بینک کریڈٹ اور خطرے اور نمو میں توازن کا مسئلہ

مارکیٹ پر مبنی کریڈٹ مینجمنٹ میکانزم کی طرف جانا ایک ناگزیر قدم ہے، لیکن ماہرین کا کہنا ہے کہ نظام کے استحکام کو یقینی بنانے اور انہی غلطیوں کو دہرانے سے بچنے کے لیے یہ ایڈجسٹمنٹ انتہائی احتیاط کے ساتھ کرنے کی ضرورت ہے۔

ویتنام دنیا میں سب سے زیادہ کریڈٹ/جی ڈی پی تناسب والے ممالک میں شامل ہے۔

کریڈٹ "کمرہ" کو ہٹانا: ضروری لیکن محتاط رہنا چاہئے۔

سماجی و اقتصادی ترقی کے بارے میں مقامی لوگوں کے ساتھ حالیہ حکومتی کانفرنس میں، وزیر اعظم فام من چن نے اسٹیٹ بینک سے درخواست کی کہ وہ جلد ہی کریڈٹ گروتھ کے انتظام کے لیے انتظامی آلات کو ختم کرے، اور اس کے بجائے مارکیٹ کے اصولوں پر عمل کرے۔

کریڈٹ کوٹہ میکانزم (کریڈٹ روم) اسٹیٹ بینک نے 2012 سے لاگو کیا ہے، اس ایجنسی کے لیے قرض کے معیار کو کنٹرول کرنے کے ساتھ ساتھ دیگر میکرو اکنامک اہداف جیسے سود کی شرح، رقم کی فراہمی اور افراط زر کو پورا کرنے کے لیے ایک آلہ کے طور پر۔

اسٹیٹ بینک کے مطابق، حقیقت میں، ترقی کی حد کے مطابق کریڈٹ مینجمنٹ نے پائیدار اقتصادی ترقی کو فروغ دینے، مہنگائی کو کنٹرول کرنے اور بینکاری نظام کو مستحکم کرنے میں اہم کردار ادا کیا ہے۔ گزشتہ عرصے کے دوران، اسٹیٹ بینک نے بھی مارکیٹ کے معیارات تک پہنچنے کے لیے کریڈٹ مینجمنٹ کے طریقوں کو بتدریج ایڈجسٹ اور بہتر کیا ہے۔ اس سال کے آغاز تک، یہ حد صرف کمرشل بینکوں پر لاگو کی گئی تھی، جب کہ غیر ملکی بینکوں کی برانچوں اور غیر کریڈٹ تنظیموں کو "ہٹا دیا گیا"۔

ایسوسی ایٹ پروفیسر، ڈاکٹر Nguyen Thi Mui - نیشنل مانیٹری پالیسی ایڈوائزری کونسل کے رکن، نے کہا کہ کریڈٹ کی حد کو ہٹانا 'مارکیٹ ویلیو بڑھانے' کے لیے ایک ضروری قدم ہے، لیکن اس روڈ میپ کو مکمل تشخیص اور اس کے ساتھ نگرانی کے آلات کے ساتھ، بہت احتیاط سے لاگو کرنے کی ضرورت ہے۔

کیونکہ جب کمرے کو ہٹا دیا جائے گا، تو تجارتی بینکوں کو ان کی اپنی کاروباری حکمت عملیوں کے مطابق، اپنے کریڈٹ گروتھ پلانز میں مکمل خود مختاری حاصل ہوگی۔ اسی وقت، کریڈٹ مارکیٹ طلب اور رسد کے قانون کے مطابق کام کرے گی۔ ایک دہائی سے زیادہ پہلے کے معاشی بحران سے سبق اب بھی درست ہے۔ 13 سال کے بعد، صورت حال بہت بدل چکی ہے، لیکن پچھلے دور کی بازگشت اب بھی کچھ کمرشل بینکوں کو بین الاقوامی گورننس کے معیار پر پورا اترنے سے روکتی ہے۔

اسی مناسبت سے، اس ماہر کا خیال ہے کہ "کمرے" کو ہٹانے کے روڈ میپ میں، اگر کریڈٹ گروتھ کی مخصوص سطحیں اب بھی لاگو ہیں، تو اعلی حفاظتی تناسب، اچھی حکمرانی، ضابطوں کی سختی سے تعمیل اور موثر کارروائیوں کو ترجیح دی جانی چاہیے۔

الیکٹرانک سرمایہ کاری اخبار - baodautu.vn - کے ساتھ اشتراک کرتے ہوئے حال ہی میں، پروفیسر ڈاکٹر ٹران نگوک تھو، ہو چی منہ سٹی یونیورسٹی آف اکنامکس، نے اپنی رائے کا اظہار کیا کہ کمرے کو مکمل طور پر ہٹانے یا سختی جاری رکھنے کے بجائے، ہم یہ سوال اٹھا سکتے ہیں: مارکیٹ پر مبنی طریقے سے کریڈٹ کا انتظام کیسے کیا جائے، لیکن پھر بھی عوامی پالیسی کو برقرار رکھا جائے؟

بین الاقوامی تجربے سے، اس ماہر کا خیال ہے کہ مشروط ٹرانسمیشن میکانزم کے ایک سیٹ کا خاکہ بنانا ممکن ہے، جس میں تین ستون شامل ہیں: مشروط کمرہ، پالیسی ہدف سے سرمائے کے بہاؤ کا انحراف، اور 'رنگین' کریڈٹ سسٹم۔

"اگر شفافیت کے عزم کے بغیر کمرے کو ہٹا دیا جاتا ہے، تو اس شفافیت کی نگرانی کون کرے گا اور کیا مارکیٹ کو تبدیلیوں کو تسلیم کرنے میں دشواری ہوگی، جبکہ پرانی عادتوں کی وجہ سے توقعات بے حس ہو گئی ہیں،" پروفیسر ٹران نگوک تھو نے مسئلہ اٹھایا۔

ترقی کے لیے توازن کا عمل

2025 کی پہلی ششماہی میں بینکنگ کی کارکردگی کا اعلان کرنے کے لیے ایک پریس کانفرنس میں، ڈپٹی گورنر فام تھانہ ہا نے یہ بھی کہا کہ 30 جون تک، پوری معیشت میں قرضہ VND17.2 quadrillion سے زیادہ ہو چکا ہے، جو کہ گزشتہ سال کے آخر میں 9.9% زیادہ ہے۔ مانیٹری پالیسی ڈپارٹمنٹ کے ڈائریکٹر فام چی کوانگ کے مطابق، یہ اضافہ 2022 کے بعد سب سے زیادہ ہے اور 2024 کی پہلی ششماہی میں کریڈٹ گروتھ سے 2.5 گنا زیادہ ہے۔

کریڈٹ معیشت کے لیے سرمائے کے بہاؤ کا بنیادی ستون ہے، لیکن ساتھ ہی ساتھ انتظام کے لیے بھی ایک مسئلہ چھوڑ دیتا ہے۔

قومی اسمبلی کے وسط جون کے سوال و جواب کے سیشن میں، گورنر نگوین تھی ہونگ نے 134% پر کریڈٹ/جی ڈی پی کے تناسب کے بارے میں خبردار کیا - جو ایک ریکارڈ بلند ہے، اور یہ بھی ظاہر کیا کہ بینک کریڈٹ اس وقت معیشت کے سرمائے کے ڈھانچے کا ایک بہت بڑا حصہ "بوجھ" بنا رہا ہے۔ پیداوار اور کھپت کی سرمایہ کاری سے لے کر بڑے بنیادی ڈھانچے کے منصوبوں تک، درمیانی اور طویل مدتی سرمایہ بینک کریڈٹ چینل میں داخل ہو رہا ہے۔ ترقی یافتہ ممالک میں، بینک صرف معیشت کے لیے قلیل مدتی سرمایہ فراہم کرنے میں کلیدی کردار ادا کرتے ہیں۔ درمیانی اور طویل مدتی سرمائے کی طلب کے ساتھ، کاروباری اداروں کو کیپٹل مارکیٹ کے ذریعے متحرک ہونا چاہیے۔

باکس: مسٹر Phan Linh - TechProfit جوائنٹ اسٹاک کمپنی کے CEO:

کریڈٹ روم کو ہٹانا صحیح رجحان ہے، لیکن اس کے ساتھ مضبوط گورننس اور نگرانی ہونی چاہیے۔ بصورت دیگر، ہاٹ کریڈٹ پیریڈ پر واپس جانے کا خطرہ مکمل طور پر ممکن ہے۔ اگر کمرے کو متبادل کنٹرول ٹولز کے بغیر ہٹا دیا جاتا ہے، تو بینک زیادہ سے زیادہ منافع حاصل کرنے کے لیے قرض دینے کے لیے مقابلہ کریں گے، اور سرمایہ آسانی سے خطرناک علاقوں جیسے کہ رئیل اسٹیٹ اور سیکیورٹیز میں بہہ جائے گا۔ اس وقت، افراط زر کا دباؤ اور شرح مبادلہ واپس آ سکتا ہے، اور اثاثوں کے بلبلے آسانی سے بن جائیں گے۔ یہ اس تناظر میں بہت تشویشناک ہے کہ بہت سے بینک اب بھی پوری طرح سے بین الاقوامی گورننس کے معیارات جیسے کہ باسل II اور باسل III پر پورا نہیں اترتے۔

ہمارے ملک میں ریکارڈ بلند کریڈٹ/جی ڈی پی تناسب صرف ایک تکنیکی اعداد و شمار نہیں ہے بلکہ ترقی کے ایک ایسے ماڈل کی علامت ہے جو کارکردگی کو بہتر بنانے کے بجائے کیپٹل انجیکشن پر منحصر ہے۔ حالیہ برسوں میں، اقتصادی ترقی (جی ڈی پی) کا 1 فیصد پوائنٹ لانے کے لیے، یہ کریڈٹ گروتھ کے اوسطاً 2 فیصد سے زیادہ پوائنٹس لے گا۔ مثال کے طور پر، 2023 میں، جی ڈی پی کی شرح نمو تقریباً 7 فیصد ہے، کریڈٹ گروتھ 14.55 فیصد ہے۔ 2024 میں جی ڈی پی کی شرح نمو 7.09 فیصد ہے، کریڈٹ گروتھ 15.08 فیصد ہے۔

بینکنگ انڈسٹری کے سربراہ نے اس بات کی بھی نشاندہی کی کہ ویتنام کا ICOR انڈیکس - جو کہ سرمائے کے استعمال کی کارکردگی کو ظاہر کرتا ہے - اب بھی بہت سے دوسرے ممالک سے زیادہ ہے، جس سے ظاہر ہوتا ہے کہ بہت زیادہ سرمایہ کاری کے باوجود، کارکردگی ہم آہنگ نہیں ہے۔

مانیٹری پالیسی ڈپارٹمنٹ کے ڈائریکٹر فام چی کوانگ کے مطابق، اس وقت قرض کی مجموعی نمو کو منظم کرنے کے حل کو ویتنامی معیشت کی خصوصیات کے مطابق اور موزوں ہونے کی ضرورت ہوگی، تاکہ کریڈٹ اداروں کی خودمختاری کو بڑھایا جا سکے بلکہ نظام کی حفاظت، اقتصادی تحفظ، اور افراط زر پر کنٹرول کو بھی یقینی بنایا جا سکے۔

2008-2010 کی مدت کے اسباق درحقیقت اب بھی درست ہیں۔ جب معیشت کو عالمی مالیاتی بحران کا سامنا کرنا پڑا تو ویتنام نے ترقی کی رفتار کو برقرار رکھنے کے لیے بہت سے قرضوں میں نرمی کے پیکجز کو نافذ کیا۔ لیکن نتیجہ مہنگائی، شرح مبادلہ میں عدم استحکام، اثاثوں کے بلبلوں اور خراب قرضوں کا ایک چکر تھا جو بعد میں کئی سالوں تک جاری رہا۔

ماخذ: https://baodautu.vn/bank-trust-and-balance-risk---growth-d327171.html