ستكون الفضة المعدن الاستثماري الأكثر جاذبية

تتقلص إمدادات الفضة بينما يستمر الطلب في الارتفاع، وخاصة في القطاعين الصناعي والاستثماري.

منذ بداية العام، شهدت أسعار الفضة ارتفاعًا ملحوظًا. قد لا تواكب زخم أسعار الذهب، ولكن وفقًا لـ MXV، من المرجح أن تصبح الفضة عنصرًا استثماريًا جذابًا في سوق المعادن النفيسة بحلول عام 2025.

تطور سعر الفضة في الفترة 2024-2025

وفقًا لبورصة السلع الفيتنامية (MXV)، ارتفعت أسعار الفضة بنسبة 10% خلال الشهرين الأولين من هذا العام. والجدير بالذكر أنه مع بداية العام الجديد، ارتفعت أسعار الفضة بنحو 5% بعد سبع جلسات فقط من الارتفاع. وفي ختام تداولات 18 فبراير، تجاوزت أسعار الفضة العالمية عتبة 33 دولارًا أمريكيًا للأونصة، وهو أعلى مستوى لها منذ عام 2012. ووفقًا لتوقعات الخبراء، قد تعود أسعار الفضة إلى ذروتها التاريخية البالغة 40 دولارًا أمريكيًا للأونصة في المستقبل القريب، وذلك بسبب مخاطر الحرب التجارية العالمية، وتراجع أنشطة التعدين، في حين يتجاوز الطلب العرض للعام الرابع على التوالي.

تحويل الطاقة "يتطلب" الفضة

هذا التسارع ليس مجرد تأثير مؤقت، بل هو إشارة إلى ارتفاع طويل الأمد في الأسعار. ولأن الفضة معدن يتمتع بأعلى موصلية كهربائية وحرارية، فهي مناسبة جدًا لإنتاج الألواح الشمسية والمركبات الكهربائية والبنية التحتية لشبكات الكهرباء... لذا، كانت الفضة، ولا تزال، وستظل مادة لا غنى عنها في ثورة الطاقة الخضراء.

في الوقت نفسه، يشهد سوق الفضة شحًا غير مسبوق. علاوة على ذلك، يلجأ المستثمرون إلى الفضة كملاذ آمن في مواجهة التقلبات الاقتصادية العالمية وتصاعد التوترات التجارية.

تبرز الفضة كركيزة أساسية للاقتصاد، إذ تلعب دورًا محوريًا في ثورة الطاقة الخضراء. ويدفع التسابق نحو خفض الانبعاثات وتطوير الطاقة المتجددة استهلاك الفضة إلى مستويات قياسية.

ومن المتوقع أن يرتفع الطلب على الفضة في صناعة الطاقة الشمسية بنسبة تصل إلى 170% بحلول عام 2030، مما يجعل الفضة مادة لا غنى عنها في الألواح الشمسية وأنظمة تخزين الكهرباء ومعدات نقل الطاقة.

علاوةً على ذلك، يُسهم ازدهار قطاع السيارات الكهربائية في رفع الطلب على الفضة إلى مستويات غير مسبوقة. ففي عام ٢٠٢٤ وحده، بلغ إجمالي الاستثمار في صناعة السيارات الكهربائية ٧٥٧ مليار دولار، مما أدى إلى إقبالٍ كبيرٍ على الفضة، حيث أصبح المعدن مادةً أساسيةً في إنتاج أجهزة التحكم، وأجهزة الاستشعار، وأنظمة الشحن. ومع نموها السريع، تُصبح الفضة تدريجيًا مفتاح هذه الصناعة.

لا تقتصر موجة الاستثمار في الطاقة الخضراء على مستوى الشركات فحسب، بل تنتشر عالميًا. تضخ الحكومات تريليونات الدولارات لضمان مكانتها في الثورة الخضراء.

في عام ٢٠٢٤، ستتصدر الصين هذا المجال باستثمارات قدرها ٨١٨ مليار دولار أمريكي، وستضخ الولايات المتحدة ٣٣٨ مليار دولار أمريكي، ولن يتخلف الاتحاد الأوروبي عن الركب باستثمارات قدرها ٣٧٥ مليار دولار أمريكي. كما تُسرّع فيتنام وتيرة خطتها للطاقة الثامنة، بهدف زيادة إجمالي سعة محطات الطاقة الشمسية إلى أكثر من ٣٤٪ بحلول عام ٢٠٥٠.

نمو المعروض من الفضة 2016-2025

لتحقيق صافي انبعاثات صفري، يُقدَّر أن العالم يحتاج إلى استثمار 5.6 تريليون دولار سنويًا في الطاقة النظيفة، ولكن حاليًا، لا نحتاج سوى 37% من هذا المبلغ. هذا يعني أن الطلب على الفضة سيستمر في الارتفاع بقوة في السنوات القادمة، مما سيدفع سعرها إلى مستويات قياسية جديدة.

الفضة ليست مجرد معدن استراتيجي في الاقتصاد الأخضر، بل إنها تُرسّخ مكانتها كملاذ آمن في خضمّ الاضطرابات العالمية. منذ تولي الرئيس الأمريكي دونالد ترامب منصبه رسميًا في 20 يناير، ارتفع سعر الفضة بأكثر من 5% في أقل من شهرين.

أدت سياسة الولايات المتحدة العدوانية بفرض رسوم جمركية على مجموعة من السلع المستوردة إلى تصاعد التوترات التجارية العالمية. وردًا على هذا الضغط، ردّت العديد من الدول بفرض رسوم جمركية جديدة وزيادة إجراءات الحماية الجمركية على المصنّعين المحليين. ولم يقتصر تأثير هذا التتابع على التأثير سلبًا على سلاسل التوريد فحسب، بل أثار أيضًا مخاوف من موجة واسعة النطاق من عدم الاستقرار الاقتصادي.

لطالما كانت الفضة من أكبر المستفيدين من حالة عدم اليقين التي تسود التجارة العالمية بفضل مكانتها كملاذ آمن. ويعزز هذا الوضع خطر ارتفاع الأسعار في الولايات المتحدة، مما يجعل المعادن الثمينة، مثل الفضة، تحوطًا مثاليًا من التضخم لأي محفظة استثمارية.

قد "تعود" الفضة قريبًا إلى ذروتها التاريخية عند 40 دولارًا للأوقية

في حين يشهد الطلب على الفضة ازدهارًا متزايدًا، يواجه السوق أزمة عرض غير مسبوقة. فقد عانى سوق الفضة من عجز لأربع سنوات متتالية من عام 2021 إلى عام 2024، حيث يُقدر العجز في عام 2024 وحده بنحو 6700 طن، أي ما يزيد عن 21% من المعروض العالمي. والجدير بالذكر أن هذا النقص لا يلوح في الأفق، حيث من المتوقع أن يسجل عام 2025 عجزًا يتجاوز 4600 طن.

إنتاج الفضة لا يكفي أيضًا لسدّ الفجوة. فبعد أن بلغ ذروته عند 32,566 طنًا في عام 2015، شهد المعروض من الفضة انخفاضًا مطردًا بسبب نضوب الاحتياطيات، وإغلاق مناجم رئيسية، وتراجع جودة الخام.

على الرغم من أنه من المتوقع أن يتحسن المعروض العالمي من الفضة ليصل إلى 32,660 طنًا بحلول عام 2025، إلا أنه لن يكون كافيًا لسد العجز الحاد الحالي. ومع استمرار شح المعروض وسط ازدهار الطلب الصناعي، قد يدخل هذا المعدن النفيس إحدى أكثر دورات الأسعار إثارةً للإعجاب في التاريخ.

العرض العالمي للفضة 2016 - 2025

وبحسب بورصة السلع الفيتنامية (MXV)، فإن أساس العرض والطلب الحالي يمكن أن يخلق زخمًا مستدامًا لزيادة الأسعار، مما يدفع الفضة إلى الاقتراب من نطاق 34-36 دولارًا للأوقية في النصف الأول من عام 2025، وهو ما يعادل زيادة بنسبة 5-11%.

ومن الجدير بالذكر أنه إذا استمرت السوق في مواجهة صدمات التعريفات الجمركية كما حدث في وقت سابق من هذا العام، فإن تدفقات الملاذ الآمن قد تؤدي إلى ارتفاع أقوى في الأسعار، مما يدفع الفضة إلى الاقتراب من 38 دولارًا للأوقية (بزيادة تزيد عن 17٪) في عام 2025.

مع وجود إشارات إيجابية من السوق، يمكن للمستثمرين توسيع محفظة تداولهم بشكل استباقي للاستفادة من اتجاه أسعار الفضة الناشئ. بالنسبة للشركات والمصنعين الذين يستخدمون الفضة في القطاع الصناعي، تُعد المشاركة في سوق المشتقات استراتيجية مثالية لتثبيت تكاليف المواد الخام والحد من التأثير السلبي لتقلبات الأسعار غير المتوقعة.

مع استمرار تأثير العوامل الجيوسياسية والسياسات التجارية على الأسواق المالية، فإن الفضة ليست مجرد استثمار محتمل ولكنها أيضًا وسيلة للتحوط، مما يجعلها خيارًا لا يمكن تفويته في عام 2025.

المصدر: https://congthuong.vn/bac-se-la-mat-hang-kim-loai-dau-tu-hap-dan-nhat-378091.html