ستكون الفضة المعدن الاستثماري الأكثر جاذبية

تتقلص إمدادات الفضة بينما يستمر الطلب في الارتفاع، وخاصة في القطاعات الصناعية والاستثمارية.

ولذلك، منذ بداية العام، بدأت أسعار الفضة تشكل اتجاها تصاعديا ملحوظا. ربما لا تزال أسعار الفضة غير قادرة على اللحاق بأسعار الذهب، لكن بحسب شركة MXV، من المرجح أن تصبح الفضة استثماراً جذاباً في سوق المعادن الثمينة في عام 2025.

تطور سعر الفضة في الفترة 2024-2025

وبحسب بورصة السلع الفيتنامية (MXV)، ارتفعت أسعار الفضة بنسبة 10% في أول شهرين من هذا العام. ومن الجدير بالذكر أنه في بداية العام الجديد، ارتفعت أسعار الفضة بنحو 5% بعد 7 جلسات صعود فقط. في ختام تعاملات يوم 18 فبراير، تجاوز سعر الفضة العالمي عتبة 33 دولارًا أمريكيًا للأونصة - وهو أعلى مستوى منذ عام 2012. ووفقًا لتوقعات الخبراء، قد يعود سعر الفضة إلى ذروته التاريخية عند 40 دولارًا أمريكيًا للأونصة في المستقبل القريب بسبب خطر حرب تجارية عالمية، وتراجع أنشطة التعدين، بينما يتجاوز الطلب العرض للعام الرابع على التوالي.

تحويل الطاقة "يتطلب" الفضة

هذا التسارع ليس مجرد تأثير مؤقت، بل هو إشارة إلى دورة صعودية طويلة الأجل. وباعتبارها المعدن الذي يتمتع بأعلى موصلية كهربائية وحرارية، فإن الفضة مناسبة جدًا لإنتاج الألواح الشمسية والمركبات الكهربائية والبنية التحتية لشبكة الطاقة... لذلك، كانت الفضة حتى الآن، ولا تزال، وستظل مادة لا غنى عنها في ثورة الطاقة الخضراء.

وفي الوقت نفسه، أصبح المعروض من الفضة أقل من أي وقت مضى. علاوة على ذلك، يبحث المستثمرون أيضًا عن الفضة باعتبارها ملاذًا آمنًا ضد التقلبات الاقتصادية العالمية وتصاعد التوترات التجارية.

بفضل دورها المحوري في ثورة الطاقة الخضراء، أصبحت الفضة تشكل ركيزة أساسية للاقتصاد. إن السباق نحو خفض الانبعاثات وتطوير الطاقة المتجددة يدفع استهلاك الفضة إلى مستويات قياسية.

ومن المتوقع أن يرتفع الطلب على الفضة في صناعة الطاقة الشمسية بنسبة تصل إلى 170% بحلول عام 2030، مما يجعل الفضة مادة لا غنى عنها في الألواح الشمسية وأنظمة تخزين الكهرباء ومعدات نقل الطاقة.

علاوة على ذلك، فإن طفرة الكهرباء ترفع الطلب على الفضة إلى مستويات جديدة. وفي عام 2024 وحده، بلغ إجمالي الاستثمار في صناعة المركبات الكهربائية 757 مليار دولار، مما أدى إلى اندفاع نحو الفضة حيث أصبح المعدن مادة أساسية في إنتاج وحدات التحكم وأجهزة الاستشعار وأنظمة الشحن. مع نموها السريع، أصبحت الفضة تدريجيا هي المفتاح لهذه الصناعة.

ولا تقتصر موجة الاستثمار في الطاقة الخضراء على مستوى الشركات فحسب، بل تنتشر أيضًا على نطاق عالمي. وتنفق الحكومات تريليونات الدولارات لتأمين مكان لها في الثورة الخضراء.

وفي عام 2024، ستتولى الصين زمام المبادرة باستثمارات تبلغ 818 مليار دولار أميركي، وستضخ الولايات المتحدة 338 مليار دولار أميركي، ولن يتخلف الاتحاد الأوروبي عن الركب باستثمارات تبلغ 375 مليار دولار أميركي. وتعمل فيتنام أيضًا على تسريع تنفيذ خطة تطوير الطاقة الثامنة، بهدف زيادة إجمالي قدرة محطة الطاقة الشمسية إلى أكثر من 34% بحلول عام 2050.

نمو المعروض من الفضة 2016-2025

ولتحقيق هدف الانبعاثات الصفرية الصافية، من المقدر أن يحتاج العالم إلى استثمار 5.6 تريليون دولار سنويا في الطاقة النظيفة، ولكن حاليا، لا يمثل هذا الرقم سوى 37% من المتطلبات. وهذا يعني أن الطلب على الفضة سيستمر في الارتفاع بقوة في السنوات المقبلة، مما يدفع أسعار الفضة إلى مستويات جديدة.

لا يعد الفضة معدنًا استراتيجيًا في الاقتصاد الأخضر فحسب، بل إنها تؤكد أيضًا مكانتها كملاذ آمن وسط الاضطرابات العالمية. منذ تولي الرئيس الأمريكي دونالد ترامب منصبه رسميًا في 20 يناير، ارتفعت أسعار الفضة بأكثر من 5% في أقل من شهرين.

وأدت سياسة الولايات المتحدة المتمثلة في فرض رسوم جمركية ثقيلة على سلسلة من السلع المستوردة إلى تصاعد التوترات التجارية العالمية. وفي مواجهة هذه الضغوط، استجابت العديد من البلدان بفرض تعريفات جمركية جديدة وزيادة الحماية للمنتجين المحليين. ولا يؤثر هذا التأثير المتسلسل سلباً على سلاسل التوريد فحسب، بل يثير أيضاً المخاوف بشأن موجة واسعة النطاق من عدم الاستقرار الاقتصادي.

لقد أثبت التاريخ أنه عندما تشهد التجارة العالمية اضطرابات، فإن الفضة تكون دائمًا من أكبر المستفيدين نظرًا لدورها كملاذ آمن. ويتعزز هذا الموقف بشكل أكبر مع استمرار الولايات المتحدة في مواجهة خطر ارتفاع الأسعار، مما يجعل المعادن الثمينة مثل الفضة وسيلة مثالية للتحوط من التضخم في محافظ الاستثمار.

قد "تعود" الفضة قريبًا إلى ذروتها التاريخية عند 40 دولارًا للأوقية

في حين يزدهر الطلب على الفضة، يواجه السوق أزمة غير مسبوقة في العرض. ومن المتوقع أن يشهد سوق الفضة عجزًا لأربع سنوات متتالية من عام 2021 إلى عام 2024، مع تقدير العجز في عام 2024 وحده بنحو 6700 طن، أو أكثر من 21% من إجمالي المعروض العالمي. ومن الجدير بالذكر أن هذا النقص لا يظهر أي دلائل على التراجع، حيث تشير التوقعات لعام 2025 إلى عجز يتجاوز 4600 طن.

كما أن إنتاج تعدين الفضة ليس كافيا لتعويض الفجوة بين العرض والطلب. بعد أن وصل المعروض من الفضة إلى أعلى مستوى له عند 32,566 طن في عام 2015، انخفض بشكل مطرد بسبب استنفاد الاحتياطيات، وإغلاق المناجم الكبرى، وانخفاض جودة الخام.

وفي عام 2025، ورغم أنه من المتوقع أن يتحسن المعروض العالمي من الفضة إلى 32,660 طناً، فإن ذلك لن يكون كافياً لسد العجز الشديد الحالي. مع استمرار انخفاض العرض وسط الطلب الصناعي المتزايد، قد يدخل المعدن النفيس في واحدة من أكثر دورات الصعود إثارة للإعجاب في التاريخ.

العرض العالمي للفضة 2016 - 2025

وبحسب بورصة السلع الفيتنامية (MXV)، فإن أساس العرض والطلب الحالي يمكن أن يخلق زخمًا مستدامًا لزيادة الأسعار، مما يدفع الفضة إلى الاقتراب من نطاق 34-36 دولارًا للأوقية في النصف الأول من عام 2025، وهو ما يعادل زيادة بنسبة 5-11%.

ومن الجدير بالذكر أنه إذا استمرت السوق في مواجهة صدمات التعريفات الجمركية كما حدث في وقت سابق من هذا العام، فإن تدفقات الملاذ الآمن قد تؤدي إلى ارتفاع أقوى في الأسعار، مما يدفع الفضة إلى الاقتراب من 38 دولارًا للأوقية (بزيادة تزيد عن 17٪) في عام 2025.

بفضل الإشارات الإيجابية من السوق، يمكن للمستثمرين توسيع محفظة التداول الخاصة بهم بشكل استباقي للاستفادة من اتجاه أسعار الفضة المتشكل. بالنسبة للشركات والمصنعين الذين يستخدمون الفضة في القطاع الصناعي، فإن المشاركة في سوق المشتقات هي استراتيجية مثالية لتحديد تكاليف المواد الخام والحد من التأثير السلبي لتقلبات الأسعار غير المتوقعة.

مع استمرار تأثير العوامل الجيوسياسية والسياسات التجارية على الأسواق المالية، فإن الفضة لا تعد استثمارًا محتملًا فحسب، بل هي أيضًا وسيلة للتحوط، مما يجعلها خيارًا لا يمكن تفويته في عام 2025.

المصدر: https://congthuong.vn/bac-se-la-mat-hang-kim-loai-dau-tu-hap-dan-nhat-378091.html