بيتكوين وأكبر هروب منذ عام 2022

حدثٌ يحدث بهدوء، ولكنه كافٍ لهزّ السوق بأكمله، هو النزوح الجماعي لـ"حيتان" البيتكوين. ففي الشهر الماضي وحده، نُقِلَ أكثر من 100,000 بيتكوين، أي ما يعادل عشرات المليارات من الدولارات الأمريكية، من محافظ تخزين ضخمة.

وبحسب بيانات من CryptoQuant، فإن هذه أقوى عمليات بيع قام بها مستثمرون كبار منذ عام 2022، مما أدى إلى خلق موجة من عدم اليقين ودفع العملة المشفرة الأكثر قيمة على هذا الكوكب إلى منعطف حاسم.

تيار خفي من المحيط: عندما تتخلص "الحيتان" من بضائعها

بعد أسبوع متقلب، وجد بيتكوين دعمًا عند مستوى 110,000 دولار أمريكي، وهو الآن عند مفترق طرق حاسم في الفترة المقبلة. كان سعر بيتكوين يتداول بين 104,000 و116,000 دولار أمريكي خلال الأسابيع القليلة الماضية، بينما باعت حيتان العملات الرقمية مؤخرًا بعضًا من حيازاتها.

في أعقاب هذا البيع المكثف مباشرةً، تذبذب سعر البيتكوين وهبط إلى ما دون المستوى النفسي البالغ 108,000 دولار أمريكي/بيتكوين، وهي خطوة هزت هيكل الأسعار على المدى القصير. وصرح محلل كريبتو كوانت، كايكوكونومي، بأن هذا التوزيع العدواني يعكس حذرًا شديدًا من جانب كبار اللاعبين، الذين غالبًا ما يُعتبرون ذوي رؤية بعيدة المدى ومعلومات أعمق من السوق.

هذه الحركة ليست مجرد تقلبات قصيرة الأجل. تُضيف بيانات Glassnode، وهي شركة تحليلات موثوقة على سلسلة الكتل، مزيدًا من التفاصيل، حيث تُظهر أن إجمالي كمية البيتكوين التي تحتفظ بها الحيتان (الكيانات التي تمتلك ما بين 100 و10,000 بيتكوين) قد انخفض إلى أدنى مستوى له في سبع سنوات. والأهم من ذلك، أن متوسط رصيد كل "حوت" يبلغ الآن 488 بيتكوين فقط - وهو رقم لم يُسجل منذ أواخر عام 2018.

انقسم السوق فورًا إلى رأيين متعارضين. عبّر أحد الجانبين عن قلقه من أن تكون هذه الإشارة الواضحة للضعف بمثابة تحذير من أن المستثمرين الأذكياء يغادرون السفينة بهدوء قبل أن تضرب العاصفة.

مع ذلك، ينظر فريق آخر إلى المسألة بتفاؤل أكبر. يرون في ذلك خطوةً إيجابيةً للأمام، وإعادة توزيعٍ سليمٍ للثروة تُقرّب البيتكوين من هدفها الأساسي المتمثل في اللامركزية. فمع انخفاض تركيز البيتكوين في أيدي قلةٍ من الناس، يصبح السوق أكثر استدامةً وأقل عرضة للتلاعب.

يُظهر تاريخ الدورات السابقة أيضًا أن عملية توزيع "الحيتان" غالبًا ما تحدث قبل مراحل التراكم الجديدة، عندما يجنون الأرباح عند أعلى مستوياتها ويستعدون لإعادة الشراء بأسعار أقل. لذلك، فرغم أن ضغط البيع الفوري حقيقي، إلا أنه قد يكون أيضًا مؤشرًا على تمهيد الطريق لفترة نمو جديدة.

Bitcoin và cuộc đào thoát lớn nhất kể từ năm 2022 - 1 — يجد البيتكوين الدعم عند حوالي 110,000 دولار بعد أسبوع متقلب، بينما يبيع حيتان OG ممتلكاتهم (صورة توضيحية: AI).

هل انتهت دورة النمو؟

إذا كانت بيانات بيع الحيتان مؤشرًا على ما يحدث، فإن تحليل الدورة يُعطينا فكرةً عن موعد انتهائها. وقد توصل محلل السوق كريبتو بيرب إلى حسابٍ صدم العديد من المستثمرين. فمنذ بلوغه أدنى مستوياته في نوفمبر 2022، شهد سعر البيتكوين ارتفاعًا استمر 1017 يومًا.

تاريخيًا، عادةً ما بلغت دورات الصعود السابقة ذروتها بين 1060 و1100 يوم. هذا يعني أنه إذا استرشدنا بالتاريخ، فقد تبلغ الدورة الحالية ذروتها بين أواخر أكتوبر ومنتصف نوفمبر من هذا العام، مع تبقي حوالي 50 يومًا فقط.

نموذج آخر يدعم هذه الفرضية هو الفترة التي تلي حدث "الانقسام" - وهو الحدث الذي يُخفّض مكافأة كتلة البيتكوين إلى النصف، والذي سيحدث في أبريل 2024. إحصائيًا، عادةً ما تتشكل قمم الدورة بعد 518 إلى 580 يومًا من حدوثه. حاليًا، مرّ على السوق 503 أيام. يتقارب النموذجان عند نقطة واحدة: يدخل البيتكوين "المنطقة الساخنة"، وهي فترة قد يبلغ فيها ذروة الإثارة قريبًا.

التحذير المصاحب له ينذر بالسوء. يشير كريبتو بيرب إلى أن كل ذروة دورة سابقة أعقبها تصحيح حاد، مع انخفاض بنسبة 70% إلى 80% خلال عام. إذا تكرر هذا السيناريو، فمن شبه المؤكد أن سوقًا هبوطية بحلول عام 2026.

المعركة عند 116 ألف دولار والسياق العالمي

في خضم التحليلات الكلية، يشهد سوق العملات قصيرة الأجل حالة من الشد والجذب. يصف Glassnode المرحلة الحالية بأنها "منطقة تراكم"، حيث تتداول أسعار البيتكوين في نطاق ضيق بين 104,000 و116,000 دولار أمريكي. في هذه المرحلة، يستوعب السوق العرض الكبير الناتج عن عمليات البيع المكثفة ويتطلع إلى الاتجاه التالي.

يُعتبر مستوى 116,000 دولار أمريكي بمثابة حصن مقاومة مهم. إذا تمكن البيتكوين من اختراق هذا المستوى بشكل مستدام، فستعود الثقة، مما يجذب أموالًا جديدة وينعش الاتجاه الصعودي. على العكس، إذا سيطر البائعون ودفعوا السعر عبر منطقة الدعم بين 107,700 و108,700 دولار أمريكي، فمن المحتمل جدًا حدوث انخفاض حاد إلى منطقة 93,000 و95,000 دولار أمريكي.

الصورة العامة قاتمة أيضًا. تدفقات صناديق بيتكوين المتداولة الفورية، والتي كانت محركًا رئيسيًا للنمو في وقت سابق من هذا العام، تحولت مؤخرًا إلى سلبية، مما يشير إلى فتور الطلب المؤسسي. كما تعكس أسواق العقود الآجلة فتورًا مماثلًا.

علاوةً على ذلك، لطالما كان شهر سبتمبر شهرًا مزدهرًا للبيتكوين. ويشير المحلل بنجامين كوين إلى أنه في السنوات التي تلت النصف، كان شهر سبتمبر عادةً ما يشهد قاع السوق محليًا قبل أن ينتعش بقوة في الربع الرابع ليُشكل ذروة دورية.

مع ذلك، لا يزال هناك بصيص أمل في الاقتصاد الكلي. يترقب العالم بأسره اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في 17 سبتمبر/أيلول. قد يضخ قرار خفض أسعار الفائدة، ولو بمقدار 25 نقطة أساس فقط، سيولة هائلة في الاقتصاد ، وقد يتدفق بعضها إلى أصول محفوفة بالمخاطر مثل البيتكوين، مما يُحدث دفعة مفاجئة.

Bitcoin và cuộc đào thoát lớn nhất kể từ năm 2022 - 2 — عادةً ما يشهد شهر سبتمبر ضغوط بيع عالية على البيتكوين والعملات البديلة، حيث يستعد المستثمرون لتصحيح. ويُظهر التاريخ أن البيتكوين عادةً ما يصل إلى أدنى مستوياته هذا الشهر بعد النصف (صورة: تحليلات العملات).

بيتكوين عند مفترق طرق تاريخي. من جهة، ثمة فرصة للانطلاق نحو ذروة جديدة إذا تجاوز مستوى المقاومة 116,000 دولار أمريكي/بيتكوين، ومن جهة أخرى، هناك خطر الانهيار إذا اخترق مستوى الدعم المهم.

مع بيع الحيتان، وضعف تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة، واقتراب دورة الزمن من نهايتها على ما يبدو، يتعين على المستثمرين أن يكونوا حذرين للغاية.

مع ذلك، في خضم سوق رئيسية عاصفة، تبرز مشاريع جديدة مثل بيتكوين هايبر (HYPER) كنقطة انطلاق. استقطب بيتكوين هايبر (HYPER) تمويلًا يزيد عن 13.7 مليون دولار، بهدف حل المشكلات الأساسية لبيتكوين: بطء المعاملات، وارتفاع الرسوم، ونقص العقود الذكية.

المصدر: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/bitcoin-va-cuoc-dao-thoat-lon-nhat-ke-tu-nam-2022-20250906000105903.htm