج ریکارڈ کیے جیسے کہ ملٹری کمرشل جوائنٹ اسٹاک بینک (MB) 2023 کے مقابلے میں 25.4 فیصد کے مضبوط اضافے کے ساتھ، 714,066 بلین VND تک پہنچ گیا۔ ویتنام کے تکنیکی اور کمرشل جوائنٹ اسٹاک بینک (Techcombank) میں 536,746 بلین VND کے ساتھ 17.3 فیصد اضافہ ہوا۔ سائگون - ہنوئی کمرشل جوائنٹ اسٹاک بینک ( SHB ) میں 11.6 فیصد کا اضافہ ہوا، ریکارڈ 496,106 بلین VND...

تاہم، کیپیٹل موبلائزیشن پیمانے کے لحاظ سے، "بگ 4" گروپ اب بھی نظام کی قیادت کرتا ہے حالانکہ ڈپازٹ کی شرح سود میں بہت کم تبدیلی ہوئی ہے، اور کچھ شرائط پچھلے سال کی اسی مدت سے بھی کم ہیں، چھوٹے اور درمیانے درجے کے کمرشل بینکوں کے گروپ کے تناظر میں جو سرمایہ کاری کے سرمائے کو راغب کرنے کے لیے بچت کی شرح سود کو مسلسل ایڈجسٹ کرنے کا رجحان رکھتے ہیں۔

اس کے مطابق، "بگ 4" گروپ میں بینکوں بشمول ویتنام جوائنٹ اسٹاک کمرشل بینک برائے غیر ملکی تجارت (ویت کام بینک)، ویتنام جوائنٹ اسٹاک کمرشل بینک برائے صنعت و تجارت (ویتنام بینک)، ویتنام جوائنٹ اسٹاک کمرشل بینک برائے سرمایہ کاری اور ترقی (بی آئی ڈی وی) اور ویتنام بینک برائے زراعت اور زراعت میں مجموعی سرمایہ کاری (2020 روپے)۔ VND 7 ملین بلین سے زیادہ، جو انڈسٹری کے مارکیٹ شیئر کا 56% ہے۔

خاص طور پر، ایگری بینک وہ بینک ہے جس کے پاس سب سے زیادہ متحرک سرمایہ ہے، جو پہلی بار 2023 کے مقابلے میں 10% زیادہ ہے۔ VietinBank 1,603 ملین بلین VND سے زیادہ تک پہنچ گیا، 13.8 فیصد کا اضافہ؛ جبکہ Vietcombank نے 1,515 ملین بلین VND سے زیادہ کو متحرک کیا، جو پچھلے سال کے مقابلے میں 8.1 فیصد زیادہ ہے۔ اس گروپ سے باہر، کوئی بھی بینک کیپٹل موبلائزیشن میں 1 ملین بلین VND کے نشان تک نہیں پہنچا ہے۔

ماہرین کے مطابق بینک ڈپازٹس کے بڑھتے ہوئے رجحان کا تعلق عالمی معیشت میں اتار چڑھاؤ کے پیش نظر لوگوں کی احتیاط سے ہے۔ بڑھتی ہوئی مہنگائی، سیاسی عدم استحکام اور بہت سی اہم برآمدی منڈیوں میں گراوٹ نے سرمایہ کاری کے محفوظ ذرائع کی طرف پیسہ بہایا ہے۔ اس کے علاوہ اسٹیٹ بینک کی لچکدار مانیٹری پالیسی اور مالیاتی نظام کے استحکام نے بھی ڈپازٹرز کے اعتماد کو مضبوط کرنے میں اہم کردار ادا کیا ہے۔

"اسٹاک مارکیٹ کے اتار چڑھاؤ کے تناظر میں، رئیل اسٹیٹ کو لیکویڈیٹی کی دشواریوں اور قیمتوں میں اتار چڑھاؤ کا سامنا ہے، جبکہ سونا اور غیر ملکی کرنسییں غیر مستحکم ہیں، سرمایہ کاروں کے لیے بڑھتے ہوئے خطرات، بینک ڈپازٹس اب بھی ایک پرکشش آپشن ہیں،" ماہر اقتصادیات ڈِن ٹرونگ تھین نے کہا۔

کیا کیش فلو حرکت کرتا ہے؟

بینک ڈپازٹس میں ہوشربا اضافہ نہ صرف لوگوں کی محتاط ذہنیت کو ظاہر کرتا ہے بلکہ اس کا معیشت پر بھی نمایاں اثر پڑتا ہے۔ جب بینکنگ سسٹم میں ڈپازٹس کی مقدار بڑھ جاتی ہے، تو کریڈٹ اداروں کے پاس قرض دینے کی سرگرمیوں کو بڑھانے کے لیے زیادہ سرمایہ ہوتا ہے، اس طرح کاروبار اور افراد کو سرمایہ تک آسانی سے رسائی حاصل کرنے میں مدد ملتی ہے، معاشی ترقی کو فروغ ملتا ہے۔ دوسری طرف، وافر مقدار میں لیکویڈیٹی کے ساتھ، بینکوں کو قرض دینے کی شرح سود کو کم کرنے کا موقع ملتا ہے، جس سے پیداوار اور کھپت کو تحریک ملتی ہے۔

کئی آراء کا کہنا ہے کہ اگر عالمی اقتصادی صورتحال میں استحکام کے آثار نظر نہیں آئے تو بینکوں میں رقوم جمع کرانے کا رجحان جاری رہنے کا امکان ہے۔ تاہم، اگر سٹاک اور رئیل اسٹیٹ مارکیٹ میں بہتری آتی ہے، تو سرمایہ کا بہاؤ جزوی طور پر ان سرمایہ کاری کے راستوں میں منتقل ہو سکتا ہے۔

یہیں نہیں رکتے، 2025 میں سود کی شرحیں مستحکم رہنے یا قدرے بڑھنے کی پیش گوئی کی جاتی ہے، بینکوں کے درمیان تفریق کے ساتھ۔ چھوٹے پیمانے پر بینک سرمائے کو راغب کرنے کے لیے زیادہ شرح سود پیش کر سکتے ہیں۔

ایم بی سیکیورٹیز کمپنی (ایم بی ایس) کی ایک رپورٹ کے مطابق، بڑے کمرشل بینکوں میں 12 ماہ کے ڈپازٹ سود کی شرح 2025 میں تقریباً 5 - 5.2 فیصد کے اتار چڑھاؤ کی پیش گوئی کی گئی ہے۔ MBS کا خیال ہے کہ پیداواری سرگرمیوں کی بحالی اور عوامی سرمایہ کاری کی تقسیم کی پیش رفت اگلے سال تیز ہونے کے ساتھ، کریڈٹ کی طلب بڑھ سکتی ہے، جس سے شرح سود پر دباؤ بڑھ سکتا ہے۔

ماہر اقتصادیات Nguyen Tri Hieu نے کہا کہ آنے والے وقت میں شرح سود کی ترقی بہت سے مختلف عوامل سے متاثر ہوگی۔ ان میں سے ایک بینکنگ سسٹم کی کریڈٹ گروتھ ریٹ ہے۔ اگر 2025 کے آغاز سے، کریڈٹ ادارے اسٹیٹ بینک کے مقرر کردہ 16 فیصد ہدف کے مطابق قرض دینے کی سرگرمیوں میں اضافہ کرتے ہیں، تو سرمائے کو متحرک کرنے کی مانگ میں نمایاں اضافہ ہو سکتا ہے۔ اس وقت، قرض کے لیے سرمائے کے ذرائع کو یقینی بنانے کے لیے، بینک ڈپازٹ کی شرح سود کو ایڈجسٹ کر سکتے ہیں، اس طرح قرض دینے کی شرح سود پر اثر پڑتا ہے۔

اسی نقطہ نظر کا اشتراک کرتے ہوئے، ماہر اقتصادیات Dinh Trong Thinh توقع کرتے ہیں کہ 2025 میں، شرح سود مستحکم رہے گی، اور اگر اضافہ ہوا تو مارجن بہت زیادہ نہیں ہوگا۔

جنوری 2025 میں باقاعدہ سرکاری پریس کانفرنس میں، اسٹیٹ بینک کے ڈپٹی گورنر ڈاؤ من ٹو نے اس بات پر زور دیا کہ اسٹیٹ بینک کا مانیٹری پالیسی مینجمنٹ کا نقطہ نظر اب بھی مہنگائی کو کنٹرول کرنے، پیسے کی قدر کو مستحکم کرنے کے ہدف کو حاصل کرنا ہے۔ فعال طور پر ترقی کی حمایت اور معیشت کے بڑے توازن کو یقینی بنانا۔

خاص طور پر، معیشت اور تجارتی بینکوں کے لیے لیکویڈیٹی کو یقینی بنانا، اس طرح معیشت کے لیے سرمائے کے ذرائع کو یقینی بنانا۔ ضرورت پڑنے پر، اسٹیٹ بینک مانیٹری مارکیٹ آپریشنز کے ذریعے کیپٹل سپلائی، ری کیپیٹلائزیشن یا مناسب شکلوں میں انتظامی ٹولز استعمال کرے گا۔

شرح سود کے حوالے سے، اسٹیٹ بینک معیشت کی عمومی شرح سود کے ساتھ ساتھ دیگر میکرو اکنامک اشاریوں کے ساتھ مطابقت کو یقینی بنانے کے لیے شرح سود کو مستحکم طریقے سے چلاتا رہتا ہے۔ تجارتی بینکوں کو ہدایت کرتا ہے کہ وہ لاگت میں کمی کرکے، لاگت کو کم کرنے کے لیے ڈیجیٹل ٹیکنالوجی کا استعمال کرتے ہوئے، اور کاروباروں اور لوگوں کے لیے شرح سود کی حمایت کرتے ہوئے قرضے کی شرح سود کو کم کرتے رہیں۔

ماخذ: https://baohaiduong.vn/nhan-dinh-xu-huong-dong-tien-gui-vao-he-thong-ngan-hang-405281.html