PE فنڈز M&A مارکیٹ میں واپس آتے ہیں۔

کم شرح سود کے ماحول اور ایک زیادہ متنوع اور معیاری "ٹوکری" نے نجی ایکویٹی (PE) فنڈز کو M&A مارکیٹ میں واپس آنے کی تحریک دی ہے۔

کم شرح سود کے ماحول اور ایک زیادہ متنوع اور معیاری "ٹوکری" نے نجی ایکویٹی (PE) فنڈز کو M&A مارکیٹ میں واپس آنے کی تحریک دی ہے۔

 

پرائیویٹ ایکویٹی (PE) فنڈز ویتنامی M&A مارکیٹ میں دلچسپی رکھتے ہیں۔ تصویر میں: KMS ٹیکنالوجی کمپنی سن اسٹون پارٹنرز سے سرمایہ کاری حاصل کرے گی - جو کہ امریکہ کا پی ای فنڈ ہے۔

دلچسپ واپسی۔

سن اسٹون پارٹنرز - امریکہ میں ایک سرکردہ PE فنڈ، جو ٹیکنالوجی اور سافٹ ویئر سروسز کمپنیوں میں سرمایہ کاری کرنے میں مہارت رکھتا ہے، نے ابھی KMS ٹیکنالوجی میں اسٹریٹجک سرمایہ کاری کا اعلان کیا ہے - ایک سافٹ ویئر سروسز کمپنی جو ڈیجیٹل تبدیلی، ڈیٹا اور AI میں مہارت رکھتی ہے۔

2015 میں قائم کیا گیا، سن اسٹون پارٹنرز کے پاس تین فنڈز میں 1.7 بلین ڈالر کا پابند سرمایہ ہے۔ سن اسٹون پارٹنرز کی سرمایہ کاری کی حکمت عملی اپنی پورٹ فولیو کمپنیوں کے لیے مضبوط مینیجرز، فرسٹ ان کلاس کیپٹل پارٹنرز، ترقی کو تیز کرنے اور M&A کے ساتھ شراکت کرنا ہے۔

Canaccord Genuity، Choate Hall اور Stewart نے Sunstone شراکت داروں کو معاہدے پر مشورہ دیا۔ ٹری لائن کیپٹل پارٹنرز نے فنانسنگ فراہم کی۔ Houlihan Lokey اور Nelson Mullins Riley Scarborough نے KMS ٹیکنالوجی کا مشورہ دیا۔

سن اسٹون پارٹنرز کے ڈپٹی جنرل ڈائریکٹر مسٹر جولین ہنڈرلنگ کا خیال ہے کہ کاروبار میں ڈیجیٹل تبدیلی کے رجحان میں اب بھی ترقی کے بہت زیادہ امکانات ہیں، خاص طور پر ڈیٹا اور اے آئی کو لاگو کرنے کی تیزی سے فوری ضرورت کے تناظر میں۔ KMS کے پاس سافٹ ویئر پروڈکٹس تیار کرنے کا گہرا تجربہ ہے جو صارفین کی آمدنی میں اضافہ کرتے ہیں۔ جب KMS Sunstones Partners کی مہارت سے فائدہ اٹھاتا ہے، تو یہ صلاحیت کو اختراع کرنے، کاروباری پیمانے کو بڑھانے، اور مستقبل میں زیادہ کامیابی حاصل کرنے کے لیے بہترین مواقع پیدا کرے گا۔

KMS ٹیکنالوجی کے بورڈ آف ڈائریکٹرز کے شریک بانی اور چیئرمین جناب لام کووک وو کے مطابق، KMS کو عالمی صارفین کے لیے اعلیٰ درجے کی خدمات کے ساتھ اعلیٰ معیار کے انجینئرز کی ٹیم کے وژن کے ساتھ قائم کیا گیا تھا۔ سن اسٹون پارٹنرز کی جانب سے سرمایہ کاری KMS کے کاروباری ماڈل کا ایک مضبوط ثبوت ہے اور کمپنی کو مزید وسعت دینے میں مدد کرے گی، خاص طور پر اس نئے اسٹریٹجک ترقی کے مرحلے میں۔

پرائیویٹ ایکویٹی (PE) کو دو اقسام میں تقسیم کیا جا سکتا ہے۔

  سب سے پہلے، سرمایہ کاروں کو مالی، قانونی، ESG، ثقافتی اور ماحولیاتی مسائل، اور کمپنی کی کارپوریٹ گورننس کا جائزہ لینے کا موقع ملتا ہے۔ پھر وہ سرمایہ کاری کی کچھ شرائط پر گفت و شنید کر سکتے ہیں اور کمپنی کے بورڈ آف ڈائریکٹرز اور ایگزیکٹو کمیٹی میں شرکت کر سکتے ہیں۔

دوسرا، سرمایہ کار کاروبار میں سرمایہ کاری کرنے کے لیے کچھ شرائط پر بات چیت کرتے ہیں، خاص طور پر درج کاروباروں میں۔

ویتنام میں کاروباروں میں مذکورہ بالا PE فنڈ سرمایہ کاری کے سودے ظاہر کرتے ہیں کہ دنیا کے سب سے بڑے PE فنڈز کے پاس بڑی مقدار میں نقد رقم ہے اور ان پر تقسیم کرنے کا دباؤ ہے، جس سے سرمایہ کاری کی مزید مثبت کارکردگی سامنے آتی ہے۔

خاص طور پر، کم شرح سود کے ماحول نے PE فنڈز کو M&A مارکیٹ میں واپس آنے کی تحریک دی ہے۔

کنسلٹنٹس توقع کرتے ہیں کہ 2025 میں M&A مارکیٹ کی ایک دلچسپ واپسی ہوگی۔ فی الحال، M&A سرگرمیاں بہت سے کاروباری رہنماؤں کے لیے زیادہ متحرک ہوتی جا رہی ہیں۔

سرمایہ کاری کے تجزیہ کار کاروبار کی تلاش کے لیے PE فنڈز کو مارکیٹ میں واپس آتے ہوئے دیکھ رہے ہیں۔ فی الحال، وہ متعدد چھوٹی اور درمیانے درجے کی کمپنیوں پر توجہ مرکوز کر رہے ہیں۔

2024 کی تیسری سہ ماہی میں، عالمی پی ای فنڈز نے M&A سرگرمیوں پر $166.2 بلین خرچ کیے، جو کہ سال بہ سال 42% زیادہ ہے۔

قابل ذکر بات یہ ہے کہ حال ہی میں قائم کی گئی ویتنام پرائیویٹ کیپٹل ایجنسی (VPCA) نے بھی وینچر کیپیٹل (VC) اور پرائیویٹ ایکویٹی کو فروغ دے کر ویتنام میں سرمایہ کاری کی منڈی میں ایک نئے باب کا آغاز کیا ہے۔

ایشیا میں سرمایہ کاری کے فنڈز سے 5 شراکت دار ہاتھ ملا رہے ہیں، جن میں گولڈن گیٹ وینچرز (GGV)، مونکس ہل وینچرز (MHV)، میکونگ کیپیٹل، ڈو وینچرز، Ascend Vietnam Ventures (AVV) شامل ہیں۔ جن میں سے جی جی وی اور ایم ایچ وی سنگاپور سے ہیں، باقی 3 فنڈز ہو چی منہ سٹی میں ہیں۔ VPCA کے پاس اس وقت 40 ملکی اور بین الاقوامی ممبران سرمایہ کاری فنڈز ہیں جیسے Ascend Vietnam Ventures, Mekong Capital, Vertex Ventures (India), Eurazeo (فرانس), Open Space Ventures (Singapur), Ethos Fund (USA)...

اتحاد اس سال کے آخر تک اپنی رکنیت کو 100 تک بڑھانے کی امید رکھتا ہے، اور سٹارٹ اپس اور جدت طرازی کے لیے $35 بلین نجی سرمایہ کاری کا مطالبہ کرتا ہے، اس طرح 2035 تک پائیدار اقتصادی ترقی میں حصہ ڈالے گا۔

اس کے علاوہ، VinaCapital کا PE فنڈ اس سرمائے کو ویتنام میں لاجسٹک سیکٹر میں سرمایہ کاری کے لیے متحرک کرنے کے عمل میں ہے۔ اس کے ساتھ ساتھ یہ فنڈ سٹارٹ اپ سرمایہ کاری کے میدان میں امریکہ، یورپ، جاپان، سنگاپور وغیرہ سے سرمایہ بھی اکٹھا کر رہا ہے۔ اس کے علاوہ، VinaCapital اس وقت 3 شعبوں میں سرمایہ کاری پر توجہ دے رہا ہے: فنانس، قانون، ماحولیات، ثقافت، معاشرت اور کارپوریٹ گورننس پر ESG۔

بہاؤ میں خلا کو پُر کریں۔

عالمی معیشت کے اتار چڑھاؤ کے درمیان، جنوب مشرقی ایشیا میں فنڈ مینیجرز کو اپنی حکمت عملیوں کو ایڈجسٹ کرنا پڑا، زیادہ قدامت پسند اہداف کا انتخاب کرنا پڑا اور سرمائے کو اکٹھا کرنے کے لیے ایک پیمائش شدہ طریقہ اختیار کرنا پڑا۔ اس محتاط حکمت عملی کا مقصد سرمایہ کاروں کے جذبات اور پوزیشن فنڈز کے مطابق حالات بہتر ہونے پر مواقع سے فائدہ اٹھانا ہے۔

VinaCapital کے نمائندے نے کہا کہ پرائیویٹ انویسٹمنٹ فنڈز کا ابھی بھی مثبت اندازہ ہو رہا ہے اور وہ ویتنام کے کچھ شعبوں میں سرمایہ کاری کرنا چاہتے ہیں جیسے فنانس، اسٹارٹ اپ، لاجسٹکس، خاص طور پر ESG (ماحول، ثقافت، معاشرہ اور کارپوریٹ گورننس)۔

فی الحال، ویتنام میں 98% انٹرپرائزز چھوٹے اور درمیانے درجے کے ہیں، ان اداروں کو ترقی کے لیے 10 سے 50 ملین امریکی ڈالر کے سرمائے کی ضرورت ہے۔ اس سے ان کی آمدنی میں 20 - 30%/سال اضافہ، یا 3 - 4 سالوں میں 15 - 25%/سال منافع بڑھانے میں مدد مل سکتی ہے۔

اس طرح، PE فنڈز کی تقسیم کے بعد، وہ سرمایہ کاروں کو اچھا منافع دیں گے تاکہ وہ ویتنامی معیشت کے شعبوں میں سرمایہ کاری جاری رکھ سکیں۔ یہاں تک کہ وہ دوسرے ممالک کے دوستوں سے ویتنام میں سرمایہ کاری کے مواقع تلاش کرنے کا مطالبہ کریں گے۔

تاہم، PE سرمایہ کاری بہت سے کاروباروں کے لیے واقعی واقف نہیں ہے۔ تمام کاروبار دوسرے سرمایہ کاروں کو زیادہ سے زیادہ حصص رکھنے کے ساتھ ساتھ زیادہ کنٹرول رکھنے کے لیے تیار نہیں ہیں۔

خاص طور پر، غیر ملکی PE سرمایہ کاروں کے لیے، جب ویتنام میں سرمایہ کاری کرتے ہیں، تو ان کے لیے طویل مدتی وژن ہونا ضروری ہے۔ اگر PE فنڈ کاروبار کے لیے صرف 3-5 سالوں میں مطلوبہ منافع حاصل کرنے کا ہدف طے کرتا ہے، تو یہ کاروبار کے مالک کے لیے بہت زیادہ دباؤ پیدا کرے گا۔

PE بڑھتا رہے گا، سرمایہ کاری کے بہت سے مواقع موجود ہیں۔ یقیناً سرمایہ کاری کا پیمانہ پہلے سے کہیں زیادہ ہے۔ 5 - 10 - 15 سال پہلے، PE کیپیٹل تقسیم کیا گیا صرف 5 - 10 - 15 ملین USD/ڈیل تھا، لیکن اب اسکیل بڑھ کر 30 - 80 ملین USD/ڈیل ہو گیا ہے۔ فی الحال، زیادہ تر PE کیپیٹل 500 ملین USD یا اس سے کم کیپٹلائزیشن والے کاروبار پر مرکوز ہے، جس میں تقریباً 20 - 30%/سال کی آمدنی اور منافع میں اضافہ ہے۔

VinaCapital کے نمائندے نے کہا، "کاروباری مالکان کے لیے یہ اہم ہے کہ وہ اس قدر کو سمجھیں جو PE سرمایہ کار ان کے لیے لاتے ہیں اور وہ ان کے ساتھ کس طرح تعاون کریں گے۔"

درحقیقت، عالمی فنڈز اپنے سرمائے کو جنوب مشرقی ایشیا میں اثاثوں کی خریداری کے لیے دوبارہ متوازن کر رہے ہیں، خطے میں کم شرح سود اور کم قیمتوں کی توقع پر، زیادہ منافع کا وعدہ کرتے ہوئے... اس وقت مارکیٹ میں 40 سے زیادہ جنوب مشرقی ایشیا پر مرکوز فنڈز کام کر رہے ہیں، جو کمٹڈ سرمائے میں $11.44 بلین سے زیادہ اکٹھا کرنا چاہتے ہیں۔ آج تک، ان فنڈز نے اپنے ہدف کا کم از کم 26 فیصد اضافہ کیا ہے۔

Excelsior Capital Partners کے CEO Hoang Xuan Chinh، جو اپنے دوسرے ویتنام پر مرکوز فنڈ کے لیے سرمایہ اکٹھا کر رہا ہے، نے تسلیم کیا کہ محدود سرمایہ کار زیادہ محتاط ہو گئے ہیں۔

جنوب مشرقی ایشیاء میں پی ای فنڈز کو درپیش عمومی خدشات میں سے ایک قانونی خطرات یا دائرہ اختیار سے متعلق مسائل ہیں۔ تاہم، بڑی مالی صلاحیت کے حامل کچھ فنڈز کا خیال ہے کہ ویتنامی مارکیٹ میں اعلیٰ معیار کی پیشہ ورانہ انتظامی ٹیموں کے ساتھ اب بھی بڑے، مستحکم، صحت مند کاروبار موجود ہیں جو PE فنڈز کے منتظر ہیں۔

VPCA کی چیئر وومن محترمہ Le Hoang Uyen Vy کے مطابق، ویتنام ایک اہم لمحے کا مشاہدہ کر رہا ہے جب غیر ملکی سرمایہ کاری کے فنڈز تیزی سے سرمایہ کاری کے مواقع پر توجہ مرکوز کر رہے ہیں۔ اس کے ساتھ ساتھ حکومت کاروباری ماحول کی مضبوط ترقی کو فروغ دینے کے لیے مسلسل پالیسیاں بھی متعارف کروا رہی ہے۔

محترمہ Le Hoang Uyen Vy نے کہا، "ہم اس صلاحیت سے زیادہ سے زیادہ فائدہ اٹھانے کے لیے پرعزم ہیں، اس بات کو یقینی بناتے ہوئے کہ جدت اور پائیدار اقتصادی ترقی کے لیے سرمایہ کو مؤثر طریقے سے مختص کیا جائے۔"

تیز رفتار اقتصادی ترقی اور ایک متحرک اسٹارٹ اپ کمیونٹی کے ساتھ، ویتنام VC اور PE سرمایہ کاروں کے لیے ایک پرکشش مقام بن گیا ہے۔ تاہم، ساختی سرمائے کی تعیناتی، بہتر مہارت اور موثر سپورٹ میکانزم کی ضرورت اب بھی ضروری ہے۔

Ascend Vietnam Ventures (AVV) کے شریک بانی مسٹر بن ٹران نے کہا کہ اگرچہ ویتنام میں سرمایہ کاری کے مواقع بہت زیادہ ہیں، لیکن وہ اب بھی زیادہ ترقی یافتہ خطوں جیسے شمالی امریکہ سے پیچھے ہیں، جو 2023 میں اکٹھے کیے گئے تمام نجی سرمائے کا تقریباً نصف ہے۔

مسٹر بن ٹران نے کہا کہ "سرمایہ کے بہاؤ میں ایک خلا ہے جسے صرف سٹریٹجک اقدامات اور حکومت کی جانب سے نجی سرمائے کے لیے زیادہ جامع تعاون کے ذریعے کم کیا جا سکتا ہے۔"

ماخذ: https://baodautu.vn/quy-pe-quay-tro-lai-thi-truong-ma-d231045.html